공급 관리 협회(Institute for Supply Management : ISM)의 9월 제조업 구매 관리자 지수(PMI)는 54.5%를 기록하여 8월의 54.6%보다 하락했습니다. 지수가 50%를 상회하면 경기 확장을 의미하는데, 해당 부문은 9개월 연속 성장세를 보이고 있습니다. 신규 주문은 53.7%에서 55.3%로 상승했고, 생산은 58.3%에서 56.7%로 하락했으며, 고용은 51.2%에서 52.7%로, 가격 지수는 71.1%에서 77.9%로 각각 상승했습니다. 가구와 비금속 광물 제품 산업은 성장세를 보인 반면, 목재 제품 산업은 9월에 신규 주문이 감소했습니다. 서비스업 부문에서 9월 ISM 서비스업 구매 관리자 지수(PMI)는 8월의 55.4%에서 54.9%로 하락했습니다. 부동산 업종은 성장세를 보인 반면, 건설 업종은 위축세를 나타냈습니다.

캐나다의 제재목과 철강 업계는 관세가 제재소와 일자리, 그리고 제조 생산량을 위협하는 상황에서 해외 판매 확대만으로는 미국 시장에 대한 접근권 상실을 만회할 수 없다고 경고하고 있습니다. Blacklock’s Reporter의 보도에 따르면, 업계 대표들은 상원 국가 재정 위원회에서 캐나다가 수출 대상을 다른 국가로 전환하는 데 있어 상당한 한계에 직면해 있다고 밝혔습니다.

Forest Products Association of Canada의 CEO인 Derek Nighbor는 올해 들어 캐나다 제재소 5곳이 이미 문을 닫았다고 밝혔습니다. 캐나다산 제재목과 목재 제품의 미국 수출액은 연간 약 140억 달러에 달합니다. 단순히 배에 막대기들을 싣고 다른 곳으로 보내는 문제가 아니고, 그렇게 간단한 일이 아니라고 Derek Nighbor는 증언하였습니다. 생산자들은 일본, 중국, 한국, 유럽 연합 시장에서 잠재력을 보고 있지만, Derek Nighbor는 이들 시장이 미국의 수요를 대체할 만큼 충분한 캐나다산 제품을 흡수할 수 없다고 경고했습니다. 다각화 기회는 점진적인 수준이지만, 추진할 가치가 없다는 뜻은 아니고, 그 기회의 실체가 무엇인지 현실적으로 바라볼 필요가 있다고 그는 말했습니다. 그는 일본 시장에서의 업계 경험을 언급하며, 새로운 수출 시장을 개척하는 데에도 수년이 걸린다고 말했습니다. 일본에서 10억 달러 규모의 사업을 구축하는 데 약 50년이 걸렸다고 Derek Nighbor는 말했습니다. 추가적인 성장을 위해서는 건축 규정과 정부·지역 기업과의 관계를 정비하고, 건축업자들이 캐나다산 목재 제품을 활용할 수 있도록 교육하는 노력이 필요합니다.

캐나다 철강 생산자 협회(Canadian Steel Producers Association)의 John Cuddihy 부회장도 미국 구매자들에 대한 업계의 의존도와 관련해 이와 유사한 경고를 내놓았습니다. 미국으로 제품을 수출할 수 없다면 우리 시장의 상당 부분이 사라질 것이라고 John Cuddihy는 말했습니다. 그의 증언은 Ontario주 Hamilton 공장에서 최대 500명을 감원하겠다는 Stelco Holdings Inc.의 발표에 뒤이어 나왔습니다. John Cuddihy는 상원의원들에게 전 세계적인 공급 과잉 상황에서 철강의 글로벌 수출은 실현 가능한 선택지가 아니라고 말했습니다. Quebec주의 Rosa Galvez 상원의원은 관세 분쟁으로 인한 손실을 대체 시장이 상쇄할 수 있는지 물었습니다. 만병통치약은 없다고 John Cuddihy가 대답했습니다. 그는 2027년까지 전 세계 철강 과잉 생산 능력이 약 7억 2,100만 톤에 달할 수 있으며, 이는 연간 1,200만-1,500만 톤 규모인 캐나다 철강 시장을 압도하는 수준이라고 말했습니다. 그는 캐나다 생산자들이 연간 1,200만-1,300만 톤을 생산하고 있는데, 중국의 과잉 생산 능력만 1억 800만 톤에 달해서 전 세계 시장에서 판매 경쟁을 벌이는 생산자들에게 압박을 가하고 있습니다.

이러한 경고는 지속적인 관세가 국내 자동차 생산을 급격히 감소시킬 수 있다고 경고해 온 캐나다 자동차 업계의 목소리와 궤를 같이합니다. 캐나다 자동차 제조 협회 (Canadian Vehicle Manufacturers’ Association : CVMA) 회장인 Brian Kingston은 6월 9일 열린 하원 무역위원회 청문회에서 캐나다 공장들이 미국 고객에게 압도적으로 의존하고 있다고 밝혔습니다. 미국 없이는 캐나다 자동차 산업도 없다고 그는 말했습니다. Brian Kingston은 의원들에게 작년 캐나다에서 생산된 차량 130만 대 중 110만 대가 미국으로 수출되었다고 말했습니다. 관세가 영구적으로 적용되는 북미 환경 속에서 캐나다나 멕시코가 어떠한 구제 조치도 받지 못하는 상황에 이른다면, 해당 산업의 규모는 단순히 축소되는 것을 넘어 어쩌면 상당히 크게 위축될 것이라고 그는 말했습니다. 그 시장을 대체할 수는 없으므로, 생산량은 필연적으로 급격히 감소할 것이라고 Brian Kingston은 덧붙였습니다.

미국 인구 조사국(U.S. Census Bureau) 자료에 따르면, 2026년 상반기 미국의 목공 기계 수입액은 전년 동기 대비 11.9% 증가한 8억 5,400만 달러를 기록했습니다. 이는 명목 금액 기준으로 2022년 이후 1월-6월 누적 수입액 중 가장 높은 수치입니다. 수입된 기계 대수는 1,200,000 대로 전년 대비 10.1% 감소했으나, 부품과 부속품 수입액은 2억 1,120만 달러를 기록했습니다. 기계류 중에서는 테이블 톱, 마이터 톱(miter saws), 스크롤 톱(scroll saws)이 1억 1,940만 달러(전체의 14.0%)로 가장 큰 비중을 차지했습니다. 보드 프레스 및 목재 처리 기계(+5,450만 달러, +179.1%)와 목재 건조기(+2,120만 달러, +157.4%)의 수입액이 가장 크게 증가한 반면, 테이블 톱, 마이터 톱, 스크롤 톱(-1,690만 달러, -12.4%)과 패널 톱·밴드 톱·립 톱 및 기타 톱(-900만 달러, -10.0%)의 수입액은 가장 큰 폭으로 감소했습니다.

수입품 단위당 평균 가격은 테이블 톱 및 마이터 톱의 경우 155달러에서부터 다기능 복합 가공기의 경우 46,507달러에 이르기까지 다양했습니다. 수입 제재 기계(sawmill machine)의 평균 가격은 전년도 2,613달러에서 14,343달러로 상승했습니다.

미국의 목공 기계 수입에서 캐나다가 차지하는 비중은 전년 동기 18.2%에서 25.0%로 상승한 반면, 대만의 비중은 20.2%에서 13.9%로 하락했습니다.

10월 2일 금요일 기준으로 CME 제재목 선물 가격은 전주 종가 대비 $11.50, 2.1% 하락한 $526.50/1,000 board feet로 마감하며 2025년 11월 14일 이후 최저치를 기록했습니다. 일일 거래량은 평균 536계약을 기록하여 12주 기준치인 757계약을 밑돌았습니다. 해당 계약은 주 초반 상승세를 보이며 수요일 종가 기준 $539.50로 주간 최고치를 기록했습니다. 목요일에는 $9 하락한 $530.50를 기록하며 하락세가 뚜렷해 졌고, 금요일에도 하락세가 이어지며 이틀 연속 내림세를 보였습니다. 주간 거래량은 총 2,678계약을 기록했습니다. 목요일은 740계약이 거래되어 가장 활발한 장세를 보였습니다. $526.50를 기록한 이 계약 가격은 1년 전 마감가인 $615.50보다 14.5% 낮은 수준이었습니다.

미국 인구 조사국(U.S. Census Bureau)이 발표한 제조업 출하, 재고, 주문 관련 상세 보고서에 따르면, 8월 미국 제조업 신규 주문은 0.1% 증가한 6,635억 달러를 기록했습니다. 2026년 들어 첫 8개월간의 주문량은 2025년 같은 기간 대비 6.8% 증가했습니다. 내구재 주문은 0.1% 감소한 3,385억 달러를 기록했으나, 운송 부문을 제외하면 0.2% 증가했습니다. 기업의 설비 투자를 가늠할 수 있는 지표인 항공기 제외 비국방 자본재 주문은 1.6% 증가했고, 해당 품목의 출하량은 0.5% 늘었습니다.

미국 인구 조사국(Census Bureau)이 신규 수주액을 출하액과 동일한 것으로 간주하는 목재 제품의 출하액은 0.1% 감소한 139억 달러를 기록했습니다. 2026년 첫 8개월간 목재 제품 출하액은 전년 동기 대비 0.1% 증가하는 데 그쳐, 전체 제조업 출하액 증가율인 7.1%를 밑돌았습니다. 목재 제품 재고는 185억 달러로 변동이 없었으며, 이는 1.33개월 치 출하량에 해당하는 수준으로 전년 동기의 1.35개월 치와 비교됩니다. 종이 제품 출하액은 0.3% 증가한 194억 달러를 기록했으며, 연초 대비로는 2.0% 늘어났습니다. 펄프, 종이, 판지 공장의 출하액은 0.6% 증가한 71억 달러를 기록한 반면, 판지 용기 출하액은 0.5% 감소한 79억 달러를 나타냈습니다. 해당 산업의 재고 수준은 출하량 대비 1.08개월치로, 전년 동기의 1.13개월치와 비교되었습니다. 가구와 관련 제품의 신규 수주는 0.4% 감소한 77억 달러를 기록했으며, 미이행 가구 수주는 전년 동기 대비 2.4% 줄었습니다. 건설 자재와 용품 수주는 0.3% 감소한 716억 달러를 기록했으나, 연초 대비로는 4.0% 증가했습니다.

8월 민간 주택 건설 지출이 증가했습니다. 미국 인구 조사국(Census Bureau)은 8월 지출이 계절 조정 연간 비율 기준 8,823억 달러를 기록해 7월의 8,727억 달러 대비 1.1% 증가했다고 발표했습니다. 단독주택 건설은 0.2% 소폭 증가한 4,033억 달러를 기록했습니다.

개보수 공사액은 2.5% 증가한 3,632억 달러를 기록했습니다. 다세대 주택 공사액은 0.2% 소폭 상승해 1,158억 달러가 되었습니다. 민간 비주거용 건설 지출은 1% 증가한 7,730억 달러를 기록했습니다. 이 중 데이터 센터 관련 지출은 7.5% 늘어난 850억 달러로, 전년 동기 대비 73.2% 증가했습니다. 8월 전체 건설 지출은 0.9% 증가한 2조 2,030억 달러를 나타냈습니다.

Freddie Mac은 10월 1일 기준 미국의 30년 만기 고정 주택 담보 대출 평균 금리가 7.28%로 상승했다고 발표했습니다. 이는 일주일 전의 7.03% 및 1년 전의 6.34%에서 상승한 수치입니다. 이 금리는 평균 7.29%를 기록했던 2023년 11월 22일 이후 최고치였습니다. 15년 만기 고정 주택 담 보대출 평균 금리는 전주 6.42%에서 6.60%로 상승했습니다. 1년 전 평균 금리는 5.55%였습니다. 30년 만기 금리는 전주 대비 0.25%포인트, 전년 동기 대비 0.94%포인트 상승했습니다. 15년 만기 금리는 한 주간 0.18%포인트, 전년 동기 대비 1.05%포인트 올랐습니다.

러시아 연방 통계청(Federal State Statistics Service)은 러시아의 8월 주택 완공 면적이 7,500,000 m²로 전년 동기 대비 6% 감소했다고 발표했습니다. 올해 들어 현재까지의 누적 완공 면적은 58,100,000 m²로, 이는 작년 같은 기간보다 14% 줄어든 수치입니다. 8월 중 건축주가 직접 지은 주택(자가 건축 주택)의 총면적은 4,800,000 m²로, 전년 동월 대비 6% 감소했습니다. 연초부터 8월까지의 누적 면적은 36,200,000 m²로 전년 동기 대비 23% 줄었습니다. 자가 건축 주택은 2026년 현재까지 완공된 전체 주택의 62%를 차지했습니다. 개인이 지은 주택 수는 8월에 36,200채, 2026년 들어 현재까지 총 266,900채였습니다.

8월 아파트 완공 물량은 총 2,600,000 m²로 전년 동월 대비 7% 감소했습니다. 2026년 들어 현재까지의 완공 물량은 21,300,000 m²로 전년 동기 대비 8% 증가했습니다. 완공된 아파트 건물 수는 8월 한 달간 총 1,200동, 2026년 들어 현재까지 총 7,200동을 기록했습니다. 8월의 총 주택 완공 면적은 지난 5년간 8월 평균치인 9,000,000 m²보다 17% 낮았습니다.

미국이 캐나다산 침엽수 목재에 부과하는 관세가 미국 시장에 미치는 영향은 미미할 것으로 보입니다. 이는 구매자들이 양국 제재목을 대체재로 인식해야만 영향이 발생할 수 있는데, 경제학자들의 분석에 따르면 1995년부터 2020년 사이 양국 제재목 가격이 대체재로 간주될 만큼 근접했던 기간은 212주에 불과했기 때문입니다. 이러한 내용은 North Carolina State University의 Yifei Zhang과 Barry Goodwin이 캐나다산 SPF (가문비나무, 소나무, 전나무) 제재목과 미국산 남부 소나무(southern yellow pine)의 가격을 1,321주 동안 추적 조사하여 도출한 결과입니다. 가격 차이가 상당할 경우 소비 유인은 비용이 더 낮은 제품으로 이동한다고 두 연구자는 학술지 ‘Forest Policy and Economics’에 기술했습니다. 3.4%의 범위 내에서는 두 가격이 거의 같은 흐름을 보였으나, 격차가 벌어짐에 따라 두 가격 간의 연관성은 급격히 약화되었습니다. 가격 변동폭(band) 내에서의 가격 충격은 대부분 6주 이내에 해소된 반면, 범위를 벗어난 경우에는 12주가 지나도 안정될 기미를 보이지 않았습니다. 경제학자들은 이러한 빠른 회복세를 두고, 구매자들이 두 종류의 목재 사이에서 구매 대상을 변경함으로써 가격이 다시 균형을 되찾은 결과로 해석했습니다. 이는 캐나다 연방 정부가 주도하는 연합체가 지난주 미국 법원이 캐나다산 제재목의 은밀한 덤핑 여부를 판단하는 상무부의 기준을 지지한 판결에 항소한 가운데 나온 것입니다. 경제학자들은 미국 국제 무역 위원회 (International Trade Commission : ITC)가 캐나다산 수입품이 미국 제재소에 피해를 주는지 평가할 때 대체재가 중요한 경쟁 요소라고 지적했습니다. 해당 기간 동안 캐나다산 가문비나무, 소나무, 전나무(SPF)의 평균 가격은 US$353.29/1,000 board feet, 미국산 남부 소나무(southern yellow pine)는 US$351.82/1,000 board feet를 기록했으나, 미국산 제재목의 가격 변동 폭이 더 컸습니다. 캐나다산 가격은 British Columbia주 Prince George에서 출하된 제재목(해당 시 관세 포함)을 기준으로 했으며, 미국산 가격은 Texas, Arkansas, Oklahoma, Louisiana주에 위치한 제재소의 가격을 기준으로 산출되었습니다. 2006년 침엽수 제재목 협정(Softwood Lumber Agreement)이 발효된 후 캐나다산 수입 물량은 급감했으며, 해당 정책 변화가 캐나다의 대미 수출 물량에 가장 큰 영향을 미친 것으로 나타났습니다. 이 협정은 미국 제재목 시장에서 캐나다산이 차지하는 비중을 34%로 제한하고, 가격이 US$355/1,000 board feet 밑으로 떨어질 경우 수출에 관세를 부과하도록 규정했습니다. 경제학자들은 캐나다가 미국으로 제재목을 수출하는 주요 국가라고 지적했는데, 미국은 세계 최대의 제재목 생산국이자 수입국, 소비국입니다. 전미 주택 건설업체 협회(National Association of Home Builders : NAHB)가 설문조사를 실시한 주택 건설업체들은 해당 위원회에 이 두 가지 목재가 때로는 상호 대체가 가능하다고 밝혔으며, 경제학자들은 이러한 현상이 가격 차이를 반영하는 것으로 보인다고 분석했습니다.

가문비나무, 소나무, 전나무(Spruce-pine-fir : SPF)는 무게가 가볍고 뒤틀림이 적어 건축업자들이 벽체 골조용으로 선호하는 반면, 밀도가 더 높은 남부 노란 소나무 (Southern Yellow Pine)는 트러스, 보, 장선 등에 사용됩니다. SPF는 캐나다산 침엽수 제재목 수입 물량의 86%를 차지하는데, 캐나다에서는 Southern Yellow Pine를 상업적으로 생산하지 않습니다. 캐나다 산림지의 93.3%는 공공 소유인 반면, 미국의 경우 연방과 주 정부가 소유한 비율은 42%에 불과합니다. 미국 제재소 업계는 이러한 구조로 인해 캐나다의 입목 벌채권 가격(벌목 권리에 대한 비용)이 경쟁적인 시장 외부에서 결정된다고 주장하지만, 해당 연구진은 자신들의 연구가 이러한 주장을 확인하려는 목적은 아니라고 밝혔습니다. 이 분쟁은 1981년 첫 번째 라운드가 시작된 이래 5차례에 걸쳐 이어져 왔으며, Lumber V로 불리는 현재 라운드는 2015년부터 계속되고 있습니다. 경제학자들은 그 과정에서 세 차례의 단기 합의가 있었으나, 근본적이고 지속적인 해결책을 도출하지는 못했다고 지적했습니다. 몬트리올 경제 연구소 (Montreal Economic Institute)의 경제학자들은 2022년 무역 제한으로 인한 비용 부담이 캐나다 생산자보다 미국인에게 26배나 더 무겁게 작용한다고 추산했습니다. 이들이 인용한 다른 경제학자들의 연구에 따르면, 수입 장벽으로 인해 미국 생산자가 얻는 후생 증대분은 소비자가 입는 손실보다 적은 것으로 나타났습니다. Yifei Zhang과 Barry Goodwin은 자신들의 방법론을 국경 양측의 다른 지역에서 생산되는 제재목 수종으로도 확장 적용할 수 있다고 기술했습니다. 이들은 또한 미국 무역 협상가들이 향후 캐나다산 제재목에 대한 관세 부과 기준을 설정할 때 두 제재목 간의 가격 차이를 고려할 수 있을 것이라고 결론지었습니다.

일본 국토 교통성(Ministry of Land, Infrastructure, Transport and Tourism : MLIT)에 따르면, 2026년 8월 일본의 주택 신축 건수는 전년 동기 대비 6.1% 증가한 63,974호를 기록했습니다. 이 중 목조 주택 신축 건수는 6.3% 증가한 39,392호로, 전체 신규 착공 물량의 61.6%를 차지했습니다. 7월과 비교하여 총 신축은 3.7% 감소한 반면 목재 주택 신축은 0.4% 감소했습니다. 계절 조정 연간 비율로 보면 주택 착공 건수는 7월 773,916건에서 753,108건으로 감소했습니다.

임대주택 신축은 28,309채로 전년 동기 대비 6.5% 증가했습니다. 자가 거주 주택은 1.0% 증가한 17,713건, 매매용으로 건설된 주택은 6.4% 증가한 16,838건, 단독 주택은 7.5%, 콘도미니엄은 5.3% 증가했습니다. 비목조 건축물 중 철근콘크리트 구조의 착공 건수는 8.5% 증가한 16,137, 철골 구조는 3.8% 증가한 8,166을 기록했습니다. 1월부터 8월까지 전체 주택 신축 건수는 2.2% 증가한 494,226호를 기록했으며, 목조 주택 신축 건수는 6.0% 늘어난 294,760호로 전체의 59.6%를 차지했습니다. 해당 기간의 전체 신축 건수는 지난 10년 평균치인 571,534호보다 13.5% 낮은 수준이었습니다.