지난 금요일에 발표된 대통령 포고문과 관련 품목 목록에 따르면, 미국은 10월 30일부터 캐나다산 특정 얇은 활엽수 합판, 골판지 상자, 코팅 판지에 부과하던 50% 관세를 철폐하는 한편, 캐나다산 얇은 MDF(중밀도 섬유판), 하드보드, 목재 몰딩, 엔지니어드 플로어링(가공 목재 바닥재), 크라프트지에는 동일한 수준의 관세를 새로 부과할 예정입니다. 관세 대상 품목에서 제외되는 제품으로는 자작나무(birch), 호두나무 (walnut) 또는 기타 활엽수 표면재를 사용한 두께 6mm 이하의 합판, 플라스틱이 코팅된 표백 판지, 골판지 상자, 종이 자루와 봉투, 펄프 몰드 제품을 비롯하여, 플라스틱 포장재, 냉동과 포장 기계, 농산물 선별기 등이 있습니다. 새롭게 포함된 품목으로는 양 끝이 연속적으로 가공된 침엽수재, 두께 5mm 이하의 MDF, 밀도가 0.8g/cm³를 초과하는 섬유판, 목재 포장 상자, 표면층 두께가 최대 6mm인 다층 조립식 목재 바닥재, 대나무 접합 제품, 나무 꼬치와 아이스크림 막대, 표백하지 않은 크라프트지, 코팅 인쇄용지, 복합 판지, 대형 종이 자루, 그리고 점착성 종이, 라벨류가 있습니다. 또한 비닐 바닥재, 카펫, 밸브, 페인트도 목록에 추가되었습니다. 침엽수 제재목은 이번 대상에서 제외되었습니다. 제338조에 따른 관세는 목재와 제재목 포함을 포함한 제232조 관세 부과 대상 품목에는 적용되지 않기 때문입니다. 다만, 당초 7월에 발표된 목록에는 일부 활엽수 제재목과 침엽수 단판(베니어)이 포함되어 있었습니다. 미국 인구 조사국(U.S. Census Bureau) 자료에 따르면, 2025년 기준 미국이 캐나다로부터 수입한 품목 중 대상 목록에서 제외된 얇은 활엽수 합판의 규모는 $119.4 million였으며, 새로 추가된 목재 제품, 즉 주로 조립식 바닥재, MDF 및 하드보드, 목재 상자, 몰딩류 등의 수입 규모는 $227.5 million에 달했습니다.

캐나다의 자동차 관세에 대응하여 1930년 관세법 제338조에 따라 부과된 관세가 3일간의 유예 기간을 거쳐 8월 22일부터 시행되었다. 이는 9월 8일 발표된 포고문 이후 적용 대상 품목 범위가 두 번째로 변경된 것이며, 해당 관세는 제232조에 따른 관세에 더해 추가로 부과된다. 월스트리트 저널(WSJ)의 추산에 따르면, 이번 조정으로 50% 관세가 적용되는 캐나다산 제품의 규모는 약 $20 billion로 유지되는데, 이는 캐나다의 대미 수출액 중 약 5%에 해당합니다. 월스트리트저널(WSJ)은 이번 조치가 중간선거를 앞두고, 캐나다와의 무역 의존도가 높은 메인주(州)의 공화당 소속 Susan Collins 상원의원을 돕기 위한 것이라고 보도했습니다. Susan Collins 의원은 성명을 통해 나는 이 중요한 품목들에 대한 관세 완화를 요청했으며, 추가 비용이 메인주의 기업과 가정에 지우는 부담에 대해 강조했다고 밝혔습니다.

러시아 중앙은행(Bank of Russia)은 지난 금요일에 기준금리를 14%로 동결했다고 밝혔습니다. 중앙은행은 향후 결정이 인플레이션, 기대 인플레이션, 그리고 대내외 위험 요인들에 따라 이루어질 것이라고 언급했는데, 이는 중립적인 신호로 풀이됩니다. 중앙은행은 2026년 12월 기준 인플레이션 전망치를 이전 회의 당시의 6.0%-7.0%에서 7.1%-7.6%로 상향 조정했습니다. 2027년 전망치는 4.0%로 유지했습니다. 중앙은행은 기저 물가 상승세가 아직 둔화하지 않았으며 연간 환산 기준으로 5%-6% 범위에 머물러 있다고 밝혔습니다. 이는 주로 특정 부문에서 생산 능력이 일시적으로 축소된 영향 때문이라고 은행은 설명했습니다. 10월 19일 기준 연간 인플레이션율은 6.8%를 기록했습니다. 3분기 중 계절 조정 물가 상승률은 연간 비율 환산 기준 평균 8.0%로, 2분기의 4.8%에서 상승했습니다. 같은 기간 근원 인플레이션율은 4.5%에서 6.2%로 올랐습니다. 물가 흐름은 변동성이 큰 항목들, 특히 자동차 연료의 영향을 받았습니다. 중앙은행은 2027년 기준 평균 정책금리 전망치를 기존 10.5%-12.5%에서 12.5%-13.5%로 상향 조정했습니다. 중앙은행은 2026년 GDP 성장률 전망치를 기존 0.0%-1.0%에서 0.5%-1.0%로 상향 조정했고, 2027년 전망치는 기존 1.5%-2.5%에서 1.0%-2.0%로 하향 조정했습니다. 2028년과 2029년의 전망치는 1.5%-2.5%로 유지했습니다. 다음 기준금리 결정 회의는 12월 18일로 예정되어 있습니다.

10월 23일 금요일 마감 기준으로 CME 제재목 선물 가격은 $518.50/1,000 board feet에 마감했습니다. 이는 해당 주 최저가이며, 전주 종가 대비 $14, 2.6% 하락한 수치입니다. 일일 거래량은 평균 945계약을 기록했는데, 이는 12주 기준치인 710계약과 비교되는 수준입니다. 월요일 종가는 $10 하락한 $522.50를 기록했는데, 이는 해당 주간 중 가장 큰 변동 폭이었습니다. 이후 화요일에는 가격이 올랐고, 수요일에는 하락했으며, 목요일에 다시 상승했으나, 금요일에는 $518.50로 하락하며 거래를 마쳤습니다. 해당 주의 거래량은 총 4,727계약이었습니다. 수요일은 1,524계약이 거래되어 가장 활발한 장세를 보였습니다. 해당 계약 가격은 $518.50로, 1년 전의 마감가인 $589.50보다 12% 낮았습니다. 이는 11월 11일에 기록한 52주 최저가인 $507보다는 2.3% 높은 수준이었습니다.

캐나다 통계청(Statistics Canada)은 캐나다산 목재 제품 가격이 8월 대비 4.1% 하락했다고 밝혔습니다. 이는 전월의 1.2% 하락에 이은 것이지만, 전년 동기 대비로는 여전히 11.5% 높은 수준을 유지했습니다. 캐나다의 전반적인 공장도 물가는 8월 대비 2.0% 상승했으며, 1년 전보다는 14.5% 올랐습니다. 목재 제품 가격은 전년 대비 캐나다 전체 산업 생산물 가격 지수(Industrial Product Price Index : IPPI)보다 3.0%포인트 낮은 상승률을 보였으며, 이에 따라 9월의 월간 상승 폭은 전체 공장 출하 가격의 상승 폭에 미치지 못했습니다.

핀란드 천연 자원 연구소(Natural Resources Institute Finland)는 9월 핀란드 산림 산업계가 민간 산림 소유주들로부터 사들인 원목 물량이 전년 동기 대비 50% 증가했으며, 이는 지난 5년간 같은 달 평균치보다 6% 많은 수준이라고 밝혔습니다. 9월의 매입량은 8월과 비교해 대략 두 배에 달했습니다. 1월부터 9월까지의 매입액은 전년 동기 대비 14%, 5년 평균 대비 16% 낮았습니다. 입목 상태로 판매되는 원목 가격이 8월 대비 하락했는데, 소나무(pine)는 1% 하락한 Euro 77/m³, 가문비나무(spruce)는 1% 하락한 Euro 83/m³, 자작나무(birch)는 2% 하락한 Euro 62/m³를 기록했습니다. 입목 상태로 판매되는 펄프용 원목 가격이 8월 대비 하락했는데, 소나무(pine)는 3% 하락한 Euro 22/m³, 가문비나무(spruce)는 4% 하락한 Euro 24/m³, 자작나무(birch)는 4% 하락한 Euro 22/m³를 기록했습니다. 인도 판매의 경우, 소나무(pine) 펄프용 원목 가격은 2% 상승한 Euro 41/m³, 자작나무(birch) 펄프용 원목 가격은 3% 상승한 Euro 43/m³를 기록한 반면, 가문비나무(spruce) 펄프용 원목 가격은 2% 하락한 Euro 43/m³를 나타냈습니다.

주택 담보 대출 금리 상승, 에너지와 자재 비용 증가, 그리고 노동력과 택지 관련 여건 악화로 인해 주택 건설업체들의 심리가 14년 만에 최저치로 떨어졌습니다. 전미 주택 건설업체 협회(National Association of Home Builders : NAHB)와 Wells Fargo가 공동 발표하는 주택시장지수(Housing Market Index : HMI)에 따르면, 10월 신축 단독주택 시장에 대한 건설업체들의 신뢰도는 3포인트 하락한 29를 기록했다. 이는 2012년 6월 이후 가장 낮은 수치입니다.

주택 시장은 공급 측면의 제약과 상당한 수준의 구매력 부담 문제로 여전히 어려움을 겪고 있습니다. 최근 몇 주 사이 주택 담보 대출 금리는 7%를 크게 웃도는 수준까지 상승했습니다. 건설업체들 또한 건설 대출, 건축 자재, 디젤 연료와 관련된 비용 상승으로 고심하고 있으나, 규제 개혁을 추진하려는 정부의 노력은 이들이 겪는 비용 부담을 일부 완화하는 데 기여하고 있습니다. 수요는 여전히 존재하지만, 높은 주택 담보 대출 금리와 치솟은 건축 비용, 그리고 약화된 소비자 신뢰로 인해 더 많은 매수 희망자들이 관망세로 돌아서고 있습니다. 그 결과로 매수자들의 움직임은 2020년 4월 팬데믹 초기 상황을 제외하면 2012년 4월 이후 가장 낮은 수준으로 떨어졌습니다. 전국적으로 건설업체의 1/3 이상이 지난 한 달간 자사 사업 지역에서 이민 단속 활동이 있었다고 보고했으며, 이로 인해 공사가 지연되고 합법적인 근로자들이 출근을 꺼리게 되는 상황이 발생했습니다. 최근 HMI 설문조사에 따르면, 10월에 주택 건설업체의 43%가 가격을 인하한 것으로 나타났는데, 이는 2020년부터 2026년 사이 가장 높은 비율입니다. 평균 가격 인하 폭은 7개월 연속 6%를 유지했습니다. 한편, 10월에 주택 건설업체의 65%가 판매 인센티브를 제공했다고 답했으며, 이로써 19개월 연속으로 전체 건설업체의 60% 이상이 인센티브를 활용하고 있는 것으로 확인되었습니다.

전미 주택 건설업체 협회(National Association of Home Builders : NAHB)가 40년 넘게 매달 실시해 온 설문조사를 바탕으로 산출되는 ‘NAHB/ Wells Fargo 주택시장지수(HMI)’는 주택 건설업체들이 현재의 단독주택 판매 상황과 향후 6개월간의 판매 전망을 ‘좋음’, ‘보통’, ‘나쁨’ 중 하나로 평가하도록 하여 그 인식을 측정합니다. 또한 이 설문조사에서는 건설업체들에게 잠재적 구매자의 방문 빈도를 ‘높음-매우 높음’, ‘보통’, ‘낮음-매우 낮음’으로 평가하도록 요청합니다. 각 항목에 대한 점수는 계절 조정 지수를 산출하는 데 사용되며, 이 지수가 50을 넘으면 상황을 ‘나쁨’보다 ‘좋음’으로 평가하는 건설업체가 더 많다는 것을 의미합니다. 10월에는 3대 HMI 지수가 모두 하락세를 보였습니다. 현재 판매 상황을 나타내는 지수는 2포인트 하락한 33을 기록했고, 향후 판매 전망을 보여주는 지수는 5포인트 떨어진 32를 나타냈으며, 잠재적 구매자 유입을 측정하는 지수는 5포인트 하락한 18을 기록했습니다. 지역별 HMI(주택시장지수) 점수의 3개월 이동 평균을 살펴보면, 동북부 지역은 1포인트 하락한 38, 중서부 지역은 3포인트 하락한 40, 남부 지역은 1포인트 하락한 30, 서부 지역은 2포인트 하락한 26을 기록했습니다. 중서부 지역은 건축 허가 건수가 2.9% 증가하며 단독 주택 건설 부문에서 비교적 밝은 모습을 보이고 있습니다.

중국 해관총서(China’s General Administration of Customs)에 따르면 2026년 3분기 중국의 목공 기계 수출액은 전년 동기 대비 6.6% 증가한 $754.8 million를 기록했습니다. 이는 2022년 이후 7월-9월 기간 중 명목 금액 기준으로 가장 높은 수치이다. 해당 기간 중국의 목공 기계 수출량은 1,400,000 대로 전년 대비 5.8% 감소했으며, 부품과 액세서리 수출액은 $74.5 million를 기록했습니다. 부품을 제외할 경우, 가장 큰 비중을 차지한 품목군은 선반, 수피 제거기, 기타 기계류로, 그 규모는 $183.1 million로 전체의 24.3%에 달했습니다. 가장 큰 폭의 증가세를 보인 품목은 목재 쪼개기, 슬라이싱, 깎기 기계는 (+$24.7 mil, +33.8%)와 부품과 부속품(+$16.1 million, +27.6%)이었으며, 반면 드릴링과 장부 가공 기계(-$15.8 million, -24.1%)와 파티클 보드와 섬유판(파이버보드)용 프레스, 목재 처리 기계(-$6.8 million, -15.6%)는 가장 큰 폭의 수출 감소를 기록했습니다.

중국의 목공 기계 수출액에서 미국이 차지하는 비중은 전년도 8.4%에서 10.0%로 상승한 반면, 태국이 차지하는 비중은 6.1%에서 3.4%로 하락했습니다.

미국 상무부(Department of Commerce : DOC)는 최근 캐나다산 특정 침엽수 제재목 제품에 대한 반덤핑과 상계관세 명령의 제7차 행정 재심 최종 판정을 발표했습니다. 행정 재심은 반덤핑 또는 상계관세 명령이 발효된 이후 이해관계자의 요청에 따라 매년 1회 실시된다. 이번 재심은 2024년 1월 1일부터 2024년 12월 31일 사이에 미국으로 수입된 캐나다산 침엽수 제재목 제품을 대상으로 합니다. 미국 상무부(Department of Commerce : DOC)는 캐나다산 침엽수 제재목 제품이 미국 시장에 4.71%에서 17%에 이르는 가중 평균 마진으로 덤핑 되고 있다고 판단했습니다. 이번 최종 반덤핑 마진율은 이전 행정 검토에서 결정된 최종 반덤핑 마진율보다 낮습니다. 특히, 대다수의 캐나다 수출업체에 적용되는 ‘선정되지 않은 기업들’에 대한 마진율은 이전 행정 검토 당시의 20.53%에서 10.64%로 하락했습니다. 미국 상무부(Department of Commerce : DOC)는 캐나다산 특정 침엽수 제재목 제품의 생산자와 수출업체들에 12.42%에서 15.31% 범위의 보조금 비율로 상계관세 부과 대상이 되는 보조금이 제공되어 왔다고 판정했습니다. 이번 최종 보조금 비율은 이전 행정 검토에서 결정된 최종 보조금 비율보다 낮습니다. 특히, 조사 대상에서 제외된 기업들에 대한 최종 보조금 비율은 이전 행정 검토 당시의 14.63%에서 14.11%로 하락했습니다. 미국 상무부(Department of Commerce : DOC)는 미국 관세 국경 보호청(CBP)에, 검토 기간 중 미국으로 반입된 대상 품목의 모든 수입 건을 최종 결과가 연방관보(Federal Register)에 게재된 날로부터 41일 이후부터 최종 세율에 따라 정산(청산)하고 관세를 부과하도록 지시할 예정입니다. 이번 최종 행정 검토에서 결정된 관세율은, 선정된 기업 및 선정되지 않은 기업 모두와 관련하여, 2026년 10월 19일 이후에 수입되거나 국내 소비를 위해 보세창고에서 반출되는 대상 품목 전부에 적용됩니다.

2026년 3분기 중국의 침엽수 제재목 수입량은 3,520,000 m³로 전년 동기 대비 6.4% 감소했다. 수입액은 $813 million로 4.8% 증가했으며, 평균 CIF 가격은 $231/m³로 12% 상승했습니다. 러시아는 중국의 최대 공급국 자리를 여전히 유지했으며, 그 비중은 전년 대비 0.5%포인트 상승한 71%를 기록했다. 러시아의 공급량은 5.7% 감소한 2,510,000 ㎥였고, 벨라루스의 공급량은 전년 대비 0.4% 줄어든 309,000 ㎥였다. 캐나다의 공급량은 15.1% 감소한 242,000 ㎥를 기록했습니다.

핀란드는 공급량을 26.3% 줄인 92,000 m3를 기록했는데, 이는 주요 공급국들 가운데 가장 큰 감소 폭이었습니다. 칠레는 전년 대비 1.5배 수준인 78,000 m3를 공급했으며, 이는 주요 공급국들 중 가장 큰 증가 폭을 보였습니다. 주요 공급국들 가운데 핀란드의 평균 가격이 $243/m³로 가장 높았으며, 이는 전년 대비 5.6% 상승한 수치입니다. 벨라루스는 $218/m³로 가장 낮았는데, 이는 10.7% 상승한 것 입니다. 2026년 1월-9월 기간 동안 중국의 침엽수 제재목 수입량은 9,350,000 m³로, 전년 동기 대비 15.5% 감소했습니다. 러시아로부터의 수입량은 6,520,000 m³로 전년 동기보다 16.8% 줄었습니다. 캐나다로부터는 790,000 m³가 수입되어 6.2% 증가한 반면, 벨라루스로부터는 783,000 m³가 수입되어 4.9% 감소했습니다.

Spruce와 Fir 제재목은 1,500,000 m³로 전체 수입량의 43%를 차지했습니다. Pine 제재목이 42%를 차지했으며, 그 뒤를 이어 기타 침엽수 제재목이 9.8%, SPF (Spruce, Pine and Fir) 제재목이Hemlock 2.7%, Hemlock과 Fir 제재목은 2.5%를 기록했습니다.

2026년 3분기 중국의 원목 수입량은 7,920,000 m³로 전년 동기 대비 10.7% 증가했고, 수입액은 $1.33 billion로 25.3% 늘었으며, 평균 CIF 가격은 13.2% 상승한 $167/m³를 기록했습니다. 뉴질랜드는 61%의 점유율로 최대 공급국 자리를 유지했다. 뉴질랜드의 공급량은 4,860,000 m³로 전년 대비 13.4% 증가했으며, 점유율은 1.4%포인트 상승했다. 일본의 공급량은 18.1% 증가한 463,000 m³를 기록했다. 일본의 수입 점유율은 5.8%로, 0.4%포인트 상승했다. 캐나다는 전년 대비 7.1% 증가한 417,000 m³를 공급했습니다. 파푸아뉴기니의 공급량은 13.1% 증가한 371,000 m³이었습니다.

주요 공급국들 가운데 미국은 $462/m³로 가장 높은 평균 CIF 가격을 기록하였고, 일본은 $123/m³로 가장 낮았는데, 이는 전년 대비 6% 상승한 수치입니다. 2026년 1월-9월 기간 동안 중국의 원목 수입량은 0.6% 소폭 감소한 23,750,000 m³를 기록했다. 뉴질랜드로부터의 수입량은 13,850,000 m³로 전년 동기 대비 2.1% 증가했다. 일본으로부터의 공급량은 5.7% 증가한 1,360,000 m³였으며, 파푸아뉴기니로부터의 공급량은 1,210,000 m³로 전년 동기 대비 0.3% 증가하였습니다.

침엽수 원목은 6,280,000 m³로 전체 수입량의 79%를 차지했다. 활엽수 원목은 전체의 21%를 차지했습니다.