건축 수요가 노동력과 자재 공급을 앞지르면서 건설 비용은 인플레이션보다 더 빠른 속도로 상승하고 있습니다. 수십억의 달러의 재난 지원금이 주택과 건설에 쏟아졌지만, 건설 활동은 팬더믹 때문에 계속적으로 하락하였습니다. 주와 국경이 폐쇄되면서 노동력이 부족하게 되었고, 전세계 공급망이 붕괴되면서 원자재 수급과 가격 모두에 영향을 주었습니다. 향후 12개월내에 완공이 계획된 주요 프로젝트들이 많지만, 불확실성이 계속되면서 작업 시작이 취소되는 프로젝트의 수가 증가하고 있습니다. Rider Levett Bucknall의 2사분기 국제 보고서에 따르면, 지난 3년간 급증하던 호주의 아파트, 사무실, 호텔, 소매 지구는 단기에서 중기적으로 하락할 것이라고 예상하고 있습니다. 그리고 Perth, Gold Coast, Canberra 시장은 2022년 말까지 6% 이상의 연간 건축 비용이 상승할 것이라고 보고서는 밝혔습니다. Melbourne과 Brisbane에서 약 4%, Sydney의 건축 가격은 3.5% 상승할 것이라고 예상하고 있습니다. 수요 상승은 건축 허가를 회복시키는 연방 정부의 주택 건설업자 계획 때문입니다. 연방 정부에 따르면, 3월말로 신청이 마감된 보조금에 121,000이사의 사람들이 신청하였습니다.

현재 가장 비싼 도시인 Sydney의 경우 철제 가격은 지난 12개월 동안 10%, 콘크리트 보가용 철강봉은 20%, 목재는 25% 상승하였습니다. Melbourne에서의 가격은 전년 대비 3.3% 상승이 예상되고, 현재까지는 1.5% 상승하였습니다. RLB research와 개발 책임자인 Domenic Schiafone에 따르면 구리와 철과 같은 금속 원자재 가격은 현재 기록적으로 최고 수준을 기록하고 있습니다. 이들 자재이외의 콘크리트, 목재, 대리석, PVC등의 자재들 가격도 상승하고 있습니다. 호주의 Master Builders에 따르면, 건축자재 확보, 자재와 노동비가 거의 10% 상승하면서 5명의 건축 업자들 중에 4명의 건축 업자들은 심각한 지연을 보고 하였습니다. Master Builders 호주 최고 책임자인 Denita Wawn에 따르면 경제 회복을 위하여 건설 산업을 이용하려는 연장과 주 정부의 노력은 호주뿐만 아니라 전세계 공급망의 붕괴로 어려움을 겪고 있습니다.

주거용 건물 건설 시간이 2021년에 2배 증가하였습니다. 2019년에서 2020년까지 단층 주거용 건물 건설에 6-8개월이 소요되었지만, 현재는 12-16개월 소요됩니다. 2층 주택의 경우 이전에는 10-12개월이 소요되었지만, 현재는 완공까지 14-20개월이 필요합니다. 전국적으로 사유 주택 허가수는 하락하여 6월에는 11.8% 감소하였습니다. Commonwealth Bank 경제학자인 Kristina Clifton는 허가수는 하락이 계속될 것이라고 주장하였습니다. 그리고 건설 수준은 여전히 높지만, 전체적인 건설 허가는 잠잠하게 될 전망입니다. 인구 성장이 부진해지면서 새로운 주택 수요는 완화될 것입니다.

지난 주 구조용 침엽수 제재목 기준 가격은 정확하게 일년 전 가격과 일치하였는데, 차이는 올해는 가차 없이 6주째 하락하였지만 2020년에는 급격하게 상승하여 그 가격대에 도달하였습니다. 제재목 시장에서 이런 상황이 무엇을 의미하는 것일까? 작년에는 많은 방법으로 전례 없는 상황이 전개되었고, 그런 상황을 이해하는데 야간의 시간이 필요합니다. 반면에 2021년에는 더 다른 방법으로 또 전례 없는 상황이 전개되었습니다. 나중에 깨닫고 나서야 선물에서만 이런 놀라운 시대를 설명할 수 있을 것입니다. 2달의 지속적인 하락이후에 마침내 반등하였는데, 2021년 7월 30일로 마감한 한주의 Western S-P-F 2×4 #2&Btr KD (RL) 가격은 US$545 mfbm으로 전주 ($500) 가격 보다 $45, 9% 상승하였습니다. 한달 전 가격 (US$ 624 mfbm)과 비교해 보면 Western S-P-F 2×4 #2&Btr KD (RL) 가격은 $79, 13% 하락하였고, 작년 가격 ($620)과 비교하면 $75, 12% 하락하였습니다. 2년전 가격 ($346)과 비교하면 $199, 58% 높습니다.

캐나다 법정 공휴일이 다가오고, 특히 가격 상승세가 멈추는 것을 확인하거나 혹은 어느 면에서 바닥세에서 회복되면서 더 많은 캐나다 구매자들은 결정을 내려야 할 시기입니다. 미국내의 Western S-P-F 공급업체들의 신중하지만 낙관적인 보고서들에 따르면 7월 30일 마감한 주의 일부 아이템들의 가격은 바닥세이지만, 많은 아이템에서 여전히 광범위한 가격 범위대를 형성하고 있다고 지적하였습니다. 미국 생산업체들은 가격 안정세를 유지하였고, 1-2주의 주문 파일들을 형성하였습니다. 그리고 제재소들은 고 등급 제재목 오퍼 가격을 올렸고, 주저하는 구매자들은 잔뜩 긴장하기 시작하였습니다. 캐나다의 Western S-P-F 생산업체들은 제재소의 주문 파일을 늘리고, 7월 마감을 성공적으로 하려고 노력하였습니다.

2021년 내내 미국과 유럽의 침엽수 제재목 수요는 강세를 보여주고 있습니다. 제한된 공급으로 인한여 2021년 봄에 제재목 가격이 역대 최고 수준을 기록하였지만, 초여름이 시작되면서 가격은 실질적으로 하락하고 있습니다. 향후 10년간의 제재목 수요 전망은 북미와 아시아를 포함한 세계 대부분의 지역에서 높을 것으로 예상하고 있습니다. 전세계에서 소수의 국가들 만이 제재목 수출을 의미 있게 증대하고 있는데, 유럽이 미래 목재 공급의 중요한 역할이 증가할 것으로 생각됩니다. 제한된 공급의 제재목 시장이 제재산업에만 영향을 미치는 것이 아니라 산림 소유주, pulp 회사, 목재 판넬 제조업체, wood pellets 생산업체 등에 충격을 주고 있습니다.

미국은 전세계에서 가장 큰 제재목 시장이고, 수입 제재목에 대한 의존도가 높은 국가입니다. 지난 10년간 소비량의 약 30%가 수입된 제재목이었습니다. 신축 건설과 주택 수리, 보수 리모델링에서 사용되는 목재의 증가가 동력이 되어서, 미국의 수요는 장기적으로 계속 성장이 예상되고 있습니다. 미국의 캐나다 제재목 수입은 지난 5년간 감소하였고, 그 차이를 유럽 제재목으로 충당하였습니다. 캐나다 British Columbia의 계속되는 병충해 피해 등의 여러 가지 요인들 때문에 캐나다에서의 공급은 점점 더 제한될 것입니다. 그러면서 미국은 수요가 성장함에 따라 유럽에 대한 의존도를 더 높이고, 캐나다 수입을 변동 없이 안정되게 유지시키려고 합니다. 유럽 제재소 업체들은 이미 전세계 수출의 거의 ½를 책임지고 있는데, 향후에 좀 더 중요한 역할을 하게 될 것입니다. 제재목용 원목 공급, 비용과 같은 요소들에 의하여 결정이 되겠지만, 유럽 국가들은 이런 기회들을 잡을 수 있을 것입니다.

아시아 지역은 침엽수 제재목 시장이 급속하게 성장하고 있는데, 특히 성장을 주도하는 중국 영향이 컸습니다. 인도, 베트남, 호주, 동남 아시아 국가들을 포함한 나머지 아시아 국가들도 성장이 계속되고 있지만, 일본의 제재목 수입은 하락세입니다. 중국 제재목 수요는 2025년까지 5$ 이상 성장이 계속될 것으로 예상되고, COVID-19으로 인한 경제 부진에서 빠른 속도로 회복되어 반등하면서, 근원적인 수요 경향은 강세를 보여줄 것입니다.  

2021년 1사분기 에스토니아 침엽수 제재목 (rough-sawn & planed) 수출량은 전년에 비하여 약간 하락하여 144,905 m³이었습니다. 2020년 하반기 수출량이 증가하였지만 반대 경향을 보여주었습니다. Eurostat에 따르면 EU이외 국가로의 수출량은 6% 감소하여 57,603 m³이었고, 전체 수출량의 40%로 2% 하락하였습니다. 하지만 이런 하락은 다른 EU 국가들 로의 수출량이 3% 증가하여 87,302 m³으로 기록하면서 부분적으로 상쇄되었습니다. 표면 가공이 된 (planed) 제재목 수출량은 6% 증가하여 84,220 m³이었지만, 표면 가공이 안된 (rough-sawn) 제재목 수출량은 9% 감소하여 60,685 m³이었습니다.

급격한 매도 이후에 제재목 가격은 이미 바닥세를 보인 것으로 생각되고, 현재 가격 수준으로 안정화될 것으로 레버리지 및 인버스 전문 운용사인 디렉시온 (Direxion)의 대체 자산 책임자인 Ed Egilinsky는 예상하였습니다. 월요일에 제재목 선물은 약 $530/thousand board보다 약간 낮게 거래되었고, 5월의 기록적인 가격대인 $1,711보다는 거의 70% 낮게 형성되었습니다. COVID-19 팬더믹 중에 공급망이 붕괴되고, 주택 건설 성장이 가속화되면서 제재목 가격은 500% 이상 상승하였습니다. Egilinsky에 따르면 최근의 $500 가격대는 원자재 저항선으로 생각된다고 발표하였습니다. Egilinsky는 가격 변화에 영향을 줄 3가지 요소를 제시하였고, 이들 요소들이 제재목 공급의 심각한 감소와 가격 상승에 영향을 줄 것이라고 주장하였습니다.

첫번째 요인은 제한된 노동력 시장입니다. Egilinsky는 이것이 왜 소수의 공장만 정상적으로 운영되는 지의 이유라고 주장하였습니다. 2021년 6월에 미국의 가능 채용은 기록적으로 높은 10.1 million으로 팬더믹이래 처음으로 가능한 노동력보다 높은 숫자로서, 이는 그의 주장을 뒷받침하고 있습니다. 두번째 요인은 걷잡을 수 없이 거센 산불입니다. 산불 때문에 소수 공장만 정상적으로 운영되고 있는데, 예측하기 하지 못한 영향이 더해질 것이라고 예상하였습니다. 예를 들어서 이번 산불은 Canfor와 같은 주요 생산업체들에게 이미 영향을 주기 시작하였습니다. 세번째 요인은 급증하는 델타 변위 바이러스입니다. 이런 새로운 압박들의 위협이 제재목 폐쇄의 위험성을 높이고 있고, 이로 인하여 공급망 회복에 어려움을 겪게 될 수 있다고 Egilinsky는 주장하였습니다.

2021년 1사분기 영국의 주택 신축은 계절적 요소를 감안하여 조정한 수치가 전년 대비 36% 증가하여 46,010 units이었습니다. 영국 주택 공동체 지방 자치부 (Ministry of Housing, Communities and Local Government)에 따르면, 이 결과는 지난 13년간 최고를 기록하였다고 발표하였습니다. 지난 과거 최고 수준은 2007년 1사분기로 49,473 units이었습니다. 이런 주택 신축 상승은 전 3분기동안의 하락을 부분적으로 상쇄하였습니다. 올해 3월을 포함한 12개월 동안 주택 신축 예비 수치는 명목상으로 4% 하락하였습니다. 실질적인 완공은 전년 대비 4% 증가하여 49,470 units으로 기록이 시작된 이후 가장 높은 분기 실적을 보여주었습니다. 하지만 주택 신축과 유사하게 이전 분기의 부진을 완전히 상쇄하지는 못하였습니다. 즉 3월을 포함한 12개월동안의 완공은 명목상으로 11% 하락하여 155,960 units이었습니다.

2021년 1월에서 7월까지 베트남 목재 및 목재 생산품의 수출액은 USD $ 9.58 billion으로, 전년 대비 55% 상승하였다고 베트남 통계청이 발표하였습니다. 발표된 자료에 따르면 목재 생삼품의 수출액은 USD $ 7.44 billion으로 전년 대비 64% 성장하였습니다. COVID-19 팬더믹동안에 가구 수요가 증가하면서 목재 수출이 증가한 것으로 분석되고 있습니다. Binh Duong Furniture Association (BIFA)의 General Department of Customs 회장에 따르면 Binh Duong의 목재 생산품 전체 수출 매출의 65%이상이 미국 시장으로 수출되었는데, 이는 전년 대비 81% 증가하였습니다. 그리고 홍콩 시장의 경우 전년대비 47% 증가하여 전체의 8.5%, 대만 시장도 전년대비 43% 증가하였습니다. 이와 유사한 결과가 Binh Dinh 중부 지역에서도 발표되었습니다. Binh Dinh Department of Industry and Trade의 책임자 Ngo Van Tong에 따르면 이 지역의 목재 생산품은 유럽, 오세아니아, 미주, 아시아, 아프리카로 수출하고 있고, 이 지역 가구 수출업체들은 2021년 3사분기까지의 주문을 확보하고 있습니다. The COVID-19 팬더믹은 무역과 운송에 많은 어려움을 유발시켰고, 사람들의 사무와 주거 스타일에 변화를 일으켰습니다. 그러면서 소비자들은 가정에서 사무와 생활을 유지하기 위하여 더 많은 가구들을 구매하였습니다. 그러면서 거실과 다이닝 룸 가구의 수출 매출액이 빠르게 상승할 것으로 예상하고 있습니다. 목재 생삼품의 증가된 주문에 부합하기 위하여 Binh Duong의 목재 가공 회사들은 생산 방법에 따라 빠르게 적응하고 변화하고 있습니다. 즉 일부 회사들은 더 많은 부지를 확보하고, 새로운 시설을 개설하였습니다. COVID-19 팬더믹 때 통제와 방지 대책을 순차적으로 경감시키면서, 2021년 베트남의 유럽 시장 수출 매출은 급격하게 증가하였습니다. 베트남 목재 가공과 수출산업은 큰 동력을 얻었지만, COVID-19으로 인한 어려움은 여전히 존재하고 있습니다. Binh Duong 지역의 Lam Viet Company의 이사회 회장인 Nguyen Liem에 따르면 지난 2년간 목재 산업 수출의 고성장은 잠재적인 위험을 내포하고 있는데, 그 이유는 미국이 갑작스럽게 성장한 수입에 대하여 방어 대책을 증가할 가능성이 있기 때문입니다. 만약에 미국이 베트남 목재 산업에 제재를 부과하면, 전체 분야가 심각하게 영향을 받게 될 것입니다. 또 다른 문제는 운송을 위한 컨테이너 확보에 어려움이 많습니다. 그러면서 운송비가 지난 2-3년동안 2배, 3배, 심지어는 10배까지 상승하였습니다.

Mercer International은 미국 Washington주 Spokane에 위치한 최첨단의 cross-laminated timber (CLT) 제조 시설 인수에 대하여 미국 파산 법원에 승인을 받았습니다. 공안 인수에 $50 million이 지불될 예정이고, 거래 마감은 빠른 시간내에 진행될 것입니다. CLT 시설은 Spokane 부근의 54 acres의 부지에 위치하고 있고, 공장 면적은 약 270,000 ft² 입니다. 세계에서 가장 큰 CLT 프레스를 포함하여 광범위한 자동 기술로 설치되어 있습니다. 이 시설의 5적층 판넬의 연간 생산량은 대략 13 million ft²이고, 5일 가동 기준으로의 연간 생산량은 140,000 m³ 입니다. 이는 북미 총생산량의 약 30%를 차지합니다.

북미 침엽수 합판 공장들은 OSB 제조업체들보다 2021년 4월에서 6월까지 생산량이 1사분기 & 전년 대비 더 강한 상승세를 보여주었습니다. APA-The Engineered Wood Association의 분기별 통계 자료에 따르면 2021년 2사분기 북미 구조용 판넬 생산량은 전년대비 13% 성장하여 7.844 million M3이었습니다. 품목별로 살펴보면 합판 생산량은 16% 상승하여 2.460 million M3이었고, OSB 생산량은 12% 증가하여 5.384 million M3 이었습니다. 그러면서 2사분기 합판 생산량은 전분기 대비 5%, OSB는 3% 상승하였습니다. 2021년 1사분기 구조용 판넬 생산량은 4% 상승하였지만, 전체 판넬 생산량에서 OSB 비중은 2020년 1사분기에는 적어도 69%이었지만, 20201년 1사분기에는 68.6%로 감소하였습니다. 2018년이후 합판 생산량은 2.1 million M3에서 2.4 million M3 범위를 맴돌았는데, 2018년 2사분기에는2.546 million M3을 기록하였습니다. OSB 생산량의 경우 2017년 중반 이후 거의 모든 분기 생산량이 5.1 million M3이상이었습니다. 하지만 5 million M3이하의 생산량을 기록한 분기는 2018년 1사분기 (4.988 million M3), 2019년 4사분기 (4.83 million M3), 2020년 2사분기이었고, 지난 4년간 가장 높은 생산량을 기록한 분기는 2019년 3사분기 (5.433 million M3)와2020년 3사분기 (5.408 million M3) 이었습니다.   

2021년 미국 주택 신축은 6.3% 상승 2021년 5월과 6월에 보여준 미국의 주택 신축 상승은 4월에 기록한 12.2% 하락을 완전히 상쇄하지 못하였습니다. U.S. Census Bureau and the U.S. Department of Housing and Urban Development가 발표한 주택 건축 통계자료에 따르면, 계절 요소로 조정된  6월 신축은 5월(1.643 million units)에 비하여 6.3% 상승하였습니다. 하지만 지난 15년동안 최고를 기록한 3월 (1.725 million units)보다는 4.8% 낮은 수준입니다. 단독 주택 (1.160m units)과 공동 주택 (474,000 units) 건축은 모두 같은 비율로 상승하였습니다.

2021년 6월 건축 허가는5.2% 하락하여 1.598m units 이었고, 이는 3개월 연속 하락이었습니다. 15년간 최고를 기록한 1월 (1.883m units)에 비하여 15.1% 낮았습니다. 역대 최고 기록은 2006년 5월로 건축 허가가 1.905m units이었습니다. 단독 주택 허가는 6.3% 하락하여 1.063m units이었고, 2-4가구 주택 허가도 10.3% 감소하여 52,000 units이었고, 공동 주택 허가도 1.6% 하락하여 483,000 units이었습니다.