인플레이션 염려와 진행되고 있는 생산 병목 현상에도 불구하고, 4달 연속으로 소비자 수요가 강세이고 기존 재고가 제한되면서 주택 건설 신뢰 지수는 좀 더 상승하였습니다. 새로 건설되는 단독 주택에 대한 시장의 건설 정서는 12월에 84로 1 포인트 상승하였다고 National Association of Home Builders (NAHB)/Wells Fargo Housing Market Index (HMI)는 발표하였습니다. 이 수치는 지난 2월에 기록한 가장 높은 치수와 일치 합니다.

NAHB 회장인 Chuck Fowke에 따르면 수요가 강세를 유지하면서, 노동자 확보, 가격 예상, 지연되는 건축 자재들의 취급 문제들이 커다란 도전으로 유지되고 있습니다. 정책입안자들은 공급망 개선과 비용 상승을 조절하기 위하여 노력해야한다고 주장하였습니다. 제재목 관세 문제 해결이 시작하기에 좋은 지점이라고 하였습니다.  NAHB 수석 경제학자 Robert Dietz는 주택 분야에서 가장 압박 받는 문제는 부족한 재고라고 주장하였습니다. 그는 건설을 증가하고 있지만, 건설 산업은 건축 자재의 비용과 유용성, 노동력, 부지 등의 제약에 직면하고 있습니다. 2021년 단독 주택 신축은 COVID 이전의 2019년과 비교하여 24% 상승하였습니다. 그리고 2022년에는 더 상승할 것이라는 예상이 주택 가용성을 위축시키고 있습니다.

NAHB 는 지난 35년동안 매월 설문 조사를 통하여 현재 단독 주택 판매에 건설자들의 인식을 측정하는 NAHB/Wells Fargo HMI, “good”,  “fair”, “poor”로 측정하는 향후 6개월의 판매 예상, “high to very high”, “average”, “low to very low”로 측정하는 잠재 고객 혼잡도를 발표합니다. 계절적 요소로 조정하는 지수를 계산하여 사용하는데, 수치가 50이상이면 더 많은 건설업자들이 상황을 나쁘다 (poor)시보다는 좋다 (good) 라고 판단하고 있다는 것을 암시합니다. 현재 판매 조건들을 측정하는 HMI index는 1 포인트 상승하여 90이었고, 잠재 고객 혼잡도를 측정한 지수도 1 포인트 상승하여 70 이었습니다. 향후 6개월 동안 판매 예상 측정 지수는 3달 연속으로 변동이 없이 84를 기록하였습니다. 미국내 지역별 HMI에 대한 3달 이동 평균을 살펴보면, 북동부 지역은 4포인트 상승하여 74, 중서부는 2 포인트 상승하여 74이었고, 남부와 서부 지역도 각각 3 포인트 상승하여 87이었습니다.  

핀란드 회사인 Finnos는 최신 측정 장치인 Board Scanner를 출시하였습니다. 보드 스캐너는 보드의 모든 면들과 옹이, 피죽과 같은 목재 결점들을 인식하는 장치 입니다. 보드 스캐너는 보드를 돌려주는 횡단 컨베이어에서 등급과 정밀 검사를 하는 기본적인 측정 장치 입니다. 원목과 보드 스캐너는 광범위하게 AI 기술을 사용합니다. AI 기술은 객체 인식와 화상 처리 소프트웨어를 가능케 합니다. AI는 제재와 생상품의 품질에 영향을 주는 각종 결점들을 감지합니다. Finnos 운영 소프크웨어는 다양한 모듈로 구성되어 있습니다. 그래서 소비자가 각자의 필요에 따라 편하게 사용할수 있습니다. Finnos는 제재소, 펄프, 에너지, 합판 산업에 X-ray 해결책을 통하여 우수한 원목을 제공하는 AI 기반 X-ray 기술의 선구자 입니다.  

제재목 선물 가격은 현재 약세 기세를 보여주고 있습니다. 2021년 12월 14일 10:53 미국 동부 시간대 기준으로 제재목 선물 (LBS) 가격은 지난 세션 마감 이후 2.56% 하락하여 $1,041.70 이었습니다.

거래량

오늘에 보고된 제재목의 최근 거래량은 58이고, 99.99%가 평균 거래량인 29954239453.62이하이었습니다.

제재목 선물 가격 범위

제재목 선물 1일 가격 최고점과 최저점을 살펴보면, 최저 가격 $1,015.50을 24시간 추적해보면 2.58% 상승하였고, 최고 가격인 $1,070.50을 24시간 추적해 보면 2.69% 하락하였습니다.

변동성

제재목 선물 가격의 전주, 전월, 전분기 대비 일내 변동 평균은 각각 -0.89%, +2.01%, +3.86% 이었습니다. 전주, 전월, 전분기 대비 제재목 선물 가격 평균 변동성의 최고 진폭은 각각 1.68%, 4.50%, 3.86% 이었습니다.

상품 가격 구분

과매수와 과매도에 대한 유용한 지표인 스토캐스틱 오실레이터(stochastic oscillator)에 따르면 제재목 상품은 과매도(<=20)로 생각되고 있습니다.

11월에 거대한 홍수로 인하여 캐나다 British Columbia 남부 지역에서의 공급망과 교통 사회 제반 시설의 피해 정도는 현재 잘 알려져 있습니다. 두차례 폐쇄되었던 Vancouver  항구는 다시 열리고, 철로도 다시 재개되었습니다. Canadian Pacific과 Canadian National railways는 Kamloops에서 Vancouver까지 수선된 철로를 공유하고 있습니다. 그래서 캐나다 B.C. 내륙 지방에서의 목재 이동이 다시 재개되었습니다. 하지만 제재소와 Vancouver 항구에는 여전히 수많은 적체가 쌓여있습니다. 대부분의 제재목 구매자들은 연말이 되어가면서 목재 가격이 하락하는 전통적인 경향을 기대하여 매우 빈약한 재고 수준을 유지하고 있습니다. 예상치 못한 자연 재해로 인하여 수요와 공급 균형에서 생산자가 강력한 우세를 가지게 되었고, 가격도 계속적으로 상승하였습니다. 그리고 상당히 흥미로운 점은 이런 예외적인 상황이 작년과 거의 일치한다는 것 입니다. 이런 충격을 받은 일부 구매자들은 목재 구매에 혈안이 되어 있습니다.

미국에서 Western S-P-F lumber와 studs의 수요는 원기 왕성함을 지속하였습니다. 주초부터 제재소들의 오퍼 리스트는 빈약하였고, 금요일로 다가가면서 오퍼는 더 빈약해 졌습니다. 캐나다 Western S-P-F 생산 업체들은 이번주 강력한 수요를 보고하였습니다. 일부 국면들이 소비자들에게 2022년에도 강세 시장이 지속될 것이라고 확신시켜 주었습니다. 제한된 공급, 빈약한 현장 재고, 일부 교통망 붕괴, 상승세의 제재목 선물 가격, 미국과 캐나다간의 무역 분쟁이 이런 확신이 가능케 하였습니다. 구매자들이 자신의 필요들을 충당하기 위하여 허둥지둥하면서, 생산업체들은 주문 파일들을 12월 마지막 주까지 형성하였고, 오퍼 가격을 인상하였습니다.   

2021년 12월 3일로 마감한 한주의 제재목 기준 가격인 Western S-P-F 2×4 #2&Btr KD (RL)의 가격은 US$710 mfbm으로 지난 주 가격 $645보다 $65, 10%로 인상적으로 상승하였습니다. 전월 가격인 $629와 비교하면 $81, 13% 상승하였습니다. 작년 같은 기간의 가격 US$652 mfbm과 비교하면 $58, 9% 상승하였고, 2년전 같은 시기의 가격인 $394와 비교하면 $316, 80% 높았습니다.

5개월 연속으로 제재목 가격이 하락하였지만, 계절이 겨울로 향하면서 제재목 가격은 다시 반등하고 있습니다. 노동 통계국 (Bureau of Labor Statistics)에서 발표한 가장 최근의 생산자 가격 지수에 따르면 10월 침엽수 제재목 가격은 9% 이상 상승하였고, 5월 이후에 처음으로 상승한 첫번째 달입니다. 제재목은 제한된 양때문에 극적인 가격 상승을 하는 수많은 원자재들중에 하나입니다. 공급망 관리 협회 (Institute for Supply Chain Management)에 따르면 접착제, 알루미늄, 구리, 코루게이트, 디젤 연료, 팔레트, 철강, 전기 부품들을 포함한 24개 이상의 원자재들 10월 가격이 상승하였습니다. 건축 자제들의 모든 가격들이 상승하였습니다. 침엽수 제재목 가격뿐만 아니라 내장 몰딩, 창문, 골조재 등의 가격이 상승하였습니다. 바로 사용할수 있게 재료가 혼랍된 콘크리트 (ready-mix concrete), 석고, 철강 공장 생삼품의 10월 가격은 8월 가격과 비교하여 각각 0.6%, 2.1%. 5% 상승하였다고 전미 주택 건설회 협회 (National Association of Home Builders)가 발표하였습니다. 특히 철강 공장 생산품들의 가격은 전년 대비 거의 117% 상승하였습니다.         

미국 남부 지역 산림 산업은 몇 년 전부터 투자와 관심이 증가하면서 매력적이었습니다. 전세계 많은 국가들 중에 지역적인 경쟁 이점의 결과로 상대적으로 새로운 관심을 갖게 되었습니다. 목재 공급의 지역적인 흑자, 효과적인 사회 제반 시설, 낮은 목재 비용이 이 지역의 우선적인 장점입니다. 미국 남부 지역의 인구는 미국내 다른 어느 지역보다 빠르게 증가하고 있습니다. 그래서 주택 구매 및 개선, 새로운 가구 구입 등이 증가하면서대부분의 산림 생산품 수요가 상승하고 있습니다. Wood Resources International의 새로운 보고서와 O’Kelly Acumen에 따르면 미국 남부의 산림 생산 능력에 대한 새로운 투자와 지역내 벌목 비율의 긍정적인 성장이 계속되는 것을 보고 하였습니다. 또한 보고서에 따르면 제조 시설들 증가 계획과 수출 기회 상승을 강조 하였습니다. 미국 남부 펄프 공장을 위한 침엽수 섬유 가격은 라틴 아메리카, 러시아에 이어 세계에서 3번째로 낮습니다. 남부 제재소들은 북미와 유럽 대부분의 지역보다 낮은 원목 가격을 지불하고 있고, 장기간 동안 비교적 안정적으로 유지되고 있습니다. 2021년 초반의 아주 강한 제재목 시장에서도, 제재목용 원목 가격은 낮게 유지되었고, 지역적으로 약간의 인상만 보여주었습니다. Wood Resource Quarterly에 따르면 미국 남부 원목 가격은 한결같은 수준을 보여 주었지만, 이와는 반대로 북미와 유럽의 제재목용 원목 가격은 2021년 3사 분기에 실질적으로 2020년 같은 분기 가격보다 높았습니다. 캐나다 서부 지역의 원목 가격은 전년 대비 약 50%, 미국 북서부 지역은 12% 상승하였습니다. 유럽내 중요 제재목 생산 국가들의 원목 비용은 2020년에서 2021년까지 15-65% 상승하였습니다.

2007년이후 미국 남부 제재목용 원목 평균 가격은 명목상으로 $61-66/m3이었고, 가격 편차 폭은 적은 편이었습니다. 같은 기간 동안 세계 22지역을 대표하는 전세계 제재목용 원목 가격 지수 (Global Sawlog Price Index : GSPI)는 $71/m3에서 $87/m3로 증가하였습니다. 2021년 GSPI 평균은 $83/m3으로 미국 남부 평균 가격보다 거의 $20/m3 높았습니다. 미국 남부 지역내의 지역간 차이가 존재하였는데, 2021년에 대서양 연안 주들인 아틀란틱 주들의 제재목용 원목 가격은 걸프만 주들의 가격보다 더 많이 상승하였습니다. 대표적인 아틀란틱 주들인 North Carolina, Georgia, Florida의 제재목용 원목 가격은 2020년 3사분기부터 2021년 3사분기까지 12-22% 상승하였습니다.     

제재목 선물 가격은 현재 강세 기세를 보여주고 있습니다. 2021년 12월 8일 10:53 미국 동부 시간대 기준으로 제재목 선물 가격은 지난 세션 마감 이후 3.31% 상승하여 $935.50 이었습니다.

거래량

오늘에 보고된 제재목의 최근 거래량은 98이고, 99.99%가 평균 거래량인 30112847377.36이하이었습니다.

제재목 선물 가격 범위

제재목 선물 1일 가격 최고점과 최저점을 살펴보면, 최저 가격 $872.50을 24시간 추적해보면 7.221% 상승하였고, 최고 가격인 $945.10을 24시간 추적해 보면 1.016% 하락하였습니다.

변동성

제재목 선물 가격의 전주, 전월, 전분기 대비 일내 변동 평균은 각각 0.95%, 2.17%, 3.84% 이었습니다. 전주, 전월, 전분기 대비 제재목 선물 가격 평균 변동성의 최고 진폭은 각각 3.30%, 4.34%, 3.84% 이었습니다.

상품 가격 구분

과매수와 과매도에 대한 유용한 지표인 스토캐스틱 오실레이터(stochastic oscillator)에 따르면 제재목 상품은 과매도(<=20)로 생각되고 있습니다.

지난주에 언급한 것과 같이 북미 구조용 침엽수 제재목 시장은 영원히 변화하고 있습니다. 대규모의 홍수와 복구에 오랜 시간이 예상되는 캐나다 BC 남부 지역의 교통망과 사회 기반 시설의 피해가 잇따르면서, 2021년 11월 26일 마감한 주에 산업 종사자들은 이런 공급 장애 요인들이 제재목 가격에 어떤 충격을 줄지 결정하지 못하였습니다. 하지만 수요와 공급 균형에서 생산자가 유리하다는 것은 결정입니다. 대부분은 가격이 계속 하락할 것이라는 기대 속에 재고를 충분히 확보하고 있지 않고 있기 때문입니다. 현재 캐나다 BC지역에서 발생한 커다란 운송 문제가 있기 때문에 올해 연말전에 제재목이 필요한 일부 구매자들이 어떻게든 제재목을 찾으려고 노력하고 있습니다. 제재목 수입에 어려움을 겪고 있는 많은 수요가 미국 남부의 SYP로 이전되고 있습니다. 이런 상황이 당연히 가격을 상승시키고 있습니다. 정상적으로 현재 시기는 필요한 제재목 발주에 어려움이 없고, 가격도 하락하기 시작합니다. 하지만 작년에 예외적인 상황을 보여주더니, 올해도 예외적인 상황이 계속되고 있습니다.

현재 캐나다 BC 남부 지역을 지나 Vancouver 항구로 가는 두개의 철로가 다신 운행이 되고 있습니다. 하지만 항구에는 이동을 기다리는 밀린 화물의 양이 많아서 정상화되는 데는 많은 시간이 예상됩니다. 미국의 Western S-P-F 제재목과 studs 수요는 다수의 운송과 공급 문제들때문에 더 강해졌습니다. 제재소들의 주문 파일들은 12월 중순까지 형성되었습니다. 이런 2021년의 굳건한 마무리와 2022년의 더 좋은 출발을 가능케 하였습니다.

2021년 11월 26일주 WSPF 2×4 #2&Btr KD (RL)의 가격은 US$645 mfbm으로 지난주 가격인 $630보다 $15, 2% 올랐습니다. 지난 달 가격인 $629와 비교하면 $16, 3% 상승하였고, 전년 대비 ($620) $25, 4% 올랐습니다.

2021년 10월 미국의 침엽수 제재목 수입량은 전년대비 8.7% 하락하여 3,122.3 thousand m³이었고, 수입액도 25.1% 감소하여 $749.9 million이었습니다. 침엽수 제재목 평균 수입가는 17.9% 하락하여 $240.2/m³이었습니다.

2021년 10월 미국의 캐나다 침엽수 제재목 수입량은 전년대비 5.9% 하락하여 2,770.2 thousand m³이었고, 수입액도 26.2% 감소하여 $611.3 million이었습니다. 캐나다 침엽수 제재목 평균 수입가는 21.5% 하락하여 $220.7/m³이었습니다. 참고적으로 같은 기간 동안 캐나다 제재목 수출량은 전년 대비 3.6% 감소하여 3,270.0 m³이었고, 수출액도 10.8% 하락하여 $862.2 million이었습니다. 캐나다 제재목의 2021년 10월 수출 평균 가격도 7.5% 감소하여 $263.7/m³이었습니다.

2021년 10월 미국의 스웨덴 제재목 수입량은 전년대비 39.2% 하락하여 50.5 thousand m³이었고, 수입액도 49.2% 감소하여 $18.0 million이었습니다. 스웨덴 제재목 평균 수입가는 16.4% 하락하여 $356.6/m³이었습니다.

2021년 10월 미국의 합판 수입량은 전년대비 3.8% 상승하여 558.1 thousand m³이었고, 수입액도 36.9% 증가하여 $359.0 million이었습니다. 합판 평균 수입가는 31.9% 상승하여 $643.3/m³이었습니다.

제재목

제재목과 같은 몇몇 건설 자재들의 현금 도매 가격이 몇달 전부터 하락하였지만, 소비자 수준의 소매 가격은 같은 수준으로 반드시 하락하지는 않았습니다. 제재목 가격은 COVID-19 시작 이후에 급변하면서 2020년과 2021년에 믿기 힘들 정도의 상승세를 보여 주었습니다. 특히 올래 봄과 여름에는 제재목 가격이 4배정도($1,600/mbf )  상승하였습니다. 상승의 주요 원인들은 생산량 감소에 따른 공급 부족과 팬더믹 동안에 주택 개선 및 구매 수요 상승으로 인한 제재목 수요의 급증 때문입니다.   

가격이 상승하면서 생산업체들은 가능한 한 생산을 증대하였고, 불필요한 주택 구매와 주택 개선이 보류되면서 수요는 급격하게 하락하였습니다. 그러면서 가을에는 제재목 선물 가격이 비교적 정상 수준으로 복귀하면서 $500/mbf  이었습니다. 하지만 이런 급격한 하락이 소비 가격에 완전히 반영되지는 않았습니다. 소비 가격이 몇달 동안 상승을 유지하는 몇몇 이유는 도매상과 중간 업체들이 기록적으로 높은 가격으로 구매한 재고들을 가지고 있고, 금전적 손실을 경감하기 위하여 가능하면 높은 가격으로 구매한 재고부터 판매를 하기 때문입니다. 시장 가격이 높을 때 제재목 집약적인 프로젝트를 연기한 소비자들중에 겨울 날씨가 문제되지 않은 지역의 소비자들이 새로운 수요를 창출하고 있습니다. 캐나다 침엽수 제재목 관세 상승과 같은 정부의 간섭과 주로 교통과 인력 부족으로 인한 물류 공급 문제 때문에 수요가 살아나고 있습니다. 그러면서 많은 전문가들은 소매 가격이 궁극적으로는 계속 상승할 것이라고 예상합니다.  

구리, 철, 알루미늄

산업용 금속 가격도 2020년 중반부터 상승하였습니다. 전세계 경제가 폐쇄되고 COVID-19 전파와 싸우는 중에 기계부터 주택 건설에 사용되는 구리, 철, 알루미늄 가격은 급증 하였습니다. 공급망이 붕괴되고, 새로운 수요가 창출되고, 환경 보호가 중요시 되면서 소비자 수요에 부합하는 생산을 유지하기가 점점 더 힘들어 졌습니다.

COVID-19 팬더믹 초기에 금속 산업을 포함한 대부분의 산업들이 공장을 완전 폐쇄하거나 노동자를 축소 하였습니다. 이런 잠정적인 방법의 이유는 감소하는 수요와 공장내의 바이러스 확산을 방지하기 위해서 였습니다. 이로 인하여 생산은 감소, 부진하였습니다.

구리, 철, 알루미늄의 최대 사용 국가인 중국은 세계에서 제일 처음으로 경제를 재개하고, 사회 기반 시설을 고무하고, 건설 성장을 하였지만 다른 국가들은 여전히 산업을 폐쇄하였습니다. China’s State Reserve Bureau (SRB)는 알루미늄과 구리를 비축하기 시작하였고, 금속 기준 가격을 추적하였습니다. 2020년 9월말 중국의 제련 구리 수입량은 2019년 총수입량보다 많았고, 2020년과 2021년 알루미늄 수입량은 이전 해를 초과하였습니다. 2021년 5월부터 중국은 COMEX Copper (HG)의 직선 반등 기세를 약화시키기 위하여 비축된 구리, 알루미늄, 아연을 방출하기 시작한다고 발표하였습니다.

COMEX Aluminum (ALI) 선물과 COMEX 미국 중서부 국내  Hot Rolled Coil Steel (CRU) 지수 (HRC)는 구리와 같은 가격 궤적을 보여 주면서 2020년 초반이후 각각 55%, 200% 이상의 이득이 발생하였습니다. 이런 이득은 미국내 수입되는 거의 모든 국가들의 알루미늄에 10%, 철강 수입에 25% 관세를 부여하면서 점화되기 시작하였습니다. 알루미늄의 경우 최근 중국이 탄소 방출 감소를 시도하면서 생산량이 감소하였습니다. 전세계 가장 큰 생산국이자 소비국인 중국은 생산의 부족을 상쇄하기 위하여 수입량을 늘리고 있습니다.