시기적으로 전통적인 경향과는 다르게 하지만 아무에게도 놀랍지 않게 1월 2째주 제재목 가격은 상승하였습니다. 2021년말부터의 강한 수요의 동력이 계속되고, 심각한 공급 제약, 특히 북서부 지역인 캐나다 British Columbia에서 눈에 띠게 심각해진 운송문제등이 합쳐지면서 가격 상승을 유도하였습니다. 공급망 전역으로 발생하는 교통 문제로 구매자들은 패닉 감정을 갖게 되었고, 일반적인 6주 인도 기간이 2달 혹은 그 이상으로 연장되었습니다. 그러면서 구매자들은 당황함에 가득 차게 되었습니다. 다시 한번 이례적인 이 시기의 미국 주택 신축의 강세는 구매자들이 제재목 주문을 해야만 하는 압력으로 다가왔고, 다가오는 봄 건축 시즌을 준비해야 합니다.

이번 주에도 Western S-P-F studs의 수요가 강하게 지속되면서, 구매자들은 생산업체에서 즉각적이고 직접적으로 구매하는데 어려움을 겪었습니다. 그러면서 도매상과 유통업자들에게 빠른 운송에 대한 추가 비용을 지불하면서 주문하였습니다.    대규모 소비업체들이 기습적인 구매를 반복하면서 Western S-P-F 의 강한 수요를 더하였습니다. 모든 구매자들은 그날 그날을 위한 소량 구매를 하였고, 아무도 장기적 관점을 유지하지 않으려고 하였습니다. 모든 등급의 제재목 가격이 상승하였지만, 저등급의 가격 상승이 가장 작았습니다. 제재소들의 주문 파일은 1월 마지막 주 혹은 2월 첫번째 주까지 형성되었습니다.

캐나다 Western S-P-F 제재소들에 따르면, 2022년 한해 시작인 한주가 어느 정도 일관성이 없었지만 수요는 수그려 들지 않았습니다. 구매자들은 신중한 접근을 유지하였지만, 전체적인 필수적인 구매는 1,2차 공급업체들로부터 가능한 제한된 물량 이상이었습니다. 가장 시급한 우려사항은 교통문제 입니다. 캐나다 서부 B.C.에서 파생된 가장 큰 운송 문제는 예정보다 많이 연기되어 있다는 것 입니다.       

2022년 1월 14일로 마감한 주의 제재목 기준 가격인 Western S-P-F 2×4 #2&Btr KD (RL)의 가격은 지난주 가격 ($1,100) 보다 $70, 6% 상승하여 US$1,170 mfbm이었습니다. 지난 달 가격인 $803와 비교하면 $367, 46%, 지난해 같은 시기의 가격인 $944와 비교하면 $220, 24% 높았습니다. 2년전 가격인 $402보다도 $768, 191% 높았습니다.  

북미와 유럽에서 제재목 가격이 역사적으로 높아지면서, 제재목용 원목 수요와 가격이 1995년이래 가장 높았습니다. 각 국가의 화폐 기준으로 노르딕 국가들, 발틱 국가들, 중앙 유럽, 태나다 서부, 미국 서부에서의 원목 가격은 2021년 3사분기에 최고치를 기록하였다고 Wood Resource Quarterly (WRQ)는 보고 하였습니다. 라트비아, 에스토니아, 체코, 오스트리아, 독일의 제재소들은 1년 동안 제재목용 원목 가격이 60-95% 급등하면서, 전세계적으로 가장 높은 비용의 제재목 제조업체들이 되었습니다. 원목 가격은 핀란드와 스웨덴 같은 제재목 수출 국가에서도 상승하였지만, 상승폭은 다른 국가들에 비하면 높지 않았습니다. 그러면서 노르웨이와 스웨덴의 제재소들이 유럽에서 가장 낮은 목재 비용을 유지하였습니다.  

유럽 대륙 전역에 제재목용 원목 가격이 상승하면서, 유럽 제재목용 원목 가격 지표 (European Sawlog Price Index : ESPI)는 2021년 3사분기에 새롭게 사상 최고치를 기록하였습니다. 이 지표는 9개국의 제재목용 원목 가격을 추적하여 생성되는데, 1년 동안 거의 50%가 상승하였고, 23년 평균인 Euro 78/m³보다 실질적으로 높았습니다. 지역에 따라 가격 상승폭이 다른데, 중앙 유럽 지역의 가격이 북유럽 가격보다 더 상승하였습니다. 2020년 3사분기의 경우 유럽내의 중요 지역에서의 제재목용 원목 가격은 실질적으로 같은 수준으로 평균이 Euro 70/m³에 근접하였습니다. 하지만 2021년에는 가격이 지역적으로 다양하게 상승하였습니다. 노르딕 국가들의 제재목용 원목 가격은 단지 16% 상승하였지만, 발틱과 중앙 유럽의 가격 상승은 4배 이상이었습니다. 2020년 3사분기부터 2021년 3사분기까지 침엽수 제재목용 원목 가격을 지역적으로 살펴보면 노르딕은 16%, 발틱은 62%, 중앙 유럽은 79%, ESPI는 47% 상승하였습니다.

제재목 가격이 기록적으로 높아지면서 제재소들은 전용량 생산을 확보하기 위하여 노력하면서, 유럽 제재목용 원목 가격은 상승하였습니다. 하지만 지난 여름 동안 제재목 가격이 하락하고, 제재소들 생산이 수요를 따라 잡으면서, 원목 시장은 안정화 되었습니다. 제재목용 원목 가격은 지난해 가을과 초겨울 동안 변동이 없이 보합세를 유지하거나 중앙 유럽 같은 지역은 하락도 하였습니다.

2021년 중국의 침엽수 제재목 수입량은 전년 대비 26.2% 하락하여 18,5 thousand m3 이었고, 수입액도 6.2% 감소하여 $4.1 billion이었습니다. 침엽수 제재목 수입 평균 가격은 27% 상승하여 $222/m³이었습니다. 단지 브라질 침엽수 제재목 수입만 증가하여 전년 대비 33.2% 상승하였고, 캐나다 침엽수 제재목 수입은 57%, 독일에서의 수입은 50%, 핀란드 수입은 32% 하락하였습니다. 가장 많이 침엽수 제재목을 수입하는 러시아에서도 17.7% 하락하여지만, 중국의 침엽수 제재목 총수입량에서 러시아 수입량은 6.8 pp 증가하였습니다.

2021년 1사분기에서 3사분기까지 EU 합판 수입 평균 가격은 전년 대비 26% 상승하여 $658/m³이었습니다. 2021년 1월에서 8월까지 EU의 합판 총수입량은 2020년 같은 시기와 비교하여 7% 증가하여 3.7M m³이었고, 수입액도 35% 상승하여 $2.4B이었습니다. 2022년 EU 합판 평균 수입 가격을 예상해보면 1.5% 증가하여 $668/m³으로 예상하고 있습니다. 가격 상승의 원인은 운송 비용 상승, 노동력 부족, 세계적인 환경 이슈들 때문입니다.    

2020년에 EU의 합판 총 수입량은 6.4M m³이었고, 수입액은 $3.8B이었습니다. 각각 국가들의 합판 수입 상황을 살펴 보면 수입량 1위는 독일로써 1.4M m³이었습니다. 그 다음 국가는 차이가 많이 나지만 네덜란드로 763K m³, 벨기에는 682K m³, 프랑스는 488K m³, 폴란드는 468K m³, 이탈리아는 446K m³으로 이들 국가들의 수입량의 합산이 EU 총 수입량의 65%를 차지합니다. 오스트리아 수입량은 272K m³, 덴마크는269K m³, 스웨덴은 261K m³, 라트비아는 155K m³, 핀란드는 154K m³, 체코는 127K m³, 에스토니아 수입량은 115K m³이었습니다. 수입액으로 살펴보면 독일의 합판 수입액은 $967M으로, EU에서 사장 큰 합판 수입 시장이었고 전체의 26%를 차지하였습니다. 2번째 국가는 네덜란드로서 수입액은 $482M으로 전체 수입액의 13%를 차지하였고, 3번째 국가는 전체의 9.6%를 차지한 프랑스입니다. 2020년 EU의 합판 수입 가격은 $584/m³으로 전년과 차이가 없었습니다. 국가별로 수입 가격의 차이가 컸는데, 가장 높은 수입 가격은 프랑스로$754/m³이었고, 가장 낮은 국가는 폴란드로 $410/m³이었습니다.

EU는 러시아가 목재 생산품에 대한 수출 제약들에 대하여 세계 무역 기구 (World Trade Organization : WTO)에서 러시아와의 협상을 요청하였습니다. 수출 제약들은 일부 목재 생산품의 수출 관세가 상당히 크게 증가한 것과 목재 생산품 수출이 발생하는 국경 교차점들의 급격한 감소로 이루어 졌습니다. 러시아 수출 제약들은 러시아 수출에 의존하는 EU 목재 가공 산업에 유해하고, 전세계 목재 시장에 중대한 불확실성을 창출하였습니다. 2020년 10월 Moscow가 이런 조치들을 발표한 이후에 EU는 계속적으로 러시아와 접촉하였지만 아무런 성공을 이루지 못했습니다. 러시아 수출 제약들은 2022년 1월부터 효력을 발생하였습니다. 구체적으로 EU가 제기하는 이의는

• 목재 생산품 수출 관세 상승

WTO에서 러시아는 일정 수출량에 대하여 수출 관세를 최대 13% 혹은 15%로 부과한다고 발표하였습니다. 관세율 할당(tariff-rate quotas : TRQ)을 철회하면서, 러시아는 현재 높게는 80% 관세를 적용하고 있지만, 유럽 연합 집행 기관 (European Commission)에 따르면 그렇게 하는 것이 WTO법규를 준수하지 않은 것이다.

• 러시아 목재 생산품의 EU 수출을 실행 하는 국경 교차점들의 감소

러시아는 EU로 목재 수출을 처리할 수 있는 국경 교차점들 30곳 이상을 1곳(Luttya, Finland)으로 줄였습니다. 수출을 처리할 수 있는 기존 국경 교차점들의 사용 금지는 러시아가 WTO 금지 원칙을 위반하고 있는 것 입니다.

EU가 요구하는 분쟁 해결 협의가 WTO 분쟁 해결 절차의 첫번째 단계 입니다. 만약에 만족스러운 해결책을 이끌어 내지 못하면 EU는 WTO 가 판결을 할 수 있는 패널을 구성해 달라고 요청할 수 있습니다.  

2021년 3사분기 칠레의 rough-sawn radiata pine lumber 수출은 전년대비 23% 하락하여 504,853 m³ 이었습니다. 칠레의 Instituto Forestal (Infor)의 자료에 따르면 1사분기 수출량은 18% 하락하여 510,516 m³이었지만, 2사분기에는 23% 상승하여 새로운 최고 기록인 560,604 m³이었습니다. 2021년 7월에서 9월까지 중국 수출은 11% 하락하여 108,005 m³이었습니다. 전체 수출에서 중국 수출이 차지한 비율은 2% 상승하여 21% 이었습니다. 베트남 수출은 16%, 멕시코 수출도 10% 평균 이하 비율로 하락하였습니다. 2021년 1월에서 9월까지 수출량은 9% 하락하여 1.576m m³이었고, 수출액은 US$392.9m 이었습니다.

같은 기간 동안 joint-free와 finger-jointed 생산품을 포함한 planed radiata pine lumber의 수출액은 US$152.0m이었고, 수출량은 12% 증가하여 375,651 m³이었습니다. 미국 수출량은 7% 상승하여 108,725 m³, 멕시코와 중국 수출은 한자리 수의 비율로 증가하여 각각 90,456 m³, 71,043 m³이었습니다. 페루 수출량은 거의 3배 증가하여 40,983 m³이었습니다.

주택 수요가 여전히 강세를 유지하고, 공급망 붕괴가 예속되면서 제재목 가격은 다시 상승하고 있습니다. 주택 건설업자들의 최근 설문 조사에 따르면, 다수가 2022년에도 제재목 가격이 계속 상승할 것이라고 답하였습니다. 현재 제재목 선물 가격은 $1,188/thousand board feet으로 11월 이후 2배 이상 상승하였습니다. 어마어마한 가격 상승의 원인 중에 하나는 기후와 관련된 요소입니다. 기후 변화는 공급망 붕괴와 제재목 상승에 원인을 제공하였습니다. 겨울 기온이 나무를 죽이는 mountain pine beetle의 개체수를 조절하기에 충분할 만큼 더 이상 춥지 않습니다. 병충해 피해로 인하여 제재목으로 여전히 가치가 있는 나무들을 좀 더 공격적으로 벌목하라고 장려하였습니다. Mountain pine beetles이 남긴 죽은 나무들은 기록적인 가뭄과 높아지는 기온 원인으로 서부 지역을 황폐하게 만든 대규모 산불을 악화시켰습니다. 그러면서 캐나다 British Columbia와 같은 서부 중추 지역이 취약해졌습니다. 산불로 탄 지역이 극심한 홍수로 인하여 토사가 유출되면서 제재목 생산과 유통이 중지되었습니다.

제재목 가격 상승은 공급 측면의 문제이고, 가격 하락을 위해서는 아래의 4사지 요소들이 도움이 될 것 입니다.

• 전략적이고 지속 가능한 벌목을 기반으로 국유림 개방. 1993년 이후 태평양 연안 북서부 지역의 천연 자원 제한을 실시하였습니다.
• 미국 동남부 지역에서 자라고, 과다하게 존재하고 있고, 주택 건설용 자재로 가능한 Southern Yellow 목재 사용  
• 현재 사용 가능한 제재목을 좀 더 효율적으로 이용 가능케하는 건축법으로 변경. Spruce이외의 캐나다 수종을 검토 할 수 있을까? 미국 Washington에서 자라는 ponderosa pine을 사용 할 수 있을까? 건축법규들은 지역적으로 다르기 때문에, 이것은 커다란 분권적인 이슈들 입니다.  
• 캐나다 제재목에 대한 미국 관세 철폐. 만약 내일 관세가 없어진다고, 제재목 가격이 하락하지는 않을 것이다. 하지만 제재목이 저렴해 질 때, 가격이 더 내려가게 할 것 입니다.

작년에 코로나 제재가 가속되면서 더 많은 사람들이 주택 개선을 하고, 식당들은 야외용 식사 공간을 만들면서 2021년 5월에 역사적으로 최고 제재목 선물 가격 $1,733.50/1,000 board feet을 기록하였습니다. 그리고 낮은 주택 융자 이자율이 미국 주택 수요를 고조시켰습니다. 하지만 정부가 제재 조치를 완화하면서, 여행과 야외용 활동이 증가하였고, 그러면서 8월에는 제재목 가격이 70% 넘게 하락하였습니다. 그러나 제재목 가격 반등이 뚜렷해지면서, 현재 1달 넘게 심리적 중요 수준인 $1,000을 넘었습니다. 11월이 시작할 때 제재목 거래는 $600 저항선 이하 이었는데, 제재목 선물 가격이 108.80% 상승하였습니다. 지속되는 상승 동력의 하나는 주택 수요 입니다. 미국 통계국 (Census Bureau)의 최신 자료에 따르면 2021년 주택 신축은 2006년이후 가장 높은 수준입니다. 하지만 2022년에는 주택 융자 이자율이 높아지면서 주택 수요가 제한될 것이라고 예상합니다. 하지만 학자금 융자에서 주택 융자로 이동하는 밀레니엄 세대가 증가하면서 미국 주택 수요와 제재목 가격 상승을 지탱하게 될 것이라고 생각합니다. 더군다나 계속되는 공급망 제약들이 단기적으로 원자재 가격 상승을 이끌 것으로 예측합니다.

제재목 선물은 일반적으로 25일 EMA과 50일 이상 EMA을 따라 거래합니다. 현재 제재목 선물 가격은 1,233.70으로 지난주에 기록한 7개월 최고 가격인 1,339.00에서 약간 하락하였습니다. 강세 장세 전망이 지배적이며, 1,228.10으로 25일 EMA을 지탱할 것으로 예상하고 있고, 6월에 최고 수준을 기록할 것으로 예상하고 있습니다. 저항선을 넘어서면서 제재목 선물 가격은 1,400을 기록할 수 있을 것이라고 생각하고 있습니다.

미국 인구 통계국 (U.S. Census Bureau)과 미국 주택과 도시 개발부 (U.S. Department of Housing and Urban Development)는 2021년 12월 미국 거주용 주택 건설 통계 자료를 합동으로 발표하였습니다.

건축허가 (Building Permits)

2021년 12월 사유 주택 건축 허가는 1,873,000 (SAAR : Seasonally Adjusted Annual Rate) 으로 2021년 11월 (1,717,000) 보다 9.1% (±1.1%) 상승하였고, 2020년 12월 (1,758,000)과 비교하여 6.5% (±1.7%) 상승하였습니다. 2021년 12월 단독 주택 건축 허가는 1,128,000 (SAAR)로 2021년 11월 (1,106,000)과 비교하여 2.0% (±1.3%) 상승하였습니다. 5가구 이상의 다중 건물의 12월 허가는 675,000 (SAAR) 이었습니다.

주택 신축 (Housing Starts)

2021년 12월 사유 주택 신축은 1,702,000 (SAAR)으로, 2021년 11월 (1,678,000) 보다 1.4% (±10.1 %) 높았고, 2020년 12월 (1,661,000) 보다는 2.5% (±13.8%) 높았습니다. 12월의 단독 주택 신축은 1,172,000 (SAAR)으로 11월 (1,199,000)과 비교하여 2.3% (±9.8%) 하락하였습니다. 5가구 이상의 다중 주택 12월 신축은 524,000 (SAAR) 이었습니다.

주택 완공 (Housing Completions)

2021년 12월 사유 주택 완공은 1,295,000 (SAAR)으로 2021년 11월 (1,418,000)과 비교하면 8.7%(±14.5%) 하락하였고, 2020년 12월 (1,386,000) 보다 6.6% (±10.4%) 하락하였습니다. 2021년 12월 단독 주택 완공은 990,000 (SAAR) 으로 2021년 11월 (953,000)에 비하여 3.9% (±13.3%) 상승하였습니다. 1월의 5가구 이상의 다중 주택 완공은 299,000 (SAAR) 이었습니다.

제재 산업은 긍정적으로 계속 발전되는 매출 수입과 2021년에 인수와 새롭고 확장된 투자 조치에서 주요 성과 수치를 기록하였습니다. 이를 통하여 북미의 많은 회사들, 특히 미국 남부 지역 회사들은 기존 제재소의 확장과 새로운 시설 건설을 발표하였습니다. 벌목 수출에 대한 새로운 혹은 곧 다가올 제약들과 금지들과 연결되어서 동유럽에서의 제재 산업 확장은 가속되었고, 러시아에서는 그 이상이었습니다. 이와는 반대로 중앙 유럽은 내부 가치 창출 자원 증가에 초점을 두었습니다. 현대화 조치 중에 제재 용량 확대는 역시 명백 하였습니다. 이에 더불어 많은 사업들이 철도 시반 시설 확장에 투자하였습니다. 지난해 진행된 인수는 산업에서 더 많은 합병을 이끌었습니다. 이런 관심은 유럽과 북미의 기존 대형 회사들에서 다시 활발하게 되었습니다. 지난해 침엽수 제재목 가격의 변동성과 활용 가능한 재고 붕괴는 지금까지는 전례 없는 경향을 보여 주었습니다. 그러면서 기존 제재소들을 인수하거나 제재 용량 확대에 투자를 하였습니다.