2022년 2사분기 잔세계 Wood fiber 가격은 상승하면서 2년 연속 상승세를 계속 유지하였고, 2사분기의 특징은 활엽수의 증가가 침엽수보다 빨랐습니다. 이런 경향이 반영되면서 Wood Resources International의2가지 전세계wood fiber 가격 지수 (US dollars 기준)는 US dollar 가 다른 국가들의 화폐에 비하여 강세를 보여 주고 있음에도 불구하고 2014년 이후 최고 수준을 기록하였습니다. 전세계Hardwood Fiber Price Index (HFPI)는 2022년 2사분기에 분기 대비 5.3%, 전년 대비 13% 이상 상승하였습니다. 하지만 전세계 Softwood Fiber Price Index (SFPI)는 2021년 2사분기이후 단지 7% 상승하여 $99.01/odmt 이었습니다. 시장 pulp 가격 기록적 상승, 낮은pulp 재고 수준, 제한된 wood fiber 공급으로 인하여 pulp용 원목과wood chips 의 가격은 지난 몇년동안 자국 화폐와 US dollars 기준으로 모두 상승하였습니다. 자국 화폐 기준으로 지난 12개월 동안 대부분의 유럽에서 가격은 10-55%, 라틴 아메리카에서 25-45% 상승하였고, 북미와 오세아니아에서의 가격은 좀 더 온건하게 상승하였습니다.

Wood pulp에 대한 강한 전세계 수요와 높은 가격으로 wood chip 거래는 기록적으로 가장 높은 수준을 유지하였습니다. 그러면서 2022년 상반기동안 전세계 거래는 2021년 같은 시기와 비교하여 거의 5% 상승하였습니다. 전세계 기준으로 pulp 분야에서 필요한 pulp 분야의 전체 wood fiber의 거의 10%는 수입된 wood chips과 pulp용 원목으로 충당 됩니다. 아시아의 경우 다수의 pulp 공장들의 수입된 wood fiber 의존도는 50-100% 이었습니다.

대부분의 softwood chip 거래는 유럽에서 형성되었고, hardwood wood chip은 주로 환태평양 지역으로 집중되었고, 특히 중국과 일본이 전세계 수입의 거의 90%를 차지 하였습니다. 2022년 상반기중 전세계 hardwood chip 거래의 가장 의미 있는 변화는 중국과 포르투칼 입니다. 중국의 수입은 전년 대비 13% 증가하였고, 포르투칼은 수입 시장에서 사상 최고를 기록하였습니다. 포르투칼의 hardwood wood chip은 주로 브라질과 우루과이에서 수입하였습니다.  

가장 최근의 생산자 가격 지수(Producer Price Index : PPI) 보고서에 따르면 2022년 9월 미국의 건축 자재 가격은 0.3% 하락하였습니다. 에너지를 포함한 거주 건물 건설에 투입되는 제품들의 PPI는 30월 연속 하락을 기록하면서 9월에도 0.1% 하락하였습니다. 가격은 6월 이후 2.3% 하락하였고, 2020년 4월 이후 가장 큰 3개월 하락을 기록하였다고 National Association of Home Builders (NAHB)는 발표하였습니다.

석고 (Gypsum) 건축 자재

석고 건축 자재 PPI는 9월에 0.2% 하락하면서, 지난 2년동안 단지 2개월 연속 하락이었습니다. 가격은 지난 1년동안 20.2% 상승하였고, 지난 2020년 1월 이후 46.0% 상승하였습니다.

콘크리트 생산품

미리 혼합된 콘크리트 (ready-mix concrete : RMC)의 PPI는 9월에 1.4% 성장하면서, 지난 1년동안 11.6% 상승하였습니다. 올해 초부터 현재까지 지수 상승은 8.9% 이었고, 지난 34년동안 올해 9월이 연간 대비 상승율이 가장 높았습니다.

침엽수 제재목

9월의 침엽수 제재목 PPI는 2.9% 하락하였고, 8월에는 5.2% 하락하였습니다. 침엽수 제재목 가격은 작년보다 14.5% 높았지만, 지난 3월이후 39.6% 하락하였습니다. 지수는 팬더믹 이전 수준보다는 41.9% 높았습니다.

화물 운송

화물의 트럭 운송 가격은 9월에 0.4% 하락하였고, 8월에도 1.9% 하락하였습니다. 가격은 지난 4개월동안 3.1% 넘게 하락하였고, 장거리 차량 운송 가격은 4.5% 하락하였습니다. 같은 기간동안 지역 차량 운송 PPI는 1.4% 상승하였습니다.

북미의 팬더믹 주택 붐이 역사적 최고조로 급등한 이후에 2022년에 제재목 가격은 하락하였고, 현재는 2022년 최하 수준을 기록하고 있습니다.  차입관련 재무 비용 급상과 식어가는 주택 시장은 제재목 선물 가격이 9월말에  $413/ thousand board feet로 하락하면서, 2022년 최고 수준에서 64% 하락하였고, 2021년의 역대 최고 수준은 먼 기억이 되었습니다. 계속해서 상승하는 주택 융자 이자율은 제재목 시장과 관련된 모든 것을 약화시켰다고 캐나다 Vancouver 기반의 목재 시장 전문가인 Russ Taylor가 언급하였습니다. 주택 신축이 여전히 상대적으로 좋은 편 입니다. 캐나다의 경우 신축이 현재 완공을 인상적으로 앞서고 있기 때문에 주택 신축이 캐나다내의 건축 산업 건강성을 측정하는 최선의 도구가 아니라고 그는 주장하였습니다. 기존 주택 가격은 이미 너무 높지만, 주택 가격은 하락하기 시작하였고, 구매 가능한 범위가 되었습니다. 모두가 경제가 불경기 해소를 하기를 기다리고 있습니다. 이자율이 다시 낮아지면 시장이 다시 활기를 찾을 것으로 생각하고 있습니다.      

기존 주문 파일을 보유하고 있는 주택 시공업체들에 의하여 현재 건설 활동이 원동력을 받고 있지만, 2023년 상반기에는 이자율이 하락할 때 까지 잠잠할 것으로 예상하고 있습니다. 내년 제재목 가격은 $450-$500 범위에서 정착할 것으로 생각 됩니다. 이 범위는 지난 2년보다는 급격하게 낮은 수준이지만, 장기 경향인 $400보다는 여전히 높습니다. 그때 까지는 여전히 우여곡절이 있을 것이고, 시장이 여러가지 어려움과 계속해서 싸우면서 우여곡절이 발생할 것 입니다. 팬더믹의 정점에서 제재목 운송 붕괴로 인하여 공급망이 붕괴되었고, 이로 인하여 제재목 가격도 상승하였습니다. 컨테이너와 트럭 운송 비용이 급격하게 하락 징조를 보여 주면서, 수요와 공급 균형이 형성되어 가고 있습니다. 캐나다 BC의 일부 공장의 경우 트럭과 철도 운송에 어려움을 겪으면서 일주일에 단지 3일만 가동하였습니다. 러시아의 우크라이나 침공으로 인하여 유럽 제재목 시장은 피해를 받게 되었습니다. 유럽 시장은 공장들이 높은 에너지 비용에 직면하면서 혼란 상황이 가중 되었습니다.  

암울한 4사분기가 캐나다 대륙 전역에 직면할 수 있습니다. 하지만 캐나다는 연착륙을 경험할 수 있지만, 미국 국경 남부 에서 어떤 일이 벌어 질지에 여전히 불가분 하게 연결되어 있습니다. 미국에서 무슨 일이 생기던지 캐나다는 급격히 상처를 받게 된다고 Russ Taylor는 주장하였습니다. 그는 중국 시장은 매우 낮은 가격이고, 일본은 부진하고, 미국은 캐나다 가격과 유사하지만 정점에서 내려오고 있기 때문에 캐나다는 수출 시장 기회를 보유하기가 어렸습니다. 캐나다는 현재 캐나다와 미국 시장만 보유하고 있는 것과 같습니다. 공급망이 개선되기 시작하고 공장들이 생산을 증대 시키면서 제한된 수요보다 더 많은 생산을 직면하게 되면 캐나다는 반 완벽한 폭풍을 맞이하게 됩니다. Russ Taylor의 분석에 따르면 공장들은 감산을 유지하고 구매자들이 충분한 주문을 하지 않아서 공장 주문 파일이 짧게 될 때, 수요가 증가하게 되면 가격은 다시 급상하게 될 것이라고 주장합니다. 균형이 깨지거나 낮은 수준으로 움직이면, 그는 가격이 $600이상으로 빠르게 상승할 수 있다고 주장하였습니다. 이런 변동의 가능성이 4사분기에는 많이 발생하지는 않겠지만, 모든 사람들이 봄을 준비하는 2023년 1사분기에는 꽤 변동적인 시장이 예상된다고 주장하였습니다.            

가을이 되면서 건설과 건축 활동이 계절적인 정상적인 부진을 가져오면서 제재목 가격 하락 하였습니다. 하지만 최근의 북미 동부 연안 지역, 특히 미국 남부와 캐나다 아틀랜타 지역의 심각한 태풍이 재건축에 어떤 영향을 줄지는 아무도 모릅니다. 희미하지만 이로 인하여 수요와 가격이 약간 상승할 것으로만 기대하고 있습니다. 현재 거대한 피해가 여전히 보고되고 있으면서, 겨울로 다가가지만 향후 몇 개월 동안 제재목 수요가 일반적인 상황보다 더 많아질 것으로 생각 됩니다. 다행인 것은 생산되어 있는 양이 충분하여, 소수의 제재소들은 최근에 감산과 생산 중단을 하였습니다.

Western S-P-F 시장은 이번 주에 보합 혹은 약간 하락세 이었습니다. 구매자들은 이미 관심이 분산되었고, 미적대는 가격, 상승하는 이자율, 전체적인 인플레이션에 직면하면서  새로운 구매에 신중하였습니다. 태풍Ian으로 미국 남부의 플로리다와 다른 동남부 지역의 파손과 건설 중단을 가져 왔습니다. 1차와 2차 공급 업체들은 현장 재고를 충분히 확보하고 있고, 빈약한 재고에서 구멍을 메꿔야 하는 구매자들의 긴급성은 감소하였습니다. 캐나다 Western S-P-F 시장은 공급업체들에 따르면 강력하지 않고 어려움을 겪으면서 9월을 마감하였습니다. R/L 제재목 가격은 보합세 혹은 $15-$43 범위롤 하락하였고, #2&Btr와 #3/Utility가 큰 가격 추락이 형성 되었습니다. 공격적인 2차 공급업체들의 경쟁이 계속되면서 구매자들은 유통망에 크게 의존하고 있습니다. 주문 파일은 3주부터 즉각적인 주문까지 가능합니다.   

2022년 9월 30일로 마감한 주의 침엽수 제재목 기준 가격인 Western Spruce-Pine-Fir 2×4 #2&Btr KD (RL) 가격은 US$505 mfbm으로 전주 가격인 $520보다 $15, 3% 하락하였고, 전월 가격인 $603와 비교하면 $98, 16% 하락하였습니다. 전년 가격인 US$540 mfbm와 비교하면 $35, 6%, 2년전 가격인 $960과 비교하면 $455, 47% 하락하였습니다.

Metsä Group의 Metsä Fibre 의 새로운Rauma pine 제재소가 2022년 10월 10일, 월요일부터 작업을 개시하였습니다. Rauma pine 제재소는 Euro 260 million의 가치이고, 핀란드에서 지금까지 가장 큰 제재소 입니다. 프리미엄 제재목에 대한 전세계 수요가 강한 성장을 보여주면서 투자를 결정하게 되었습니다. Rauma 제재소 건설은 2020년 봄에 시작하였고, 연속 생산을 2022년 9월 30일에 장착하였습니다. 새로운 제재서의 연간 생산 능력은 pine  제재목을 750,000 m3 생산하고, 핀란드에서 연간 1.5 million m3의 pine 원목을 조달 합니다. 그리고 2023년 말경에 최대 생산 수준에 가능할 것으로 예측하고 있습니다.

제재목 선물 가격은 현재 약세 기세를 보여주고 있습니다. 2022년 10월 10일 미국 동부 시간대 기준으로 11시 50분 제재목 선물 (LBS) 가격은 지난 세션 마감 이후 22.58% 하락하여 $433.40이었습니다.

거래량

오늘에 보고된 제재목의 최근 거래량은 34이고, 99.99%가 평균 거래량인 24329673.12 이하이었습니다.

제재목 선물 가격 범위

제재목 선물 1일 가격 최고점과 최저점을 살펴보면, 최저 가격 $402.80을 30일 추적해보면 7.597% 상승하였고, 최고 가격인 $576.70을 30일 추적해 보면 24.848% 하락하였습니다.

변동성

제재목 선물 가격의 전주, 전월, 전분기 대비 일내 변동 평균은 각각 4.43%, 0.67%, 4.39% 이었습니다. 전주, 전월, 전분기 대비 제재목 선물 가격 평균 변동성의 최고 진폭은 각각 4.43%, 4.95%, 4.39% 이었습니다.

상품 가격 구분

과매수와 과매도에 대한 유용한 지표인 스토캐스틱 오실레이터(stochastic oscillator)에 따르면 제재목 상품은 과매도(<=20)로 생각되고 있습니다.

2022년 상반기 전세계 침엽수 제재목 거래는 약 10% 하락하였고, 하락의 원인은 중국, 미국, 독일에서의 수요 감소 때문 입니다. 2022년 3월에서 7월까지 미국과 캐나다에서의 제재목 가격은 약 50% 하락하였지만, 5년 평균에는 아직도 근접합니다. 러시아 산림 생산물에 대한 제재때문에 유럽 제재목 시장은 불확실성이 팽배하였고, 여름 초반부터 제재목 가격이 약세를 보여 주었습니다. 2020년에 2021년까지 중국의 제재목 수입은 44% 하락하였고, 2022년에 중국으로의 제재목 운송량은 지난 10년동안 최저 수준 속도를 기록하고 있습니다. 지난 몇년간 전세계 제재소들은 기록적으로 상승한 제재목 가격과 목재 원자재 비용의 제한적인 증가로 역사적으로 높은 이익을 창출하였는데, 현재 이익 수준은 적어도 지난 25년 동안 최고 수준 입니다.     

제재목 선물 가격은 현재 강세 기세를 보여주고 있습니다. 2022년 10월 5일 미국 동부 시간대 기준으로 17시 50분 제재목 선물 (LBS) 가격은 지난 세션 마감 이후 6.1% 상승하여 $447.00이었습니다.

거래량

오늘에 보고된 제재목의 최근 거래량은 191이고, 99.99%가 평균 거래량인 24046771.07이하이었습니다.

제재목 선물 가격 범위

제재목 선물 1일 가격 최고점과 최저점을 살펴보면, 최저 가격 $402.80을 7일 추적해보면 10.973% 상승하였고, 최고 가격인 $457.50을 7일 추적해 보면 2.295% 하락하였습니다.

변동성

제재목 선물 가격의 전주, 전월, 전분기 대비 일내 변동 평균은 각각 +3.16%, -0.47%, +4.61% 이었습니다. 전주, 전월, 전분기 대비 제재목 선물 가격 평균 변동성의 최고 진폭은 각각 4.98%, 4.48%, 4.61% 이었습니다.

2022년 7월 캐나다 제재목 생산량은 6월보다 16.9%, 2021년 7월보다 10.2% 감소하여 3,740.9 thousand m³ 이었다고 캐나다 통계청은 발표하였습니다. 캐나다 제재소들의 7월 제재목 운송량은 2022년 6월보다 5.5% 하락하였지만, 2021년 7월보다는 3.1% 상승하여 4,296.0 thousand cubic m³ 이었습니다.

정상적인 계절적 구매 부진 시기에도 불구하고 9월 중순에 북미 건축용 침엽수 제재목의 일부 기준 가격은 보합세를 유지하였습니다. 주된 이유는 대형 생산업체들이 감소하는 수요에 보조를 맞추어 공급을 유지하기 위하여 감산과 작업 중단을 발표하였기 때문입니다. 제재목 제재소들과 판넬 (합판과oriented strand board) 공장들은 가격 하락 추가를 막기 위하여 생산을 감소하였습니다. 하지만 구매자들은 신경을 쓰지 않고, 즉각적으로 필요한 물량을 바로 공급받기에 충분하다고 확신하고 있습니다. 연말로 다가가면서 제재목 재고를 연말에는 보유하지 않기를 바라고 있습니다. 그러면서 제재소에서 도매상, 소매상은 이맘때에 재고 보유를 증가 시킬 의향이 없습니다.

미국의 Western S-P-F 다수 구매자들은 시장이 최소화 되는 하향 위험을 인지하면서 다시 방관적 위치로 철수 하였습니다. 소매업체들은 거래에 있어서 추가적인 신중을 위하는 것이 명백하였습니다. 캐나다 서부의 대형 생산업체들의 감산 발표가 어느 정도 판매를 증진시켰지만 정적이 그득하였다고 다수가 생각합니다. 제재소들의 주문 파일은 10월 1주 혹은 2주까지 형성되었고, 철도 운송의 지연을 보고 하였습니다.

캐나다 Western S-P-F 시장은 좀 더 균형 상태로 정착되고 있습니다. 제재목 R/L 가격은 대부분 보합세이고, 소수만 지난 주보다 약간 올랐습니다. 구매자들은 신중한 자세를 유지하고 있고, 생산업체의 경우2×4 & 2×6는 여유가 있지만, 2×8와 그 이상의 광폭은 비교적 제한적이지만 개선되고 있습니다. 최근 시장 여건에 따른 Canfor의 캐나다 British Columbia 공장에서의 최근 감산 발표가 시장에 어떤 영향을 줄지 관심사입니다. 9월 26일부터 시작하여 2주 동안 감산이 진행되고, 이로 인하여 200 million board feet 생산이 감소합니다. 합판 공장은 재고를 빠르게 처리해야 한다는 것을 느끼면서, 합판 가격에 대한 하향 압력이 명백하였습니다. 하지만 카운트 오퍼를 수락하는 데는 여전히 익숙하지 않습니다. 캐나다 OSB는 합판보다 더 많은 양이 미국 시장으로 향하고 있습니다. OSB의 경우 환율의 혜택을 보면서 약 5%의 가격 상승 효과가 있습니다. 캐나다 Western S-P-F 판넬의 경우 소량 트럭 화물로 진행되고 있습니다.    

2022년 9월 23일로 마감한 주의 침엽수 제재목 기준 가격인 Western Spruce-Pine-Fir 2×4 #2&Btr KD (RL)의 가격은 US$520 mfbm로 지난 주 가격인 $554보다 $34, 0.6% 하락하였고, 전월 가격인 $603보다 $83, 14% 하락하였습니다. 전년 가격인 $510보다는 $10, 2.0% 높지만, 2년전 가격인 $960보다는 $440, 46% 낮습니다.