West Fraser Timber Co. Ltd.는 이번 달 말에 플로리다에 위치한 Perry Sawmill을 무기한 하게 감산한다고 1월 10일에 발표 하였습니다. 감산 결정의 이유는 높은 원자재 비용과 제재목 시장의 약화 때문입니다. Perry Sawmill의 무기한 감산은 126 고용인에게 충격을 줄 것이고, 제재목 감산량은 약100 million board feet로 추산합니다. West Fraser 고용인들에게 주어지는 충격은 다른 West Fraser 시설에서 일할 수 있는 기회를 제공함으로써 경감시킬 수 있을 것으로 예상합니다. Perry Sawmill의 무기한 감산은 최근의 수요에 맞추어 생산을 하려는 의도 입니다.

아마도 당신이 다음 주택을 구매할 때는 당신이 원하는 것이 완벽하게 구비된 주택을 원하지만 기존 주택으로는 이를 만족하기가 어렵고, 주택을 건설하거나 새로이 건축되는 주택을 구입하는 것이 최선의 옵션입니다. 하지만 당신 자신에게 물어봐야만 하는 다음 질문은 새로운 주택 건축을 할 여건 혹은 여력이 되느냐는 것 입니다.

2023년 새집 건축 비용은?

2023년에 주택 시장은 주택 구매자들에게 좀 더 우호적일 것이라고 예상하고 있습니다. 하지만 새 주택 건설 비용은 어쩔 수 없이 더 감당할 만하지는 않을 것 입니다. 부동산 교육 플랫폼인 Clever 의 협력업체인 Real Estate Witch는 2023년 토지 가격을 포함하지 않고, 맨처음부터 주택을 건설하는 비용의 중간 가격이 $446,000로 추산하였습니다. 하지만 새로운 주택 건설 혹은 새로운 건축된 주택 구입을 2023년에 좀 더 비싸게, 혹은 찾기 힘들게 할 수 있는 몇몇 요인들이 있습니다.

다수의 구매자를 예상하지 않는 건설업자

2023년 주택 건설의 가장 큰 장애물은 건설업자 자신들로부터 표출되는 좀 더 비관적인 전망과 견해 입니다. 주택 건설업체 정서는 2022년에 매월 하락하였다고 Zillow 의 수석 경제학자 Orphe Divounguy이 발표하였습니다. National Association of Home Builders and Wells Fargo National의 주택 시장 지수의 2022년 12월 예비 결과는 31(/100)로 2020뇬 4월이후 가장 낮은 수준입니다. 2021년 12월 NAHB/Wells Fargo 지수는 84이었고, 그 이후 월별로 하락하였습니다. 지수는 세가지 주요 요소에 관한 등급으로 구성되어 있습니다. 세가지 주요 요소는 현재 단독 주택 판매, 향후 6개월동안의 단독 주택 판매, 구매를 할 듯한 구매자의 움직임 입니다. 2022년 12월 동안 현재와 단기 미래내 단독 주택 판매는 30중반을 기록하였고, 잠정 구매자들의 움직임은 단지 20로 평가되었습니다.

높은 이자율과 여전히 싸우고 있는 구매자

잠정 구매자들의 염려는 주택 구입을 감당할 수 있는 비용이 한해 동안 힘든 것에 기인하였습니다. 2022년 내내 주택 융자 이자율은 급속히 상승하여 10월에 7% 이상을 기록하였다고 Freddie Mac은 보여 주었습니다. 상승하는 이자율에 이미 높아진 주택 가격이 합쳐지면서 다수의 구매자들이 주택 쇼핑을 연기하기로 선택하였습니다. 구매자들의 구매력은 25% 하락하여 30%가 되었습니다. 결과적으로 주택 신축 부진이 시작되는 것을 볼 수 있다고 Bipartisan Policy Center의 수석 정책 분석가인 Owen Minott는 언급하였습니다. 하지만 주택 건설 업자들은 주택 부족이 충분히 빠른 답변이라고 생각하지 않는다는 반응을 보여주고 있습니다. 미국의 문제점은 개발업체들이 현재 시장 조건에 반응하여, 사람들이 높은 가격의 주택을 구입하려고 하면 주택 건설만을 희망한다고 Minott은 주장 하였습니다.

가격 상승을 유발시키는 주택 부족

주택 가격을 지불하는 구매자 없이 하는 주택 건설에 대한 건설 업자의 공포는 일부 역사적 배경이 있습니다. 2008년과 2009년의 주택 붕괴 때 특히 새집 건설로 유발된 바닥이 있었습니다. 계획 도시 공동체가 공실 혹은 수년동안 완공을 못하였습니다. 그리고 개발업체에서 건설 현장의 노동자들까지 다수의 사람들이 이 산업에서 완전히 떠났습니다. Minott에 따르면 2010년대가 주택 공급이라는 측면에서 최악이었고, 건설은 거대한 부진이 장기간동안 지속되었습니다. 높은 주택 수요가 부합되면서 주택 건설에 일부 다시 새로운 모멘텀이 최근 몇 년 동안 제공되었지만, 건설업자 신뢰는 계속적으로 하락하였습니다. 계절적 요인이 조정된 주택 허가 연간 비율은 2022년 11월에 22.4%라고 U.S. Census Bureau가 발표하였습니다.

최저 가격에 충격을 주는 자재 가격

2022년에 제재목 가격은 2021년보다 상당히 저렴하였습니다. 2022년 12월 제재목 가격은 2021년 12월과 비교하면 1/3이하의 수준이었습니다. 하지만 노동 통계국 (Bureau of Labor Statistics)에 따르면 제재목을 제외한 다른 건축 자재, 콘크리트부터 세라믹 타일과 아스팔트 지붕 등 모든 자재 가격이 2021년 이래 완만하게 상승하였습니다. 주택 건설 위치가 자재 가격에 영향을 주고, 계절적인 변동이 작용하고, 공급망의 중단이 주택 건설 비용을 상승시키거나 완공을 연기 시킵니다.2023의 새로운 주택 건설을 202년에 계획하였다면, 이미 구매한 것만 여전히 보유하게 될 것 입니다. 건설업체는 건설된 재고를 보유하고 있다고 Breakstone는 설명하였습니다. 몇 개월 전에 계획되고, 허가되고, 판매된 부동산은 여전히 완공된 주택으로 산출합니다. 2022년 말의 비율은 2021년 말과 비교하면 성장을 보여주었습니다. 2021년이 자재 활용과 공급망 문제가 더 악화되어 있었습니다. U.S. Census Bureau가 발표한 2022년 11월 주택 완공은 1.49 million으로 2021년 11월보다 6% 높았습니다. 더해서 새집 허가 하락이 개발업체와 시공업체들이 2023년 내내 교착상태에 빠진다는 것을 반드시 의미하지는 않습니다. 시장이 다양한 경제 스트레스 요인들에 어떻게 반응할지는 분명하지 않다고 Breakstone은 설명하였습니다. 고용, 이자율, 자재 공급등의 주변에 불확실성이 충분하고 2023년 초반의 두 분기는 개발업체와 시공업체들이 다음은 무엇일까를 보고 기다리는 “발견의 시기”가 될 것으로 생각 됩니다.

2023년에 주택 건설 전환?

관망의 시기이후에 새로운 건설이 회복될 지의 관건은 의문입니다. 개발 지연이 대공황때와 유사하지는 않을 것이라고 Divounguy는 예상하였습니다. 건설업체들이 확신을 하지는 않지만, 대공황때의 부진이 이번 시기에 발생하지는 않을 것이라고 그는 주장하였습니다. 한가지 긍정적인 신호는 2022년이 마감되어 가면서 주택 융자 이자율이 완만히 하락하였습니다. 2022년 12월 22일 기준으로 30년 주택 융자 고정 이자율 평균은 6.27%로 2022년 9월이후 최저 수준이었다고 Freddie Mac이 발표하였습니다. 주택 융자 이자율이 하락하면서 주택 융자 신청이 증가하였고, 그로 인해서 시공 업체들은 재고 일부를 처리 할 수 있을 것이라고 Divounguy은 언급하였습니다. 건설 업체는 주택 가용성 문제에 대한 더 나은 답변으로 방침을 변경할 것 입니다. 예를 들어 전형적인 새로운 건축 구매의 경우에서 처음 주택을 구입하는 구매자들에게 좀 더 관심을 끌기 위하여 더 작은 주택 면적 디자인 혹은 약간 작은 대지에 건축 하는 것 입니다. 현재 대부분의 개발업체와 건설업체들은 다음에 무엇이 발생할지를 살피면서 작업을 축소하고 있습니다. 만약에 당신이 자신의 주택을 건설하려고 하면, 당신은 여유 있는 이용 가능한 계약자의 혜택을 보던지 아니면 계약자가 다른 직종으로 이미 이직한 것을 발견할 수도 있습니다.

가스 가격 하락과 인플레이션 경감이 경제에 좀 더 낙관적인 시각을 주면서 미국의 소비자 신뢰 (Consumer confidence)는 2022년 12월에 8개월 최고로 상승하였습니다. 하지만 지출 계획은 혼잡합니다. 휴가 의도는 개선되었지만, 주택 구입과 대형의 고가 가전제품 구입 의도는 주택 융자 이자율 상승으로 더 식어가고 있습니다. 이런 경향 즉, 상품에서 서비스로의 소비자 선호 전환은 2023년에도 계속 될 것으로 생각 된다고 National Association of Home Builders (NAHB)는 주장하였습니다. Conference Board가 보고한 소비자 신뢰 지수 (Consumer Confidence Index)는 12월에 101.4에서 108.3으로 6.9 points 상승하였고, 2022년 4월 이후 가장 높은 수준 이었습니다. 현재 상황지수 (Present Situation Index)도 138.3에서 147.2로 8.9 points 상승하였고, 기대 상황지수 (Expectation Situation Index)도 76.7에서 82.43으로 5.7 points 상승하여 2022년 2월이후 최고 수준이었습니다. 하지만 여전히 80부근에서 오래 지속되고 있어, 불황과 관련된 수준 이었습니다.

현재 사업 조건의 소비자 평가는 12월에 개선되었습니다. 사업 조건을 “good” 등급으로 응답한 비율은 1.2 % points 상승하여 19.0%이었지만, 사업 조건을 “bad”로 답변한 비율은 3.5% points 하락하여 20.1% 이었습니다. 반면에 노동 시장의 소비자 평가는 좀 더 우호적이었습니다. 취업이 “plentiful” 라고 답변한 비율은 2.6 % points 상승하였고, “hard to get”라고 응답한 비율은 0.9 % points 하락하였습니다. 소비자들은 단기 전망에 대하여 덜 비관적 이었습니다. 사업 조건 개선을 예상한 응답자 비율은 19.8%에서 20.4%로 상승하였고, 사업 조건이 악화 될 것이라고 예상한 응답자 비율은 21.0%에서 20.3%로 하락하였습니다. 유사하게 향후 6개월 고용 예상은 좀 더 긍정적 이었습니다. 고용이 “more jobs”으로 예상한 응답 비율은 1.0 % points 상승하여 19.5%이었고, “fewer jobs”으로 예상한 응답 비율은 2.9 % points 하락하여 18.3% 이었습니다.

Conference Board는 6개월내에 주택 구입 계획 의사를 보고하였습니다. 12월에 주택 구매 계획 응답 비율은 약간 하락하여 6.2%이었습니다. 새로이 건축 된 주택에 대한 구매 계획은 미미하게 0.9% 증가하였지만, 기존 주택 구매 계획은 2.5% 하락하였습니다.

한때 뜨거웠던 미국 주택 시장이 식어가면서 지난해 제재목 가격은 66% 하락하였고, 2023년에도 원자재 문제는 계속 될 것으로 예측하고 있습니다. 인플레이션을 진압하려는 미국 연방 준비 위원회의 작전은 지난해 주택 융자 이자율의 전례 없는 상승에 기름을 부었습니다. 그로 인하여 주택 건설과 제재목 수요가 압박을 받았습니다.

30년 고정 주택 융자 이자율의 평균은 2022년에 2배 이상이 되어 6.42%이었고, 이번 주에 6.59%로 상승 하였습니다.Westline Capital Strategies 회장인 Greg Kuta는 Fed의 추가적인 이자율 상승이 광범위하게 예상되어 상반기의 제재목 시장을 “신뢰할 수 없는” 이라고 생각하고 있습니다. 캐나다 Vancouver 기반의 원자재 연구 회사인 Russ Taylor Global은 계절적인 요인으로 궁극적으로 교착 상태에 빠질 것이지만 올해 단기적 상승을 예상하였습니다. 지난해 제재목 가격은 $1,160에서 $400/1,000 board feet으로 하락하였습니다. 원자재 중에 가장 실적이 저조하였지만, 러시아의 우크라이나 침공으로 원유, 천연 가스, 철, 곡물의 전세계 공급망이 어려움을 겪을 때 일시적으로 가장 실적이 좋은 자산 등급이기도 하였습니다. 2022년 초반에는 수요 급증, 팬더믹으로 인한 주택 붐이었다고 Westline Capital의 Kuta는 언급하였습니다. 하지만 그 이후에 이자율이 시장을 거꾸로 뒤집었다고 그는 주장하였습니다. 그리고 2022년말에 팬더믹 이전 수준으로 제재목 가격이 하락하면서, 어떻게 시작하느냐가 아니라 어떻게 마무리하느냐가 중요하다고 그는 주장 하였습니다. 인플레이션이 목표 수준이 2%에 근접할 때까지 대출 비용 상승은 계속될 것이라는 신호를 Fed가 주었습니다. CME Group의 FedWatch에서 보여 주듯이 대부분의 투자자들은 연방 자금 금리가 현재의 4.5% 수준에서 올해는 5% 이상을 예상하고 있습니다. 이는 주택 융자 이자율의 상승을 의미 하고, 2023년에 제재목 가격은 낮게 유지될 것으로 전망합니다. Russ Taylor Global의 회장인 Russ Taylor는 제재목 가격이 단기 상승이 있겠지만, $490 부근에서 머무를 것으로 예측합니다. 올해 제재목 가격은 전통적인 공급과 수요 역학으로 움직일 것이라고 전략가들은 예상합니다. 올해는 수요 부진으로 더 감소한 생산 수준을 보여 줄 것 입니다. 그래서 어느 순간에는 우리는 조금의 상승을 경험하게 될 것 이라고 주장합니다. 하지만 이런 상황은 계절적으로 수요 부진을 보여주는 하반기에는 종말 될 것 입니다. Fed 정책 중심이 궁극적으로는 제재목 가격을 지원할 것이라고 Westline의 Kuta는 여전히 희망합니다. 하지만 Kuta도 향후 6개월 동안 그와 같은 시나리오가 발생할 수 있다는 것을 믿기 어렵다는 것을 인지하고 있습니다. 그는 만약에 이자율이 5%이하로 하락하면, 2023년 하반기에는 회복의 징후를 보기 시작할 것이라고 하였습니다. 하지만 올해 상반기는 아마도 매우 위험하게 진행될 것이라고 주장하였습니다.

2023년 wood pellet 분야는 아주 중대한 2가지 도전에 직면하고 있습니다. 첫째는 wood pellet 공급망에 인플레이션 충격이고, 두번째는 러시아 우크라이나 침공으로 인한 전세계 공급과 수요에 미친 충격 입니다. 기후 변화 상승의 결과의 심각성과 빈도때문에, 에너지 분야의 탈 탄소 목표는 정책 입안으로 전환되고 있습니다. 실용적이고 합리적인 정책은 열과 전력을 위한 지속 가능한 원천의 재생 고체 연료의 가치를 인식하고 있습니다. 그리고 탈 탄소 미래 진입을 위한 메커니즘을 적절히 지원하게 됩니다. 단기간에 초점을 맞추면, 일부 화석 연료를 재생 wood pellet 연료로 대체하면서 발생하는 혜택은 적어도 향후 몇 십년동안 강력한 수요가 유지되게 한다고 FutureMetrics는 강하게 믿고 있습니다.

도전 : 상승하는 목재 비용

높은 인플레이션은 모든 분야에 도전을 던져 주고 있습니다. Wood pellet 제조 업체의 경우 노동 비용, 소모품 비용, 전력 비용에 대한 명백한 염려를 가지고 있습니다. 그러나 wood pellets 생산의 가장 큰 비용은 목질 공급 원료의 비용 입니다. Wood pellet 공장은 맨 하위의 공급 단계라고 FutureMetrics은 언급합니다. 왜냐하면 제재소와 산림 벌목 작업의 잔여물에 의존하기 때문입니다. Pellet 공장은 공급 원료로 제재목용 원목 가격을 지불할 수 없습니다. 그래서 산림 생산품의 1차 구매자, 즉 제재소의 수요에 공급 원료 가격이 좌우 됩니다. (평균적으로 제재목 원목의 60%는 제재목과 다른 완성품이고 나머지는 톱밥, edge slabs, bark) 북미의 공급 원료의 현제 어려움의 일부는 높은 인플레이션에 대한 미국 연방 정부의 대응 때문 입니다. 상승하는 이자율은 주택 소유 비용 상승을 유발하였습니다. 미국의 전형적인 주택에 대한 월간 주택 융자 비용은 지난 18월동안 2배가 되었습니다.  

제재목 수요 하락은 제재소 생산량 부진을 이끌게 되었습니다. 이런 상황은 서부 캐나다의 경우 가장 극심하였습니다. Forisk (forisk.com)에 따르면 서부 캐나다의 2022년 감산량은 적어도 1.7 BBF이었습니다. 원목 가격이 상승하고 제재목 가격이 하락하면서 이익이 하락하거나 없어졌기 때문에 감산을 하였습니다. 제재소의 생산량 하락은 제재소 잔여물 감소로 이어졌습니다. 그리고 제재목 원목 수요 감소는 산림 잔여물 생산 하락을 의미합니다. 주택 시장의 순환적인 하락이 가중되면 디젤 연료 가격이 높아 집니다.    

Wood pellet 공장으로 운송되는 공급 원료 비용의 상당 부분은 운송에 사용되는 디젤의 비용이 포함되어 있습니다. Wood pellet 공장의 반경을 더 크게 그리면 (즉, 더 큰 공장 혹은 고위도 지역에서의 산림 성장 부진) 디젤 연료 비용의 변화는 공장에 좀 더 민감한 어려움을 유도합니다. 단지 북미만 아니라 거의 전세계의 wood pellet 생산업체는 유사한 어려움을 경험하고 있습니다. 주택 시장은 전통적으로 순환적이고, 궁극적으로 주택 신축은 추세로 전환될 것 있습니다. 디젤 연료 비용은 “뉴노멀”을 높게 재 설정할 것입니다. 즉 운송이 필요한 모든 분야의 비용이 상승한다는 것을 의미합니다.    

 

도전 : 러시아 침공

러시아의 우크라이나 침공과 그 결과로 인한 제재는 전 세계 경제의 모든 분야가 요동치게 만들었습니다. Wood pellet 분야를 포함한 에너지 시장은 강하게 충격을 받았습니다. 아래의 표에서 보여주듯이, 러시아, 벨라루스, 우크라이나는 2021년 전세계 wood pellet 무역거래에서 약 15%를 차지하였습니다.

Wood pellet 무역의 다수는 서유럽으로 흘러 갔습니다. 러시아 서부의 다수 pellet 생산업체는 SBP와 ENplus 인증을 받았고, 유럽과 영구의 산업과 난방 시장에서의 사용이 허가 되었습니다. 결과적으로 러시아의 우크라이나 공격의 결과로 이런 인증은 무기한 중단되었습니다. 그 뒤에 러시아와 벨라루스에서 서부 유럽의 직접적인 수입은 거의 중단이 되었습니다.

갑작스러운 부족의 충격은 인상적이었습니다. 산업용과 난방용 wood pellet 분야 모두 전례 없는 가격 상승을 경험하게 되었습니다.

몇몇의 요인이 초기 충격을 완화시키면서, 현물 가격이 기록적인 최소 수준에서 하락하게 하였습니다. 2022년 12월 중순까지 유럽 겨울 날씨는 예외적으로 온화하였습니다. 예를 들러 10월과 11월 비엔나의 난방도일 합계는 2020년과 2021년 각각 476, 448 이었지만, 2022년에는 382이었습니다. 일반적인 난방 수요보다 하락하여 wood pellet 재고를 증가시켰고, 가격 압력을 일부 완화 시켰습니다. 유럽의 천연 가스 가격은 최고에서 상당히 하락하였습니다. 산업 분야의 경우 영국에서의 예상치 못한 수요 하락으로 EU 난방 wood pellet 부족을 부분적으로 충당할 수 있었습니다. MGT Teeside 299 MW 난방과 전력 프로젝트로 적어도 1 million tons/year (약 20,000 tons/week)의 wood pellet 생산이 공급으로 이어지고 시장으로 유입될 수 있습니다. 영국의 경우 Lynemouth 발전소 (3개의133 MW 보일러 혹은1.5 million tons/year  이상의 pellet 연료 수요)가 상당 기간동안 가동을 멈추고 있습니다. 상황을 완화시켜준 이런 상황들은 곧 사라질 것 입니다. 날씨는 다시 추워졌고, 영구의 발전소는 곧 가동을 시작하여 예상되는 비율로 pellet이 소비될 것 입니다. 러시아 pellet이 유럽의 주요 시장에 직접적으로 운송이 되지 않지만, 일부 러시아 pellets는 일부 유럽 국가로 새어 들어가고 있습니다. 가능한 경로는 터키를 경유 하는 것 입니다. 아래의 그래프에서 보여 주듯이 터키의 유럽 국가들에 대한 수출이 제재가 시작된 이후에 급격하게 증가하였습니다.    

러시아와 벨라루스 (그리고 우크라이나)의 수출이 중단되어 전세계 공급에 일부 누출이 발생하여, 수요에 상당히 부족한 공급 상황이 되었습니다. 아래의 그래프는 역사적인 공급과 수요 그리고 공급과 현재 정책에 기초한 예상되는 수요를 보여 주고 있습니다. 제재 전 2022년에 시장은 이미 타이트한 상황이었고, 갑작스럽고 예상치 못한 공급 하락은 2022년에 국제 시장은 2 million tons/year 이상의 wood pellet 부족을 보여 주었습니다. 이는 거의 1 million tons/year 의 제재된 pellets이 여전히 시장에 진입하고 있다는 가정하에 산출 한 것 입니다. 아래 그래프 2023년과 2024년의 초록색 문자는 공식적으로 발표된 것은 아니지만 예상되는 수요에 맞추려면 얼마의 새로운 공급이 필요한가를 보여주고 있습니다.    

2023년 부족분의 상당량은 난방 시장의 성장 때문입니다. 유럽의 다수의 소형 자국 wood pellet 공장은 추적되지 않아서, 그런 공장의 확장은 알 수가 없습니다. 하지만 아래의 그래프가 보여 주듯이 유럽의 생산 성장은 전통적으로 수요 성장을 따라 가고 있습니다.

시장, 특히 유럽 서부는 여전히 상당량의 부족으로 2023년을 시작하게 될 것 입니다. 새로운 pellet 생산 혹은 생산 확장은 새로운 장비와 설치가 요구되기 때문에 빠르게 이루어 질 수 없습니다. 새로운 wood pellet 공장 준공은 최소한 2년 전형적으로 그 이상이 요구 됩니다. EU 난방 pellet 시장의 수요를 따라 잡는 공급에는 추가적인 문제가 있습니다. 난방 시장은 실질적으로 현물 시장 입니다. 새로운 공장 건설을 지원하는 7년 혹은 10년 동안 구매자가 생산자의 미래 생산량의 일부를 구매하는 계약이 존재 하지 않습니다. 없습니다. 어느 순간 러시아 wood pellet이 유럽으로 재 입성할 가능성이 있습니다. 이런 불확실성이 유럽 난방 시장의 현재 부족을 겨냥하여 새로운 생산 시설 투자를 결정하는데 방해할 수 있습니다. 짓궂게 러시아 제재는 기회를 창출하기도 합니다. 공급 측면에서 한 국가가 러시아 wood pellet 제재로 상당한 혜택을 보고 있습니다. 한국의 러시아 wood pellet 수입량은 장기 월간 평균보다 약 7배 상승하였습니다.

가격 측면에서 구매자가 생산자의 미래 생산량을 구매하는 계약에 전염하지 않고, 과도한 생산량을 보유하고 있는 생산업체는 (특히 이전에 언급한 나무 비용의 상승이 주어진 상황에서) 매우 행복한 상황 입니다. 아래의 그래프르 보면 미국과 캐나다 wood pellet의 영국 수입 평균 가격은 2022년 10월에 최근 평균보다 거의 $70/ton 상승하였습니다.

결론

높은 인플레이션, 우크라이나에서의 전쟁과 그 이후의 제재 충격으로 인한 불확실성은 계속 유지될 것이라는 예상이 가능케하고, 단기간 혹은 중기간내에 시장 붕괴하는 최종 결과가 불가능하게 합니다. 난방과 실행가능한 전력 생산용 재생 연료 사용 결과 증면된 탄소 혜택과 경제적 가치 그리고 생화학 공급 원료와 지속 가능한 항공 연료 생산으로의 고밀화 바이오매스의 새로운 시장 등장으로 향후에 이 분야의 계속적인 성장이 예상됩니다.    

캐나다 Canfor는 “select” B.C. 제재소의 감산을 2주 연장한다고 화요일에 발표하였습니다. Prince George Sawmill과 Vanderhoof의 Plateau sawmill 작업 재개 예상은 현재 1월 30일이고, Chetwynd와 Houston는 1월 23일에 다시 시작할 것이라고 예상하고 있습니다. Prince George Sawmill과 Vanderhoof 의 Plateau sawmill의 4주 동안 감산은 2022년 12월 19일에 시작되었습니다. 하지만 Bear Lake의 Polar는 3주 감산을 시행 하였습니다. 4주 감산하였던 Canfor’s Intercontinental Pulp Mill는 제재목 감산의 결과로 이용 가능한 경제적인 fiber 부족이 계속 되고 있습니다. 이전 감산량 150 million board feet에 추가 감산으로 약 21 million board feet의 감산량이 예상 됩니다. Canfor는 시장 조건과 원자재 공급 여건에 따라 작업 비율을 조정할 것이라고 발표 하였습니다.

2022년 12월 9일로 마감한 주의 western spruce, pine, fir의 가격은 $390/thousand board feet으로 Madison’s Lumber Reporter는 발표하였고, 분석가들은 $500이 손익 분기점이라고 하였습니다. Alberta내의 Canfor 제재소들은 감산 연장을 시행하지 않습니다. 12월에 분석가 Russ Taylor는 Canfor가 B.C. 의 주요 제재소들이 내년인 2023년에 전용량으로 작업을 할 것이고, Alberta 작업은 2023년 초반에 현재 수준으로 운영될 것이라고 예상하였습니다. 두 지역에서의 입목 벌채 가격이 다르게 운영되어 이런 결과가 나오게 된다고 분석하였습니다. Alberta는 입목 벌채 가격을 월별로 조정하지만, B.C.는 분기별로 업데이트 하여 지연 효과를 만들게 됩니다. 결과적으로 제재목 가격이 높고, 입목 벌채 가격이 낮을 때 엄청난 이익을 창출 됩니다. 하지만 Taylor는 이런 B.C.의 체계가 곧 변경될 것으로 생각 합니다.

건축 위기와 경제 위기에도 불구하고 목재 가격은 놀랍게도 잘 견디고 있습니다. 활엽수, 에너지 목재, 화목의 가격은 심지어 상승하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 2023년 전망은 정확하게 쾌청하지는 않습니다. 왜냐하면 제재목 시장은 경제와 경제 개발로부터 탈피할 수 없기 때문입니다. 올해 초의 좋은 가격 조건에도 불구하고 상황이 좋아 보이지는 않습니다. 건축 위기와 경제 전망 모두 안정에서 약간 벗어나 보이게 하거나 장기적으로는 나무 가격 상승을 이끌 수 있습니다. 하지만 시장은 에너지 목재와 화목의 계속적인 강한 수요로 지탱되고 있습니다. 이는 활엽수 가격을 지탱하거나 추가 상승을 유발 시킵니다. 동시에 건축 분야에 사용되는 침엽수 가격은 경제 경향의 결과로 어려움을 겪고 있습니다. 최근에 목재 가격이 급락하고, 코로나 이전 수준으로 하락하면서 전세계 시장의 제재목 가격 형성도 이와 유사한 경향을 보여 주고 있습니다. 미국 혹은 중국으로 수출되는 건설용 목재, 특히 높은 가격의 목재는 도 이상 가능할 것 같지 않고 낮은 가격의 목재로 대체대야 합니다. 물론 이런 상황은 비교적 수출 경향이 강한 목일 목재 시장에는 시차가 있게 다가올 것 입니다.    

제재목과 에너지 목재로 구분되는 시장

목재 가격의 중요 조정은 아직까지는 신호가 없습니다. 가장 최근의 평균적으로 평준화된 Spruce A/C, 2b+의 가격 범위는 Euro 90 – 100/m³ 이었습니다. 병충해 목재의 할인은 Euro 25 – 30이었고, Spruce long timber B는 주로 Euro 105 – 110/m³으로 거래 되었습니다. Pine 가격은 안정적이었고, 2b BC 대부분이 Euro 70 – 72/m³이었습니다. 다수의 제재소들은 압력과 여전히 높은 가격의 sawdust & wood pellets속에서 제재목 가격을 흡수할 수 있습니다. 하지만 wood pellets 가격이 10월말부터 하락하여 12월 중순에 다시 강화되었습니다. 다수의 산림 소유주들은 활엽수 원목 시장의 발달에 놀라움을 보여 주었습니다. Oak 가격은 4사분기에 지붕울 뚫었고, beech 원목 가격도 급격하게 상승하였습니다. D-wood 조차도 종종Euro 80/m³에 판매되었고, 5th strength class의 C-goods 가격도 시장에서 euro 100으로 보고되었습니다. 예를 들어 beech firewood가격이 beech 산업 목재 가격보다 높았습니다. Beech 산업 목재는 정상적으로는 pulp 산업에 투입되는데, 실질적으로는 어 이상 존재하지 않습니다. 즉 모든 beech 산업 목재가 화목 시장으로만 투입 되고 있습니다. Colored hardwood 의 수요와 가격도 최근에 상승하였습니다.

높은 가격의firewood & pulpwood

에너지 위기의 결과로 firewood 가격은 높은 수준을 유지할 것 입니다. Pulpwood 가격 역시 매우 높게 형성되어 대부분이 Euro 42.50 – 43.00/m³ 입니다. 하지만 거의 모든 가격이 지난 해와 비교하여 상당히 갑작스러운 단기간이 될 것이라는 것에 동의 하고 있습니다. 지난해에 paperwood 가격은 Euro 13.50이 상승하였습니다. 하지만 이 가격이 일년 동안 더 이상 유지되지 않을 것이고, 단지 1월말로 끝날 것으로 생각하고 있습니다. 그런 이유는 종이 생산이 불확실한 상황이기 때문 입니다. 종이 생산에 가스 소비가 아주 높은데, 가스 부족으로 인하여 종이 생산이 가장 먼저 생산이 중단될 수 있습니다. 좋지 못한 경제 전망, 특히 건설 산업 때문에 제재 산업 역시 여전히 매우 불안합니다. 제재와 목재 산업에 대한 근거 있는 예상은 독일의 확실하지 않은 경제 개발을 배경으로 어렵습니다. 현재 경제 환경과 예상되는 불황의 견지에서 신뢰할 수 있는 기본 조건들과 수단 강화를 만들어 내야 하는 임무가 정치인에게 있습니다.      

러시아 정부는 2025년 12월 31일까지 표면 가공이 안된 rough-sawn 제재목에 대한 보호 관세를 연장한다고 러시아 부총리인 Victoria Abramchenko는 발표하였습니다. 함수율이 22% 이상이고 폭이 10cm 이상인 제재목 수출에 인상된 세율을 적용합니다. 침엽수 제재목의 수출 관세는Euro 200/m³, beech는 Euro 250/m³, ash는 Euro 300/m³, oak 제재목은 Euro 370/m³ 입니다. 다른 침엽수 제재목 수출의 경우 비율은 10% 이지만 적어도 Euro 13/m³이었습니다. 그리고 oak도 10%, 적어도Euro 15이고, beech와 ash도 10%이지만, 적어도Euro 50 입니다.

이 관세들은 2021년 11월에 제출되어, 2022년 1월 2일부터 12월 31일까지 발효되는 것 이었습니다. 보호 관세는 제재목으로 가장하여 원자재 목재가 수출되는 되는 것을 제한하기 위한 것이라고 러시아 정부는 설명하였습니다. 2022년 1월 1일부터 러시아는 침엽수 원목과 가치가 큰 활엽수 원목 수출을 금지하였습니다.  

Tolko Industries는 캐나다 Soda Creek과 Armstrong Lumber에서 1월 동안 추가적인 감산을 한다고 2023년 1월 2일에 발표하였습니다. 그리고 월말에 다른 단계에 대한 감산을 평가할 계획 입니다. 사용 가능한 원자재 부족과 약한 시장으로 인하야 운영에 충격을 주고 있다고 Solid Wood부회장인 Troy Connolly는 언급하였습니다. 자신의 목표는 운영과 작업의 일정성과 안정성을 확보하는 것이지만, 제재목 수요의 가파른 하락과 비용 압력 상승으로 인하여 결정이 필요하였다고 하였습니다. 이번의 잠정적인 감산량은 약 35 million board feet의 stud 제재목 입니다.

중국은 2023년 1월부터 목재와 종이 생산품의 일부 품목에 부여되는 수입 관세는 감소 합니다. 12월 29일 중국 재무부 발표에 따르면 수입과 수출에 대한 중국의 법규와 관련 법류를 관세 위원회에서 발표하였는데, 일부 품목의 수입과 수출 관세가 조정될 것 입니다. 이번 발표는 자국과 국제 시장의 연쇄 효과를 강화하기 위한 것이라는 것을 강조하였습니다. 2023년 1월부터 중국은 1,020 상품에 대한 최혜국 세율보다 낮은 임시의 수입 세율을 시행합니다. 그래서 목재와 종이 생산품의 수입 관세는 감소될 것 입니다. 목재는 건축 자재와 가구 산업의 중요한 원자재 입니다. 현재 중국 목재의 주요 수입 국가 입니다. 대량의 원자재이기 때문에 목재 가격 변화는 관세, 운송 가격, 부동산 시장의 전망과 같은 여러 요소들에 영향을 줍니다. 일부 목재에 대한 수입 관세 감소의 새로운 정책이 공식적으로 시작된 이후에 목재 가격은 안정적인 경향을 보일 것 입니다.