2023년 4월 중국의 침엽수 제재목 수입 평균 가격은 전월 대비 1% 높아져서 $207/m³ 이었고, 작년 같은 시기의 가격인 $245보다는 16% 낮았습니다. 4월 중국의 침엽수 제재목 수입량은 전년 대비 24% 증가하여 1,584 thousand m³이었습니다. 중국의 제재목 수입량은 3개월 연속으로 증가하였습니다. 2023년 1사분기 즉 1월에서 3월까지 중국의 침엽수 제재목 수입량은 전년 대비 10% 상승하여 4,264 thousand ^m3 이었지만, 같은 기간 동안 수입액은 6% 하락하여 .$873 million이었습니다. 그리고 이 기간 동안의 침엽수 제재목 수입 평균 가격은 14% 하락하여 $205/m³이었습니다.

중국의 생산자 가격 지수 (Producer Price Index : PPI)는 7개월 연속으로 하락하고, 2020년 5월이래 가장 급격한 하락을 보여주면서 2사분기 중국 경제 전망은 심각한 압력에 직면하고 있습니다. PPI는 전년 대비 3.6% 하락하면서 예상 하락치인 3.2%를 초과하였고, 지난 달은 2.5% 하락하였습니다. 경제 분투에 대한 추가적인 징후가 보여 지고 있습니다, 주문 하락과 자국 수요 하락으로 인하여 4월 중국 공장 가동의 놀라운 수축이 데이터로 보여 주고 있습니다. 광범위한 경제 회복 과정이 위협을 받으면서 제조 분야도 하락 경향을 보여 주고 있습니다. 제조 하락은 특히 염려되는 상황이고, COVID-19 이후 경제 반등을 활성화시키려고 노력하는 정책 입안자들에게 압력을 주고 있습니다. 가라 않은 전세계 수요와 자산 시장의 계속되는 이슈들이 이런 상황에 어려움을 더하고 있습니다. 4월의 공식적인 제조 구매관리자 지수(Purchasing Manager Index : PMI)는 3월 51.9에서 하락하여 49.2이었다고 중국 국가 통계국 (National Bureau of Statistics)이 발표하였습니다. 이는 지난 12월(47.0)이래 지수가 처음으로 하락하였습니다. 50이하의 PMI는 전월에 비하여 활동 수축을 의미 합니다. 세계 두번째인 중국 경제는 강력한 서비스 소비 덕분에 1사분기에 강한 성장을 기록하면서 예상을 뛰어 넘었습니다. 하지만 제조 분야의 생산량은 전세계 둔화속에서 부진하였습니다. 가격 부진과 은행 예금 상승으로 인하여 수요에 대한 의심이 상승하였습니다.

2023년 1월과 2월 영국의 침엽수 수입은 전년 대비 2.4% 증가하여 2월에 수입량이 462,000 m3 이었습니다. 이런 점진적인 증가는 건물 보수, 관리, 개선(RMI) 시장이 2월에 전년 대비 11.4% 상승에 기인하고 있습니다. 중요 민간 주택과 RMI 시장이 올해는 축소될 것이라는 Construction Products Association (CPA) 예상을 기반으로 한 부정적인 건설 산업 예측에도 불구하고 이런 성장이 발생하였습니다. 전체 침엽수는 상승하였지만, 전체적인 제재목양은 2022년 같은 시기에 비하여 6% 낮습니다. 왜냐하면 Timber Development UK (TDUK) 발표에 따르면 활엽수와 합판의 양이 각각 29%, 30% 하락하였기 때문입니다. TDUK의 Nick Boulton에 따르면 침엽수는 산업의 예상에 반하여 2023년이 시작하면서 강한 출발을 계속하고 있습니다. 즉, 민간 주택 의 17% 하락과 2023년 봄이후의 RMI의 9% 하락이라는 CPA의 최근 시장 전망에 반하여 침엽수 양이 증가하였습니다. 하지만 재고에 대한 리밸런싱 수준의 낮은 수입으로 2022년 시작 양이 매우 낮은 상황이었습니다. 14년 최고의 이자율 상승을 직접적으로 이끈 9월의 ‘KamiKwasi’ 예산이후에, 비관적인 예측이 놀랍지 않은 상황입니다. 광범위한 생활 비용의 상승에 더불어 주택 융자 이자율 상승으로 인하여 자산 사다리가 더 약하게 되었습니다. 하지만 이런 침체는 일시적이라고 생각되어 지고, CPA는 2024년에 RMI와 민간 주택의 회복을 예상하고 있습니다. 그리고 전체적으로 2023년 초반의 수치로 기반하여 공포를 느낄 만큼 나쁘지는 않다고 시사합니다.

미국 인구 통계국 (U.S. Census Bureau)과 미국 주택과 도시 개발부 (U.S. Department of Housing and Urban Development)는 2023년 4월 미국 거주용 주택 건설 통계 자료를 합동으로 발표하였습니다.

건축허가 (Building Permits)

2023년 4월 사유 주택 건축 허가는 1,416,000 (SAAR : Seasonally Adjusted Annual Rate) 으로 2023년 3월 (1,437,000) 보다 1.5% 하락하였고, 2022년 4월 (1,795,000)과 비교하여 21.1% 하락하였습니다. 2023년 4월 단독 주택 건축 허가는 855,000 (SAAR)로 2023년 3월 (829,000)과 비교하여 3.1% 상승하였습니다. 5가구 이상의 다중 건물의 4월 허가는 502,000 (SAAR) 이었습니다.

주택 신축 (Housing Starts)

2023년 4월 사유 주택 신축은 1,401,000 (SAAR)으로, 2023년 3월 (1,371,000) 보다 2.2% (±11.9%) 상승하였고, 2022년 4월 (1,803,000) 보다는 22.3% (±8.7%) 낮았습니다. 4월의 단독 주택 신축은 846,000 (SAAR)으로 3월 (833,000)과 비교하여 1.6% (±12.3%) 상승하였습니다. 5가구 이상의 다중 주택 4월 신축은 542,000 (SAAR) 이었습니다.

주택 완공 (Housing Completions)

2023년 4월 사유 주택 완공은 1,375,000 (SAAR)으로 2023년 3월 (1,534,000)과 비교하면 10.4%(±9.9%) 하락하였고, 2022년 4월 (1,361,000) 보다 1.0% (±16.4%) 상승하였습니다. 2023년 4월 단독 주택 완공은 971,000 (SAAR) 으로 2023년 3월 (1,039,000)에 비하여 6.5% (±11.0%) 하락하였습니다. 4월의 5가구 이상의 다중 주택 완공은 400,000 (SAAR) 이었습니다.

중국은 거의 3년간의 금지를 끝내고 호주 목재 수입을 재개할 것 입니다. 호주 캔버라의 중국 대사 Xiao Qian 에 따르면 중국 관세청은 목요일(5월 18일)부터 중국이 호주 목재 수입을 재개할 것이라고 호주 농림부 (Australian minister of agriculture )에 정식적으로 통보하였습니다. 2020년 후반이후 양국의 무역이 중단되었습니다. Xiao에 따르면 환태평양 전략적 경제동반자 협약(Trans-Pacific Partnership)을 위한 포괄적이고 점진적인 협정 (Comprehensive and Progressive Agreement)에 참여하여 논의할 실무진 구성을 준비라고 있습니다. 중국은 2021년에 협정에 가입하려고 애를 썼지만 진행은 여전히 미미한 상황 입니다. 월요일에 수상 Anthony Albanese 개선되는 양국 관계에 신뢰를 표명하였습니다. 무역 장관 Don Farrell는 최근에 북경에서 돌아왔는데, 중국측 상대인 Wang Wentao 와 협상을 통하여 보리, 와인, 바닷가재와 같은 십수억 달러의 호주 수출품에 대한 제약을 끝낼 가능성을 찾았습니다.  

Realtor.com의 최신 설문에 의하면 주택을 구입하고 판매하는 개인의 82%는 낮은 주택 융자 이자율에 의하여 “잠긴 상태”라고 느낀다고 발표하였습니다. 이 설문 조사는 최근 혹은 잠정적인 주택 판매자들 1,2000명 이상이 참여하였고, 현재 부동산 시장의 구매자와 판매자 모두에게 직면한 도전을 보여 주었습니다. 폭발하게 상승하는 가격과 제한된 재고로 특징이 지어지는 2021년과 2022년의 뜨겁게 인기 있는 판매 시즌이후에, 부동산 시장이 2023년 봄으로 이전하였습니다. 주택 가격은 지난 해에 비하여 여전히 6.3% 높지만, 가격 성장은 9개월 연속으로 부진하였고, 주택 판매 기간이 늘어가고 있습니다.

구매자 수요 하락과 가용한 재고 부족으로 인하여 판매자와 구매자 모두에게 자신들이 어려운 위치에 있다는 것을 설문 조사에서 보여주고 있습니다. 흥미롭게도 설문에 참여한 판매자의 85% 이상은 현재 자신의 주택을 판매하자마자 동시에 새로운 주택 구매를 계획하고 있습니다. 다수의 구매자들이 상승한 주택 융자 이자율을 감수해야하기 때문에 판매 결정에 복잡성을 더해주고 있습니다.

낮은 주택 융자 이자율에 의한 “잠긴 상황”은 판매자들에게 일반적이어서, ¾ 이상이 이런 감정을 표현하고 있습니다. 판매자의 약 50%는 판매이전에 이자율이 하락할 때까지 기다릴 계획입니다. 하지만 25%는 이런 상화에도 불구하고 개인적인 이유때문에 판매를 진행할 예정 입니다. Z 세대, 밀레니엄 세대, X 세대를 포함한 젊은 세대에게는 심각한 미불 주택 융자 부채때문에 “잠긴 상황”을 좀 더 많이 느끼고 있습니다. 특히 X세대 소유주는 역설적인 경향을 보여주고 있습니다. 아마도 미불 채무양을 낮출 수 있다고 생각하기 때문에 X세대의 1/3은 이런 상황에도 판매를 계획하고 있습니다. 이와는 반대로 개체적으로 부채가 덜한 베이비부머의 대부분은 낮은 주택 이자율로 인하여 현재 자신의 주택이 “잠긴 상황”이라고 느끼지 않고 있습니다.

이번 설문은 주택 판매 뒤에 숨어있는 동기를 철저하게 조사하였습니다. 주택 판매를 계획하는 소유주들의 중요 이유는 이익 가능성, 변화하는 가족 욕구, 다른 생활 편의 시설에 대한 욕구 입니다. Z 세대 주택 소유주 가용성을 우선적으로 고려하고, 가정을 중요 원인으로 생각합니다.

주택 시장의 도전에도 불구하고, 많은 수의 판매자들은 자신들의 주택 가치에 대하여 만족을 나타냈습니다. 약 75%가 $100,000이상의 가치를 예측하였고, 42%는 $200,000 이상으로 예측하였습니다. 주택 소유주가 높은 수준의 가치를 느끼고 있으면 성공적인 주택 판매에 대하여 유리한 입장을 가지게 됩니다.

더군다나 설문 조사에 따르면 잠정적인 판매자들은 긍정적인 결과에 대한 높은 기대를 보여주고 있습니다. 현재 시장에서 판매자들의 ¼ 이상은 경매에 참여하고 있지만, 31%는 오퍼 가격으로 판매가 될 것으로 예상합니다. 부가적으로 37%는 1주일 내에 오퍼를 받을 것으로 믿고 있습니다. 이런 예상은 높은 이자율로 시장 모멘텀에 충격을 준 2022년 8월을 능가하고 있습니다.

오늘날 시장에서 구매자 관심을 얻기 위해서는 구매자들이 주택을 잘 관리하고, 합당한 가격을 제고해야 한다고 Realtor.com은 주장 하였습니다. 계속되는 가용성의 도전에도 불구하고 구매자들은 적정 자격 수준에서 바로 입주 가능한 주택을 활발히 찾고 있습니다. 새로운 리스트가 작년에 비하여 적은 수준이어서, 판매자들은 판매 최적 시기동안에 구매자들의 관심을 잡을 수 있는 좋은 기회를 가지고 있습니다.  

5월이 되었지만 제재목 수요가 증가한다는 증거가 나타나지 않고 있습니다. 제재소들이 충분한 재고를 보유하고 있으면서 공급도 좋은 상황 입니다. 봄이 되면서 구매자들의 문의가 개선되었지만 여전히 지난 겨울 수준 입니다. 그러면서 관계자들은 2023년에 좀 건축 시준이 언제 가시화될지 의문이었습니다. 약한 시장 조건에 대응하기 위하여 또 다른 생산업체의 감산이 발표되었습니다. 이는 제재목 원자재 가격의 추가 하락을 방지하기 위해서이고, 현재 가격은 위험스럽게 생산 비용 수준 혹은 이하 입니다.

미국의 Western S-P-F 거래업체에 따르면 실재 봄철 판매 활기는 다시 한번 찾기 힘든 상황 이었습니다. 명백하게도 과도한 공급이 너무 적은 수요를 쫓아 가고 있습니다. 일부 관계자들은 해당 지역에서 감쳐진 양호한 비지니스와 만만치 않은 그날 그날의 트럭 주문을 대조하듯이 보고하였습니다. 수요 수준은 지루한 수준이지만, 전체적인 거래의 일일 마감 숫자는 괜찮은 수준이었습니다. 2×4 #2&Btr R/L가 저평가 되었다는 게 전반전인 정서 입니다. 반면에 #3/Utility 2×4 는 구매가 좀 더 힘들고, 판매가 쉬운 상황 이었습니다. 거래 업체들에 따르면 studs가 가장 유동적인 아이템 이었습니다. 제재소 주문 파일은 2주내에 형성되어 있습니다.

Western S-P-F 제재목 시장에 신중이 계속해서 군림하고 있다고 캐나다 공급업체들은 보고 하였습니다. 관계자들은 전체적으로 긍정적이었지만, 비지니스 속도는 전형적인 봄철 수준에 한참 아래 이었습니다. 구매자들은 그날 그날의 구매로 여전히 존속하였습니다. 구매자들이 단기 필요만 구매를 계속하였지만, 작업 현장의 활동과 소매 거래는 증가하였습니다. 캐나다 제재소들은 필수 아이템의 판매 가격을 적은 폭으로 조정하였습니다. 운송 흐름은 원활하였고, 대부분이 정각에 형성되면서 구매자편에서는 긴급성이 추가적으로 감소하였습니다.

2023년 5월 5일로 마감한 주의 침엽수 제재목 기준 가격인 Western Spruce-Pine-Fir 2×4 #2&Btr KD (RL)의 가격은 US$360 mfbm으로 전주 가격과 변화가 없었고, 전월 가격인 $351보다는 $9, 2$ 상승하였습니다. 1년전 같은 시기의 가격인 US$1,060 mfbm와 비교하면 $700, 66% 하락하였고, 2년전 같은 시기의 가격인 $1,210와 비교하면 $850, 70% 낮았습니다.

Tolko Industries는 Lakeview 제재소 운영을 계획에 없던 운영 중지를 2주동안 시행 한다고 발표하였습니다. BC 지역의 심각하게 높은 원목 가격과 경제적인 원자재 활용 부족이 생산량에 충경을 주고 있다고 부회장인 Troy Connolly는 언급하였습니다. 회사의 목표는 운영의 안정성과 일정성을 확보하는 것이지만, 제재목 수요의 가파른 하락과 비영 상승으로 운영 중지의 결정을 하게 되었다고 발표하였습니다. 고용인들에게는 월요일 아침에 발표하고, 이번 주 금요일 5월 19일이 마지막 생산일이 될 것 입니다. 그리고 6월 5일에 운영이 재개될 것 입니다. 생산 중지 기간 동안에도  Lakeview의 운송과 평삭 작업은 계속 될 것 입니다. 이번 운영 중지로 대략 50명의 고용인들에게 영향이 있을 것이고, 약 10 million board feet 제재목 생산이 중단되는 것 입니다.

2023년 1월에서 3월까지 캐나다 제재목 수출량은 전년 대비 5.0% 하락하여 7,686 thousand m³이었고, 수출액도 52% 감소하여 $1,572 million이었습니다. 제재목 수출 평균 가격은 49% 하락하여 $205/m³이었습니다. 이런 하락 기류는 캐나다 BC 공장들에게 가장 강하게 다가왔습니다. 2022년 한해 동안 적어도 1.7 billion board feet 제재목이 감산 되었습니다. 더군다나 2023년 1사분기에 일부 공장들이 폐쇄하였습니다. 이런 결과의 가장 큰 원인은 원목 가격 상승, 하락하는 제재목 가격, 산업에 충격을 주는 정부 정책 입니다. 2023년 1사분기동안 북미 전체 감산의 약 70%는 BC 공장들이 차지하였습니다.

GreenFirst Forest Products에 따르면 지난해 중반부터 하락하기 시작한 제재목 가격은 올해 봄이 시작하는 동안에도 하락하고 있다고 발표하였습니다. 계속되는 인플레이션에 대응하기 위한 이자율 상승의 충격으로 2022년 중반이후에 제재목 수요를 약화시키는 결과를 초래하였습니다. 이때문에 2022년 하반기동안 제재목 가격도 하락하였고, 2023년 1사분기과 봄 초에에도 하락된 가격 수준으로 유지되었습니다. 더해진 금융 정책의 강화와 이자율 상승으로 제재목 시장 가격은 하락 압박이 계속되었고, 단기적으로 변동적일 것이라고 예상됩니다. 하지만 2023년 나머지 기간 동안 성장에 대하여 미국 주택 건설 업체들은 낙관적 입니다.

부정적인 충격을 부분적으로 상쇄하는 제재목 공급 제한이 존재하였습니다. 즉 캐나다 British Columbia와 북미 다른 지역에서 제재목 감산이 증가하고 있습니다. 그리고 만약에 현재의 낮은 가격 수준이 유지된다면, British Columbia와 환태평양 북서 지역에서의 감산은 증가할 수 있습니다. 북미 지역의 인플레이션 압력은 운영에 필요한 모든 투입 비용 상승을 발생시켰습니다. 계속되는 노동력, 자재, 장비 부족은 생산업체와 산업에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. Covid-19 팬더믹으로 다수의 압력과 어려움들이 유발되었고, 제재목 비지니스에 의미심장한 영향을 주는 요인들로 계속 되고 있습니다.

2023년 4월 일본의 제재목과 목재 생산품 가격은 일본내 도매 가격 상승이 전반적으로 부진하면서 17.9%로 심각하게 하락하였습니다. 3월과 비교하면, 2.1% 하락하였습니다. 일본 은행 (Bank of Japan)의 최신 보고서에 따르면, 생산자 가격 지수 (Producer Price Index)는 4월에 전년 대비 5.8%이었는데, 상승의 주요 동력은 높아진 에너지와 식료 가격 입니다. 하지만 4월의 상승은 2021년 8월이후 가장 작은 폭의 인상이지만, 전년 대비 월간 상승은 26개월 연속 입니다.

합판과 침엽수 가격이 4월에 회복되고 안정화 되는 징후를 보여주면서, 미국 제재목 시장은 긍정적인 변화를 경험하고 있습니다. 지난 과거에 심각한 하락을 보여준 합판 가격은 2023년 3월에서 4월까지 미미한 0.2% 하락에 대한 탄력성을 보여 주었습니다. 이런 상황이 의미하는 것은 잠정적인 가격 바닥에 도달하였다는 것을 보여주는 것 입니다. 또다른 중요한 원자재인 침엽수 가격은 2023년 3월에서 4월까지 6.2% 상승하였습니다. 이런 주목할 만한 반등은 지난 달의 실질적인 하락이후에 잠정적인 전환점을 의미합니다. 건설 시즌 시작은 잠정적인 가격 안정과 제재목 시장의 회복을 지원합니다. 기후가 좋아지고, 건축 활동이 증가하면서 제재목 수요의 증가를 예상하고 있습니다.

미국 통계청(U.S. Bureau of Labor Statistics)이 목요일 오전에 발표한 보고서에 따르면 최종 수요에 대한 생산자 가격 지수(Producer Price Index : PPI)는2월에 변화가 없었고, 3월에는 0.4% 하락한 이후에 4월에 0.2%로 약간 상승하였습니다. 2023년 3월에서 4월까지 최종 수요에 대한 생산자 가격 지수(Producer Price Index : PPI)는 완만한 상승의 광범위한 경향을 보여주면서 가격의 긍정적인 변화를 보여 주었습니다. 즉 3월의 0.4% 하락이후에 4월에 0.2% 상승하였습니다. 지난 12월개월 동안 최종 수요에 대한 조정되지 않은 PPI는 2.3% 상승하여, 전체적인 가격의 점진적이고 꾸준한 상향 경향을 보여주고 있습니다. 4월에 최종 수요에 대한 PPI 상승의 주요 원동력은 최종 수요 서비스 가격이 0.3% 상승하였고, 이는 전체 증가의 80%를 차지 하였습니다. 반면에 상품 최종 수요 지수는 0.2%로 완만한 상승을 보여 주었습니다. 식품, 에너지, 교역 서비스 영향을 제외하면 최종 수요 가격은 3월에 0.1% 상승한 이후에 4워렝는 0.2% 상승하였습니다. 광범위한 경향을 살펴보면 식품, 에너지, 교역 서비스 영향을 제외한 최종 수요 지수는 4월을 마지막으로 하는 12개월 기준으로 3.4% 상승하였는데, 이는 비 식료품, 비 에너지, 비 교역 서비스의 주목할 만한 인플레이션 압력을 의미합니다.