U.S. Census Bureau의 최근 발표에 따르면, 2023년 5월 미국의 건설 지출은 약간 상승하면서, 산업에 긍정적인 모멘텀을 암시하였습니다. 계절적으로 조정된 연간 비율 (SSAR)로 건설 지출은 $1,925.6 billion으로 4월의 $1,909.0 billion와 비교하여 0.9% 증가하였습니다. 2022년 5월과 비교하여 2.4%의 실질적인 성장을 하였습니다. 5월 수치는 건설 분야에서 계속되는 상승 경향을 제안하고, 강건한 경제 회복에 대한 낙관론에 힘을 더하고 있습니다. 산업의 중요한 동력인 민간 건설 지출은 1.1% 증가하여 계절적으로 조정된 연간 비율로 $1,513.2 billion 이었습니다. 민간 건설에서 주거용 프로젝트의 눈에 띠는 강세를 보여주면서 2.2% 상승하여 계절적 조정된 연간 비율로 $857.4 billion 이었습니다. 하지만 비거주용 건설은 0.3%로 약간 하락하여 계절적으로 조정된 연간 비율로 $655.8 billion 이었습니다. 공공 건설 지출도 약간의 긍정적인 신호를 보여주면서 지난 4월보다 0.1% 증가하였습니다. 공공 건설 지출을 계절적으로 조정된 연간 비율로 $412.4 billion 이었습니다. 주목할 만하게 교육용 건설은 비교적 안정적으로 유지되고 있어서 계절적으로 조정된 연간 비율로 $87.7 billion인데, 지난 달과 비교하여 실질적으로 변화가 없었습니다. 다른 한편으로 고속도로 건설은 사소한 침체를 보여주면서 0.4% 하락하여 계절적으로 조정된 연간 비율로 $124.6 billion 이었습니다. 이런 하락에도 불구하고 전체적인 공공 건설 지출은 꾸준함을 유지하여 사회 간접 시설 프로젝트에 대한 지속적인 투자를 암시하고 있습니다. 광범위한 그림으로 보면 2023년 1월에서 5월까지 건설 지출은 2022년 같은 시기와 비교하여 2.9% 상승하여 $740.8 billion 이었습니다.

2023년 5월 일본의 원목 수입량은 전년 대비 40.1% 하락하여 167.4 thousand m³ 이었고, 수입액도 58.5% 감소하여 $48.0 million 이었습니다. 5월 일본의 원목 수입 평균 가격은 작년 같은 시기의 가격인 $414와 비교하여 30.8% 하락하여 $286.8/m³ 이었습니다.

2023년 5월 일본의 침엽수 제재목 수입량은 전년 대비 38.5% 하락하여 267 thousand m³ 이었고, 수입액도 60.3% 감소하여 $106.8 million 이었습니다. 5월 일본의 침엽수 제재목 수입 평균 가격은 35.4% 하락하여 $386.0/m³이었습니다.

2023년 일본의 wood pellets 수입량은 전년 대비 8.1% 증가하여 434.4 thousand tons 이었고, 수입액도 15.5% 성장하여 $96.0 million 이었습니다. 5월 일본의 wood pellets 수입 평균 가격은 6.8% 상승하여 $221.1/ton이었습니다.

2023년 5월 일본의 원목 수출량은 전년 대비 57.8% 급증하여 144.8 thousand m³ 이었고, 수출액도 32.9% 상승하여 $16.0 million 이었습니다. 5월 일본의 원목 수출 평균 가격은 15.8% 하락하여 $110.5/m³이었습니다.

Freddie Mac의 최신 보고에 따르면 주택 융자 이자율은 약간 상승하여 30년 고정 주택 융자 이자율 (FRM) 평균은 2023년 6월 29일에 6.71% 이었습니다. 이는 지난 주의 6.67%보다 약간 올랐고, 1년전 같은 시기의 30년 FRM 평균 5.70%보다는 많이 높습니다. 15년 고정 주택 융자 이자율 평균은 지난주 평균 6.03%보다 약간 상승하여 6.06% 이었습니다. 1년전 같은 시기와 비교하면 4.83% 높았습니다.

Freddie Mac의 수석 경제학자인 Sam Khater는 지난 6개월넘게 주택 융자 이자율이 6%-7%의 일정한 범위였다는 것을 인정하였습니다. 주택 가용성의 도전에도 불굴하고 주택 구매자들은 이런 상황에 적응하면서, 지난해동안 높은 가격 수준으로 새로운 주택 판매가 되었습니다. 새 주택 판매가 재판매 시장을 능가하였다는 것을 Khater는 주목하였습니다. 상승하는 수요는 주택 가격의 꾸준한 상승을 이끌고, 새 주택 공급의 상승의 원인이 되었습니다.

중국 원목 구매자들은 계속되는 신용 문제에 직면하고 있고, 이로 인하여 원목 수요가 감소하고 있습니다. 높아지는 인플레이션과 이자 비용으로 인한 건설 활기 하락은 원목 수요 하락을 더 부추 켰습니다. 결과적으로 뉴질랜드 South Island 항구에서의 원목 가격은 NZ$5-10/JASm3 하락하였습니다. 2023년 5월 중국의 침엽수 원목 수입 평균 가격은 전월 대비 4% 하락하여 $147/m³ 이었습니다. 이는 전년 대비 가격 $175보다 16% 하락하였지만, 지난 3년간의 최저 가격인 $108보다는 여전히 27% 높습니다. 5월 중국의 침엽수 원목 수입량은 전년 대비 7% 감소하여 2,704.6 thousand m³ 이었습니다. 뉴질랜드에서 수입된 pine 원목 가격이 $120이상이 되면서 Guanxi, Yunnan, Sichuan 남서부 지역에서 주로 생산되는 Masson pine이 시장에 진출하였습니다. 그러면서 시장 점유율이 30-40%가 되었습니다. 하지만 이런 공급이 뉴질랜드 pine 원목 주요 도착지인 Lanshan, Taicang, Zhenjiang에서는 심각한 충격을 주지 않았습니다. 2023년 1월에서 5월까지 중국의 침엽수 제재목 수입량은 전년 대비 15%가 증가하였습니다. 침엽수 제재목은 주로 건축에 사용되고 있습니다. 중국 Caixin 제조 PMI는 4월 49.5에서 5월에 50.9로 예상치 않게 상승하였는데, 이는 해외 판매가 계속적으로 성장하면서 생산량과 새로운 주문의 상승을 의미 합니다.

원목 수출 시장에서 중국 침엽수 원목 재고는 약간 증가하여 약 4 million m³이었는데, 이중에 radiata 원목 재고는 약 3.15 million m³이었습니다. 항구 유통은 일일 기준으로 약 70-75 thousand m³으로 꾸준하게 유지되었습니다. 하지만 산림 소유주들의 벌목 작업 중지 혹은 감소로 뉴질랜드에서의 공급량은 향후 몇 개월 동안 심각하게 하락할 것으로 예상합니다. 뉴질랜드는 중국의 가장 큰 원목 공급국기로서, 2023년 1월에서 5월까지 중국 침엽수 원목 총 수입량의 56.9%를 차지하고 있습니다. 뉴질랜드 원목 수출의 2위 공급 국가는 독일로서 15.1%, 그 다음은 5.1%의 폴란드, 5.0%의 미국입니다. 공급망을 보존하기 위하여 뉴질랜드의 일부 제재소들은 자국 원목 가격을 하락 시키는 선재 대응을 이미 취하였습니다. 수출 가격 사이클이 바닥에 다다랐다는 전반적인 의견일치가 있지만, 회복율에 대한 예상은 여전히 불확실합니다. 하지만 뉴질랜드의 벌목량 감소는 공급과 수요 역학을 균형 잡는데 도움이 됩니다. 2023년 6월 PF Olsen 원목 가격 지수는 $5 하락하여 $103이 되었습니다. 이는 COVID-19 폐쇄로 인하여 시장이 심각한 충격을 받은 2020년 3월이후 가장 낮은 수준이었습니다. 현재 지수는 2년 평균보다 $12, 5년 평균보다는 $15보다 하락하였습니다.

뉴질랜드에서는 무절 제재목에 대한 강한 수요를 유럽과 미국에서 받았습니다. 하지만 2월에 Cyclone Gabrielle으로 인하여 Napier에 위치한 Pan Pac Forest Product의 Whirinaki 공장에서의 작업중단으로 무절 제재목 공급은 감소하였습니다. 저등급 제재목 판매는 시장에서 도전에 직면하였습니다. 구조용 제재목 생산은 현재 판매를 압도하면서 공장들은 어떻게 생산을 감소해야 하는지를 결정하는데 어려움을 겪고 있습니다. 부가적으로 호주는 뉴질랜드에게는 수익성이 좋은 시장이 아닙니다. 그 이유는 호주는 발틱 국가들로부터 좀 더 저렴한 목재를 구입할 수 있기 때문 입니다. 2023년 1월에서 4월까지 리투아니아에서 호주로의 제재목 수출량은 전년 대비 52.3% 하락하여 25.6 thousand ^m3이었고, 제재목 수출 평균 가격은 35.5% 하락하여 $441/m³이었습니다. 같은 시간동안 뉴질랜드에서 호주로의 제재목 수출량은 전년 대비 1.3% 하락하여 35.3 thousand m³이었고, 평균 가격은 1.9% 하락하여 $706/m³이었습니다.

공급 부족으로 인하여 뉴질랜드 다수의 항구들은 1주일에 4일만 원목 인도를 하는 것으로 제한하였습니다. 지난 달에 예상하였듯이 이제까지는 호주에서의 원목 수입은 없었습니다. 중국에서 A 등급 radiata 원목의 현재 CFR 가격은 $105/JASm3. 중국의 자국 도매 원목 가격은 안정적 이었습니다.

전세계 수송 수요가 감소하면서 수송 비용이 하락하였습니다. 그러면서 뉴질랜드 North Island에서 중국으로 두 항구 적제는 평균 비용이 US $20대 중반이었습니다.대부분의 선적이 Handysize 선박으로 운송하는데도 불구하고 원목 무역에 영향을 주는 Baltic Dry Index (BDI)도 충격을 받았습니다.

독일 건설 분야 활기가 거대하게 하락하면서 독일 제재 분야에 충격을 주고 있습니다. German Sawmill and Timber Industry Association (DeSH)은 현재와 미래 상황에 대한 회원들의 설문 조사 결과를 발표하였습니다. 설문 조사에 따르면 건설 산업 하락으로 인하여 대형 회사들은 생산성을 이미 심각하게 조정하였고, 향후 몇달 동안에 경제 상황이 회복될 것이라고 예상하지 않고 있습니다. 이 협회는 경제와 예방적 재난 관리를 활성화시키기 위하여 광범위한 방법을 요구하고 있습니다. DeSH 회장인 Jörn Kimmich에 따르면 급속한 경제 회복 사인은 좋지 않다고 주장하였습니다. 건설 산업의 거대한 하락은 상류와 하류부문에 이미 주목할 만한 충격을 주고 있습니다. 독일 자국과 외국 건설 산업을 위한 목재 생산품의 제조 업체인 독일 제재소와 목재 산업은 직접적으로 영향을 받고 있습니다.
DeSH 설문 조사에 따르면 살문조사 인원중 절반 이상은 현재 비지니스 상황이 나쁘다고 답변을 하였고, 거의 80%는 이미 심각한 생산 감소를 진행 하고 있습니다. 설문조시는 96업체가 참여하였고, 이들 업체들의 제재량 총합은 24.5 million m³ 이상 입니다. Kimmich에 따르면 외국 시장의 약세로 인하여 올해 어려움의 출구로 수출을 내세우기는 어려운 상황 입니다. 결과적으로 설문자의 60%는 독일에서의 주문 상황이 약세라고 보고하였지만, 외국 시장에서의 주문 상황이 약세라고 40%가 답변 하였습니다. 그는 추가의 생산 조정을 예상하고 있고, 회사들은 향후 몇달동안 경제 상황이 좀 더 극심하게 될 것이라고 예상하고 있습니다. 현재 독일 제재소의 95%는 생산 감소에 미미 영향을 받고 있고, 설문 조사의 60%는 수요 부흥을 예상하지 않습니다. 자국 수주량도 감소하고 있어서 추가의 감산이 예상됩니다. 제재목 수요 하락의 관점에서 회사들의 압력이 증가하고 있고, 원자재, 에너지, 노동력 비용도 커다란 경제적 도전이 될 것이라고 Kimmich는 설명하였습니다.