2023년 9월 8일로 마감한 주의 Madison 제재목 가격 지수는 US$463 mfbm으로 전주 US$461보다는 $2, 0.4% 상승하였습니다.

Madison 제재목 가격 지수는 선물(WSPF, ESPF, Douglas fir, Hem-Fir)로의 동일 수종을 이용하여 구성되어 있습니다. 그리고 지난 몇 년 동안의 북미 생산량 비율에 기초한 가중 평균을 사용하고 있습니다.

2023년 7월 제조업체의 판매 지사와 사무실을 제외한 미국의 도매 상인의 판매는 6월보다 0.8% 상승하여 $648.1 billion이었지만, 2022년 7월보다는 4.2% 하락 하였습니다. 7월의 판매 수치는 계절적인 변이와 교역 거래일 차이 조정 후에 가격 변화 없이 산출한 것 입니다. 2023년 5월에서 2023년 7월까지의 % 변화는 예비 추정으로 0.7%이었지만, U.S. Census Bureau에 따르면 0.8% 하락 입니다.

제조업체의 판매 지사와 사무실을 제외한 도매 상인의 총 재고는 계절적인 변이와 교역 거래일 차이 조정 후에 가격 변화 없이 산출하여 7월말에 $902.3 billion 으로 6월보다 0.2% 하락하였지만, 2022년 7월보다는 0.5% 높았습니다. 2023년 6월부터 7월까지 % 변화는 예비 추정에서는 0.1% 하락이었지만 개정되어 0.2% 이었습니다.

제조업체의 판매 지사와 사무실을 제외한 도매 상인의 2023년 7월의 재고/판매 비율은 계절적으로 조정된 데이터에 기초하여 1.39 이었습니다. 참고적으로 2022년 7월에는 1.33 이었습니다.

Freddie Mac은 주요 주택 융자 이자율 시장 설문 (Primary Mortgage Market Survey : PMMS)를 발표하였는데, 30년 고정 주택 융자 이자율 (FRM) 평균은 7.12% 이었습니다. Sam Khater, Freddie Mac의 수석 경제학자인 Sam Khater에 따르면 4주 연속으로 30년 고정 주택 융자 이자율은 7% 이상으로 형성되었습니다. 경제는 활황을 유지하여 소비자에게 고무적 이었습니다. 인플레이션이 감속되고 있지만, 좀 더 단단한 경제 데이터는 주택 융자 이자율에 상승 압력을 주고 있고, 가용성 문제가 직면 되면서 잠정적인 주택 구매자들을 압박하고 있습니다. 2023년 9월 7일 기준으로 30년 고정 주택 융자 이자율 평균은 지난 주 7.18%에서 하락하여 7.12%이었고, 작년 같은 시기의 30년 고정 주택 융자 이자율은 5.89% 이었습니다.

15년 고정 주택 융자 평균 이자율은 지난 주 6.55%에서 이번주는 6.52% 이었습니다. 그리고 작년 같은 시기에는 5.16% 이었습니다.

2023년 8월 25일로 마감한 주의 침엽수 제재목 기준가격인 Western S-P-F 2×4 #2&Btr KD (RL)의 가격은 US$420 mfbm으로 전주 가격인 $410보다 $10, 2% 상승하였습니다. 하지만 전월 가격인 US$455 mfbm과 비교하여 $35, 8% 하락하였습니다. 1년전 같은 시기의 가격인 US$624 mfbm와 비교하여 $204, 33% 하락하였고, 2년전 같은 시기의 가격인 US$390 mfbm보다는 $30, 8% 높았습니다.

2023년 8월 25일로 마감한 주의 Southern Yellow Pine East Side 2×4 #2&Btr KD (RL) 가격은 US$423 mfbm으로 전주 가격인 $410보다는 $13, 3% 상승하였고, 전월 가격인 US$420 mfbm과 비교하여 $4, 1% 높았습니다. 1년전 같은 시기의 가격인 US$800 mfbm와 비교하면 $377, 47% 하락하였고, 2년전 같은 시기의 가격인 US$525 mfbm 보다는 $102, 19% 낮았습니다.

이번주 제재목 가격은 3일 연속 강세를 보여 주면서 10% 상승하여 $506/thousand board feet이었습니다. 주택 시장의 도전, 특히 주택 융자 이자율의 상승에도 불구하고 이런 상승 경향이 발생하였습니다. 30년 고정 주택 융자 이자율의 평균은 5.89%로 상승하여 주택 시장이 붕괴하였던 2008년이래 가장 높은 수준 이었습니다. 주택 융자 이자율이 상승하면서 결과적으로 주택 수요가 하락하고, 제재목 가격 하락을 이끌게 됩니다. 전국적으로 주택 시공업체들은 판매 부진과 구매자들의 시급함이 줄어들었다고 보고 하였습니다. 주택 융자 이자율과 주택 판매 간의 상관 관계는 명확하여 8월초 주택 융자 이자율이 5%로 하락하자 구매 경기가 향상되었습니다. 주택 시장의 미래와 결과적인 제재목 시장은 불확실성을 유지하고 있습니다. 연방 준비 위원회 (Federal Reserve)가 다가오는 FOMC 미팅에서 이자율을 75 basis points 상승 시킬 것이라는 예상이 계속되면서, 주택 시장의 고통은 계속됩니다. 역사적으로 주택 융자 이자율과 연방 자금 금리 (Federal Funds Rate)와는 직접적인 상관 관계가 존재 합니다. 하지만 만약에 인플레이션이 예상과 같이 진정되면 Fed는 추가 이자율 상승을 제한하고, 주택 융자 이자율 상승을 억누르게 됩니다. 주택 시장 부활은 제재목 가격을 상승시킬 수 있지만, 만약에 주택 시장이 부활하지 않으면 제재목 가격이 팬더믹 이전 수준인 $200 – $600/thousand board feet을 유지 할 것 입니다. 주택 시장 부진의 긍정적인 결과는 제재목을 포함한 투입되는 공급 자재들이 수요를 따라 잡을 수 있어서, 수요 공급 체인의 붕괴를 해결할 수 있습니다.

2023년 9월 1일로 마감한 주의 Madison 제재목 가격 지수는 US$461 mfbm으로 전주 US$60보다는 $1, 0.2% 상승하였습니다.

Madison 제재목 가격 지수는 선물(WSPF, ESPF, Douglas fir, Hem-Fir)로의 동일 수종을 이용하여 구성되어 있습니다. 그리고 지난 몇 년 동안의 북미 생산량 비율에 기초한 가중 평균을 사용하고 있습니다.

2023년 6월 캐나다 제재목 생산량은 5월에 비하여 6.6% 하락하여 3,744.2 thousand m³이었고, 2022년 6월보다는 16.8% 하락하였다고 캐나다 통계청은 발표하였습니다. 2023년 6월 캐나다 제재소들의 제재목 운송량은 5월보다는 0.3% 상승하였지만, 2022년 6월보다는 8.2% 하락하여 4,169.2 thousand m3이었습니다.

2023년 6월 캐나다 제재목의 미국 수출량은 전년 대비 14.4% 하락하였지만, 중국 수출은 31.1% 상승하였습니다. 그리고 일본으로의 수출은 14.4% 감소하였습니다. 6월 캐나다 제재목 수출 평균 가격은 $200.4/m3이었습니다.

2022년 러시아가 우크라이나 침공 후에 러시아 목재 생산품에 제재를 가한 이후에 European Union의 wood pellets 주요 공급 국가 이었던 러시아를 성공적으로 대체 하였습니다. Wood pellet 공급처의 전환은 EU 수입 조경에 의미 심장한 영향을 주었습니다. 2021년에 러시아가 주요 공급처 이었는데, EU의 wood pellet 전체 수입의 35%를 차지하였습니다. 그 다음은 34%의 미국 이었습니다. 2021년 EU의 wood pellet 전체 수입량은 5,599 thousand tons이었고, 수입액은 $956 million이었고, 평균 가격은 $171/ton이었습니다. 2022년에 7월 중반에 러시아 wood pellet의 EU 공급이 중단되었습니다. 러시아는 유럽으로의 wood pellet 중단을 다른 시장 공급으로 보충할 수 없었습니다. 2023년 상반기에 EU는 wood pellets 수입의 대체 국가로 미국, 우크라이나, 캐나다, 브라질이었습니다. 미국이 제1일 공급국가로 부상하면서 전체 수입의 67%를 차지하였습니다. 그 다음은 9.0%의 우크라이나이고, 캐나다와 브라질은 각각 5.8%, 5.2% 이었습니다. 2023년 상반기에 EU의 wood pellet 총 수입량은 전년 대비 14% 하락하여 2,613 thousand tons이었지만, 수입액은 8% 상승하여 $646 million 이었습니다. 이런 결과의 이유는 수입 평균 가격인 26%로 의미 심장하게 상승하여 $247/ton 이었습니다. 미국에서의 수입량은 전년 대비 24% 증가하여 1,747 thousand tons이었고, 우크라이나 공급도 75% 상승하여 236 thousand tons 이었습니다. 캐나다와 브라질의 공급량도 전년 대비 각각 12%, 49% 상승하여 152 thousand tons, 137 thousand tons 이었습니다.

스웨덴 제재 산업은 기록적인 투자와 생산의 실질적인 상승을 기록하였습니다. 이런 상승의 이유는 최근의 수익 호황 뿐만 아니라 좀 더 지속가능한 산림 생산물에 대한 사회적인 수요 상승 때문 입니다. 지난 5년동안 스웨덴 제재산업의 투자는 점진적인 상승하였습니다. 연간 약 SEK 1.5 billion ($135 million) 증가하여 지난 12개월 동안 SEK 4.1 billion ($370 million)을 막 넘겼습니다. 그러는 동안 종이와 pulp 공장 투자는 전년 대비 30% 하락하였습니다. 이런 투자를 통하여 제재 산업은 x-ray 기술, 더 얇아지는 날, 정밀 조정 장치, 목재 접합, 발전한 건조 기술과 같은 혁신을 통하여 목재 효율성에 초점을 맞추고 있습니다. 일부 확장 프로젝트는 이미 실행 중이고, 생산은 2025년에 시작 될 것으로 예상하고 있습니다. 이런 프로젝트의 목적은 제재목 생산량을 연간 1.8 million m³ 증가시키는 것 입니다. 추가적으로 수 많은 프로젝트는 결정 단계입니다.

2023년 상반기에 스웨덴의 제재목 수출량은 전년 대비 7% 하락하여 4,785 thousand m³이었고, 수출액도 42% 감소하여 $1,237 million이었습니다. 제재목 수출 평균 가격은 37% 하락하여 $258/m³이었습니다. 2023년 1월에서 6월까지 스웨덴 제재목의 총 수출에서 영국의 비중은 31%로 가장 큰 제재목 수입국가가 되었고, 2번째는 13%의 이집트 이었습니다. 그리고 미국과 노르웨이는 각각 12%, 8% 이었습니다. 스웨덴 제재목의 영국 수출은 전년 대비 163% 상승하여 1,474 thousand m³이었고, 이집트 수출은 36% 증가하여 611 thousand m³이었습니다. 미국 수출은 8% 하락하여 577 thousand m³ 이었습니다.

2023년 7월 미국 건설 투자는 6월의 $1,958.9 billion보다 0.7% 상승하여 계절적으로 조정된 연비율로 $1,972.6 billion이었습니다. 2022년 7월의 $1,869.3 billion보다 5.5% 높았습니다. 2023년 1월에서 7월까지 건설 투자는 2022년 같은 시기의 $1,062.1 billion와 비교하여 3.7% 상승하여 $1,101.5 billion이었다고 U.S. Census Bureau는 발표하였습니다.

2023년 7월 민간 건설 투자는 6월의 $1,533.7 billion보다 1.0% 상승하여 계절적으로 조정된 연비율로 $1,548.9 billion이었습니다. 거주용 건설은 6월의 $866.8 billion과 비교하여 1.4% 증가하여 계절적으로 조정된 연비율로 7월에 $879.0 billion이었습니다. 그리고 비 거주용 건설 투자는 6월의 $666.9 billion에 비하여 0.5% 상승하여 계절적으로 조정된 연비율로 7월에 $670.0 billion이었습니다.

2023년 7월 공공 건설 투자는 6월의 425.2 billion에 비하여 0.4% 하락하여 계절적으로 조정된 연비율로 $423.7 billion이었습니다. 교육용 건설 투자는 6월에 $89.7 billion에 비하여 7월에는 0.1% 증가하여 계절적으로 조정된 연비율로 $89.8 billion 이었습니다. 고속도로 건설 투자는 6월의 $128.9 billion에 비하여 0.6% 하락하여 7월에 계절적 조정된 연비율로 $128.1 billion이었습니다.