2023년 1월에서 10월까지 독일 침엽수 원목의 중국 수출량은 전년대비 약 38% 하락하여 2.84 million m3이었습니다. 2023년 독일 침엽수 원목의 중국 수출은 전체적으로 하락 경향을 보여주어, 1월 수출량 510,000m3에서 10월 수출량은 170,000m3으로 하락하였습니다. 독일 원목 산업은 2023년 초반 수준으로 여전히 회복되지 않았고, 2023년 4사분기에도 낮은 수준을 유지할 것으로 예상됩니다.

독일 제재목의 중국 수출량은 전년대비 약 52% 상승하여 600,000 m3이었습니다. 2023년 3월 수출량이 최고 수준으로 126,000 m3이후에, 하향 경향은 명백하였습니다. 2023년 7월에서 10월까지 4개월 동안 제재목 수출량은 비교적 안정적인 수출량을 유지하였습니다. 국제적 상황이 변화하면서 독일은 EU의 중요 제재목 공급국가인 러시아를 대체하였습니다. 2024년에 독일 제재목 산업이 벌목을 재개하면, 중국으로의 제재목 수출량이 지난 수준으로 회복되어 갑자기 증가하지는 않을 것으로 예상하고 있습니다.

2023년 마지막주에 전체 경향선은 북미 건설 골조용 침엽수 제재목 가격이 어느정도 실질 안정성을 보여주고 있습니다. 실제로 Western S-P-F와 Southern Yellow Pine East Side 2×4 기준 가격의 월간 가격은 거의 정확하게 1년전 수준으로 정착하였습니다. 이를 통하여 산업은 시장 조건과 내년 계획을 좀 더 이해할 수 있게 됩니다. 주택 건설업자 혹은 제재목 소매업자를 포함한 구매자는 즉각적인 필요 이상의 구매에 대한 저항을 계속해서 보여주고 있습니다.

최근 몇 해 동안의 모든 불확실성이후에 제재목 구매자들은 가격이 하락할지도 모른다는 염려를 하였고, 그래서 재고 축적을 연기하였습니다. 2023년 하반기의 잠잠한 주택 건설 경기때문에 추가 목재 구입에 신중을 기하였습니다. 캐나다와 미국 전역의 제재소들이 보여준 수요가 약화될 때 감산하는 규율이 수요에 균형 맞는 공급 수준을 유지하게 하였습니다.

미국의 Western S-P-F 공급업체들은 휴일 시즌이 다가오면서 전체적으로 비축된 시장이라고 보고하였습니다. 여전히 일부 준비를 위한 겨울 구매가 존재하지만, 구매수와 구매량은 적은 수준 이었습니다. 구매자들은 2024년동안 근근이 필요한 범위만큼의 구매로 충분하기를 원하고 있습니다. 시장에는 공급 부족에 대한 약간의 감정들이 존재하지만, 제재소들은 휴일로 인한 작동 중지를 준비하고, 한해 마무리를 좋게 하고 있습니다. 구매자 측면에서 다급함을 보여주지 않고, 건설 경기의 계절적 부진에 대한 압력을 느끼지 않고 있습니다.

캐나다에서 Western S-P-F 제재목 판매는 동면 모드가 계속되었습니다. 구매자들이 옆으로 후퇴하는 상황이 증가하면서, 생산업체들은 휴가 시즌을 위한 작업 축소 과정을 진행하고 있습니다. 당장 자재가 필요한 구매자들은 구체적으로 혼합된 자재와 빠른 운송을 위한 2차 공급업체의 LTL(Less Than Truckload Lot) 적재에 약간의 어려움이 있습니다. 캐나다 서부의 기후가 1년동안 비교적 온화하여, 운송 차질이 정상적인 수준보다 낮게 유지되었습니다.

2023년 11월 미국 기존 주택 판매는 5개월 하락을 끝내고 상승하였다고 National Association of Realtors (NAR)는 보고 하였습니다. 판매 증가는 주택이 좀 더 가용적이던 남부 지역에서 강한 상승에 기인하고 있습니다. 단독 주택, 타운 홈, 콘도미니엄, 협동조합을 포함한 기존 주택 전체의 판매는 0.8% 상승하여 계절적으로 조정된 연간 비율로 11월에 3.82 million이었고, 전년대비 7.3% 하락하였다고 National Association of Home Builders (NAHB)는 보고 하였습니다.

11월에 처음으로 주택을 구입한 구매자는 31% 상승하였고, 2023년 10월과 2022년 11월보다 28% 올랐습니다. 11월 재고 수준은 약간 하락하여 1.13 million units 이었지만, 전년대비 0.9% 상승하였습니다. 현재 판매 비율 기준으로 11월 미판매 재고는 3.5개월 공급량 이었습니다. 참고적으로 1년전에는 3.3개월 이었습니다. 11월 재고 수준은 균형 잡힌 시장 조건(4.5-6개월 공급)에 비하여 매우 낮은 수준이었고, 더 많은 주택 건설에 대한 장기간의 필요성을 설명하고 있는 것 입니다.  

11월에 주택이 판매되기까지 시장에 머문 기간은 평균적으로 25일이었고, 참고적으로 2023년 10월의 23일과 2022년 11월의 24일버다 상승하였습니다. 11월에 시장에서 한달 이내에 판매된 주택은 전체 판매의 62% 이었습니다. 11월에 모두 현금으로 거래된 주택 판매는 27%로 2023년 10월의 29%보다 하락하였지만, 2022년 11월의 26%보다 상승하였습니다. 모두 현금으로 구입한 구매자는 이자율에 덜 영향을 받습니다.

11월 기존 주택 판매 가격은 중간 값은 전년대비 4.0% 상승하여 $387,600 이었습니다. 콘도미니엄과 협동 조합 주택의 중간 값은 전년대비 8.6% 상승하여 $350,100 이었습니다.

미국의 주요 4대 지역에서 기존 주택 판매 상황을 살펴보면, 11월에 중서부와 남부는 각각 1.1%, 4.7% 증가하였지만, 동북부와 서부는 각각 2.1%, 7.2% 하락하였습니다. 하지만 전년대비 4개 지역 모두 판매가 하락하였는데, 하락 폭은 남부의 4.3%에서 동북부의 13.0% 이었습니다.

잠정주택판매지수 (Pending Home Sales Index : PHSI)는 서명된 계약에 기반하는 미래 지향적인 지표 입니다. PHSI는 10월의 72.5애서 1.5% 하락하여 11월에는 71.4 이었고, 이 지수가 시작된 2001년이후 가장 낮은 수준이었습니다. 잠정 판매는 전년대비 8.5% 낮았습니다.

중국 전역으로 최근에 기온이 급속히 하락하면서 이번주에 중국 북부 지역의 제재소들이 폐쇄되었고, 침엽수 원목 산업이 직면하고 있는 문제를 악화시켰습니다. 현재 재고는 대략 2.4 million m³이고, 항구에서 매일 하역량은 60-70 thousand m³ 이었습니다. 몹시 추운 날씨로 인하여 작업이 방해받고, 도매 원목 가격의 하락을 가져왔습니다. 중국 북부 지역의 제재소들은 극심한 추위로 작업을 중단하였고, 남부 지역의 제재소들은 중국 새해(Chinese New Year) 직전에 작업 중단을 계획하고 있습니다. 중국에서 A등급 pine 원목의 CFR 판매 가격은 현재 요동치면서 $127-130/JASm³ 범위 이었습니다. PF Olsen 분석에 따르면 2024년 2월의 중국 음력 새해 (Chinese Lunar New Year)이후에 재고가 약 2.5 million m³으로 상승할 것이라고 예상하였습니다. 하지만 기후 조건의 장기적 충격이 더 증가하고, 예상보다 더 경기가 저해될 것이라고 생각합니다. 복잡성에 더하여 China Three Gorges Group의 China Forestry Group의 최근 인수로 대략 판매되지 않은 원목 500 thousand JASm³이 남게 되었습니다. 중앙 기업의 독특한 상황은 시장에도 영향을 주고, 추운 날씨는 이런 재고의 적합성을 연장시켜 줍니다. China Caixin Manufacturing PMI는 10월 49.5에서 11월에는 50.7로 상승하였습니다. 정부는 시장 자극을 유도하여 생산과 구매 수준 향상을 위하여 노력하였고, 기후 관련 지장에도 일말의 낙관을 제공하였습니다. 2023년 1월에서 11월까지 중국 침엽수 원목 수입량은 전년대비 9.0% 하락하여 25,592 thousand m³이었고, 수출액도 24% 감소하여 $3,452 million이었습니다. 중국의 침엽수 원목 수입 평균 가격도 17% 하락하여 $135/m³ 이었습니다.

한편 뉴질랜드 Central North Island에서 바람에 쓰러진 나무를 인양하여 공급하는 원목량은 2024년에 둔화될 것으로 예상합니다. 2023년에 2.4 million m³이 공급되었고, 2024년 6월까지 곤충과 균류에 의한 분해를 방지하기 위하여 추가적을 1 million m³이 생산되었습니다. PF Olsen Log Price Index는 NZ$5 상승하여 NZ$123이 되었습니다. 이 지수는 현재 2년 평균보다 NZ$4 높고, 3년과 5년 평균보다 NZ$2 높아서 구낸 지역과 국제 요인 모두에게 영향을 받는 시장의 역동적인 상태를 반영하고 있습니다.

미국 인구 통계국 (U.S. Census Bureau)과 미국 주택과 도시 개발부 (U.S. Department of Housing and Urban Development)는 2023년11월 미국 거주용 주택 건설 통계 자료를 합동으로 발표하였습니다.

건축허가 (Building Permits)

2023년 11월 사유 주택 건축 허가는 1,460,000 (SAAR : Seasonally Adjusted Annual Rate) 으로 2023년 10월 (1,498,000) 보다 2.5% 하락하였고, 2022년 11월 (1,402,000)과 비교하여 4.1% 상승하였습니다. 2023년 11월 단독 주택 건축 허가는 976,000 (SAAR)로 2023년 9월 (969,000)과 비교하여 0.7% 상승하였습니다. 5가구 이상의 다중 건물의 11월 허가는 435,000 (SAAR) 이었습니다.

주택 신축 (Housing Starts)

2023년 11월 사유 주택 신축은 1,560,000 (SAAR)으로, 2023년 10월 (1,359,000) 보다 14.8% (±14.0%) 상승하였고, 2022년 11월 (1,427,000) 보다는 9.3% (±14.6%) 높았습니다. 11월의 단독 주택 신축은 1,143,000 (SAAR)으로 10월 (969,000)과 비교하여 18.0% (±12.9%) 상승하였습니다. 5가구 이상의 다중 주택 11월 신축은 404,000 (SAAR) 이었습니다.

주택 완공 (Housing Completions)

2023년 11월 사유 주택 완공은 1,447,000 (SAAR)으로 2023년 10월 (1,378,000)과 비교하면 5.0%(±15.1%) 상승하였고, 2022년 11월 (1,543,000) 보다 6.2% (±15.2%) 하락하였습니다. 2023년 11월 단독 주택 완공은 960,000 (SAAR) 으로 2023년 10월 (992,000)에 비하여 3.2% (±13.2%) 하락하였습니다. 11월의 5가구 이상의 다중 주택 완공은 472,000 (SAAR) 이었습니다.

2023년 12월 8일로 마감한 주의 침엽수 제재목 기준 가격인 Western S-P-F 2×4 #2&Btr KD (RL)의 가격은 US$408 mfbm으로 전주 가격인 $414보다 $6, 1% 하락하였지만, 전월 가격인 US$403 mfbm보다는 $5, 1% 높았습니다. 1년전 같은 시기의 가격인 US$400 mfbm보다 $14, 3% 높았지만, 2년전 같은 시기의 가격인 US$710 mfbm와 비교하여 $296, 42% 낮았습니다.

2023년 12월 8일로 마감한 주의 Southern Yellow Pine East Side 2×4 #2&Btr KD (RL)의 가격은 US$445 mfbm으로 전주 가격인 US$430 mfbm와 비교하여 $15, 4% 상승하였고, 전월 가격인 US$414 mfbm보다는 $31, 7% 높았습니다. 작년 같은 시기의 가격인 US$445 mfbm와 비교하면 변화가 없었지만, 2년전 같은 시기의 가격인 US$835 mfbm와 비교하여 $390, 47% 낮았습니다.

캐나다 주택 신축의 6개월 경향은 11월에 높아져서 257,777 units이고, 10월의 255,876 units보다 0.7% 상승하였다고 Canada Mortgage and Housing Corporation (CMHC)는 발표하였습니다. 캐나다 주택 신축의 6개월 경향은 캐나다 전 지역의 전체 주택 신축을 계절적으로 조정한 연이율 (Seasonally Adjusted Annual Rate : SAAR)의 6개월 이동 평균 입니다. 캐나다 모든 지역의 전체 주택 신축의 월간 SAAR은 11월에 212,624 units으로, 10월의 272,264 units와 비교하여 22% 하락하였습니다. 전체 도시 (인구 10,000 이상)의 월간 SAAR은 23% 감소하여 195,363 units 이었습니다. 도시의 공동 주택 신축도 27% 하락하여 151,297 units이었고, 도시의 단독 주택 신축은 7% 감소하여 44,066 units이었습니다. 몬트리올의 전체 SAAR 주택 신축은 30%, 토론토와 밴쿠버 모두 39% 하락하였고, 공동 주택 신축의 심각한 하락이 큰 영향을 주었습니다. 시골의 SAAR 주택 신축은 17,261 units으로 추산 됩니다.

2023년 12월 15일로 마감한 주의 Madison 제재목 가격 지수는 US$446 mfbm으로 전주 US$444와 비교하여 $2, 0.5% 상승하였습니다.

Madison 제재목 가격 지수는 선물(WSPF, ESPF, Douglas fir, Hem-Fir)로의 동일 수종을 이용하여 구성되어 있습니다. 그리고 지난 몇 년 동안의 북미 생산량 비율에 기초한 가중 평균을 사용하고 있습니다.

2020년과 2021년 세계 최대 침엽수 제재목 수출 국가였던 러시아는 2022년에 제재목 운송에 심각한 감소에 직면하였습니다. 이런 하락 경향의 원인은 러시아의 우크라이나 침공 이후 유럽, 북미, 중요 아시아 시장의 러시아 산림 생산품의 보이콧 때문 이었습니다. 2020년 러시아 침엽수 제재목 수출량이 31 million m³이었는데, 2022년에는 약 23 million m³으로 감소하였고, 2023년에는 21 million m³으로 하락할 것이라고 추산하고 있습니다. 러시아 제재목의 유럽 판매가 중단되면서 수출량이 2021년부터 2023년까지 주목할 만한 4.6 million m³ 하락하였습니다. 유럽 시장 상실에도 불구하고 러시아는 아시아, CIS, MENA 지역에서 대체 시장을 찾았습니다. 대신에 러시아의 전통 시장은 지난 2년동안 하락을 경험하였습니다. 유럽의 보이콧과 중국 경제의 부진이 합쳐지면서 러시아의 수출량은 2021년이래 믿기 어려운 25% 하락을 보여 주었습니다. 2023년 1월에서 7월까지 러시아 제재목 수출의 중요 시장은 중국, CIS 국가들로 전체 수출의 85%를 차지하였습니다. 참고적으로 2021년에는 70% 이하 이었습니다.

이런 충격은 러시아 자국 시장에도 전파되어, 같은 기간 동안 다양한 산림 생산품의 수요가 약화되었습니다. 지난 2년동안 러시아 제재목 생산량은 거의 20%가 감소하였습니다. 1년 반동안 러시아 제재목 수출 가격은 미국 달러 기준으로 거의 50% 하락하였습니다. 즉, 2022년 초반의 역대 최고 가격인 $310/m3이 2023년 3사분기에는 $163/m3으로 하락하였습니다. 이런 인상적인 하락의 중요 요인은 유럽의 수입 보이콧, 중국의 목재 수요 약화, 미국 달러에 대한 러시아 루블의 약세 이었습니다. 가장 심각한 수출 가격 하락은 러시아 북서부 지역이고, 그 다음은 극동과 시베리아 지역이었습니다.

2023년 10월 미국의 유통 교역 매출과 제조업체 운송의 합산가치를 가격 변화 조정을 하지 않고, 계절과 교역일 조정하여 $1,856.2 billion으로 추산하였는데, 이는 2023년 9월보다 1.0%, 2022년 10월보다 0.2% 하락하였습니다.

재고 (Inventories)

2023년 10월 말에 제조업체와 교역 재고를 가격 변화 조정을 하지 않고, 계절과 교역일 조정하여 $2,550.0 billion으로 추산하였고, 이는 2023년 9월보다 0.1% 하락하였지만, 2022년 10월보다 0.6% 상승하였습니다.

재고/매출 비율 (Inventories/Sales Ratio)

2023년 10월말 계절적으로 조정된 데이터 기준으로 전체 비지니스의 재고/매출 비율은 1.37 이었습니다. 참고적으로 2022년 10월은 1.36 이었습니다.