2023년 12월 31일 기준으로 스웨덴 목재 재고는 총 7.4 million m³이었습니다. 2023년 말 목재 재고량은 2022년 말과 비교하여 하락하였고, 지난 5년 평균보다 낮았습니다. 아래는 종류별 재고량이고 % 변화는 전년대비 입니다.

• 침엽수 제재목용 원목 2.9 million m³ (-4%)
• Pulpwood 3.8 million m³ (-3%)
• Pulp chips 0.7 million m³ (-15%)

대부분의 pulpwood 재고는 침엽수 이고, 재고량은 3.1 million m³이었고, 이는 2022년 12월 31일과 비교하면 6% 감소하였습니다. 활엽수 pulpwood 재고량은 0.6 million m³으로, 전년대비 16% 증가하였다고 Swedish Forest Agency는 발표하였습니다.

2023년 11월 캐나다 제재목 생산량은 10월과 비교하여 0.1% 감소하여 4.44 million m3이었지만, 2022년 11월과 비교하면 2.4% 상승하였다고 캐나다 통계청 (Statistics Canada)은 보고하였습니다. 제재소 분야에서 운송은 11월에 상당한 변동을 겪으면서 10월과 비교하여 1.3% 하락하여 4.27 million m3이었지만, 2022년 11월과 비교하여 7.9% 성장하였습니다.

2024년 2월 2일로 마감한 주의 Madison 제재목 가격 지수는 US$473 mfbm으로 전주 US$474와 비교하여 $2하락하였습니다.

Madison 제재목 가격 지수는 선물(WSPF, ESPF, Douglas fir, Hem-Fir)로의 동일 수종을 이용하여 구성되어 있습니다. 그리고 지난 몇 년 동안의 북미 생산량 비율에 기초한 가중 평균을 사용하고 있습니다.

West Fraser Timbers는 캐나다 규제 재검토와 관례적인 계약 종결 조건 만족이후 Hinton Pulp 공장의 Mondi Group 판매를 완료하였습니다. 이 거래 완료에 많은 노력을 보여준 우리의 헌신적인 고용인들, Hinton 공동체, Alberta 주정부에 감사를 드린다고 West Fraser 회장이자 CEO인 Sean McLaren이 발표하였습니다. 그리고 그는 Hinton Pulp 공장의 미래는 밝다고 언급하였습니다. Hinton Pulp 공장은 unbleached kraft pulp를 생산하고 있습니다. West Fraser는 장기간 wood fiber 공급 계약을 통해서 공장 지원을 계속할 것 입니다. West Fraser Timber는 2023년 7월에 캐나다 Alberta주의 Hinton의 unbleached softwood kraft pulp 공장의 Mondi Group에 판매 계약을 발표하였습니다. 거래에 의하면 West Fraser는 West Fraser의 Alberta 제재공장의 잔유물을 통하여 장기간동안 wood fiber를 Hinton 공장에 계속 공급할 것 입니다.

Mondi Group의 의도는 사전 공학과 허가에 관련한 Hinton 공장 확장, 새로운 연 200,000 ton 생산 용량의 kraft paper machine (2027년 후반기 운영 시작을 계획)을 위하여 Euro 400 million을 투자할 계획입니다.

2024년 1월 미국 비농업취업인구는 353,000 상승하여 실업률은 3.7%를 유지하였다고 미국 노동 통계국(U.S. Bureau of Labor Statistics)이 보고하였습니다. 전문과 비지니스 서비스, 의료 서비스, 소매업, 사회 복지 분야에서 고용이 증가하였습니다. 하지만 광산, 채석, 석유와 가스 추출 산업에서의 고용은 감소하였습니다.

2024년 1월 실업률은 3개월 연속으로 3.7%이었고, 실직자수는 작은 변화를 보여주면서 6.1 million이었습니다. 중요 노동자 그룹에서 2024년 1월 성인 남자 실업률은 3.6%, 성인 여자 실업률은 3.2%, 십대들의 실업률은 10.6%, 백인의 실업률은 3.4%, 흑인의 실업률은 5.3%, 아시아인의 실업률은 2.9%, 라틴계의 실업률은 5.0%으로 거의 변화가 없었습니다. 2024년 1월 장기 실업자(27주 이상 실직)의 수는 1.3 million으로 거의 변화가 없었습니다. 장기 실업자수는 전체 실업자수의 20.8%를 차지하고 있었습니다. 2024년 1월 경제활동 참가율은 62.5%로 변화가 없었고, 고용률은 60.2%로 약간의 변화만 있었습니다.

미국 상무부 (U.S. Department of Commerce)는 캐나다 침엽수 제재목 생산업체들에게 부과되는 관세를 상승시킬 계획입니다. 상무부 예비타당성에 기초하여, 반덤핑과 상계 관세를 합쳐서 캐나다 대부분의 생산업체에게 현재 8.05%에서 13.86%로 올려서 부과할 예정 입니다. 미국 관세는 캐나다에 기반은 둔 제재목 생산업체를 4개로 구분할 예정 입니다. 올 가을부터 효력이 발생하는 예비 관세 스케줄에 따르면, Vancouver 기반의 Canfor Corp에게 부과될 관세는 현재 6.61%에서 15.79%로 상승시킬 것 입니다. Vancouver 기반의 West Fraser Timber Co. Ltd.에게 부과될 관세는 현재 9.25%에서 12.07%로 상승시킬 예정 입니다. Saint John 기반의 J.D. Irving Ltd.에게 부과되는 관세는 현재 7.98%에서 11.03%로 상승할 것이고, B.C.의 Vernon에 기반한 Tolko Industries Ltd.에게 부과될 관세는 현재 8.05%에서 16.76%로 상승될 예정 입니다. 상무부는 5차 행정 재심사에서 최종 관세율을 결정하기 위하여 8월까지 추가 조정을 할 예정이고, 추가 조정은 2022년 제재목 시장에 기초 합니다. 2006년 캐나다-미국 침엽수 조약(Canada-U.S. softwood agreement)이 2015년에 만료되었고, 대체는 없었습니다. 무역분쟁 최근 단계에서, 상무부는 캐나다 제재목에 2017년부터 관세를 부과하기 시작하였습니다.

미국 제재목 압력 단체들은 캐나다 제재목 생산업체들이 불공정 지방 침엽수 보조금을 받았고, 국경 남부지역에서 시장 가격 이하로 덤핑 생산을 하였다고 오래동안 주장하였습니다. 국제 패널은 캐나다를 국제적 무역 상대국이라고 우호적으로 한결같이 판결하였다고 Global Affairs Canada이 주장하였습니다. 캐나다 정부는 미국과 캐나다가 분쟁 해결하기 위한 무역 패널 수립을 허용하는 캐나다-미국-멕시코 조약에 의거하여 제재목 관세에 대하여 이의를 제기하고 있습니다. 또한 캐나다는 2017년에 세계 무역 기구(World Trade Organization : WTO)에 항의 하였습니다. 제재소가 도매업자에게 청구하는 가격인 현찰 가격은 2X4 Western SPF의 지난주 가격은 Madison’s Lumber Reporter에 따르면 US$442/1,000 board feet이었습니다. 이 가격은 2024년 초반에 비하면 19% 높지만, 2022년 초반과 비교하면 63% 낮았습니다.

GLOBAL TIMBER MARKET

유럽의 제재목용 원목 시장은 지난 3년동안 격변을 겪었습니다. 즉 목재 수요의 하락, 원목 흐름의 전환, 제재목용 원목 가격의 전례 없는 변동이 있었습니다. 유럽 제재목용 원목 가격 지수(European Sawlog Price Index : ESPI)는 2023년 3사분기에 전분기대비 12% 하락하였고, 중앙 유럽에서 가장 심각하게 하락하였습니다. 노르딕 국가들에서 지난해에 스웨덴을 제외하고는 가격이 사실상 변화없이 유지되었습니다. 예외인 스웨덴의 경우 spruce 가격은 2022년 3사분기에서 2023년 3사분기까지 거의 10% 상승하였습니다. 이런 가격 상승의 요인은 대부분의 스웨덴 남부 지역의 사유림 원목 인도의 부진 때문 입니다. 중앙 유럽의 제재목용 원목 가격은 2023년 1월에서 9월까지 하락하였고, 하락의 이유는 오스트리아, 체코, 독일 제재소들의 생산 수준 감소 때문 입니다.

GLOBAL WOOD FIBER MARKETS

2023년에 활엽수 pulp용 원목 공급은 러시아의 우크라이나 침공때문에 제한되었습니다. 이런 공급 단절로 인하여 전세계 활엽수 파이버 가격 지수 (Global

Hardwood Fiber Price Index : HFPI)는 2020년말 이후에 44% 급상 하였습니다. 이런 상향 궤도는 2023년 3사분기까지 계속되면서, 지수가 지난 10년동안 최고 수준을 기록하였습니다. 활엽수 시장과는 반대로, 침엽수 목재 파이버의 최근 역학은 다른 상황이었습니다. 북미와 유럽에서의 pulp 생산이 감소하고, 전세계적으로 침엽수 pulp 가격이 하락하면서 목재 fiber 수요를 감소시켰습니다. 침엽수 파이버 가격 지수 (Softwood Fiber Price Index : SFPI)는 2023년 3사분기에 전분기대비 4.5% 하락하였습니다. 2023년 1월에서 8월까지 아시아에서 활엽수 chip 무역은 실질적으로 12% 하락하였는데, 특히 중국의 수입량은 전년대비 26% 하락하였습니다. 일본 pulp 공장 이런 대세와는 달랐고, 2023년에 강세여서 지난 4년동안 목재 chip 수입량이 가장 많았습니다.  

GLOBAL LUMBER MARKETS

제재목 무역은 지난 몇십년동안 좀더 전세계로 확장되었습니다. 산림이 풍부한 국가의 목재 생산물이 자국내 산림이 부족한 지역으로 흐름이 증가하였습니다. 이에 대한 좋은 예가 스웨덴인데 지난해에 기존 공급 국가에서 벗어나 여러 국가로 제재목이 수출되었습니다. 15년전에는 스웨덴 제재목 수출의 거의 80%가 유럽으로 운송되었지만, 현재는 약 55% 이었습니다. 2023년 3사분기동안 미국과 캐나다의 침엽수 제재목 총 생산량은 73 million m³으로 2022년의 77 million m³에서 하락하였습니다. 캐나다만의 침엽수 제재목 생산량은 25 million m³이었고, 미국의 생산량은 48 million m³이었습니다. 캐나다는 여전히 미국의 최대 제재목 공급 국가로서 2023년에 미국 시장의 83%를 차지하였습니다. 하지만 독일 침엽수 제재목의 미국 수입은 2019년부터 꾸준히 상승하여, 2023년에는 전체 시장의 거의 7%이었습니다. 그리고 스웨덴 침엽수 제재목이 약 3% 이었고, 나머지 7%는 유럽, 라틴 아메리카, 뉴질랜드 이었습니다.

러시아는 2020년과 2021년에 침엽수 제재목의 세계 최대 수출국이었지만, 2022년 러시아의 우크라이나 침공이후 러시아 산림 생산물에 대한 제재로 인하여 극적으로 하락하였습니다. 2020년 러시아의 침엽수 제재목 수출량은 31 million m³이상 이었지만, 2023년에는 21 million m³이하 이었습니다. 지난 1년 반동안 러시아 제재목 수출 가격은 미국 달러 기준으로 거의 50% 하락하였습니다. 즉, 2022년 초반의 최고 수준이었던 $310/m³에서 2023년 3사분기에는 $163/m³이었습니다.

2023년 4사분기에 중국의 원목과 제재목 수입은 전분기대비 상승하였지만, 예상되는 2023년 한해동안 수입량은 지난 11년동안 최저 수준이었습니다. 지난 2년동안 가장 극심하게 수입이 하락한 것은 원목이고, 제재목 수입도 하락하였지만 원목에 비교하면 덜 하락하였습니다.

GLOBAL BIOMASS MARKETS

미국의 wood pellet 수출은 지난 10년동안 꾸준히 증가하면서 세계 최대 수출국이 되었습니다. 2023년 1월에서 9월까지 미국의 wood pellet 수출량은 2022년 같은 시기와 비교하여 7% 상승하였고, 예상되는 2023년 한해 수출량은 9.5 million tons 이상으로, 5년전보다 50% 이상 성장하였습니다.

2023년 4사분기 유럽의 wood pellet 가격은 2022년 4사분기와 비교하여 실질적으로 하락하였습니다. 2022년 4사분기 가격은 러시아의 우크라이나 침공으로 인하여 유럽 에너지 시장내의 불확실성이 많아지면서 높았습니다. 2023년 말에 중앙 유럽의 wood pellet의 평균 가격은 €370/ton으로 거의 2년동안 최저 수준이었습니다. 스웨덴의 wood pellet 가격 변동은 덜하여, 2023년에 단지 완만한 하락을 보여 주었습니다.

전세계 목재 수요는 심각한 하향 경향이 예상되어. 제재 산업의 유럽 조직 (EOS)의 경우 2021년에서 2024년까지 20% 하락이 예상되어, 2014년의 최저 수준을 연상시킵니다. 고 있습니다. 이런 하락은 북미와 중국 건설 분야를 포함한 중요 시장으로 퍼져가고 있습니다. 특히 중국은 부동산 시장의 불안정으로 어려움을 겪고 있습니다. 산업내 어려움은 환경 피해와 부정적인 기후 조건의 결과로 발생하는 제재목 공급의 하락으로 더 심화되고 있습니다. 목재 가격 하락과 산림 공급의 하락으로 인하여 유럽은 수익성 문제에 직면하고 있습니다. Norra Timber 운영의 중심지인 스웨덴 북부의 경우 제재소 생산량은 전년대비 10% 하락하여, 2022년이후 18% 감소하였습니다. 였습니다. 이런 하락 경향은 벌목의 상당량 감소와 환경 행동주의 급증이 산업 장애물에 추가 복잡함을 더하여 더 악화시켰습니다. 이에 대한 대응으로, Norra Timber는 0.5 billion SEK의 전략적 투자 계획을 설립하여 27,000 사유림 소유주들에게 강건한 지원을 할 계획입니다. 이런 야심 있는 계획은 회사 운영 현대화에 목적을 두고 Kåge와 Sävar에 정밀한 측정 장치 시작, 물류 효율을 증대 시키기 위하여 모든 시설에 CT log X-ray 시스템을 적용하는 것을 포함하고 있습니다. 합동 물류 단위 설립, 새 구매자 화물 주문 지원 시스템 도입, 상품의 입고와 입출 확인을 위한 디지털 공정의 시작을 통하여 회사는 운영 체계를 혁신하고 있습니다. 이런 장래를 대비하는 방안들은 소비자 서비스와 운영 생산성의 능률화를 강화 시킬 것 입니다.

Freddie Mac는 주요 주택 융자 시장 설문조사 결과를 2024년 2월 1일에 발표하였는데, 30년 고정 주택 융자 이자율 (Fixed-Rate Mortgage : FRM) 평균이 6.63% 이었습니다.

주택 가용성이 주택 소유에 충격을 계속 주고 있지만, 강한 경제, 강한 인구 통계, 낮아지는 주택 융자 이자율이 합쳐지면서 좀 더 탄탄한 주택 시장을 마련해 주었다고 Freddie Mac의 수석 경제학인 Sam Khater는 분석하고 있습니다. 그는 이런 이자율 안정성으로 가용성에 관심이 있는 잠정적인 구매자들은 시장으로 진입하기 시작하고 있습니다. Khater에 따르면 거의 2개월 동안 주택융자 이자율은 안정적이고, 인플레이션이 감속하고 있습니다. 강한 고용과 임금 성장으로 경제는 계속해서 더 좋은 결과를 산출하였습니다. 가정 형성이 팬더믹 이전 수준 비율로 증가하였습니다. 이런 호의적인 요인들이 앞으로 몇달 동안 시장을 지지하는 강한 기초를 제공합니다.

2024년 2월 1일 기준으로 30년 고정 주택 융자 이자율 (Fixed-Rate Mortgage : FRM) 평균은 6.63%으로 전주 평균인 6.69%보다 하락하였습니다. 1년전에 30년 고정 주택 융자 이자율 (Fixed-Rate Mortgage : FRM) 평균은 6.09% 이었습니다. 그리고 15년 고정 주택 융자 이자율 (Fixed-Rate Mortgage : FRM) 평균은 5.94%로 전주 평균인 5.96%보다 하락하였고, 1년전 15년 고정 주택 융자 이자율 (Fixed-Rate Mortgage : FRM) 평균은 5.14% 이었습니다.

최근 몇년 동안 러시아 제재목 산업은 생산이 하락하였습니다. 러시아의 우크라이나 침공으로 인한 유럽 국가들의 제재 이전이 2021년에 러시아 제재목 산업의 생산량은 30.2 million m³이었지만, 2022년에 제재가 시작되면서 생산은 29.0 million m³으로 감소하였습니다. 이런 하향 경향은 2023년에도 계속되어 생산량은 28.5 million m³으로 더 하락하였습니다. 즉 2023년 러시아 제재목 생산량은 2021년보다 5.6%, 2022년보다는 4.5% 하락하였습니다.

2023년 러시아에서 창문과 목재 틀의 생산량은 19.2%로 심각하게 감소하여 330,000 m²이었지만, 목재 문틀과 문지방을 포함한 목재문의 제조는 7.1% 성장하여 22.8 million m²이었습니다.