Fastmarkets은 건설 산업에서 사용되는 강철, 고철, 알루미늄, 제재목의 일부 중요 자재의 20204년 시장 전망을 하였습니다.
미국 장 강철(long steel)
우리가 예상하듯이 미국 장 강철 생산품의 가격은 겨울 날씨로 인하여 건설 경기가 부진하였지만, 지난 몇 개월동안 약간 상승하였지만 거의 변화가 없었습니다. 이런 영향은 사실상 일시적이고, 조만 간에 시장은 일반적인 1사분기 상승을 보게 될 것 입니다. 최근에 통과된 건설과 제조 분야의 법률의 충격이 있지만, 2024년이 진행되면서, 특히 미국 연방 준비 제도(Federal Reserve)가 이자율을 내리기 시작하면 건설 경기가 상승할 것이라고 믿고 있습니다. 하지만 미국 건축가 협회(American Institute of Architects)의 Architecture Billings Index(ABI)는 2023년 12월에 45.4 points로 경기 후퇴를 유지하고 있습니다. 얼마나 많은 새로운 비거주용 건설 프로젝트가 추가 될지는 불확실 합니다.
고철(Scrap)
고철 시장에서 2025년 고철 가격이 2024년보다 완만하게 강할 것이라고 광범위하게 예상하고 있습니다. 이런 이유는 전세계 대부분에서 전기 아크로 가마(Electric Arc Furnaces : EAF) 생산량이 반등할 것이라는 예상 때문 입니다. 그럼에도 불구하고 단기적으로는 전세계 대부분에서 가격이 부분적으로 압력을 받을 것으로 예상하고 있습니다. 즉, 강철 수요 약화로 인하여 고철 수요와 가격의 상승 잠재력을 제한 시킵니다. 미국 고철 시장에서 가격은 단기적으로 가라 앉을 것으로 예상합니다. 유럽에서도 고철 가격은 강철 수요 지수가 부진하게 하락하여 단기적으로 더 약화될 것이라고 예상하였습니다. 하지만 EU와 터키에서 올해 가공되기 전의 철강 원자재 생산이 약간 회복될 것이라고 예상되어서 고철 가격이 붕괴되지는 않을 것으로 예측합니다. 중단기적으로 터키는 지난해 지진이후 재건이 부진하였지만, 올해 일부 작업이 시작되면서 일부 강철 수요가 상승하고, 고철 수요도 증가할 것 입니다.
인도에서는 건설 부진으로 강철과 고철 간의 차액이 제한되고 있어서 현재 수요가 압력을 받고 있습니다. 인도 자국의 콘크리트 보가용 철인 rebar와 수입된 HMS #1&2 (80:20) scrap의 차액은 2024년 2월에 $142/ton이었습니다. 참고적으로 2015년부터 2023년까지 장기 평균은 $174이었습니다.
알루미늄(Aluminum)
알루미늄 가격은 2023년 10월 안정화 시도이후에 하락하였습니다. 중국의 부양 조치에 대한 과대 평가로 중국 경제 회복에 대한 낙관론이 존재하였지만, 성과가 실망스러우면서 비관적인 정서로 전환되어 기본 금속 가격에 충격을 주었습니다. 성장 지원 조치에 대한 중국 잠재력을 시장이 현재 과소평가하고 있습니다. 중국 회복이 가속화되고, 기본 금속 가격에 긍정적으로 영향을 주어서 좀 더 우호적인 거시 경제적 환경에 대한 예상으로, 기본 금속 전망은 2024년 후반에 점진적으로 안정화 될 것으로 예상하고 있습니다.
제재목(Lumber)
제재목 공장 운영자에게 좋은 소식은 최악의 고통이 지나갔다는 것 입니다. 대부분의 수종과 사이즈의 제재목 가격은 2023년 4사분기에 바닥세를 보여 주었습니다. 구매자들이 봄 건설 시즌의 재고를 준비하기 시작하면서 대부분의 아이템은 꾸준히 상승하고 있습니다. 2023년 11월에 제재목 가격이 단지 $373/MBF로 하락하였지만, 이후에 반등을 시작하면서 2024년 1월에는 평균 $400/MBF로 상승하였습니다. 하지만 이 가격은 지난해 평균인 $411/MBF보다는 여전히 낮은 수준이었습니다. 제재목 가격이 상향 경향을 보여주면서 공장은 행복해 하지만, 공장의 다양한 생산 비용이 $400-450/MBF로 상승하면서 산업은 여전히 어려움을 겪고 있습니다. 시장은 2월에 완만한 침식을 경험하여 FCLP 평균 가격이 $389/MBF이었지만, 2월 마지막 주에는 상향 경향을 보여 주었습니다. 2024년에 수요 성장이 공급보다 더 빠를 것으로 예상되어, 대부분의 제재목과 산업용 등급 아이템의 가격이 2024년동안 꾸준히 상승할 것으로 예상합니다. 하지만 올해 80%의 가동률과 임시적인 감산이 충분히 실행될 것입니다. 올해 시장 진입이 가능한 충분한 유휴생산능력이 존재하여 중요 가격 반등이 공급 대응으로 저해할 수 있습니다. 해외 공급도 유럽 생산업체의 유연성이 주어지면서 주요 가격 반등에 대하여 대응하고 안정시킬 수 있습니다.
거시 경제학적 전망(Macroeconomic Outlook)
2024년 거시 경제학적 전망은 보통의 부진으로 특징지어질 수 있고, 전세계 경제가 강력한 성장을 할 것 같지는 않습니다. 구매 결정에 영향을 주는 중요 세가지 요인이 아래와 같습니다.
- 북미와 유럽 경제에서 높은 인플레이션이 소비자 수요에 충격을 주고, 중요한 역할을 할 것 입니다. 중국 소비자 행동은 전세계에서 소비되는 다수 제품에 중요합니다.
- 지정학적 리스크와 하락하는 이자율의 영향으로 소비자 소비에 미치는 잠재적 긍정적인 영향 속에서 전세계 경제에서 재생 에너지와 전기 교통의 중요성
- 전세계 경제에서 인도의 잠재적 확장, 특히 의미 시장한 잠재 성장을 암시하는 해상 운송
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