2024년 5월부터 6월까지 침엽수 제재목 생산자 가격 지수(Producer Price Index)는 3.4% 상승하여 5.0% 하락을 기록한 5월부터 큰 변화를 보여주었습니다. 이는 아래의 차트에서 보여 주듯이 10 원자재 중에서 단연코 가장 극적인 전월대비 변화를 보여주었습니다. 그리고 침엽수 가격 지수는 1년전보다 7.4% 하락하였습니다. 7월 12일 아침에 미국 노동 통계청(U.S Bureau of Labor Statistics)이 발표한 최종 수요에 대한 생산자 가격 지수 (Producer Price Index)는 6월에 전체적으로 0.2% 상승하였습니다.

아래는 10 중요 산업 원자재에 대한 세부 사항 입니다.

미국의 모든 도시 소비자에 대한 소비자 물가 지수(Consumer Price Index for All Urban Consumers : CPI-U)은 5월에 변화가 없었지만, 6월에는 계절적 조정된 기준으로 0.1% 하락하였습니다. 지난 12개월 기준으로 모든 아이템 지수는 계절적으로 조정되기 전에 3.0% 증가하였다고 미국 노동 통계청(U.S. Bureau of Labor Statistics)이 보고하였습니다.

가솔린 지수는 5월 3.6% 하락이후에 6월에도 3.8% 하락하여 주거지 상승 이상을 상쇄하였습니다. 에너지 지수는 전월과 마찬가지로 한달동안 2.0% 하락하였습니다. 음식 지수는 6월에 0.2% 상승하였습니다. 주택 지수와 관련 없는 음식은 한달동안 0.4% 상승하였고, 주택 지수에서 음식은 0.1% 상승하였습니다. 음식과 에너지를 제외한 모든 아이템의 지수는 5월에 0.2% 상승한 이후에 6월에도 0.1% 상승하였습니다. 6월에 상승한 지수 아이템은 주거지, 자동차 보험, 주택 가구와 작업, 건강 관리, 개인 관리 입니다. 비행기 요금, 중고차와 트럭, 통신 지수는 한달동안 하락한 아이템 입니다.

6월 마감으로 12개월동안 모든 아이템 지수는 3.0% 상승하여, 5월 마감으로 12개월동안 3.3% 상승보다 작았습니다. 음식과 에너지를 제외한 모든 아이템 지수는 지난 12개월동안 3.3% 상승하여, 2021년 4월이후 가장 작은 12개월 상승이었습니다. 6월 마감으로 12개월동안 에너지 지수는 1.0% 상승하였고, 음식 지수는 지난 한해동안 2.2% 상승하였습니다.

Freddie Mac는 주요 주택 융자 시장 설문조사 결과를 2024년 7월 11일에 발표하였는데, 30년 고정 주택 융자 이자율 (Fixed-Rate Mortgage : FRM) 평균이 6.89% 로 전주의 6.95%와 비교하여 하락하였고, 30년 FRM 평균은 6.96%입니다. 그리고 15년 고정 주택 융자 이자율 (Fixed-Rate Mortgage : FRM) 평균은 6.17%로 전주 평균인 6.25%보다는 하락하였고, 1년전 15년 고정 주택 융자 이자율 (Fixed-Rate Mortgage : FRM) 평균 6.30%보다는 낮았습니다.

6월의 고용 보고서이후에 노동 시장이 진정되는 것을 보여 주면서, 10년물 국채 수익률이 이번주에 하락하고, 주택 융자 이자율도 그에 상응하게 하락하였다고 Freddie Mac의 수석 경제학인 Sam Khater는 언급하였습니다. 그리고 시장에는 더 많은 재고가 가격 하락으로 인한 적절한 가격 목록으로 존재하여 구매 예상자들에게 좋은 조짐을 주고 있습니다.

미국의 모든 도시 소비자에 대한 소비자 물가 지수(Consumer Price Index for All Urban Consumers : CPI-U)은 5월에 변화가 없었지만, 6월에는 계절적 조정된 기준으로 0.1% 하락하였습니다. 지난 12개월 기준으로 모든 아이템 지수는 계절적으로 조정되기 전에 3.0% 증가하였다고 미국 노동 통계청(U.S. Bureau of Labor Statistics)이 보고하였습니다.

가솔린 지수는 5월 3.6% 하락이후에 6월에도 3.8% 하락하여 주거지 상승 이상을 상쇄하였습니다. 에너지 지수는 전월과 마찬가지로 한달동안 2.0% 하락하였습니다. 음식 지수는 6월에 0.2% 상승하였습니다. 주택 지수와 관련 없는 음식은 한달동안 0.4% 상승하였고, 주택 지수에서 음식은 0.1% 상승하였습니다. 음식과 에너지를 제외한 모든 아이템의 지수는 5월에 0.2% 상승한 이후에 6월에도 0.1% 상승하였습니다. 6월에 상승한 지수 아이템은 주거지, 자동차 보험, 주택 가구와 작업, 건강 관리, 개인 관리 입니다. 비행기 요금, 중고차와 트럭, 통신 지수는 한달동안 하락한 아이템 입니다.

6월 마감으로 12개월동안 모든 아이템 지수는 3.0% 상승하여, 5월 마감으로 12개월동안 3.3% 상승보다 작았습니다. 음식과 에너지를 제외한 모든 아이템 지수는 지난 12개월동안 3.3% 상승하여, 2021년 4월이후 가장 작은 12개월 상승이었습니다. 6월 마감으로 12개월동안 에너지 지수는 1.0% 상승하였고, 음식 지수는 지난 한해동안 2.2% 상승하였습니다.

올해가 시작되면서 러시아 산불은 3.5 million hectares를 손상시켜 피해 지역이 이미 지난해보다 1.5배 증가하였습니다. 러시아 전국적으로 거의 6,000 화재 발생 가능 지역이 있다고 비상 사태 장관(Ministry of Emergency Situations)은 보고하였습니다. 현재 500개 이상의 화재 발생 가능 지역에서 화재가 발생하여, 그 면적이 1 million hectares 이상이었고, 단지 62 지역 12%만 국지적 이었습니다. 현재 활성중인 15개의 화재 발생 가능 지역은 거주 지역 부근에서 발생하여 약 6,000의 사람들이 소방 활동에 참여하고 있습니다. 장관에 따르면 현재 상황은 건조하고 더운 날씨때문에 여전히 위험하고 Yakutia와 Zabaykalsky Krai가 가장 상황이 않좋은 지역 입니다. Zabaykalsky Krai 정부의 부총리인 Zakharov의 보고에 따르면 100여개의 화재로 400,000 hectares면적이 손상되었습니다. Yakutia 지역에서는 산림이 화재로 손상되어 7월 10일자 기준으로 피해 지역이 500,000 hectares 이상 이었고, 1일 기준으로 100,000 hectares 이상 이었습니다. 산불은 5월부터 러시아 전역으로 퍼져 나가 Tuva, Khabarovsk Krai, Zabaykalsky Krai, Buryatia 지역이 즉각적으로 비상 체제를 선언 하였습니다. 다수의 산불은 6월동안 북극권 한계선(Arctic Circle)내에서 발생하였고, 현재 가장 극심한 지역은 러시아의Sakha Republic으로, 이 지역은 2021년에도 엄청난 손상을 일으킨 산불로 고생하였습니다. Copernicus Atmosphere Monitoring Service (CAMS)의 자료에 따르면, 6월 산불로 인한 북극호에 탄소 배출은 진나 20년간 3번째로 높았습니다.

6월 건설 잔고 지표(Construction Backlog Indicator)가 상승하여 8.4개월이 되었다고 Associated Builders and Contractors (ABC)는 보고하였습니다. 이 결과는 6월 20일부터 7월 3일까지 ABC 회원들의 설문 조사 결과 입니다. 하지만 6월 결과는 2023년 6월과 비교하여 0.5개월 하락하였습니다. 지난 한해 하락은 중부와 동북부 지역의 부진이 원인 입니다. 반대로 남부와 서부 지역은 2023년 6월부터 2324년 6월까지 잔고 즉 밀린 건설 작업에 변화가 없습니다.

2024년 6월 ABC의 건설 신뢰 지수( Construction Confidence Index)는 판매와 스태프 수준에서 약간 하락하였지만, 이윤 폭은 개선되었습니다. 이런 혼합된 변화에도 불구하고, 업무 수행 결과를 보여주는 계량적인 분석인 모든 3가지 매트릭스는 50 한계점 이상을 유지하여 향후 6개월에 성장이 예상된다는 것을 암시합니다.

ABC 수석 경제학자인 Anirban Basu는 경제적 도전속에서 건설 잔고의 탄력성을 주목하였습니다. 높은 이자율과 인플레이션 그리고 광범위한 경제에 드러나는 약점에도 불구하고 건설 잔고는 눈에 띄게 잘 견디고 있다고 Basu는 언급하였습니다. 하지만 6월에 판매와 스태프 수준의 계약업자들의 신뢰 전망은 완만하게 하락하였지만, 3가지 건설 신뢰 지수 (Construction Confidence Index) 모두 작년 같은 시기와 비교하여 높았습니다. Basu는 잠정적인 미래 경제 조건도 언급하였습니다. 지연되는 인플레이션과 약한 성장의 조합은 미국 연방 준비 위원회(Federal Reserve)가 빠르면 9월에 이자율을 하락 시키기 시작할 것이라고 제안합니다. 사무실과 상업용 같은 더 가벼운 건설 분야의 일부는 낮아지는 임대료와 대출 기준의 완만함의 혜택을 받으면서 잔고를 유지할 것 입니다.

전세계 최대 습지인 브라질의 이른 산불이 발생하여 2024년 한해 동안에 760,000 hectares이상이 황폐화 되었습니다. 이런 대대적인 손상은 작년 같은 시기와 비교하여 1,500% 이상이었습니다. 검게 변한 나무, 죽은 동물, 그을린 토지들이 지금 이 지역을 점령하고 있어, Pantanal의 풍부한 생물 다양성과 CO2 저장 능력에 심각한 영향을 주고 있습니다. 가뭄과 약한 비로 악화된 화재는 습지의 자연적인 홍수 주기를 붕괴하여 불씨를 만들었습니다. 올해의 화재는 평소 같지 않게 일찍 시작하여서 지난 10년동안 가장 파괴적일 것이라고 예상됩니다.

브라질, 볼리비아, 파라과이로 뻗어가는 Pantanal 지역의 면적은 16.9 million hectares 이고, 아메리카 표범과 거대한 수달과 같은 멸종 위기에 처한 수종의 서식지 입니다. 6개월간 침수되는 습지의 연간 침수 펄스는 현재 단지 2-3개월만 유지되어 좀 더 건조한 기상 조건과 좀 더 심각한 산불을 유도합니다. 이런 화재는 소 목축을 위한 개간 같은 인간 활동이 원인이고, 1985년이래 Pantanal 수면적의 68% 감소를 이끌었습니다. 산불은 야생 파괴 뿐만 아니라 전세계 CO2 배출에도 심각한 영향을 주었습니다. 2020년에 Pantanal 지역의 산불로 115 million tons의 CO2가 방출되어, 습지의 결정적인 탄소 저장이 강조되었습니다. 습지는 지구 토지 표면의 단지 5-8%를 차지하고 있지만 20-30%의 지구 탄소를 저장하고 있습니다. 계속되는 화재는 방대한 CO2의 방출과 악화된 기후 변화를 발생시켜 이런 균형을 위협합니다.

지역 공동체와 전문가들은 산불 방지를 위한 투자 증가를 공식적으로 요구하고 있습니다. 산불 지역에 48,000 liters 의 물을 투입하는 브라질 공군의 노력에도 불구하고 산불은 계속되고 있습니다. 지역 거주민들은 호흡기 질환과 가축 손실로 어려움을 겪고 있는데 정부의 최소 지원만 있다고 보고 하였습니다.

2024년 6월 28일로 마감한 주의 침엽수 제재목 기준 가격인 Western S-P-F 2×4 #2&Btr KD (RL)의 가격은 US$346 mfbm으로 전주 가격인 $356보다 $10, 3% 하락하였고, 전월 가격인 US$383 mfbm와 비교하여 $37, 10% 낮았습니다. 1년전 같은 시기의 가격인 US$436 mfbm보다 $90, 21% 하락하였고, 2년전 같은 시기의 가격인 $630과 비교하여 $284, 45% 낮았습니다.

2024년 6월 28일로 마감한 주의 Southern Yellow Pine East Side 2×4 #2&Btr KD (RL)의 가격은 US$345 mfbm으로 전주 가격인 US$355 mfbm보다 $10, 3% 하락하였고, 전월 가격인 US$352 mfbm와 비교하여 $7, 2% 낮았습니다. 1년전 같은 시기의 가격인 US$405 mfbm보다 $60, 15% 하락하였고, 2년전 같은 시기의 가격인 $670과 비교하여 $325, 49% 낮았습니다.

지난주에 팬더믹 이후 저점 이하로 하락한 이후에 인플레이션 조정된 제재목 가격은 역대 최저로 다가가고 있고, 생산 비용의 20-30% 이하 수준이라고 Sherwood Lumber의 COO인 Kyle Little이 언급하였습니다. 중요 건설 자재의 가격은 팬더믹 중에 그리고 그 이후에 광란의 여정을 보여 주었습니다. 즉, 주택 신축이 급증하면서 2021년 5월에 제재목 가격이 $1,514/thousand board feet로 상승한 이후에 2022년에 붕괴되고, 2023년 초반에 더 하락하였습니다. 작년에 건설 모멘텀이 생기면서 반등이 시작되었지만, 가격은 3월에 다시 추락하였고, 시카고 상업 거래소(Chicago Mercantile Exchange : CME)에서 마지막 거래는 약 $450이었습니다. 사실은 지난 몇 주 동안 가격은 2023년 초반보다 낮게 거래되었지만, 그 수준에서 3-4% 반등하였습니다. 아마도 이런 가격 수준이 마침내 끝나고 가격은 다른 방량으로 움직일 준비가 되어있다는 것을 자각하기 시작하였습니다.

제재목은 다른 건설 자재의 가격을 인도하는 경향이 있고,제일 먼저 하락하고 제일 먼저 회복됩니다. 주택 시장에서 전체적인 약한 수요가 건설 경기를 억누르면서 제재목 가격은 올해 하락하고 있습니다. 지난달 5월 주택 신축 데이터는 5.5% 하락하여 팬더믹으로 주택 건설 분야가 휘청한 2020년 6월이후 가장 낮은 수준이었습니다. 높은 이자율이 주택 수요를 압박하면서 미래 건설의 지표인 허가도 하락하였습니다. 그러는 동안 공급 측면은 더욱 더 제재로 안 돌아가고 있습니다. 2021년과 2022년에 제재목 가격이 급상한 이후에 산업은 생산량을 증가시키기 위하여 투자하기 시작하였습니다. 하지만 새로운 제재소들이 정상화되는 일년이 소요되기 때문에 의뢰 받은 다수의 제재목 공급은 시장에 지금 막 나오기 시작하였습니다. Fastmarkets의 목재 생산팀을 이끄는 수석 경제학자인 Dustin Jalbert는 이는 고전적인 채찍이라고 언급하였습니다. 즉 공급 측면이 수요에 대하여 이렇게 대응하고 시장에 공급이 될 때는 수요는 이미 변화하고 있다는 것 입니다.

침엽수 해충(bark beetles)과 그와 같은 계열의 무리들의 제일 세대는 낮은 품질의 개발을 이미 완성하였고 기공하고 있습니다. 무리 지어 날아 다니는 분봉(swarming flight)과 2세대 해충은 발생할 것 입니다. 이런 이유로 자라고 있는 spruce는 bark beetle 감염에 대한 더 많은 관리 감독이 반드시 필요하고, 훼손된 나무는 산림에서 빠르게 제거되어야 합니다. 침엽수 해충(bark beetles)의 광범위한 확산을 방지하기 위하여 세심한 가공과 벌레(beetle) 둥지의 성실한 마디 만들기가 권장되고 있습니다. 이런 제거 환경은 용이하다. 그래서 겨울부터의 훼손된 목재의 가공은 기본적으로 완료되어야 합니다. 하지만 정상적인 이용은 당분간 권고되지 않습니다. 오스트리아에서 훼손된 목재는 침엽수 해충(bark beetles) 혹은 뇌우로 인하여 올해도 피할 수 없게 발생합니다.

Spruce B 등급의 선두 모음인 Media 2b+의 현재 가격 범위는 EURO 95-98/m³ (net, free road) 이었습니다. Pulp, 종이, 보드 산업은 산업용 원목의 재고를 잘 준비하고 있습니다. 산업용 원목 판매는 계속되고 있습니다. 침엽수 fiber 목재와 활엽수 fiber 목재의 가격 범위는 현재 모두 EURO 76-85/ton입니다.

2024년 1월에서 4월까지 오스트리아의 침엽수 제재목용 원목 수입량은 전년대비 2%로 약간 하락하여 거의 2.3 million m³ 이었습니다. 수입량을 국가별로 살펴보면 제일 수입국가는 독일이고, 그 다음은 체코 공화국 입니다.

2024년 4월말까지 오스트리아의 침엽수 제재목 수출량은 작년 같은 시기와 비교하여 증가하였는데, 중요 수출국은 일본, 크로아티아, 체코 공화국, 루마니아의 순서 이었습니다.