러시아의 우크라이나 침공이 3년을 지나가면서 국제 무역 지형은 심각한 격변을 경험하고 있습니다. 계속되는 갈등은 러시아 제재 연장을 이끌고 있는데 특히 전세계 목재 시장에 영향을 주고 있습니다. 새로운 연구에 따르면 침공의 충격에 따른 즉각적인 경제 붕괴가 연장되어 잠재적으로 전세계 무역 패턴과 환경 정책의 장기적 전환을 유발시킬 것으로 암시하였습니다.

전세계 산림 생산물 시장(Global Forest Products Market : GFPM)의 연구 발표인 산림 정책과 경제에서 전세계 목재 생산물 시장에 미친 갈등의 결과를 모델로 만들어 투영하였습니다. 연구자들은 두가지 상황을 시뮬레이션 하였습니다. 하나는 제재가 없다고 가정하였고, 다른 하나는 러시아 목재 생산품에 대한 현재의 제재와 군사 작전으로 인한 우크라이나 무역의 붕괴 상황입니다. 이들 모델들은 전세계 목재 시장에 대한 단기와 장기 영향에 대한 이해를 제공하였습니다.

단기적으로 중요 목재 생산품의 가격이 현저하게 상승할 것이라고 연구는 예측하였습니다. North Carolina State University 의 산림 경제와 정책 교수인 Rajan Parajuli는 산업용 원목과 완성된 목재 생산품의 가격이 침공이 끝난 10년동안 3%로 상승할 것이라고 설명하였습니다. 러시아는 산림 생산품의 국제적 중요한 공급 국가입니다. 제재가 심각하게 수출 능력에 충격을 주었고, 우크라이나에서의 갈등이 목재 벌목을 붕괴하였고, 공급에 추가적인 부담을 주었다고 Parajuli는 언급하였습니다. 이런 단기 붕괴는 이미 국제 무역 흐름에 영향을 주고 있고, 러시아와 우크라이나 목재에 의존하는 국가들이 대체 공급 국가를 찾고 있습니다. 공급망에서의 결과적인 전환은 광범위한 경제 영향을 줄 것으로 예상되고, 특히 목재가 산업과 수출에 중요한 역할을 하는 지역에서 이런 예상이 뚜렷할 것 입니다.

즉각적인 충격이 염려가 되면서 연구는 잠재적 장기적 변화도 강조하였습니다. 연구자들은 러시아가 목재 시장 지분 특히 산업용 목재가 2050년까지 대부분을 궁극적으로 회복할 수 있다고 전망하였습니다. 이 모델은 침공이 2025년 말까지 종식될 것이라고 가정하고, 그후 10년-30년에 전세계 시장이 안정화되기 시작할 것 입니다.

하지만 모든 분야가 침공 이전 수준으로 회복되지는 않을 것으로 예상합니다. 목재 기반의 판넬, 종이, paperboard와 같은 목재 생산물 시장은 러시아와 우크라이나에서 완전히 회복되지 않을 것이라고 Parajuli는 강조하였습니다. 왜냐하면 이런 분야들은 작은 규모의 시장이어서 생산이 장기적으로 중단되면 다른 국가들이 이런 공백을 채울 것이라고 Parajuli는 설명하였습니다. 이런 생산의 전환은 미국, 캐나다, 중국, 일부 아시아 국가들과 같은 자원이 풍부한 국가들이 높은 가격을 이끌면서 생산을 증대 시키고 있습니다.

연구는 이런 전환의 환경적 결과를 고민하였습니다. 러시아와 우크라이나의 공백을 채우려는 국가들에서 증가하는 생산은 경제 성장을 이끌 수 있지만 환경 법규 약화와 산림 황폐화를 상승 시킬 가능성이 있습니다. 이런 상황은 불법 벌목이 이미 심각한 특히 개발 도상국에서 문제가 됩니다. 목재 수요에 부합하는 전세계 분투는 이런 지역에서의 환경 저하를 악화시킬 수 있다고 연구원들은 경고 하였습니다. 목재가 풍부한 국가들은 높은 가격의 이점을 살리기 위하여 벌목을 증대하면, 생물 다양성의 상실과 산림 황폐화를 포함한 환경위해 위험이 증가합니다. 연구는 이런 위험을 경감시키기 위하여 산림 자원의 세심한 관리 필요성을 강조하고 있습니다.  

러시아의 우크라이나 침공은 지대한 영향을 가져올 결과이고, 단기적이지 않고 잠재적으로 10년내에 올 것 이라고 연구 결과는 제안합니다. 전세계 목재 생산물 시장의 붕괴는 심각한 경제와 환경적 결과를 초래하여 무역 패턴의 영구적인 변화를 이끌 수 있습니다. 세계가 이런 현실을 조정하면서, 정책 입안자들과 산업 리더들은 환경 보호에 대한 긴급한 필요성의 경제적 기회에 대한 균형을 유지할 필요가 있습니다.

2024년 상반기동안 미국 wood pellets 수출량은 7% 성장하여 4,899 thousand tons 이었고, 수출액도 8% 상승하여 $926 million이었습니다. 평균 수출 가격도 1% 상승하여 $189/ton이었습니다.

영국은 미국 wood pellets의 최대 수입국가로서 미국 전체 수출의 66%를 차지하고 있습니다. 영국 수출량은 33% 증가하여 3,246 thousand tons이었고, 수출액은 $635 million이었고, 평균 가격은 안정적으로 유지되어 $196/ton이었습니다. 그 다음은 전체의 12%를 차지한 일본으로, 수출량은 597 thousand tons, 수출액은 $102 million, 평균 가격은 꾸준하게 $170/ton 이었습니다.

네덜란드 수출량은 55%로 급격하게 하락하여 408 thousand tons이었고, 수출액은 $64 million, 평균 가격은 9% 하락하여 $157/ton이었습니다. 덴마크 수출량은 31% 증가하여 333 thousand tons, 수출액은 $57 million이었고, 평균 가격은 약간 상승하여 $171/ton 이었습니다. 프랑스 수출량은 23% 감소하여 123 thousand tons이었고, 수출액은 $31 million이었고, 평균 가격은 상승하여 $255/ton이었습니다.

과들루프 수출량은 255%로 급격하게 증가하여 71 thousand tons이었고, 수출액은 $13 million이었고, 평균 가격도 급상하여 $182/ton이었습니다. 벨기에 수출량은 45% 감소하여 56 thousand tons, 수출액은 $10 million이었고, 평균 가격은 약간 상승하여 $170/ton이었습니다. 마르티니크 수출량은 2% 감소하여 42 thousand tons이었고, 수출액은 $5 million이었고, 평균 가격은 하락하여 $123/ton이었습니다.

United States’ exports of wood pellets by destinations from January to June 2024

2024년 1월에서 5월까지 미국의 프리미엄과 일반 wood pellets의 전체 생산량은 643 thousand tons으로 작년 같은 시기의 생산량 732 thousand tons과 비교하여 12% 하락하였습니다. 반대로 utility wood pellet 생산량은 3,771 thousand tons으로 전년 같은 시기의 생산량인 3,704 thousand tons보다 2%로 약간 증가하였다고 U.S. Energy Information Administration이 보고하였습니다.

2024년 상반기동안 핀란드의 에너지 목재 구매는 전례 없는 수준으로 급증하였는데, 1사분기 절반과 2사분기에 의미 심장한 증가를 하였습니다. 에너지 목재 가격, 특히 입목 판매는 눈에 띄게 상승하였다고 Natural Resources Institute Finland (Luke)는 발표하였습니다. 벌목 잔재와 가지치기한 줄기의 가격이 실질적으로 상승하면서 2사분기에 에너지 목재 가격이 급격하게 상승하였습니다. 입목 판매시 벌목 잔재의 평균 가격은 전년대비 23% 상승하여 Euro 8.9/m³이었고, 실질적으로 전분기대비 28% 상승하였습니다. 인도 판매의 경우 벌목 잔재 가격은 전분기대비 5% 상승하여 Euro 31.4/m³이었습니다. 에너지 목재 거래의 ¼를 차지하고 있는 가지치기한 가지의 입목 판매시 평균 가격은 2024년 시작이후 10% 증가하였고, 작년 평균보다 27% 상승하여 Euro 24.3/m³이었습니다. 인도 판매의 경우 가지치기한 가지의 평균 노변 가격은 전분기대비 2% 상승하였고, 작년 평균보다 5% 상승하여 Euro 46.5/m³이었습니다.

거래량도 역사 최고 수준이었습니다. 2사분기에 에너지 목재 거래량은 총 2.5 million m³으로 통계가 시작된 2014년이후 가장 높은 분기 거래량이었습니다. 전년대비 50% 상승하였고, 지난 5년간 평균보다는 2배 증가하였습니다. 2024년 상반기동안 거래량은 전년대비 38%, 5년 평균보다 90% 높았습니다. 벌목 전재 거래량은 2배이상으로 증가하였고, 가지치기한 가지도 5년 평균보다 1.3배 상승하였습니다. 2024년 상반기동안 가지치기 하지 않은 목재 판매도 증가하였고, 전체 에너지 목재 거래의 1/6을 차지하였습니다.

Freddie Mac는 주요 주택 융자 시장 설문조사 결과를 2024년 8월 8일에 발표하였는데, 30년 고정 주택 융자 이자율 (Fixed-Rate Mortgage : FRM) 평균이 6.47% 로 전주의 6.73%와 비교하여 약간 하락하였고, 30년 FRM 평균은 6.96%입니다. 그리고 15년 고정 주택 융자 이자율 (Fixed-Rate Mortgage : FRM) 평균은 5.63%로 전주 평균인 5.99%보다는 하락하였고, 1년전 15년 고정 주택 융자 이자율 (Fixed-Rate Mortgage : FRM) 평균 6.34%보다는 낮았습니다.

주택 융자 이자율은 지난 일년동안 가장 낮은 수준으로 하락하였고, 우호적인 고용 보고와 단단한 기반을 유지하고 있는 경제에 대한 금융 시장 격변보다 적게 과잉 반응한 것 같다고Freddie Mac의 수석 경제학인 Sam Khater는 언급하였습니다. 주택 융자 이자율 하락은 예비 주택 구매자들의 구매력을 증가시키고, 흥미를 자극시키기 시작하였습니다. 추가적으로 이자율 하락은 일부 주택 소유주들에게 리파이낸스 기회를 이미 제공하고 있으면서, 주택 융자 신청에서 리파이낸스 비율은 42%로 2022년 3월이후 가장 높았습니다.  

변동하는 수요와 불확실한 경제 전망속에서 시장 참여자들은 미래 방향성을 판단하기 위하여 역학을 날카롭게 관찰하고 있습니다.

US Census의 최신 데이터는 주택 건설 분야의 혼합된 양상을 강조하고 있습니다. 5월 주택 신축은 4월에 비하여 5.5% 하락하면서 단지 1.277 million units이었고, 이는 2020년 6월이후 건설 속도가 가장 늦었습니다. 하지만 6월에 다시 반등이 발생하여 주택 신축은 5월보다 3.0% 상승하여 1.353 million units이었습니다. 지역적으로 보면 동북부와 중서부는 각각 34%, 27% 증가하여 지역적 회복 패턴 뉘앙스를 제시하였습니다.

주택 수요에 대한 주시되는 침체는 목재 생산품 가격과 산업 정서 모두에 거울처럼 반영되었습니다. Random Lengths에 따르면 제재목과 판넬 판매 예상은 적어도 2014년이후 가장 낮은 수준이었습니다. 그러는 동안 새주택 판매는 하향 경향을 보여주면서 5월에 11.3% 하락하였고, 전년대비 16.5% 감소하여 시장에 직면한 문제점을 강조하고 있습니다.

광범위한 경제 환경, 특히 연방준비제도(Federal Reserve : Fed) 정책에 대한 기대는 시장 예상을 형성하는데 중요한 역학을 하고 있습니다. 현재 인플레이션 수치에 의하면 가격 상승은 가속화되지 않고 있고, 채권 시장은 올해내의 이자율 하락에 대하여 좀 더 긍정적 입니다. 7월 연설에서 Powell은 이자율 하락 시기에 관하여 어정쩡한 입장을 유지하였습니다. 인플레이션 완화, 상승하는 실업률, 고용률 냉각에 기반하여 여전히 시장은 9월 하락을 희망하고 있습니다. 하지만 위험 요소가 상승하고 있는 중 입니다. Fed는 강한 인구 통계적 순풍에도 불구하고 현재의 높은 이자율 환경으로 방해받는 건설 경기의 압력을 완화시킬 조정과 같은 완화가 시작되는 것을 너무 오래 기다린 것 같습니다. 하락하는 이자율의 시작은 전체적으로 더 많은 주택 수요의 원동력이 됩니다. 시공업체는 시장내의 공급 부족을 개선하기를 지행하고 노력하기를 다시 시도하면서 2025년 주택 건설은 11% 상승을 예상하고 있습니다.

소비 지수는 제재목 시장의 혼합된 양상을 제시하고 있습니다. 제재목 선물의 주목할 만한 하락은 광범위한 산업 정서 하락 경향을 반영하는데, 특히 southern yellow pine (SYP) 시장이 영향을 받고 있습니다. 공급망의 최소 붕괴에도 불구하고 산업은 연방 준비 제도(Federal Reserve) 정책의 잠정적 전환과 차후의 이자율 조정을 기다리면서 여전히 신중함을 유지하고 있습니다. 미국 주택 시장이 이런 복잡성을 처리하면서, 2025년 건설 분야를 재활성화 시킬 잠재력이 떠오르고 있습니다. 현재의 전망은 2025년에 주택 건설이 11% 상승할 것을 기대하고 있습니다. 이런 성장은 현재의 공급 부족을 처리하고 시장 회복을 활성화시킬 것으로 예상됩니다.

2024년 1월에서 7월까지 브라질 합판 수출량은 전년대비 7% 증가하여 1,452 thousand m³이었고, 수출액도 14% 상승하여 $489 million이었습니다. 브라질 합판 수출 평균 가격은 6% 상승하여 $337/m³이었습니다.

브라질 합판의 최대 수출국은 여전히 미국으로 전체의 33%를 차지하였습니다. 그 다음은 9.5%의 멕시코, 9.1%의 영국, 8.6%의 독일 이었습니다. 미국 수출량은 22% 증가하여 481 thousand m³이었고, 수출액도 22% 상승하여 $171 million이었고, 평균 가격은 0.4%로 약간 상승하여 $356/m³이었습니다. 멕시코 수출량은 전년대비 6% 감소하여 139 thousand m³이었지만, 수출액은 5% 증가하여 $44 million이었고, 평균 가격도 11% 상승하여 $315/m³이었습니다. 영국 수출량은 13% 하락하여 133 thousand m³, 수입액도 6% 하락하여 $42 million이었지만, 평균 가격은 9% 상승하여 $313/m³ 이었습니다. 독일 수출량은 8% 상승하여 125 thousand m³이었고, 수출액은 20% 상승하여 $39 million이었고, 평균 가격은 11% 상승하여 $308/m³ 이었습니다.

다른 주목할만한 변화는 이탈리아와 푸에르토리코 수출입니다. 이탈리아 수출량은 44%, 수출액은 59%로 급상하였고, 푸에르토리코 수출량은 51%, 수출액은 53% 상승하였습니다.

2024년 상반기동안 미국 원목 수출량은 전년대비 0.9% 상승하여 3,551 thousand m³ 이었고, 수출액은 4.9% 증가하여 $903 million이었습니다. 상반기 미국 원목 수출 평균 가격은 4.0% 상승하여 $254/m³이었습니다.

2024년 1월에서 6월까지 미국 원목의 중국 수출량은 전년대비 15% 증가하여 1,363 thousand m³이었고, 수출액도 18% 급상하여 $492 million이었고, 평균 가격은 $361/m³ 이었습니다. 하지만 캐나다와 일본 수출은 하락하였습니다. 상반기동안 미국 원목의 캐나다 수출량은 전년대비 5.4% 감소하여 1,100 thousand m³이었고, 수출액은 $125 million이었고, 평균 가격은 변화가 없었습니다. 미국 원목의 일본 수출량은 전년대비 4.3% 하락하여 582 thousand m³이었고, 수출액도 14% 감소하여 $134 million이었고, 평균 가격은 10.2% 하락하여 $230/m³이었습니다.

2024년 상반기동안 미국 원목의 베트남 수출량은 전년대비 40%로 실질적인 증가를 하여 153 thousand m³이었고, 수출액도 50% 증가하여 $62 million이었고, 평균 가격은 7.3% 상승하여 $403/m³이었습니다. 이와는 반대로 한국 수출량은 전년대비 45.6%로 급격하게 하락하여 60 thousand m³이었고, 수출액은 40.8% 하락하여 $14 million 이었지만, 평균 가격은 9.0% 상승하여 $234/m³이었습니다. 미국 원목의 인도 수출량도 전년대비 9.0% 감소하여 174 thousand m³이었고, 수출액은 14.7% 하락하여 $22 million이었고, 평균 가격은 6.2% 하락하여 $126/m³이었습니다.

2024년 7월 26일로 마감한 주의 침엽수 제재목 기준 가격인 Western S-P-F 2×4 #2&Btr KD (RL)의 가격은 US$348 mfbm으로 전주 가격인 $330와 비교하여 $18, 5% 상승하였지만, 전월가격인 US$368 mfbm에 비하면 $20, 5% 하락하였습니다. 1년전 같은 시기의 가격인 $458에 비하면 $110, 24% 하락하였고, 2년전 같은 시기의 가격인 $684에 비하면 $336, 49% 낮았습니다.

2024년 7월 26일로 마감한 주의 Southern Yellow Pine East Side 2×4 #2&Btr KD (RL)의 가격은 US$365 mfbm으로 전주 가격인 US$340 mfbm와 비교하여 $15, 4% 상승하였고, 전월가격인 US$358 mfbm에 비하면 $8, 2% 상승하였습니다. 1년전 같은 시기의 가격인 $425에 비하면 $60, 14% 하락하였고, 2년전 같은 시기의 가격인 $765에 비하면 $400, 52% 낮았습니다.

2024년 5월 캐나다 제재소의 제재목 생산량은 4월보다 1.8% 감소하여 4,475 thousand m3이었고, 제재목 운송량은 7.7% 증가하여 4,532 thousand m3이었다고 캐나다 통계청(Statistics Canada)은 발표하였습니다. 캐나다 제재목 생산량은 전년대비 9.1%, 제재목 운송량은 6.9% 증가하였습니다.

2024년 1월부터 5월까지 제재목 생산량은 4.4% 상승하여 21,778 thousand m3이었습니다. 2024년 1월부터 5월까지 제재목 생산량을 연비율로 환산하면 52,267 thousand m3,으로 작년의 49,081 thousand m3보다 6.5% 증가하였고, 5년 평균인 53,337 thousand m3와 비교하면 2.0% 낮았습니다.

Canadian lumber production

2024년 5월 캐나다 목재 생산 제조업체의 가동률은 79.1%로 전년대비 2.3% 포인트, 전월대비 1.7% 포인트 하락하였습니다.

2024년 상반기동안 미국의 베트남 합판 수입은 의미 심장하게 성장하였습니다. 미국의 합판 수입 전체에서 베트남 합판은 비율은 18%로 상승하여, 두번째 국가가 되었습니다. 2024년 상반기에 미국의 베트남 합판 수입량은 작년 같은 시기와 비교하여 108% 상승하여 405 thousand m³이었습니다. 상반기동안 베트남 합판 수입 평균 가격은 24% 하락하여 $616이었지만, 수입액은 58%로 급증하여 $249 million이었습니다.

브라질 합판은 여전히 미국에서 가장 많이 수입이 되는데, 전체의 19%를 차지하고 있고, 0.1% 포인트 증가하였습니다. 상반기동안 브라질 합판의 미국 수입량은 전년대비 25% 증가하여 420 thousand m³이었고, 수입액도 15% 상승하여 $154 million이었습니다. 이런 성장에도 불구하고 브라질 합판의 수입 평균 가격은 8% 하락하여 $366/m³ 이었습니다.

미국의 합판 수입에서 다른 주목할 만한 증가는 인도네시아와 칠레 합판의 수입 이었습니다. 인도네시아 지분은 전체의 13%로 2% 포인트 증가하였고, 인도네시아 합판의 미국 수입량은 전년대비 43% 상승하여 292 thousand m³이었고, 수입액도 38% 증가하여 $167 million이었습니다. 칠레 합판의 미국 수입량 지분은 전체의 10%로 수입량은 29% 상승하여 214 thousand m³이었고, 수입액도 3% 증가하여 $115 million 이었습니다.

하지만 모든 국가가 긍정적인 경향을 보여주지는 않았습니다. 중국 합판의 미국 수입량은 전년대비 16% 하락하여 120 thousand m³이었고, 수입액도 25% 감소하여 $77 million이었습니다. 중국 합판의 미국 수입 평균 가격도 11% 하락하여 $639/m³ 이었습니다. 캐나다 합판의 미국 수입량은 2%로 약간 하락하여 237 thousand m³ 이었고, 수입액도 1% 감소하여 $199 million이었습니다. 이럼에도 불구하고 캐나다 합판의 미국 수입 평균 가격은 높게 유지되어 $838/m³이었습니다.

다양한 수종의 합판이 수입되었는데, 활엽수 합판은 전체 합판 수입량에서 54%를 차지하였고, 수입량은 1,205 thousand m³이었고, 수입액은 $821 million, 평균 가격은 $681/m³이었습니다. 침엽수 합판은 전체 합판 수입량에서 40%를 차지하였고, 수입량은 888 thousand m³이었고, 수입액은 $406 million, 평균 가격은 $457/m³이었습니다. 열대재 합판은 전체 합판 수입량에서 6%를 차지하였고, 수입량은 129 thousand m³이었고, 수입액은 $88 million, 평균 가격은 $685/m³이었습니다.

활엽수 합판 범주에서, birch 합판 수입량이 가장 많아서 활엽수 합판 전체 수입량의 65%를 차지하였고, 수입량은 781 thousand m³, 수입액은 $297 million, 평균 수입 가격은 $381/m³이었습니다. 작은 부분이지만 Walnut 합판 수입량은 6 thousand m³, 수입액은 $9 million, 평균 수입 가격이 높아서 $1,583/m³이었습니다.

전체적으로 살펴보면 미국의 합판 수입량은 전년대비 24% 증가하여 2,248 thousand m³이었고, 수입액도 10% 상승하여 $1,328 million이었습니다. 미국의 합판 수입 평균 가격은 전년대비 11% 하락하여 $591/m³이었습니다.