2024년 호주는 중국에 원목 수출을 재개하였지만 수출량은 606 thousand m³으로 크게 낮았고 금지 이전시기의 연간 평균 수출량 3.5 million m³보다 크게 낮았습니다. 수출 수익은 $83 million이었고, 평균 가격은 $137/m³이었습니다.

중국은 2023년 호주 목재 수입 금지 조치를 해제하고, 특히 나무 딱정벌레(bark beetle) 감염과 같은 검역 우려로 인하여 2021년에 시행했던 제한 조치를 종료하였습니다. 금수 조치 기간 동안 연간 수출량은 2016-2020년 3.5 million m³이상에서 2022년 400 thousand m³ 미만으로 급감했으며, 2023년에는 수출이 완전히 중단되었습니다.

핀란드 천연 자원 연구소(Natural Resources Institute Finland : Luke)에 따르면 핀란드의 목재 가격은 2024년 12월까지 높은 수준을 유지했으며, 침엽수 원목과 pulpwood 가격은 전월대비 소폭 상승하였습니다. 12월 거래량은 2023년 12월에 비해 48% 급증하여 5년 평균인 12월을 8% 초과하였습니다. 예비 데이터에 따르면 2024년 누적 목재 거래량은 전년대비 18% 증가하였으며, 원목 거래량은 22%, pulpwood 거래량은 13% 증가하였습니다.

2024년 12월에 침엽수 원목 입목 판매 가격은 상승세를 이어갔습니다. Spruce 원목은 평균 가격은 Euro 83/m³, pine 원목 가격은 Euro 80/m³를 초과하여 11월 대비 1% 상승하였습니다. 그러나 birch 원목 가격은 1% 소폭 하락하여 Euro 66/m³바로 아래의 가격에 정착하였습니다. Spruce pulpwood 입목 판매 가격은 평균 Euro 34/m³, birch pulpwood 평균 가격은 Euro 33/m³, pine pulpwood 평균 가격은 Euro 32/m³으로 1-2% 상승하였습니다.

Pulpwood의 배송 판매도 호조를 보였으며, spruce pulpwood의 평균 가격은 11월 대비 1% 상승하여 Euro 54/m³이었고, pine & birch pulpwood의 가격은 Euro 53/m³로 안정세를 유지하였습니다. 연말까지 Pulpwood의 실질 배송 가격은 월간 통계가 시작된 이래 최고 수준이었으며, 연간 배송 가격은 1990년대 초반과 비슷했습니다.

역사적 분석은 현재 가격 수준의 예외적인 특성을 강조합니다. 원목과 spruce pulpwood의 실질 가격은 2007-2008년에 마지막으로 정점에 도달했습니다. Pine pulpwood 가격은 1990년에 기록된 수준과 일치했으며, birch pulpwood 가격은 1980년대 초반에 마지막으로 이 정도로 높았습니다. Pine pulpwood의 연평균 가격은 Euro 32/m³에 근접한 반면 birch pulpwood 가격은 올해 평균 Euro 33/m³에 육박하였습니다.

12월 목재 가격 비교(입목 판매):

– 스프루스 로그: 유로 82.68(11월 대비 +1%, 전년 대비 +10%)

– 소나무 원목: 유로 80.19 (11월 대비 +1%, 전년 대비 +13%)

– 자작나무 로그: 유로 65.77(-11월 대비 1%, 전년 동기 대비 +13%)

– 스프루스 Pulpwood: 유로 34.01 (11월 대비 +1%, 전년 대비 +23%)

– 소나무 Pulpwood: 유로 32.15(11월 대비 +2%, 전년 대비 +26%)

– 자작나무 Pulpwood: 유로 32.63(11월 대비 +1%, 전년 대비 +24%)

December timber price comparison (standing sales):
-Spruce 원목 : Euro 82.68 1(1월 대비 +1%, 전년 대비 +10%)
-Pine 원목 : Euro 80.19 (11월 대비 +1%, 전년 대비 +13%)
-Birch 원목 : Euro 65.77 (11월 대비 -1%, 전년 대비 +13%)
-Spruce pulpwood : Euro 34.01 (11월 대비 +1%, 전년 대비 +23%)
-Pine pulpwood : Euro 32.15 (11월 대비 +2%, 전년 대비 +26%)
-Birch pulpwood : Euro 32.63 (11월 대비 +1%, 전년 대비 +24%)

12월 원목 거래량은 특히 견고한 흐름으로 한 해를 마감했습니다. 2024년 12월 거래량은 2023년 12월보다 48%, 5년 평균인 12월보다 8% 증가하였습니다. 예비 데이터에 따르면 올해 전체 목재 거래량은 18% 증가하였으며, 원목 거래량은 22%, Pulpwood 거래량은 13% 증가하였습니다. 최종 연간 통계는 2025년 2월에 발표될 예정입니다.

노르웨이 산림 소유주들은 2024년에 산업용 목재 11.97 million m³를 수확하여 NOK 8 billion($730 million)의 기록적인 총 가격을 창출하였습니다. 노르웨이 농업청 (Norwegian Agriculture Agency)에 따르면 이는 2023년 대비 33% 증가한 수치입니다.

2024년 총 수확량은 2022년에 세운 이전 기록을 336,000m³ 초과하여 역대 최고치를 기록했습니다. 수확량 급증은 강력한 목재 수요, 가격 상승, 유리한 겨울 운영 조건에 힘입은 것이라고 이 기관의 책임자인 Trond Svanøe-Hafstad는 지적하였습니다.

목재의 총 가격은 2023년에 비해 NOK 2 billion ($182 million) 증가하였으며, 이는 제재목용 원목과 Pulpwood 가격 모두 연중 꾸준히 상승했기 때문입니다. 평균 목재 가격은 1월에 NOK 602($55)/m³에서 12월에는 NOK 762($69)/m³로 상승하여 새로운 기록을 세웠습니다. 목재 가격의 급격한 상승은 전 세계적인 목재 부족의 영향을 받았습니다. 북미와 유럽에서 나무 딱정벌레(bark beetle)가 일찍 침입하고 러시아 목재 수출이 중단되면서 노르웨이의 수요가 증가하였습니다. 또한 국내와 해외 산업계 관계자들의 생산 확대로 원자재 경쟁이 치열 해졌습니다. Trond Svanøe-Hafstad는 목재 가격이 상승했지만 제재목과 같은 완제품 가격은 같은 추세를 따르지 않았다고 강조했습니다. 이는 업계가 치열한 경쟁 속에서 공급을 확보하기 위해 원자재에 더 많은 비용을 지불하고 있음을 나타냅니다.

노르웨이 농업청(Norwegian Agriculture Agency)의 통계는 연료 목재, chips, 장식용 화초, 크리스마스 트리를 제외한 산업용 원목에 초점을 맞추고 있습니다. 2024년에는 산업용 에너지 분류가 605,000 m³를 차지하였으며 2025년부터는 월별 통계에 포함될 예정입니다.

노르웨이의 원목 수출은 2024년에 전년 대비 16% 증가하여 최고치를 경신하고 2023년 감소에서 반등했습니다. 노르웨이는 2024년에 4,599 thousand m³의 원목을 수출 하였으며, 수출액은 33% 증가한 $400 million, 평균 가격은 14% 증가하였습니다.

캐나다의 건물 건설 투자는 10월에 1.1% 감소한 데 이어 2024년 11월에는 0.5%($97 million) 감소한 $21.4 billion이었습니다. 캐나다 통계청(Statistics Canada)에 따르면 투자는 전년 대비 2.7% 증가하였습니다. 이러한 감소는 주로 주거 부문이 1.1%($168 million) 감소한 $14.8 billion을 기록한 반면, 비 주거 부문은 1.1%($72 million) 성장하여 사상 최고치인 $6.6 billion를 기록했습니다.

Ontario의 주거 투자는 $228 million 감소를 기록하며 심각한 상당한 하락에 직면하였습니다. 다가구 주택에 대한 투자는 4.8%(또는 $374 million) 감소한 $7.5 billion를 기록하였으며, Ontario는 $318 million의 감소에 기여하였습니다. 반대로 단독주택 건설 투자는 Ontario의 $90 million 증가에 힘입어 2.9%(또는 $206 million) 증가한 $7.3 billion를 기록하였습니다.

반면 비 주거 부문은 11월에 $6.6 billion를 기록하며 4개월 연속 월간 증가를 보였습니다. 산업 부문은 2.2%($31 million) 증가한 $1.4 billion를 기록했고, 상업용 건설은 0.4%($13 million) 증가한 $3.3 billion를 기록했으며, Ontario의 상승이 Alberta와 British Columbia의 하락을 상쇄하였습니다. 기관 건설 투자는 1.5%($28 million) 증가한 $1.9 billion를 기록하였으며, 대부분의 지역에서 상승폭을 기록하였습니다.

2024년 중국의 침엽수 제재목 수입량은 전년대비 7.3% 감소하여 16.6 million m³으로 2012년이래 가장 낮은 수준 이었습니다. 2024년 중국의 침엽수 제재목 수입액은 전년대비 4% 감소하여 $3.4 billion이었고, 수입 평균 가격은 4% 상승하여 $204/m³ 이었습니다.

2024년에 중국의 건설과 부동산 부진이 침엽수 제재목 수입에 심각한 충격을 주었습니다. 2024년에 중국의 부동산 판매는 하락하여 939.5 million m²으로 추산되어 2009년이후 가장 낮은 수준이었고, 2023년과 비교하여 16% 감소하였습니다. 새롭게 건설된 상업용 건물 판매는 2024년에 전년대비 17% 감소하여 9.7 trillion yuan으로 예상됩니다. 이런 건설 경기 수축으로 침엽수 제재목을 포함한 필수 건축 자재에 대한 수요를 하락 시킬 것으로 예상됩니다.

2024년 중국의 침엽수 제재목 수입에서 러시아는 여전히 최고의 공급 국가로서 중국의 침엽수 제재목 수입량 전체의 68%를 차지하였고, 러시아에서의 침염수 제재목 운송량은 5% 감소하여 11.2 million m³이었고, 러시아 침엽수 제재목 수입액은 $2.3 billion 이었고, 수입 평균 가격은 5% 상승하여 $207/m³이었습니다. 캐나다의 시장 점유율은 7.5%이었고, 운송량은 2% 감소하여 1.2 million m³이었고, 캐나다 침엽수 제재목의 중국 수입액은 $217 million, 수입 평균 가격은 $174/m³으로 공급 국가들 중에서 가장 낮은 가격 이었습니다. 벨라루스 침엽수 제재목 수입량은 37%로 크게 성장하여 1.2 million m³이었고, 수입액은 $221 million, 수입 평균 가격은 꾸준하게 유지되어서 $191/m³ 이었습니다. 하지만 핀란드, 독일, 스웨덴과 같은 유럽 공급 국가들은 침엽수 제재목 수출량의 급격한 하락에 직면하여 29%에서 48% 범위로 감소하였습니다. 예를 들어서 핀란드 침엽수 제재목의 중국 수입량은 하락하여 621 thousand m³이었고, 스웨덴 침엽수 제재목은 48% 감소하여 419 thousand m³이었습니다.

China’s imports of softwood lumber in 2015 – 2024

중국 상업 대출 기관들은 기준 대출 금리를 그대로 유지했다고 인민은행이 월요일에 보도하였습니다. 1년 만기 대출 우대 금리는 3.1%를 유지한 반면 5년 만기 금리는 3.6%를 유지하였습니다. 이는 중국이 10월에 내수 둔화를 지원하기 위하여 통화 정책을 완화한 이후 3개월 연속 안정적인 금리를 유지한 것입니다.

금요일에 중국 국가 통계국(National Bureau of Statistics of China)은 2024년 중국의 국내 총생산(GDP)이 134.9 trillion yuan이었고, 이는 고정 가격으로 전년대비 5% 성장한 것을 반영한 것이라고 보고하였습니다. 이러한 성장은 공식 목표와 일치하지만 일부 경제학자들로부터 회의적인 반응을 얻고 있습니다.

2024년 브라질 wood chip 수출량은 전년대비 8% 증가하여 1,636 thousand tons 이었고, 수출액도 2% 증가하여 $162 million이었습니다. 이는 2023년 수출량이 1,509 thousand tons으로 21% 하락한 이후에 회복세를 보여주었습니다. 수출 평균 가격은 6% 하락하여 $99/ton이었는데, 1월에 $87/ton으로 시작하여 12월에 $98/ton으로 마감하였습니다.

브라질 wood chip 수출에서 활엽수가 지배적이어서 전체의 99%를 차지하여 수출량이 1,613 thousand tons이었고, 수출 평균 가격은 $99/ton이었습니다. 침엽수 wood chip은 전체 수출량의 1%이었고, 수출 평균 가격은 $65/ton으로 하락하였습니다.

브라질 wood chip의 최대 수출국은 여전히 중국으로 브라질 wood chip 수출량 전체에서 24%를 차지하였지만, 2024년 중국 수출량은 6% 감소하여 388 thousand tons이었고, 수출액도 22% 감소하여 $32 million이었습니다. 반대로 포르투칼과 스페인 수출은 가장 높게 성장하여 포르투칼 수출량은 전체의 21%로 증가하여 수출량은 121% 증가하여 346 thousand tons이었고, 스페인 수출량도 209% 증가하여 212 thousand tons이었습니다. 브라질 wood chip의 일본과 덴마크 수출량도 증가하여 각각 63%, 7% 증가하였습니다.

Trends in Brazil’s exports of wood chips by country in 2024

중국 국가 통계국(National Bureau of Statistics of China)에 따르면 중국의 국내총생산(GDP)은 2024년 134.9 trillion yuan으로 고정 가격으로 전년대비 5% 성장하였습니다. 이러한 성장세는 공식 목표와 일치하지만 일부 경제학자들로부터 회의적인 시각을 불러일으켰습니다. 1차 산업은 3.5% 성장한 9.1 trillion yuan을 기록했고, 2차 및 3차 산업은 각각 5.3%, 5% 성장하여 49.2 trillion yuan과 76.6 trillion yuan으로 기여하였습니다. 4사분기 성장률은 9월과 10월에 시행된 공격적인 재정과 통화 부양책에 힘입어 전년대비 5.4%, 전분기 대비 1.6%로 급증하였으며, 이는 9월과 10월에 시행된 하반기 경기 부양책 시행에 힘입어 잠재적으로 반등한 것을 반영한 것입니다.

이러한 수치에도 불구하고 경제는 근본적인 취약성에 직면해 있습니다. 2024년 부동산 판매는 2023년에 비해 16% 감소한 939.5 million m²로 15년 만에 최저치를 기록할 것으로 예상됩니다. 이렇게 낮은 판매를 기록한 것은 2009년으로 937.1 million m² 이었습니다. 신축 상업용 건물은 전년대비 17.1% 감소한 9.7 trillion yuan의 매출이 예상됩니다. 장기적인 침체와 건설 경기 하락으로 인한 이런 부동산 시장의 약세로 침엽수 제재목 수입이 7% 감소할 것으로 예상됩니다.

Real estate sales in China, 2000-2024

농촌 가구를 제외한 고정자산 투자는 총 51.4 trillion yuan으로 2023년 대비 3.2% 증가하였습니다. 그러나 부동산 개발을 제외한 고정자산 투자는 제조업 9.2%, 인프라 투자 4.4% 증가에 힘입어 7.2% 증가하였습니다. 첨단 산업은 첨단 제조업 7%, 첨단 서비스업 10.2% 증가에 힘입어 투자가 8% 증가하는 눈에 띄는 상승세를 보였습니다. 특히 항공우주 차량과 장비 투자는 39.5%, 전문 기술 서비스는 30.3% 증가하였습니다.

외부 압력은 중국의 경제 회복력을 더욱 복잡하게 만듭니다. 도널드 트럼프 미국 대통령 당선인은 중국산 수입품에 최대 60%의 관세를 부과하겠다고 약속했으며, 이는 주요 성장 동력이었던 수출 부문에 상당한 위협이 되고 있습니다. 산업 생산과 수출 활동은 여전히 견고하지만 부동산 기여도 감소, 낮은 소비자 신뢰도, 생산 연령 인구 감소의 약점은 경제 취약성을 악화시킵니다.

팬데믹 이후 중국의 공식 경제 데이터에 대한 비판은 투명성과 신뢰성에 대한 의문과 함께 더욱 심화되었습니다. 세수 감소, 소매 판매, 자본 유출, 주식 시장 불안정성과 같은 대체 지표는 보고된 성장률 수치에 대한 보다 신중한 해석을 시사합니다. WSJ는 Cornell University 교수이자 전 IMF 중국 부문 책임자인 Eswar Prasad의 말을 인용해 이러한 성장률 수치는 신뢰의 한계를 확장하며, 위험에 처한 경제에 대한 신뢰를 쌓거나 그림을 바꾸는 데 거의 도움이 되지 않을 것이라고 전망하였습니다. 경제에 대한 더 나은 해석은 주식 시장의 하락, 부동산 부문의 지속적인 혼란, 통화 가치 하락, 자본 유출을 통해 이루어집니다. 이러한 지표는 경제가 성장 목표를 정확히 달성하는 것과 거의 일치하지 않습니다.

제조업 부문에서 전국 구매 관리자 지수(Purchasing Managers’ Index : PMI)는 2024년 12월 50.1%로 11월의 50.3%를 약간 밑돌았지만 중요한 50% 확장 임계 값을 상회하였습니다. 한편, 2024년 말까지 인구가 전년 대비 1.39 million 감소한 1,408.28 million 으로 감소하면서 인구 문제는 여전히 남아 있습니다.

미국 인구 통계국 (U.S. Census Bureau)과 미국 주택과 도시 개발부 (U.S. Department of Housing and Urban Development)는 2024년 12월 미국 거주용 주택 건설 통계 자료를 합동으로 발표하였습니다.

건축허가 (Building Permits)

2024년 12월 사유 주택 건축 허가는 1,483,000 (SAAR : Seasonally Adjusted Annual Rate) 으로 2024년 11월 (1,493,000) 보다 0.7% 하락하였고, 2023년 12월 (1,530,000)과 비교하여 3.1% 하락하였습니다. 2024년 12월 단독 주택 건축 허가는 992,000 (SAAR)로 2024년 11월 (976,000)과 비교하여 1.6% 상승하였습니다. 5가구 이상의 다중 건물의 12월 허가는 437,000 (SAAR) 이었습니다.

2024년 한해 동안 주택 건설 허가는 1,471,200으로 2023년의 1,511,100과 비교하여 2.6% 하락하였습니다.

주택 신축 (Housing Starts)

2024년 12월 사유 주택 신축은 1,499,000 (SAAR)으로, 2024년 11월 (1,294,000) 보다 15.8% (±14.4%) 상승하였고, 2023년 12월 (1,568,000) 보다는 4.4% (±11.3%) 낮았습니다. 12월의 단독 주택 신축은 1,050,000 (SAAR)으로 2024년 11월 (1,016,000)과 비교하여 3.3% (±10.9%) 상승하였습니다. 5가구 이상의 다중 주택 12월 신축은 418,000 (SAAR) 이었습니다.

2024년 한해 동안 사유 주택 신축은 1,364,200으로 2023년의 1,420,100과 비교하여 3.9% (±2.6%)하락하였습니다.

주택 완공 (Housing Completions)

2024년 12월 사유 주택 완공은 1,544,000 (SAAR)으로 2024년 11월 (1,621,000)과 비교하면 4.8%(±13.7%) 하락하였고, 2023년 12월 (1,557,000) 보다 0.8% (±13.0%) 상승하였습니다. 2024년 12월 단독 주택 완공은 948,000 (SAAR) 으로 2024년 11월 (1,024,000)에 비하여 7.4% (±11.8%) 하락하였습니다. 12월의 5가구 이상의 다중 주택 완공은 570,000 (SAAR) 이었습니다.

2024년 한해 동안 사유 주택 완공은 1,627,900으로 2023년의 1,448,100과 비교하여 12.4% (±3.5%)하락하였습니다.

2024년 12월 미국의 보류 중인 주택 판매량은 전월대비 4.5% 감소하여 2022년 10월 이후 가장 큰 폭으로 감소했습니다. Redfin의 최근 보고서에 따르면 보류 중인 주택 판매량은 전년대비 2.3% 감소하였습니다.

이러한 감소는 주택 융자 이자율이 12월 초 6.6%에서 월말 평균 7.04%로 상승했기 때문인 것으로 추정됩니다. 이러한 금리 인상은 연방 준비 제도 이사회(Federal Reserve) 가 2025년에 금리 인하를 줄일 것으로 예상한 것과 일치합니다. 금리가 급격히 상승하면서 12월에 40,000건의 주택 구매 계약이 취소되었으며, 이는 전체 계약의 16%에 해당하며, 이는 2017년 이후 월간 최고치를 기록한 수치입니다.

또한 2024년 12월 주택 판매 중위 가격은 전년대비 6.3% 상승한 $427,670 이었고, 2월 이후 가장 큰 연간 가격 상승을 반영하였습니다. 그러나 신규 매물은 전월대비 1.6% 감소하여 재고 부족을 악화시켰습니다. 활성 매물은 전월대비 0.3% 감소하였지만 2023년 12월에 비해 7% 증가하여 거의 1년 만에 가장 적은 연간 상승률을 기록하였습니다.

기존 주택 판매는 전월 대비 0.7% 증가한 연간 비율로 4.3 million 이었고, 이는 2023년 2월 이후 가장 높은 수준을 기록하였습니다. 이 지표는 12월의 판매 속도가 1년 내내 지속될 경우의 판매 속도를 나타냅니다. 전년 대비 기존 주택 판매는 6% 증가 하였습니다.

ABC의 보고서는 건설 투입 가격의 단기 안정성과 변동성에 대한 장기적인 우려 사이의 지속적인 긴장을 보여줍니다. 예를 들어, 12월 건설 투입 가격의 하락은 2024년 대부분의 기간 동안 전반적으로 전년대비 0.9%증가하였고, 비주거용 투입물의 경우 0.6%의 증가율을 보이며 전반적인 안정성을 반영합니다. 그러나 구리와 석유 가격 인상과 같은 재료별 특정 압력은 잠재적으로 비용 상승 전환의 잠재력이 됩니다.

투입 항목에 따라 상당한 변동성이 있다고 Basu는 언급하였고, 구리선, 케이블 또는 모래와 자갈 생산품과 같은 다른 투입 가격은 지난 1년 동안 크게 상승하였습니다.

특히 트럼프 행정부하에서 관세와 관련된 우려를 Simonson이 강조하였습니다. Simonson은 Construction Dive와의 인터뷰에서 2025년에는 비용이 훨씬 더 빨리 상승할 가능성이 높다고 언급하였습니다. 그리고 트럼프 당선인이 가파른 관세를 부과하겠다고 위협하면 다수의 다른 건설 자재도 갑작스러운 가격 인상을 경험할 가능성이 높다고 주장하였습니다. 이러한 불안감은 AGC의 1월 8일 건설 전망 설문 조사와 일치하며, 대다수의 계약업체가 자재 비용 상승과 관세 인상을 내년도 주요 이슈로 꼽았습니다. 하지만 이러한 어려움에도 불구하고 계약자들의 정서는 여전히 낙관적이라고 Basu는 언급하였습니다. 최근 분기 동안 전체적 투입 가격이 보합세를 유지했다는 사실은 순전히 좋은 소식이라고 Basu는 주장하였습니다. ABC의 건설 신뢰 지수(Construction Confidence Index)에 따르면 향후 6개월 동안 수익률이 하락할 것으로 예상하는 계약업체는 20%에 불과합니다.