2025년 1월 침엽수 제재목의 생산자 가격 지수(Producer Price Index : PPI)은 2024년 12월의 1% 하락이후에 5% 하락하였습니다. 활엽수 제재목 가격은 2024년 12월에 0.5% 상승한 이후에 1월에 1% 상승하였다고 미국 노동 통계국(U.S. Bureau of Labor Statistics)이 발표하였습니다.

목공 제품 가격은 작년 12월에 0.2% 상승한 이후에 1월에는 0.2% 하락하였습니다. 합판 가격은 2024년 12월의 0.4% 하락한 이후에 2025년 1월에는 0.1%로 약간 상승하였습니다. 침엽수 단판(veneer)과 합판 가격은 12월에 0.6% 하락한 이후에 1월에도 0.3% 하락하였습니다.

Seasonally Adjusted PPI % Changes for Intermediate Demand in the U.S.

최종 수요에 대한 전체적인 PPI는 계절적으로 조정되어 1월에 0.4% 상승하여 2024년 12월의 0.5% 상승한 것보다 약간 낮았습니다.

2025년 2월 독일의 원목 가격은 상승하였습니다. 수종별로 spruce 원목 가격은 상승하였고 pine 원목 가격도 상승하였습니다. 건설용 목재 판매는 계속 어렵고 앞으로도 계속 그럴 것입니다. 그러나 다른 요인들도 원목과 목재 가격을 상승시키고 있습니다. 많은 지역에서 딱정벌레(beetle)의 침해가 적기 때문에 현재 목재 공급량보다 수요가 더 많은 경우가 많습니다. 특히 spruce 제재목용 원목 가격은 새로운 계약 체결 후 산림 소유자 협회에 따르면 2월에도 계속 가격이 상승하였습니다. Spruce 가격은 고정 길이와 강도 등급 2b+의 B/C 등급의 장축 목재의 경우 평균적으로 EURO 105 – 115/m3 (VAT 포함)의 가격대로 견적 되고 있습니다. 개별 구매자의 경우 원하는 길이 성형으로 추가 금액을 지불해야 합니다.

딱정벌레(beetle) 침해 목재의 경우 일반적으로 EURO 15를 적게 지불하고 D-목재 할인은 EURO 25/m3입니다. 이는 올해 가격이 EURO 5-10 상승하였음을 의미합니다. Pine 제재목용 원목도 견고한 수요 혜택을 받고 있으며 가격도 상승하고 있습니다. 그 이유는 고품질 원목의 가용성이 계속 낮기 때문입니다. 산림 소유자 협회는 예년에 비해 손상된 목재의 양이 매우 적기 때문에 가격이 상승했다고 설명합니다. 목재 교역자와 제재소에 따르면 최근 미국으로의 수출이 다시 증가하면서 수요가 증가하고 가격이 상승하고 있는 것으로 보입니다. 수출은 독일 목재 가격 형성에 중요한 역할을 합니다. 캐나다산 침엽수 제재목에 25%의 추가 관세를 도입하면 독일 수출업체의 판매 기회가 더욱 향상될 수 있습니다. 그러나 미국과의 유럽 무역 전쟁으로 인해 이러한 판매 채널이 다시 빠르게 차단될 수 있습니다. 현재의 양호한 수출 기회는 국내 시장에서 제재목용 목재의 판매 부진을 적어도 부분적으로 상쇄할 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 독일의 건설 산업의 형편없는 상태는 지금까지 제재목용 목재 가격의 회복을 막고 있습니다.

따라서 제재소 산업계는 국내 시장에서 제재목용 목재를 대량으로 판매하는 데 계속 어려움을 겪고 있습니다. 현재 전망에 따르면 독일의 건설업 전망은 개선되지 않을 것으로 예상되고 2025년 경제 전망은 전반적으로 매우 미약하기 때문에 건설 목재에 대한 수요가 크게 회복되지 않아 제재목용 목재 가격이 하락할 것으로 예상됩니다. 수출 호조와 침해 목재의 부족으로 공급이 더욱 감소하지 않는 한 말입니다.

제지, pulp, 판넬 산업은 여전히 침엽수 산업용 목재가 풍부하게 공급되고 있으며 최근 생산량도 감소하였습니다. 따라서 산업용 목재 가격은 연초에 인하되었습니다. 하지만 이미 인하된 가격은 현재 수준을 대체로 유지할 수 있었습니다. 산림 소유자 협회도 향후 몇 달 동안 지속적인 판매를 예상하고 있으며, 이는 적어도 가격을 뒷받침할 수 있을 것입니다.

작년 가을에 가격이 하락하였지만 현재는 대부분 제자리걸음을 하고 있는 에너지 목재의 시장 상황도 비슷합니다. 일부 지역에서는 wood chips의 판매 상황이 명백하게 어렵습니다.

전미 주택 건설업자 협회(National Association of Home Builders)와 연방 준비제도 이사회(Federal Reserve Board)의 2025년 1월 수석 대출 담당자 의견 설문에 따르면 주거용 주택 융자의 대출 조건은 대부분의 카테고리에서 큰 변화가 없이 유지되었지만, 2024년 4분기에는 전반적인 수요가 약화되었습니다. 7개 주거용 주택 융자 범주에서 5개 범주는 완화 지수가 +2 – +4 범위로 소폭 완화된 것으로 나타나 2022년 초 이후 가장 높은 범주 수를 기록하였습니다. 서브프라임(Subprime)과 비QM 점보 대출은 마이너스를 유지하여 더 엄격한 조건을 암시하였습니다. 비QM 점보를 제외한 모든 주거용 주택 융자 범주는 서브프라임 대출이 -46%로 가장 낮은 순 비율을 기록하고 18분기 연속 수요 약세를 경험하면서 수요가 다소 약화된 것으로 나타났습니다.

상업용 부동산(commercial real estate : CRE) 대출의 경우 건설과 개발 대출의 순 완화 지수는 -10으로 소폭의 긴축을 나타냈으며, 다가구 대출은 -3으로 중립에 근접하였습니다. 전반적으로 CRE 대출은 11분기 연속 긴축 조건을 경험하였습니다. 그러나 2024년 4분기 순 완화 지수 값은 2022년 초 이후 중립에 가장 근접하였습니다. 건설과 개발 대출 수요는 -6%의 순 비율을 기록하였으며, 다가구 대출은 -5%를 기록하였습니다. 두 항목 모두 10분기 연속 수요 약세를 보였지만, 4분기 수치는 2년 만에 가장 높았습니다.

미국 노동 통계국(U.S. Bureau of Labor Statistics)에 따르면 모든 도시 소비자를 위한 소비자 물가 지수(Consumer Price Index for All Urban Consumers : CPI-U)는 12월 0.4% 상승에 이어 1월에 계절 조정 기준으로 0.5% 상승했습니다. 지난 12개월 동안 모든 품목 지수는 계절 조정 이전 기준으로 3.0% 상승하였습니다.

1월 주거 비용은 0.4% 상승하여 전체 월간 상승의 거의 30%를 차지하였습니다. 에너지 지수는 휘발유 가격 1.8% 상승에 힘입어 1.1% 상승하였습니다. 식료품 지수도 0.4% 상승했으며, 가정 내 식료품은 0.5%, 가정 외 식료품은 0.2% 상승하였습니다.

식료품과 에너지를 제외한 지수는 한 달 동안 0.4% 상승하였습니다. 주목할 만한 상승에는 자동차 보험, 레크리에이션, 중고차와 트럭, 의료 관리, 통신, 항공 요금이 포함되었습니다. 한편 의류, 개인 관리, 가정용 가구와 운영은 감소하였습니다. 지난 한 해 동안 모든 품목 지수는 12월의 연간 2.9% 상승에서 3.0% 상승하였습니다. 식료품과 에너지를 제외한 모든 품목의 지수는 3.3% 상승하였습니다. 에너지 가격은 1.0% 상승하였고, 식료품 비용은 12개월 동안 2.5% 상승하였습니다.

1월 21일부터 2월 3일까지 실시된 미국 건설업체와 계약업체(Associated Builders and Contractors : ABC) 설문조사에 따르면 2025년 1월에 ABC의 건설 수주 잔고 지표는 8.4개월로 증가하였습니다. ABC에 따르면 수주 잔고는 2024년 1월과 변동이 없습니다.

서부 지역은 월별과 연간 수주 잔고 증가율이 가장 컸으며, 남부 지역은 전년 대비 가장 큰 감소에도 불구하고 가장 긴 수주 잔고를 유지하였습니다.

ABC의 건설업 신뢰 지수(Construction Confidence Index)는 1월 매출과 이윤폭에 대한 기대치가 높아진 반면, 인력 수준의 기대치는 하락했습니다. 세 가지 지수 구성 요소 모두 50을 상회하는 수준을 유지하여 향후 6개월 동안의 예상 성장세의 신호를 보여주었습니다.

ABC의 수석 경제학자인 Anirban Basu는 11월 선거 이후 계약업체의 매출에 대한 신뢰가 크게 개선되었다고 언급하였습니다. 그는 또한 2024년 말 급격히 감소했던 채용 공고가 2025년 초에 반등할 가능성이 있음을 시사하는 인력 수준의 기대치도 언급했습니다.

미국 목재 연합(U.S. Lumber Coalition)은 관세와 신규 주택 비용에 미치는 영향에 관한 다음 보도 자료를 발표하였습니다.

• 2016년부터 미국 공장들은 8 billion board feet의 생산 능력을 추가하고 30 billion board feet의 침엽수 제재목을 추가로 생산하여 불공정하게 거래되는 캐나다 수입 감소 이상을 상쇄하였습니다.
• 미국 무역법 시행을 통해 미국의 생산량이 증가하였다는 것은 오늘날 미국이 자체 제재목 수요의 최대 95%를 공급할 수 있다는 것을 의미합니다.
• 배송과 유통업체의 가격 인상을 포함한 제재목은 신규 주택 가격의 단지 1.7%에 불과합니다. 캐나다 목재에 대한 관세는 신규 주택 가격의 0.04%를 차지합니다.
• 제재목 비용이 주택 가용성을 좌우한다고 말하는 것은 단순히 신뢰할 수 없습니다.

전미 주택 건설업자 협회(National Association of Home Builders : NAHB)와 Fastmarket Random Lengths에서 제공한 데이터에 따르면 제재목 비용이 신규 주택 가격의 매우 작은 구성 요소임이 확인되었습니다. 따라서 캐나다의 침엽수 제재목의 캐나다 지독한 불공정 무역 관행에 대한 미국 무역법 시행으로 인하여 캐나다에서 수입된 제재목에 대한 관세는 신규 주택 가격에 거의 0에 가까운 영향을 미칩니다. 캐나다와 그 동맹들의 캐나다산 침엽수 제재목에 대한 관세가 신규 주택 건설 비용의 큰 원동력이라는 잘못된 이야기를 뒤집을 때가 왔습니다. 대신 미국 무역법의 강력한 집행을 통해 미국 제재목 제조 능력을 향상시키는 긍정적인 결과에 초점을 맞춰야 합니다. 캐나다 제재목 보조금과 불공정 무역을 상쇄하기 위한 침엽수 제재목 무역 사례로 인해 미국 노동자들이 미국 주택 건설을 위해 더 많은 미국 제재목을 생산하게 되었습니다.

2016년 미국 산업계가 무역 소송을 제기한 이후 국내 제재소의 투자와 생산 능력 확장은 견고하였습니다. 미국 공장들은 이 기간 동안 8 billion board feet의 생산 능력을 추가하고 30 billion board feet의 침엽수 제재목을 추가로 생산하였습니다. 이는 미국 생산자들이 연간 평균 3.7 billion board feet의 추가 생산에 해당합니다. 이러한 증가는 불공정하게 교역 되는 캐나다 수입 감소를 상쇄하는 것 이상이며, 단독 주택 2 million을 건설하기에 충분한 제재목을 생산하게 되었습니다.

미국산 제재목으로 미국 주택을 짓기 위한 국내 공급 라인의 강화는 보조금과 덤핑 수입품과 경쟁하는 미국 무역법의 강력한 집행이 없었다면 일어나지 않았을 것입니다. 미국 무역법은 2016년부터 국내 산업이 생산 능력을 획기적으로 증가시킬 수 있게 해주었다고 Stimson Lumber의 회장이자 소유주인 Andrew Miller는 언급하였고, 미국 무역법의 시행을 통한 미국의 생산 능력이 증가한 궤적은 오늘날 미국의 자국 제재목 수요의 최대 95%를 공급할 수 있음을 의미한다고 덧붙였습니다

미국 목재 연합(U.S. Lumber Coalition) 전무이사 Zoltan van Heyningen에 따르면 캐나다는 예를 들어 대규모 덤핑과 같은 어떤 대가를 치르더라도 초과 제재목 생산량을 미국 시장에만 거의 전적으로 의존하고 있기 때문에, 이 새로운 미국 침엽수 제재목 수요의 자국 의존은 캐나다 제재목 수출 산업 내에서 공황을 일으키고 있습니다. 이것이 바로 캐나다와 ‘캐나다 퍼스트’ 의제를 패러디하는 미국 기반 조직들이 공격적인 캠페인을 벌이는 이유이며, 미국 무역법 집행이 미국 주택 비용에 미치는 영향에 대한 잘못된 정보를 널리 퍼뜨리고 있다고 Zoltan van Heyningen은 주장하였습니다. 캐나다는 초과 제재목에 대한 대체 시장이나 용도를 찾을 필요가 있고, 산업 규모를 보다 지속 가능한 수준으로 조정해야 하는 현실에 직면해야 하며, 목재 산업에 보조금을 지급하고 미국 시장에서 불공정하게 거래하였던 오랜 역사를 바꿔야 한다고 Miller는 결론지었습니다.

스웨덴 제재소는 경기 침체와 국내 건설 경기 감소에도 불구하고 2024년에도 견고한 인도량을 유지했습니다. 스웨덴 산림 산업 연맹(Swedish Forest Industries Federation)에 따르면 2024년 하반기에는 EU 내부 시장이 주요 역할을 하면서 수출에 힘입어 예상외로 호조를 보였습니다. 2024년 스웨덴의 제재목 생산량은 총 17.8 million ㎥로 2023년과 같은 수준을 유지하였습니다. 상반기에는 생산량이 감소하였지만 하반기에는 유럽과 이집트와 같은 국가로의 수출에 힘입어 강하게 반등하였습니다. 국내 건설 경기는 여전히 부진했지만 외국 수요는 생산을 지속하는 데 도움이 되었습니다. 또한 우크라이나 침공 이후 러시아에 대한 제재는 유럽의 원자재 가용성에 계속 영향을 미쳐 스웨덴과 같은 대체 공급국가에 대한 의존도를 높였습니다.

2025년에는 금리 인하로 인해 더 많은 건설이 시작되어 스웨덴 제재소의 꾸준한 수요가 뒷받침될 수 있습니다. 그러나 경제 상황이 변화함에 따라 시장의 불확실성은 여전히 남아 있습니다.

2024년 pulp 생산량은 통합 펄프 생산량의 증가로 인해 2.4% 증가하였으며, 이는 시장 pulp 수출 감소를 상쇄하였습니다. 현재 시장 pulp 수출은 스웨덴 전체 pulp 생산량의 거의 60%를 차지하고 있습니다. 종이와 보드 생산량은 2023년 약세 이후 포장지와 그래픽 종이 모두의 성장에 힘입어 7.7% 증가하였습니다. 포장은 여전히 스웨덴 종이와 보드 산업의 근간을 이루고 있지만, 그래픽 종이에 대한 장기 수요는 계속 감소하고 있습니다.

2024년의 높은 생산 수준은 부분적으로 공급망 전반에 걸친 재고 축적 때문이었습니다. 그러나 이러한 효과는 2025년에도 지속되지 않을 것으로 예상됩니다. 소비자 구매 행동의 변화도 시장에 지속적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2024년 12월 31일 기준으로 스웨덴 침엽수 제재목용 원목 재고는 전년대비 2%, 5년 평균보다는 13% 하락하여 2.8 million m³이었고, 2017년이후 가장 낮은 수준이었다고 Swedish Forest Agency는 발표하였습니다.

제재목용 원목, pulpwood, pulp chips을 포함한 전체 원목 재고량은 2023년보다 13% 증가하였지만, 5년 평균보다는 2% 하락하여 8.3 million m³이었습니다. Pulpwood 재고는 전년대비 19% 증가하여 4.5 million m³이었고, pulp chip 재고는 전년대비 44% 증가하여 1 million m³이었습니다. 침엽수 pulpwood 재고는 3.7 million m³으로 2023년 12월이후 20% 증가하였지만, 5년 평균보다는 4% 감소하였습니다. 활엽수 pulpwood 재고는 전년대비 15% 증가하여 0.8 million m³이상 이었고, 이는 5년 평균보다는 24% 증가하였습니다.

지역적 편차가 커서 수지 지구 3의 침엽수 제재목용 원목 재고는 2023년부터 44%, 5년 평균보다 22% 증가하였지만, 수지 지구 4의 침엽수 제재목용 원목 재고는 전년대비 18%, 5년 평균보다 24% 감소하였습니다. 침엽수 pulpwood 재고는 변화가 없는 수지지구 2를 제외한 모든 수지지구에서 상승하였습니다. 5년 평균과 비교하면 수지지구 4는 20% 증가하였지만, 수지지구 1과 2는 감소하였습니다. 활엽수 pulpwood 재고는 15% 감소한 수지지구 2를 제외한 모든 지역에서 증가하였습니다.

부가적으로 에너지 목적의 원목 재고에 대한 새로운 데이터 수집량은 연말에 800 thousand m³이었습니다. 이 재고는 봄에 가장 낮았으며 여름과 가을까지 점진적으로 상승하다가 연말에 급격히 급등하였습니다. 스웨덴 산림청(Swedish Forest Agency)은 계절적 변동을 더 잘 파악하기 위해 이러한 원목을 계속 모니터링할 계획입니다.

제재로 인해 2023년부터 러시아 제재목 수출업체들은 유럽과 미국 시장에 접근할 수 없게 되었습니다. 러시아 자국 수요와 틈새 수출 시장은 처음에는 러시아 제재소를 지원했지만, 2024년 하반기에 러시아 정부가 주택 융자 프로그램을 축소하면서 건설이 감소하면서 상황이 악화되었습니다. 러시아의 주택 건설량은 2024년에 2.7% 감소하여 지난 5년 만에 처음으로 감소세를 기록했습니다. 그럼에도 불구하고 국내 제재목 소비는 0.9% 증가하였지만, 우대 주택 융자의 종료로 인하여 2025년에는 이러한 성장세가 지속될 가능성은 낮습니다. 이러한 인사이트는 러시아 제재목 산업 인사이트 (Russian Lumber Industry Insights) – 2025년 1월 보고서에 자세히 나와 있습니다.

러시아 제재목 수출업체들은 중국으로의 수출 증가를 예상했지만, 2024년 하반기에 중국으로의 침엽수 제재목 수출은 약화되었습니다. 정부의 부동산 분야 지원 조치에도 불구하고 중국 내 완공된 건설은 23% 감소한 반면, 부동산 판매는 13% 감소하여 2009년 수준이었습니다. 이러한 침체는 침엽수 제재목 소비와 수입에 압력을 가하여 중국의 전체 침엽수 제재목 수입이 7.3% 감소하였으며, 러시아 제재목 수입은 5% 감소했습니다. 미국의 무역 정책 강화로 악화되어서 2025년에도 중국의 경제적 어려움은 지속될 것으로 예상됩니다.

러시아 목재 산업 인사이트(Russian Lumber Industry Insights) – 2025년 1월은 러시아 목재 부문에 대한 60페이지 이상의 분석을 제공하며 주요 약점과 강점을 강조합니다. 이 보고서는 제재, 건설 감소, 중국 수요 둔화로 인해 글로벌 목재 시장에서 러시아의 입지가 약화되고 있음을 자세히 설명합니다. 동시에 러시아가 틈새 시장으로 수출을 전환할 수 있는 능력, 국내 가격 조정, 인프라 개발과 같은 강점을 탐구합니다. 이 보고서는 러시아의 생산, 내수, 일본, 이집트, 카자흐스탄, 우즈베키스탄, 인도, 유럽, 북미로의 수출 흐름, 러시아 물가 지수, 수출 동향, 철도 운임을 다룹니다.

2025년 1월 산업 생산품에 대한 중국 생산자 가격 지수 (Producer Price Index : PPI)는 전월대비 0.2%, 2024년 1월에 비하여 2.3% 하락하였다고 중국 국가 통계청 (National Bureau of Statistics)이 발표하였습니다. 목재와 pulp 생산품 가격은 전월대비 0.2%, 전년대비 2.5% 하락하였고, 대나무, 등나무, 야자나무, 짚 생산품을 포함한 목재 가공은 전월대비 0.6%, 전년대비 2.0%로 급격하게 하락하였습니다. 종이와 종이 생산품은 2024년 12월부터 0.2% 상승하였지만, 작년 같은 시기와 비교하여 2.6% 하락하였습니다. 가구를 포함한 내구 소비재는 전월대비 0.2% 상승하였지만 전년대비 2.6% 하락하였습니다.