미국이 캐나다산 수입품에 대한 관세를 인상하면서 제재목 시장에 파급되는 영향으로 가격이 상승하는 동시에 전 세계적으로 무역 흐름이 바뀌고 있습니다. 오랫동안 미국 목재의 주요 공급원이었던 캐나다 공급업체들은 이제 가파른 비용 상승에 직면하여 아시아에서 대체 시장을 개척해야 했습니다. 동시에 미국 구매자들이 새로운 공급원을 찾으면서 유럽과 남미 생산업체들도 상승세를 보이고 있습니다.

제재목 선물은 3월 3일 $654 per thousand board feet로 한 달 전보다 15% 상승한 이후에 3월 4일에 $682/thousand board feet로 정점을 찍었습니다. 이번 급등은 미국이 미국 전체 수입의 84%를 차지하는 캐나다산 목재에 25%의 관세를 부과함에 따라 이루어졌습니다. 이러한 움직임은 이미 평균 14.4%를 부과하고 있는 기존 관세에 추가되었습니다. 이러한 합쳐지는 관세로 인해 미국 국내 제재목 가격이 상승하여 주택 건설업체와 소비자에게 영향을 미칠 가능성이 높습니다.

캐나다 제재목의 높은 비용은 다른 공급원에 경쟁 우위를 제공합니다. 미국 제재목 수입에서 각각 5.9%, 2.7%, 1.5%의 점유율을 차지하고 있는 독일, 스웨덴, 브라질은 구매자들이 대안을 모색하면서 수요가 증가할 수 있습니다. 2024년 독일과 스웨덴의 대미 수출은 각각 20%, 15% 감소했지만, 미국 가격 상승은 이러한 추세를 반전시킬 수 있습니다. 작년에 대미 수출이 28% 증가한 칠레도 수혜를 입을 수 있는 위치에 있습니다.

U.S. softwood lumber imports by country in 2024 / USDA

캐나다 수출업체에게는 미국의 관세란 새로운 구매자를 찾는 것을 의미하며, 중국, 일본, 한국이 주요 타깃이 될 가능성이 높습니다. 러시아가 중국의 침엽수 제재목 수입의 68%에 가까운 비중을 차지하고 있는데, 중국에서 캐나다는 7.5%의 점유율에 불과합니다. 캐나다 수출업체가 미국에서 중국으로 수출을 전환하면 러시아의 시장 지배력에 도전할 수 있습니다.

China’s softwood lumber imports by country in 2024 / China Customs

일본은 이미 캐나다의 두 번째로 큰 제재목 수출 대상국으로 캐나다 출하량을 늘릴 수 있습니다. 캐나다는 현재 일본 침엽수 제재목 수입의 21%를 공급하고 있으며, 이는 20%인 스웨덴과 18%인 핀란드를 약간 앞섭니다. 수출이 변화하면 이러한 공급업체 간의 경쟁이 심화될 수 있습니다.

한국에서는 캐나다의 시장 점유율이 1.6%에 불과해 훨씬 작은 비중을 차지하고 있습니다. 칠레가 31%의 점유율로 선두를 달리고 있으며, 러시아가 21%, 뉴질랜드가 14%로 그 뒤를 잇고 있습니다. 캐나다 공급업체가 시장에 진출하면 특히 독일, 라트비아, 스웨덴과 같은 유럽 수출업체들이 발판을 마련한 상황에서 기존 무역 패턴에 교란을 줄 수 있습니다.

관세를 둘러싼 불확실성도 공급망의 광범위한 변화를 이끌고 있습니다. 캐나다 수출 개발국(Export Development Canada)은 최근 몇 주 동안 기업들이 위험을 평가하고 새로운 시장을 고려하면서 일반적인 30,000 – 40,000건을 훨씬 초과하는 1 million건 이상의 기업 문의를 보고하였습니다.

그 영향은 제재목을 넘어 광범위합니다. Pulp와 제지 분야에서 pulp의 7%와 제지와 보드 제품의 5%를 미국으로 수출하는 스웨덴은 미국 구매자들이 공급업체를 재고하면서 혼란에 직면할 수 있습니다. 미국은 자체 pulp 수요를 충족할 수 있는 여력이 있어 향후 수입이 불확실합니다.

현재로서는 즉각적인 효과는 미국 소비자의 비용 상승입니다. 캐나다 공급업체가 전체 관세를 흡수하면 가격이 더욱 상승하여 유럽과 라틴 아메리카 수입품이 더욱 매력적으로 변할 수 있습니다. 시장이 조정됨에 따라 북미에서 아시아로 이어지는 공급망이 크게 재편되고 있습니다.