미국 노동 통계국(U.S. Bureau of Labor Statistics)에 따르면, 2025년 2월 침엽수 제재목의 생산자 물가 지수(Producer Price Index : PPI)는 2025년 1월 4.7% 하락한 데 이어 1.9% 하락했습니다. 2025년 1월에 1% 상승한 후 2월에는 활엽수 제재목의 생산자 물가 지수(Producer Price Index : PPI)는 변동이 없었습니다.

Seasonally Adjusted PPI % Changes for Intermediate Demand in the U.S. / U.S. Bureau of Labor Statistic

목재 공작 생산자 물가 지수(Producer Price Index : PPI)는 1월의 0.2% 하락하였고, 2월에는 0.1% 하락했습니다. 합판 생산자 물가 지수(Producer Price Index : PPI)는 2월에 2.1% 상승하여 1월의 1% 하락을 반전시켰습니다. 침엽수 단판(veneer)와 합판 생산자 물가 지수(Producer Price Index : PPI)는 1월에 2.3% 하락한 후 2월에 3.8% 상승하였습니다.

계절적으로 조정된 최종 수요에 대한 생산자 물가 지수(Producer Price Index : PPI)는 1월의 0.6% 증가에 이어 2월에는 변동이 없었습니다.

유럽 연합 집행 위원회(European Commission)는 미국이 EU 철강과 알루미늄 수출에 25%의 관세를 부과하기로 결정한 것에 대응하여 새로운 대응책을 발표했습니다. EU의 이번 조치는 최대 Euro 26 billion에 달하는 미국 수출을 대상으로 하며, 이는 미국 관세의 경제적 영향에 부합합니다. 이러한 조치의 대상 제품에는 제재목, 합판, 단판 (veneer), 바닥재, chipboard, fiberboard, pulp, 제지 제품이 포함됩니다.

EU의 대응은 두 단계에 걸쳐 이루어질 것입니다. 첫번째는 협상 중 연기되었던 2018년과 2020년의 대응 조치가 4월 1일에 자동으로 재개됩니다. 이러한 이전 조치는 도널드 트럼프 전 대통령 행정부에서 부과된 미국 관세로 인해 영향을 받은 Euro 8 billion 상당의 EU 수출과 2020년에 도입된 Euro 40 million의 추가 관세에 대응했습니다. 이러한 EU의 대응 조치는 당초 2021년에 더 확대될 예정이었으나 협상의 여지를 확보하기 위해 중단되었습니다.

두번째는 최신 미국 관세에 대응하기 위해 고안된 새로운 대응책이 4월 중순에 시행될 것 입니다. 이러한 새로운 조치는 3월 26일까지 2주간의 이해관계자 협의 기간을 거친 후 회원국들이 코미톨로지(comitology) 절차에 따라 제안을 검토하게 될 것 입니다.

2025년 2월 10일에 발표된 최신 미국 관세는 반제품과 완제품을 포함한 다양한 산업용 철강과 알루미늄 제품에 25%의 세금을 부과합니다. 이러한 새로운 조치는 Euro 18 billion이상의 EU 수출에 영향을 미치며, 총 영향을 받은 무역 가치는 Euro 26 billion 에 달합니다.

유럽 연합 집행(European Commission) 위원장인 Ursula von der Leyen는 미국의 관세가 비즈니스에는 나쁘고 소비자에게는 더 나쁘다고 비판하며 공급망을 교란하고 대서양 양쪽의 가격을 인상할 수 있다고 경고하였습니다. 그녀는 EU의 대응을 강력하지만 비례적이라고 설명하며 만약에 협상된 해결책에 도달하면 조치를 철회할 수 있다고 강조하였습니다. 마로시 셰프초비치(Maroš Šefčovič) 무역 위원장(Trade Commissioner)은 대안을 모색하기 위해 미국 관리들과 논의를 재개해야 하는 임무를 맡았습니다.

위원회는 대화를 열겠다는 의지를 재확인했지만, 미국이 협력하지 않을 경우 EU의 경제적 이익을 계속 옹호할 것이라고 경고하였습니다.

캐나다 British Columbia도 미국 관세에 대응하여 BCLIQUOR 매장에서 모든 미국 주류 제품을 제거하도록 명령하였습니다. 이는 캐나다의 낙농과 제재목 산업을 대상으로 한 관세에 대한 도널드 트럼프 미국 대통령의 최근 발표에 따른 조치입니다. 또한 미국은 4월 2일 캐나다 침엽수 제재목에 대한 관세를 14.5%에서 39.5%로 인상할 계획이며, 가을까지 인상 가능성이 50%를 초과할 것으로 예상됩니다. 전미 주택 건설업자 협회(National Association of Home Builders : NAHB)는 이러한 관세 인상으로 제재목 가격이 상승하고 건설 비용이 상승하며 주택 가격에 영향을 미칠 것이라고 경고합니다. NAHB는 제재목 비용 상승으로 인해 단독 주택의 평균 가격이 USD $7,500 – $10,000 상승할 수 있다고 예상합니다.

2024년 European Union(EU) 제재목의 호주 수출량은 7% 감소하여 404 thousand m³ 이었지만, 수출액은 1% 증가하여 $145 million이었고, 수출 평균 가격은 8% 상승하여 $359/m³이었습니다.

전체 수출량에서 리투아니아 제재목이 23%를 차지하여 94 thousand m³의 제재목을 수출하였고, 독일 제재목은 20%를 79 thousand m³이었습니다. 스웨덴 제재목은 전체의 18%를 차지하여 73 thousand m³이었고, 핀란드 제재목 수출량은 42 thousand m³, 오스트리아 제재목 수출량은 40 thousand m³이었습니다. 라트비라 제재목은 전체 의 9%를 차지하여 35 thousand m³이었고, 체코 제재목 수출량은 22 thousand m³, 네덜란드, 에스토니아, 이탈리아 제재목 수출량은 각각 10 thousand m³, 6 thousand m³, 2 thousand m³이었습니다. European Union(EU) 제재목의 호주 수출 전체에서 침엽수 제재목은 99%로 지배적이었고, 침엽수 중에서 spruce & fir 수종이 전체 침엽수 제재목 수출량의 56%를 차지하여 226 thousand m³이었고, 수출액은 $75 million이었습니다. Pine은 전체 침엽수 제재목 수출량의 44%를 차지하여 176 thousand m³이었고, 수출액은 $68 million이었습니다

30년 고정 주택 담보 대출 금리(30-Year Fixed-Rate Mortgage : FRM) 평균은 2025년 3월 13일 현재 지난주 6.65%에서 지난 주 6.63%에서 거의 변화가 없이 보합세 이었습니다. 1년 전 30년 고정 주택 담보 대출 금리(30-Year Fixed-Rate Mortgage : FRM)은 6.74%보다는 낮습니다. 15년 고정 주택 담보 대출 금리(15-Year Fixed-Rate Mortgage : FRM)도 5.80%로 지난주 5.79%보다 상승하였지만, 1년 전 6.16%에 비해 낮았습니다.

시장 변동성에도 불구하고 주택 담보 금리는 최근 몇 주 동안 비교적 안정적으로 유지되었다고 Freddie Mac의 수석 경제학자인 Sam Khater가 언급하였습니다. Sam Khater는 주택 구매자들이 이러한 조건에 긍정적으로 반응하였으며, 구매 신청 건수가 작년 같은 기간에 비해 5% 증가했다고 강조하였습니다. Sam Khater는 이러한 개선이 주택 담보 금리가 소폭 하락하고 재고가 개선된 것이 중요한 봄 주택 구매 시즌에 대한 긍정적인 신호라고 설명하였습니다.

미국 전역의 건설업체들은 캐나다, 멕시코, 중국산 수입품에 대한 관세로 인한 잠재적 가격 인상을 피하기 위해 제재목, 창문, 기타 필수 자재를 비축하고 있습니다. 이 전략은 미래 비용을 최소화하는 것을 목표로 하지만 신규 건설에 대한 수요가 감소할 경우 재정적 위험을 초래합니다. 아이다호(Idaho)에 본사를 둔 계약업체 Steve Martinez는 대출 기관이 구매 자금 조달을 거부한 이후에 재고를 거의 3분의 1로 늘리고 수십만 달러를 주머니에서 지출했습니다. Steve Martinez는 현재 관세 영향을 받는 국가에서 자주 수입하는 경우가 많은 이러한 자재를 보관하기 위해 현재 추가 저장 공간을 임대하고 있다고 Wall Street Journal은 보도하였습니다.

목재 제품은 관세 위험에 직면한 건축업자들의 주요 관심사입니다. 전미 주택 건설업자 협회(National Association of Home Builders : NAHB)에 따르면 주거용 건축에 사용되는 수입되는 침엽수 제재목의 70% 이상이 캐나다에서 생산되며, 건식 벽체(drywall)에 필수적인 수입 석고의 거의 3분의 1이 멕시코에서 공급됩니다. 관세가 그대로 유지되면 이러한 자재 비용이 크게 상승할 수 있습니다. NAHB는 그 결과 단독 주택 건설 비용이 $7,500에서 $10,000까지 증가할 수 있다고 추정합니다. 이러한 비용을 완화하기 위해 일부 건설업체는 대안을 모색하고 있습니다. 클리블랜드(Cleveland)에 본사를 둔 개발업체 Andrew Gotlieb은 캐나다산 Douglas fir에서 보다 저렴한 국내 옵션인 Southern Pine으로 전환합니다. Southern Pine은 비용 효율적인 솔루션을 제공하지만 구조적 용도를 위하여 추가적인 처리나 수정이 필요할 수 있습니다. 건축업자들은 자재를 조정하는 것 외에도 건설 비용을 줄이기 위해 더 작은 주택을 설계하고 있습니다. WSJ에 따르면 플로리다(Florida)에 본사를 둔 개발업체 René Bello는 효율성을 높이고 비용을 통제하기 위해 모듈식 건설 방식으로 전환하고 있습니다.

이러한 노력에도 불구하고 관세 정책에 대한 불확실성은 건설업체들을 계속 좌절 시키고 있습니다. 트럼프 대통령이 최근 멕시코와 캐나다산 수입품에 대한 25% 관세 부과를 중단한 것은 잠시 안도감을 주었지만, 향후 가격 인상에 대한 우려는 여전히 남아 있습니다. 건설업체들은 자금 조달과 프로젝트 예산 관리에도 어려움을 겪고 있습니다. 1월 주택 가격이 이미 평균 $500,000를 넘어섰기 때문에 개발자들은 관세 정책이 장기화되면 비용이 상승하여 잠재 구매자의 가용성이 더욱 부담스러워질 수 있다고 경고합니다.

미국 노동 통계국(U.S. Bureau of Labor Statistics)에 따르면 미국 모든 도시 소비자를 위한 소비자 물가 지수(Consumer Price Index : CPI)는 2025년 1월 0.5% 상승에 이어 2월에도 0.2% 상승하였습니다. 지난 12개월 동안 모든 품목 지수는 계절 조정 이전에 2.8% 상승하였습니다. 2월 주거 지수는 0.3% 상승하여 월별 상승률의 거의 절반을 차지했는데, 이는 주거가 전체 지수에서 큰 비중을 차지하고 있다는 점을 고려할 때 중요한 요인입니다. 이 상승폭은 항공료 4% 하락과 휘발유 가격 1% 하락으로 부분적으로 상쇄되었습니다. 휘발유 비용 하락에도 불구하고 전기와 천연가스 가격 상승으로 인해 에너지 지수는 여전히 0.2% 상승하였습니다. 2월 식품 지수는 0.2% 상승하였으며, 외식은 0.4% 상승한 반면 집에서 먹는 음식은 변동이 없었습니다. 식품과 에너지를 제외한 모든 품목의 지수도 2025년 1월의 0.4% 상승에 이어 2월에도 0.2% 상승하였습니다. 이러한 상승의 주요 원인으로는 의료 서비스, 중고차와 트럭, 가정용 가구와 운영, 레크리에이션, 의류, 개인 관리 이었습니다. 지난 12개월 동안 식품 지수는 2.6% 상승하였으며, 육류, 가금류, 생선, 계란은 7.7% 상승하였고, 계란 지수는 58.8% 상승하였습니다. 유제품과 관련 제품 지수는 0.8%, 비 알코올 음료는 2.1% 상승하였습니다. 반대로 과일과 채소 지수는 0.2% 하락하였습니다. 에너지 지수는 휘발유 가격 3.1% 하락과 연료유 가격 5.1% 하락에 힘입어 올해 들어 0.2% 하락하였습니다. 그러나 전기 요금은 2.5%, 천연가스 지수는 6% 상승하였습니다. 식료품과 에너지를 제외한 모든 품목의 CPI는 전년 대비 3.1% 상승했습니다. 주거 지수는 4.2%, 자동차 보험은 11.1%, 의료비는 2.9% 상승하였습니다. 항공 요금은 전년 대비 0.7% 하락하였습니다.

스웨덴 기업 연합(Confederation of Swedish Enterprise)이 2월에 5,559개 기업을 대상으로 실시한 비즈니스 패널 설문조사에 따르면 스웨덴의 건설 회사 10곳 중 2곳이 향후 6개월 동안 해고 위험이 있다고 보고하였습니다. 또한 같은 설문조사에 따르면 스웨덴 건설 회사의 22%가 현재 단기 운영에 요구되는 인원보다 더 많은 직원을 고용하고 있다고 답했습니다. 이러한 우려에도 불구하고 스웨덴 건설 연맹(Swedish Construction Federation)의 최고 정책 책임자인 Tanja Rasmusson은 건설, 개조, 기후 적응을 지원하기 위한 숙련된 인력의 장기적인 필요성은 여전히 필수적이라고 언급하였습니다. 스웨덴 건설 사업주의 60%가 관련 기술을 갖춘 직원을 채용하는 데 큰 어려움을 겪고 있다고 보고하였으며, 산업계 평균은 52% 입니다. 기업들은 이 어려운 시기에 직원을 유지하기 위해 노력하고 있지만, Tanja Rasmusson은 인력 개발과 업계의 진화하는 혁신 사이의 조정을 개선할 필요가 있다고 강조하였습니다.

트럼프 대통령이 두 번째 임기에 접어들면서 관세 드라마는 금융 시장과 비즈니스 리더들의 많은 에너지를 차지하고 있습니다. 3월 4일에 시행된 캐나다와 멕시코의 모든 상품에 대한 25% 부과는 국경 양쪽의 산업 통합 수준과 공동 의존도를 고려할 때 전체 임산물 산업에 파급 효과를 미치고 있습니다. 3월 7일부로 대부분의 상품에 대한 부과가 해제된 것으로 보이지만, 여기서부터 혼란이 어떻게 진행될지는 누구나 짐작할 수 있습니다. 트럼프 대통령이 캐나다뿐만 아니라 전 세계 다른 국가의 수입 임산물에 대한 새로운 무역 조사를 시작하면서 더 많은 혼란이 잠재적으로 기다리고 있습니다.

시장이 무역 전선에서 일어날 일을 처리하려고 노력하는 동안, 새 행정부가 무역 정책을 만들기 위해 제재목과 기타 목재 제품에 특별한 주의를 기울이고 있다는 것은 명백합니다. 트럼프 대통령의 일련의 성명은 이러한 초점을 강조하며 임산물 산업과 국내 언론의 주목을 받고 있습니다. 예를 들어서 지난 1월 23일 세계 경제 포럼(World Economic Forum)에서 트럼프 대통령은 미국은 자동차를 만드는 데 캐나다가 필요하지 않고 현재 많은 자동차를 만들고 있고, 미국 자국 산림이 있기 때문에 그들의 제재목이 필요하지 않고, 석유와 가스가 필요하지 않으며 누구보다 많이 보유하고 있다고 언급하였습니다. 트럼프와 그의 대리인들의 후속 발언은 또한 미국이 모든 필요한 제재목과 목재 제품을 생산할 수 있는 기본 자원을 보유라고 있다는 관점을 강조하였습니다. 이에 대해 미국이 캐나다 목재 제품에서 빠르고 완전히 철수할 수 있는지에 대한 여부에 대하여 의문을 제기하는 여러 뉴스 기사가 있었습니다.

 캐나다 공급 부족 채우기

무엇보다도 캐나다에서 미국 시장으로 유입되는 기존 목재 제품 공급량을 정량화하는 것이 중요합니다. 2024년 캐나다는 미국 침엽수 소비량의 4분의 1, 구조용 패널 수요의 약 20%를 차지했습니다. 표면적으로는 단기간에 채우기에는 엄청난 격차입니다.

그렇다면 미국의 생산 능력 기반은 이 공급량을 얼마나 잘 충족할 수 있을까요? 침엽수 제재목을 예로 들어 보면 2024년 산업계 가동률은 평균 79% 이었습니다. 시장 상황은 약세여서 언뜻 보기에는 공급망에 상당한 여유가 있는 것으로 보입니다. 전체 가동률 목표를 95%로 가정하면 계절별 생산 추세와 유지보수를 위한 정지 시간으로 인해 지속 가능한 생산량이 더 높아지기가 매우 어렵고, 2024년 미국 침엽수 제재소의 용량이 약 47BBF로 이는 약 7.5BBF의 잉여 용량을 의미합니다.

이는 흡수해야 할 상당한 규모의 여유이며 미국 내 생산량이 증가할 여지가 있습니다. 하지만 캐나다는 현재 미국 시장에 약 12.0 BBF의 침엽수 제재목을 공급하고 있습니다. 최근 몇 년간 미국이 수출한 물량은 1.3 BBF이었기 때문에, 미국은 캐나다 목재 공급을 빠르게 채우고도 현재 수요 수준을 충족하기에는 여전히 약 3.2 BBF가 부족합니다. 즉 현재 수요 수준에서는 캐나다의 공급 없이는 미국 침엽수 제재목 시장이 명확하지 않습니다. 따라서 단기적으로는 미국 제재소 산업이 기존 캐나다 공급을 채울 수 있는 기존 생산 역량이 부족하다고 단언할 수 있습니다. 하지만 미국 공급측이 확장을 위해 더 많은 기회를 제공하기 위한 시간 범위를 다소 늘린다면 어떨까요? 미국 제재소는 가격과 수익성이 보장된다면 기존 운영에 2교대 및/또는 3교대 근무를 추가하여 더 많은 생산량을 확보할 수 있습니다. 이러한 종류의 “말랑말랑한” 생산량 추가는 실현 가능하지만 궁극적으로 노동력 가용성에 의해 제한됩니다. 시골 시장의 제재소 운영자는 기존 생산 수준을 유지하기 위해 신뢰할 수 있는 인력을 찾는 것이 비즈니스에 지속적인 도전 과제라고 가장 먼저 말씀드릴 것입니다. 제재소는 결국 계획 수립이나 인공 건조 능력과 같은 기술적 병목 현상에 의해 궁극적으로 얽매여 있기 때문에 수익 감소의 법칙은 교대 근무를 추가하는 데에도 적용됩니다. 미국이 이러한 방식으로 공급을 늘릴 수 있다는 것은 그럴듯하지만, 기본 경제학에서 알 수 있듯이 기존 자본 주금에 노동력을 추가하여 생산량을 늘리는 것은 많은 이점이 있을 뿐입니다.

관세를 부과하면 투자가 이루어질 것입니다 … 아마도

새로운 제재소 생산 용량을 구축하는 것은 어떨까요? 새로운 최첨단 운영을 구축하는 데 있어 한 가지 장점은 이러한 투자가 자동화를 통해 위에서 언급한 노동력 수요를 경감시킨다는 점입니다. 지난 10년 동안 미국 남부에서는 이러한 투자가 매우 가시적인 방식으로 이루어졌습니다. 하지만 여기에서도 계획 단계부터 전체 기술 생산 용량에 도달하기까지 새로 개발 또는 재개발 제재소 투자를 받는 데 걸리는 기간은 일반적으로 최소 3년입니다. 이는 허가나 기술 지연이 없다고 가정하는 것으로, 제재소 장비 공급업체가 제한되어 있고 대규모 프로젝트에서 발생하는 일반적인 지연을 고려할 때 관대한 가정이기도 합니다. 따라서 유리한 조건에서도 캐나다 공급을 대체하는 데 필요한 3-4 BBF의 제재소 생산 용량을 구축하기 위해 3-4년이 소요된다고 말하고 있습니다. 이러한 새로운 개발 투자에는 대가가 따르며 위험이 없는 것은 아닙니다. 오늘날 연간 200MBF 규모의 새로운 개발 프로젝트는 일반적으로 약 $150-200 million이 필요합니다. 캐나다 공급을 영구적으로 대체하기 위한 3-4 BBF 생산 용량 부족을 메우기 위해서는 수십억 달러의 자본 투자가 요구됩니다. 캐나다 공급에 대한 추가 관세 장벽을 가정을 기초로 하여 공장 운영자는 미국에 이러한 종류의 추가 투자를 할 것인가요? 현 행정부가 제안하고 시행하고 있는 공격적인 무역 장벽에서 제조 능력의 ‘리쇼어링’이 미국에 잠재적으로 긍정적인 발전이 될 수 있다는 사례가 분명히 있습니다. 그러나 이러한 투자는 시장 참여자들이 큰 관세가 충분히 오랜 기간 동안 유지되어 긍정적인 투자 수익을 창출할 것이라고 굳게 믿는 경우에만 이루어질 것입니다. 현재에 관세는 다른 트럼프 정책 문제 특히 펜타닐(fentanyl)과 이민 문제를 해결하기 위한 협상 카드로 사용되고 있습니다. 그러나 잠재적으로 곧 있을 감세로 인한 연방 예산 적자에 미치는 영향을 상쇄하기 위해 영구 관세를 수입원으로 더 많이 사용하는 것에 대한 논의도 있습니다. 분명히 이 두 가지 목표는 서로 상충되며 향후 미국의 관세 정책에 대한 불확실성은 여전히 높을 것입니다. 관세가 새로운 생산 용량 투자가 완료될 만큼 오래 유지될 것이라는 확고한 기대가 없다면 현재 논의되고 있는 관세 중 어느 것도 목재 제품이나 기타 제조업에 대한 국내 투자가 대규모로 유입될 가능성은 낮습니다. 이는 특히 행정부의 권한만으로 관세를 사용하여 모든 국가의 산업 활성화를 유도하는 데 있어 많은 한계 중 하나입니다.

 SYP의 부상: 관세 이야기인가요, 아니면 섬유 이야기인가요?

물론, 지난 수년간 미국 남부에서 Southern Yellow Pine 생산 능력에 대한 대규모 투자가 이루어졌다는 사실을 무시할 수는 없습니다. 2015년 이후로 남부는 약 8.0 BBF의 운영 가능한 제재소 생산 능력을 추가한 것으로 추정됩니다. 일부 사람들은 제재목 관세와 침엽수 제재목 협정(Softwood Lumber Agreements) 형태의 관리 무역을 미국 투자의 중요한 원동력으로 지적할 것입니다.

관세, 쿼터, 기타 무역 장벽들이 국내 시장으로의 투자를 유도할 수 있는 것은 분명하지만, SYP CAPEX 이야기의 더 큰 부분은 미국 남부의 상대적인 섬유 가용성과 관련이 있는 것이 명백해 보입니다. 한편, 캐나다 British Columbia의 원목 공급은 산악 소나무 딱정벌레(mountain pine beetle) 퇴치와 주내의 정책 선택의 여파로 더욱 제한되고 있습니다. 남부의 제재소 투자의 대부분은 무역 장벽과 관계없이 이루어졌을 가능성이 높으며, PNW와 같은 미국의 고비용 생산 지역에 대한 투자가 거의 이루어지지 않은 이유를 설명하는 데 도움이 됩니다. 지난 몇 년 동안 보다 일반적으로 미국 남부의 SYP와 미국의 생산 점유율 상승에 대해 논의할 때 이러한 섬유 이야기는 무시할 수 없습니다.

산업 속도 제한

최종적으로 미국 산업이 위에서 제시한 모든 장애물을 극복할 수 있고 캐나다 격차를 메우기 위해 CAPEX 붐이 일어난다고 해도 생산 확대에는 꽤 분명한 속도 제한이 있습니다. 1970년대로 거슬러 올라가 보고된 산업계 데이터를 살펴보면, 유리한 가격 환경에서도 미국의 침엽수 제재목 생산량 증가율은 일반적으로 연간 4-5%에 불과합니다. 그 이유는 무엇일까요? 이미 언급하였던 공장과 벌목 수준의 병목 현상으로 인해 궁극적으로 공급 증가 속도가 제한되기 때문입니다. 제재소 생산량이 몇 분기 이상 10% 이상 지속 가능하게 성장한 사례가 몇 가지 있지만, 이는 거의 항상 70% 미만의 극도로 침체된 가동률에서 발생한 것입니다. 시장 상황은 여전히 약세이지만 현재 가동률은 이러한 수준을 훨씬 상회하고 있습니다. 내일 미국이 캐나다 공급을 적극적으로 대체하는 과정을 시작할 수 있다고 해도, 생산 성장률이 2025년 10.0%, 2026년에 7.5%를 기록한 이후 향후 몇 년 동안 5.0%이라고 해도 미국의 생산이 캐나다 공급을 완전히 대체하는 데는 2029-2030년까지는 여전히 시간이 걸릴 것입니다. 이는 또한 미국의 현재 수출이 국내 시장으로 전환되는 요인이기도 합니다.

결정적으로 이는 향후 몇 년 동안 수요 증가가 없다는 것을 전제로 하며, 이는 물론 북미의 주택 부족과 전반적인 경제의 장기적인 추세 성장에 대해 알고 있는 사실을 고려할 때 매우 가능성이 낮은 시나리오입니다. 남은 10년 동안 수요가 완만하게 증가한다고 가정하더라도 미국은 외부 목재 공급을 완전히 지속 가능하게 줄이려면 아마도 10년 가까이 걸릴 것입니다.

 결론 : 캐나다 목재 제품 공급은 조만간 사라지지 않을 것입니다.

캐나다산 침엽수 제재목에 대한 기존 상계관세와 반덤핑 관세 그리고 더 중요한 것은 British Columbia의 섬유 공급 감소로 인해 수년간 시장 점유율이 약화되었음에도 불구하고, 위에서 설명한 것처럼 캐나다산 목재 제품에 대한 미국의 의존도는 여전히 상당히 높습니다. 이번 주에 발효된 캐나다 공급에 대한 추가 무역 장벽으로 인해 새로운 관세 비용을 충분히 충당하기 위해 가격이 상승하여 일부 캐나다 공급이 중기적으로 미국 시장에 수익성 있게 판매될 수 있게 되었습니다. 다시 말해서 캐나다 공급이 사라진 공백을 메우기 위해 미국 목재 제품 생산 능력 기반이 크게 확장되어야 할 필요가 있고, 그 기간은 거의 모든 합리적인 시나리오에서 1-2년 이상이 될 것입니다. 여기서 수행된 냅킨 분석(napkin analysis)의 이면에는 캐나다 공급이 공급 상황에 훨씬 더 중요한 덜 상품화된 제재목 시장에 대한 수종 대체 문제나 영향을 고려하지 않았다는 점을 기억해야 합니다. 이 모든 것이 더 많은 미국 공급으로 빠르게 전환되는 것을 더욱 복잡하게 만들 것입니다. 적절한 정책 조건과 충분한 시간이 주어지면 캐나다 목재 제품의 공급과 수입에 대한 미국의 독립성은 그럴듯한 시나리오이지만, 분명한 상충 관계가 있습니다. 단기적인 고통의 예봉은 소비자들이 받게 될 것 입니다. 이러한 높은 가격을 흡수하면서 특히 미국의 주택 경제성이 미시적으로 검토되고 주택 건설업체 이익에 증가하는 압력에 직면하는 중요한 시점에 있을 것입니다. 이는 경제에 대한 우려가 커지고 주거 건설의 반등을 촉진할 수 있는 요인에 대한 의문이 커지면서 현 행정부가 앞으로 몇 달 안에 해결해야 할 타협안 중 하나입니다. 한편, 미국이 자국의 주택 가용성 문제를 해결하고자 희망한다면 캐나다는 목재 제품 공급 이야기의 중요한 부분이 될 것입니다. 국내 생산을 늘리는 것이 현 정부의 분명한 정책 목표이자 잠재적으로 가치 있는 목표가 될 수 있지만, 데이터에 따르면 행정부가 상당한 무역력을 행사하더라도 이를 신속하게 달성할 수 없다는 것을 분명히 알 수 있습니다.

캐나다와 멕시코에 부과되는 관세의 롤러코스터 상태는 지난주에도 등락을 계속 하였습니다. 3월 4일에는 지난달 10%의 초기 관세에 이어 중국 제품에도 10%의 추가 관세를 부과한 트럼프 대통령의 이전 명령에 따라 캐나다와 멕시코 제품에 대해 25%의 관세가 부과되었습니다. 이미 2월에서 연기된 캐나다와 멕시코에 부과된 관세는 3월 6일에 한 달 더 연기되었습니다. 트럼프 대통령이 지난 임기에 NAFTA를 대체하기 위해 협상한 자유 무역 협정인 미국-멕시코-캐나다 협정(United States-Mexico-Canada Agreement : USMCA)의 적용을 받는 멕시코와 캐나다의 모든 제품에 대한 새로운 시행 날짜는 4월 2일입니다. USMCA에는 캐나다산 침엽수 제재목에 대한 특정 언급이 없지만, 전미 주택 건설업자 협회(National Association of Home Builders : NAHB) 관계자는 백악관과 협력하여 최근 관세 시행이 중단된 상황에서 이를 보장할 수 있도록 노력했다고 언급하였습니다.

신축 주택 건설에 사용되는 두 가지 필수 자재인 침엽수 제재목과 석고(건조벽에 사용)는 주로 캐나다와 멕시코에서 공급된다고 NAHB 관계자는 설명했습니다. 또한 철강, 알루미늄부터 가전제품에 이르기까지 수많은 원자재와 부품이 중국에서 공급되어 이미 기존 301과 232 관세를 적용받고 있어 건설 비용이 증가하고 궁극적으로 주택 가격으로 소비자에게 전가되고 있다고 협회는 지적합니다. 캐나다, 멕시코, 중국은 미국의 3대 거대 무역 파트너입니다. 멕시코와 캐나다에 대한 새로운 관세가 다음 달에 발효되면 수입 건축 자재 비용이 $3 billion 이상 증가할 것으로 예상됩니다. 중국에 대한 관세는 이미 부과되었습니다. NAHB는 회원들로부터 신축 단독주택의 평균 자재비가 $7,500 – $10,000사이로 인상할 계획이라는 일화적인 보고를 받았다고 보도했습니다. 또한 협회는 공급업체가 제안되거나 부과된 관세에 대응하여 가격을 조정함에 따라 실제 영향을 더 잘 측정하기 위해 회원들에게 설문 조사할 것이라고 관계자들은 말했습니다.

상황을 더욱 악화시키는 것은 미국 주택 건설 산업에 중요한 침엽수 제재목을 포함한 캐나다 제품에 25%의 관세가 부과될 것이라는 전망입니다. NAHB 관계자는 이는 미국 상무부(U.S. Department of Commerce)가 이미 부과하는 기존의 14.5% 제재목 관세에 더하여 져서 캐나다 제재목에 대한 관세가 4월 2일에 39.5%로 급등할 것임을 의미한다고 말했습니다. 또한 미국 상무부(U.S. Department of Commerce)는 올해 말 아마도 9월에 14.5%의 관세율을 대략 두 배로 인상할 계획이며, 이는 가을에 캐나다 침엽수 제재목에 대한 전체 관세율이 50% 이상으로 상승하고 심지어 60%에 가까워질 수 있음을 의미합니다.

NAHB 관계자들은 워싱턴에서 주택 건설 부문과 궁극적으로 경제에 영향을 미칠 최근 결정의 일정과 영향의 개요를 설명하였습니다. 3월 1일 백악관은 제재목에 대한 두 가지 행정 명령을 발표했습니다. 첫 번째 명령은 미국 목재 생산 확대의 필요성에 초점을 맞추고 있으며, 두 번째 지침은 목재와 제재목 수입이 국가 안보를 위협하는지 여부를 검토하는 것입니다. NAHB 관계자는 제재목 수입에 대한 미국의 의존도를 낮추고 주택 건설업체의 수요를 충족하기 위해 국내 제재목 생산 장벽을 제거하려는 노력을 환영한다고 말했습니다. 현재 미국은 국내 수요를 충족할 수 있는 국내 생산 능력이 충분하지 않기 때문에 사용하는 침엽수 제재목의 약 30%를 수입하고 있습니다.

NAHB 관계자는 트럼프 대통령이 현재 허가와 목재 인양에 관련된 정책을 검토하라는 지시는 국내 생산량을 책임감 있게 늘리기 위한 환영할 만한 첫걸음이라고 말하며, 제재목 수입과 관련된 국가 안보 우려를 조사하라는 트럼프 대통령의 미국 상무부(U.S. Department of Commerce)에 대한 행정 명령이 지금까지 제재소 생산을 제한한 장애물을 식별하는 데 도움이 될 수 있다고 덧붙였습니다. NAHB 경영진은 책임감 있고 좀 더 효율적인 미국 산림 정책의 일환으로 수확 가능한 목재의 양을 늘리기 위해서 모든 이해관계자와 협력할 수 있기를 기대한다고 말했습니다. 하지만 미국이 수입 목재에 대한 의존도를 낮추고 국내 생산량을 늘리려고 하기 때문에 주택과 아파트를 건설, 리모델링, 수리하는 데 필요한 수확 제재목을 생산을 증가시키기 위해서 미국 제재소의 생산 능력도 필요합니다.

NAHB 관계자는 추가 국내 공급을 창출하는 데 필요한 긴 리드 타임과 상당한 생산 능력을 고려할 때 캐나다, 멕시코, 중국 상품에 관세를 부과하라는 3월 4일 대통령의 지시를 재고할 것을 촉구하였습니다. 백악관이 멕시코와 캐나다의 USMCA 준수 상품과 서비스를 한 달 연기하기로 한 결정은 긍정적인 진전이지만, 관세 위협조차도 불확실한 비즈니스 환경을 조성한다고 관리들은 언급하였습니다. 앞으로 NAHB 지도부는 건축 자재에 대한 관세를 인하하고 제재소 생산량을 늘리며 연방 소유 토지의 목재 국내 공급을 환경적으로 책임감 있게 늘려 건축 자재 공급망을 개선하고 비용을 절감하기 위해 모든 관련 이해관계자와 계속 협력할 것이라고 밝혔습니다.

유럽 연합 집행위원회(European Commission)는 2025년 1월 20일 침엽수 합판 컨소시엄(Softwood Plywood Consortium)이 제기한 고소에 따라 브라질산 침엽수 합판 수입품을 대상으로 반덤핑 조사를 시작하였습니다. 이 조사는 2024년 덤핑 의심 사례를 다루면서 2021년부터 2024년까지의 추세를 조사하여서, 잠정 조치는 2025년 11월 5일까지 최종 조치는 2026년 5월 4일까지 잠정적으로 시행될 가능성이 있다고 유럽 연합 공식 저널(Official Journal of the European Union)은 보도하였습니다. 이 조사는 브라질 수출업체들이 합판을 부당하게 낮은 가격에 판매하여 EU 산업에 피해를 입혔다는 주장에 대한 답변입니다. 고소에 따르면 브라질은 2024년에 3.6 million m³의 합판을 생산하는 세계 최대 침엽수 합판 수출국이며, 2.6 million m³의 합판을 수출할 계획입니다. 브라질의 주요 수출국으로는 Agil Madeiras, Compensados Confiança, Famossul, Repinho Reflorestadora Madeiras e Compensados Ltda. 회사들이 포함되어 있습니다. 이들 기업은 조사에서 확인된 수많은 브라질 생산업체 중 하나입니다.

EU 측에서는 Garnica Group, Metsäwood Oy, Moelven Vänerply AB, UPM Plywood Oy이 주목할 만한 불만을 표현한 업체입니다. 침엽수 합판 컨소시엄(Softwood Plywood Consortium)은 전체 EU 침엽수 합판 생산량의 25% 이상을 차지하는 생산업체를 대표합니다. 이 사건에 연루된 수입업체로는 Bayou, Bellimer, Cora Legnami, and DLH A/S가 있으며, 주요 EU 사용자로는 Boardic AB, PERI, and Schörghuber가 있습니다.

Brazil’s softwood plywood exports to European Union destinations in 2024

브라질 침엽수 합판 수출에서 독일은 27%로 가장 큰 비중을 차지했으며, 211 thousand m³(26% 증가)를 수입하여 $64 million (39% 증가)이었으며, 평균 가격은 $302/m³ (9.6% 증가)이었습니다. 이탈리아는 21%의 점유율로 162 thousand m³(34% 증가)를 수입하였고 $52 million (52% 증가)이었으며, 평균 가격은 $317/m³ (13% 증가) 이었습니다. 벨기에는 20%의 점유율로 156 thousand m³(15% 감소)를 수입했으며, 평균 가격은 $297/m³ (12% 증가)이었습니다.  

다른 주요 시장으로는 네덜란드(68,000m³, 39% 증가), 덴마크(44,000m³, 20% 증가), 스웨덴(38,000m³, 90% 증가)이 있습니다. 에스토니아와 핀란드의 수입 성장률이 가장 크게 상승하여 에스토니아는 94% 증가한 16,000m³, 핀란드는 126% 증가한 13,000m³ 이었습니다.

이해관계자는 공지가 게시된 날로부터 37일 이내에 의견을 제출해야 하며, 과정 전반에 걸쳐 설문지와 증거 제출 기한이 추가됩니다. 위원회는 만약에 긍정적인 결론에 도달할 경우 등록된 수입품에 대해 관세를 부과할 수 있습니다.