2025년 1월 14일 Seeking Alpha에 게재된 제재목과 WOOD ETF에 관한 기사에서 다음과 같은 결론이 도출되었습니다. WOOD의 20년 월간 차트에 따르면 기술적 지지선은 2022년 9월 저점인 $63.78이며 저항선은 2021년 5월 고점인 $98.98입니다. 2025년 1월 14일 주당 $76.30 부근에서 위험 대비 수익률은 거의 1:2에 가까워 상승세를 보일 것으로 예상됩니다. 더욱이 2022년 9월 지지선 이후 저점과 고점이 높아지는 추세는 2025년 초 강세 흐름을 시사합니다. 대부분이 주당 $62 미만의 손절매를 통해 WOOD의 롱 포지션을 선호합니다. 제재목 선물 시장의 추가 상승 가능성이 높아 2025년 WOOD ETF 상품의 가격 상승을 뒷받침할 것입니다. 로스앤젤레스 산불과 미국 주요 도시 재건의 필요성은 향후 수개월 및 수년간 목재 수요를 증가시킬 것입니다. CME 제재목 선물은 2025년 1월 14일에 $582/1,000 board feet를 기록한 후 소폭 상승했습니다. 한편, WOOD ETF는 1월 14일에 $76.29를 기록한 후 하락했습니다. 그러나 관세 우려로 주식, 제재목, 그리고 모든 자산군 시장이 휩쓸리면서 WOOD는 주당 $62를 유지하다가 4월 9일 $66.25까지 하락했습니다. 이후 WOOD는 회복세를 보이며 소규모 매수가 최적의 전략으로 자리 잡았습니다.

2025년 제재목 선물 가격은 약간 더 높아질 전망

CME의 연속적인 실물 제재목 선물 차트에 따르면 인근 계약은 2024년에 $580.50/1,000 board feet로 마감되었습니다.

Monthly Chart of CME Physical Lumber Futures (Barchart)

월별 차트에 따르면 제재목 선물 가격은 2025년 3월에 $699로 최고치를 기록했습니다. 2025년 6월 중순 $618였던 가격은 2024년 말 종가보다 높았습니다. 제재목은 여전히 유동성이 매우 낮은 선물 시장이므로, WOOD ETF와 같은 대용 상품과 제재목 관련 주식과 ETF는 시간 경과에 따른 목재 가격과 상관관계를 보이며 선물 시장의 대안으로 활용됩니다. WOOD ETF는 국제 제재목 관련 기업을 보유하고 있습니다. iShares Global Timber & Forestry ETF의 주요 보유 종목은 다음과 같습니다. Top Holdings of the WOOD ETF Product (Seeking Alpha)

주당 $72.19인 WOOD ETF는 $198.70 million의 운용자산을 보유하고 있습니다. WOOD는 일평균 3,635주를 거래하며 0.41%의 운용보수를 부과합니다. WOOD의 $1.09 혼합 배당금은 1.51%의 수익률로 환산되며, 이는 약 1/4분기 동안 비용 비율을 상쇄합니다. 관세는 2025년 제재목 가격보다 저조한 성과를 보인 WOOD ETF에 부담을 주었습니다. WOOD ETF는 2024년 마감가를 주당 $76.34로 마감했습니다. 제재목 가격은 2025년 6월 중순에 2024년 종가보다 높은 반면, WOOD ETF는 5.44% 하락한 주당 $72.19를 기록했습니다. 2025년 4월 2일 미국의 Liberation Day 선언은 모든 자산군의 시장을 급락 시켰습니다.

Daily Chart of the WOOD ETF Product (Barchart)

일간 차트에 따르면 WOOD ETF 상품은 주당 $66.25의 바닥을 찍은 후 상승 반전했습니다. 해당 ETF는 2025년 4월 7일 중요한 기술적 지지선을 유지했습니다.

Monthly Chart of the WOOD ETF (Barchart)

차트는 WOOD의 4월 7일 최저가 주당 $66.25가 2022년 9월 최저가에 설정된 주요 기술적 지지선인 $63.78달러 위에 있음을 보여줍니다.

목재와 WOOD에 대한 강세와 약세 전망

WOOD ETF와 제재목 가격에 대한 강세 전망은 다음과 같습니다.

연준(Fed)이 선호하는 인플레이션 지표인 개인 지출 물가 지수(PCE)는 4월에 0.1%만 상승해 연간 인플레이션율이 2.1%로 연준의 목표치인 2%에 근접했습니다. 향후 몇 달 동안 금리가 하락하면 주택 담보 대출 금리가 하락함에 따라 신규 주택 건설 수요가 증가할 수 있습니다. 2025년 4월 초 조정 이후 주식 시장의 강세는 WOOD를 비롯한 제재목 관련 주식의 상승을 견인할 수 있습니다. 월별 차트는 WOOD ETF의 횡보 추세를 강조하는 반면 제재목 선물은 지난해에 더 높은 최저가와 최고가를 기록했습니다.

WOOD ETF와 목재 가격에 대한 약세 전망은 다음과 같습니다.

약 $37 trillion에 달하는 미국 부채는 금리를 높은 수준으로 유지할 수 있습니다. Moody는 최근 미국 국가 부채의 등급을 낮췄고, 이로 인해 금리가 상승 압력을 받고 있습니다. 금리가 더 오랫동안 높은 수준을 유지할 경우, 제재목과 WOOD ETF의 상승세가 어려울 것입니다. 연준(Fed)은 6월 FOMC 회의에서 단기 연방 기금 금리 (Fed Funds Rate)를 동결했습니다. 결론은 2025년 6월에 강세와 약세 요인이 제재목 가격 (과 WOOD ETF)을 반대 방향으로 끌어내리고 있다는 것입니다.

WOOD 손절매 수준을 주당 65달러 이하로 상향 조정

2025년 1월 중순 이후 가격 약세 속에서 WOOD ETF를 매수하는 것이 최적이었습니다. ETF가 주당 $76.29에서 $66.25로 하락했다가 $74이상으로 회복했기 때문입니다. 1월 중순 기사에서 주당 $62달러 이하에서 롱 포지션에 손절매가 제안 되었습니다. 2025년 6월에는 4월 7일 저점인 $66.25달러가 현재 중요한 기술적 지지선이므로 손절매는 $65이하가 되어야 합니다.

WOOD Seeking Alpha ETF Grades (Seeking Alpha)

WOOD의 Seeking Alpha ETF 등급은 최근 가격 변동을 반영하며, 모멘텀은 F 등급입니다. 0.41%의 운용 수수료는 비용 부문에서 B- 등급을, 혼합 배당금은 C 등급을 받았습니다. 제재목 가격 변동성은 위험 부문에서 D+ 등급을 뒷받침하는 반면, WOOD의 운용자산과 일일 거래량은 유동성 부문에서 C- 등급을 받았습니다. 제재목 선물은 유동성이 매우 낮아 선물 거래나 투자가 위험합니다. 한편, WOOD ETF는 제재목 가격과 밀접한 상관관계를 보이며 제재목 가격에 대한 장기 투자를 원하는 시장 참여자들에게 적합한 대용 지표 역할을 합니다. 2024년 말 이후 제재목 가격 대비 저조한 성과를 기록하고 있어 현재 가격 수준에서는 WOOD ETF를 매수하는 것이 합리적입니다. Hecht Commodity Report는 상품, 외환, 귀금속 분야 최고 권위의 저자가 작성한 가장 포괄적인 상품 보고서 중 하나입니다. 주간 보고서는 29개 이상의 다양한 상품 시장 동향을 다루며, 강세, 약세, 중립 콜, 방향성 트레이딩 추천, 그리고 트레이더와 투자자를 위한 실행 가능한 아이디어를 제공합니다.