2025년 7월 미국의 신규 단독 주택 판매량은 계절 조정 연간 비율 652,000 가구로 감소하여 2024년 7월 710,000 가구 대비 8% 감소했습니다. 미국 인구 조사국(U.S. Census Bureau)과 주택 도시 개발부(Department of Housing and Urban Development)의 새로운 자료에 따르면 월별 판매량 또한 6월 656,000 가구 대비 소폭 감소했습니다. 7월 말 기준 신규 단독 주택 매물 수는 499,000 채에 달해 2024년 7월의 465,000 대비 7% 증가했습니다. 이는 현재 매매 추세를 기준으로 9.2개월치 공급량에 해당하며, 6월과 동일한 수준이지만, 전년 동기 7.9개월치 공급량보다 17% 증가했습니다. 재고 수준에는 아직 착공되지 않은 주택 111,000채, 건설 중인 주택 267,000 채, 그리고 완공된 주택 121,000 채가 포함되었습니다. 7월 수치는 연초 대비 완공된 주택 공급량이 증가했음을 보여주지만, 보고서는 이러한 변화가 향후 가격이나 건설 결과에 기인한다고 설명하지 않습니다.

7월 전국 신규 주택 매매 중위 가격은 $403,800로, 2024년 7월 $429,000 대비 6% 하락했습니다. 매매 평균 가격은 $487,300로, 전년 동기 $513,200 대비 5% 하락했습니다. 7월은 3개월 연속 전년 대비 가격 하락을 기록했습니다. 판매된 주택 중 33%는 $400,000 – $499,999가격이었고, 그 다음으로 21%가 $500,000 – $599,999, 17%가 $300,000 – $399,999이였고, $1,000,000를 넘는 주택은 단 3%에 불과했습니다. 지역별로 살펴보면 남부와 중서부 지역의 매출이 전년 대비 각각 4%와 5% 감소했습니다. 동북부와 서부 지역은 전년 대비 각각 24%와 20%의 큰 폭의 감소세를 보였습니다.

2025년 6월 일본의 일반 합판 생산량은 217,000 m³로 5월 대비 0.5% 감소한 반면, 전년 대비 생산량은 4.3% 증가했습니다. 일본 농림 수산성(Ministry of Agriculture, Forestry and Fisheries of Japan)에 따르면, 일반 합판의 대부분을 차지하는 침엽수 합판 생산량은 전월 대비 0.2% 감소한 215,000 m³를 기록했지만, 2024년 6월 대비 4.5% 증가했습니다. 침엽수 합판의 구성 요소인 구조용 합판 생산량은 5월 대비 0.3% 증가한 197,000 m³를 기록했으며, 전년 대비 4.7% 증가했습니다. 구조용 합판 출하량은 5.5% 감소한 185,000 m³를 기록했고, 기말 재고는 8.6% 증가한 157,000 m³를 기록했습니다. 침엽수 합판 출하량은 전월 대비 5.6% 감소한 202,000 m³를 기록한 반면, 재고는 6.7% 증가한 185,000 m³를 기록했습니다. 침엽수 합판의 연간 생산량은 2,570,000 m³, 구조용 합판은 2,340,000 m³였습니다. 콘크리트 거푸집용 합판 생산량은 2,000 m³였습니다. 특수 합판 생산량은 40,000 m³였으며, 출하량은 39,000 m³, 기말 재고량은 50,000 m³였습니다. 특수 합판의 연간 생산량은 458,000 m³였습니다.

도널드 트럼프 대통령은 목재, 제재목, 목재 제품에 대한 연방 조사가 완료되면 50일 이내에 수입 가구에 관세를 부과할 것이라고 발표했습니다. 그는 Truth Social에 올린 글에서 이러한 조치로 North Carolina, South Carolina, Michigan의 여러 주에서 가구 제조업 일자리가 다시 창출될 것이라고 밝혔습니다.

Politico는 익명의 백악관 관계자를 인용해 트럼프 대통령은 3월에 시작된 1962년 무역 확장법(Trade Expansion Act)에 따른 상무부의 232조 조사를 언급하고 있다. 이 조사는 목재, 제재목, 가구를 포함한 목재 제품을 대상으로 한다고 전했다.

미국 목재 가구의 주요 공급국인 중국은 2024년 $7.0 billion의 수출액을 기록했습니다. 중국은 미국에 1억 3,900만 가구를 수출했는데, 이는 전체 목재 가구 수출의 30%를 차지합니다. 미국으로 수출되는 중국 목재 가구의 평균 가격은 개당 $50였습니다. 2025년 상반기동안 미국 목재 가구 수출량은 8% 감소한 6,000만 가구를 기록했고, 수출액은 18% 감소했습니다. 미국은 2024년 인도 목재 가구 수출의 53.7%를 차지했으며, 이는 650만 가구, $353 million 상당입니다. 인도의 총 수출량은 1,200만 가구, $743 million에 달했습니다. 미국에 공급된 인도 목재 가구의 평균 가격은 개당 $55였습니다.

2025년 상반기동안 스웨덴의 제재목 수출량은 전년 대비 14% 감소한 4,960,000 m³를 기록했고, 수출액은 6% 감소한 $1.52 billion를 기록했습니다. 전반적인 감소에도 불구하고 수출 평균 가격은 $307/m³로 10% 상승했습니다.

영국은 스웨덴 최대 제재목 수입국으로, 1,390,000 ㎥로 전체 수출의 28%를 차지하며 수출량은 1%, 수출액은 16% 증가한 $476 million를 기록했습니다. 수출 평균 가격은 약 15% 상승한 $343/㎥를 기록했습니다.

미국은 수출량 627,000 m³로 13% 증가하며 2위를 차지했습니다. 대미 수출액은 35% 증가한 $219 million를 기록했으며, 평균 가격은 20% 상승한 $350/m³를 기록했습니다. 이집트는 505,000 m³를 수입하여 10%의 점유율을 기록했으며, 이는 전년 대비 수입량 22%, 수입액 19% 감소한 수치입니다. 일본은 414,000 m³로 8%의 점유율을 차지했고, 노르웨이는 384,000 m³를 수입하여 전체 수출의 거의 8%를 차지했습니다. 모로코, 스페인, 알제리, 중국, 사우디아라비아는 이 기간 동안 스웨덴 목재 수출의 각각 3%에서 5%를 차지했습니다. 주요 수출 국가중에서 스페인은 물량 면에서 206%로 가장 큰 폭의 증가를 보였지만, 평균 가격은 70% 하락해 $102/m³를 기록했습니다.

2025년 8월 21일 기준으로 30년 만기 고정 주택 담보 대출(30-Year Fixed-Rate Mortgage)의 평균 금리가 지난주 6.58%로 지난주와 변화가 없었고, 1년 전 같은 시기의 금리는 6.46%이었다고 Freddie Mac은 발표했습니다. 15년 만기 고정 주택 담보 대출(15-Year Fixed-Rate Mortgage)은 현재 5.69%로, 지난주 5.15%보다는 약간 하락하였고, 작년 같은 시기의 금리는 5.62% 이었습니다.

Freddie Mac의 수석 경제학자인 Sam Khater는 이번 주 30년 만기 고정 주택 담보 대출  금리(30-Year Fixed-Rate Mortgage)는 변동이 없었고, 여름 동안 금리가 하락했고 주택 구매 신청 건수도 2024년보다 빠르게 증가하고 있지만, 많은 주택 구매자들이 금리가 더 떨어질 때까지 관망하고 있다고 말하였습니다.

2025년 7월 미국의 기존 주택 매매는 2.0% 증가했습니다. 전월 대비 판매량은 동북부, 남부, 서부 지역에서 증가했고 중서부 지역에서는 감소했습니다. 전미 부동산 중개인 협회(National Association of REALTORS : NAR)에 따르면, 전년 대비 판매량은 남부, 북동부, 중서부 지역에서 증가했고 서부 지역에서는 감소했습니다. 미국 기존 주택 매매는 전년 대비 0.8% 증가했습니다. 전국 부동산 중개인 협회(National Association of REALTORS : NAR)의 수석 경제학자인 Lawrence Yun은 주택 구매력의 소폭 개선으로 주택 매매가 소폭 상승하고 있고, 임금 상승률이 주택 가격 상승률을 크게 앞지르고 있어 구매자의 선택지가 넓어졌고, 지난 1년간 가격이 하락했던 남부 지역의 콘도 매매가 증가하였다고 언급하였습니다. 주택 가격 상승률이 거의 0에 가깝다는 것은 전국의 약 절반이 가격 하락을 경험하고 있음을 시사합니다. 전반적으로 주택 소유자들은 재정적으로 건전한 상태를 유지하고 있습니다. 전체 매매 중 압류 또는 공매는 2%에 불과했는데, 사실상 사상 최저 수준입니다. Lawrence Yun은 코로나19 이전인 2019년 7월부터 올해 7월까지 일반 미국 주택 소유자의 누적 주택 가격 상승률이 49%에 달하는 것이 주택 시장의 건전성을 뒷받침한다고 덧붙였습니다. 주택 구매자는 5년 만에 가장 유리한 위치에 있습니다. 마음에 드는 집을 찾고 더 나은 가격에 협상할 수 있는 기회입니다. 현재 재고는 코로나19 봉쇄 기간인 2020년 5월 이후 최고치 입니다.

중국 국가 통계국(National Bureau of Statistics of China)에 따르면 2025년 7월 중국의 목재 가공 생산자 가격은 전월 대비 0.3% 하락하여 11개월 연속 하락세를 기록했습니다. 목재 가공과 목재, 대나무, 등나무 생산자물가지수는 전년 대비 3.5% 하락했으며, 이는 6월의 3.2% 하락에 비해 감소한 수치입니다. 제재목 가격은 전월 대비 0.9%, 전년 대비 2.1% 하락하며 한 달 간의 상승세를 반전했습니다. 목재 판넬 가격은 전월 대비 0.4%, 전년 대비 5.4% 하락하며 9개월 연속 하락세를 이어갔습니다. 완제품 가격은 한 달 간의 상승세 이후 전월 대비 0.2%, 전년 대비 0.4% 하락했습니다. 원목과 임산물 가격은 전월 대비 0.3%, 전년 대비 2.4% 하락하며 5개월 연속 하락세를 이어갔습니다. 대나무, 등나무, 야자, 풀 제품 가격은 전월 대비 0.3% 상승했지만, 한 달간 하락세를 보인 후 전년 대비 1.2% 하락했습니다.

제재목 구매자들은 관세와 금리에 베팅했지만 실패했습니다.제재목 가격은 8월 초 사상 최고치에서 14% 이상 하락했습니다. 많은 주택 건설업체, 계약업체, 소매업체들은 미국의 수입 관세 인상이 제재목 가격을 상승시키는 반면, 금리 인하는 건축 자재 수요를 증가시킬 것이라고 예상했습니다. 하지만 이러한 베팅은 결실을 맺지 못했고, 제재목 가격은 불과 3주 전 기록했던 최고치에서 급락했습니다. 이러한 가격 하락은 주택 건설과 주택 수요가 급증하기 시작하는 시기에 생산량 감소로 이어질 수 있습니다. 제재목 중개업체인 Westline Capital Strategies의 사장 겸 CEO인 Greg Kuta는 2025년 봄 수요는 완전히 예상치 못한 것이라고 말했습니다. Greg Kuta는 제재목 시장이 공급 과잉이라고 생각하며, 업계에서는 이자율이 낮아지고 구조적 수요가 늘어날 것으로 기대해왔지만 아직 존재하지 않는 것을 계속 바라고 있다고 말했습니다. 그는 MarketWatch와의 인터뷰에서 소문에 사고 사실에 파는 전형적인 전략으로 시장이 상승했다고 말했습니다. Greg Kuta는 관세가 목재에 부과되어 사람들이 훨씬 더 높은 비용을 지불해야 할 것이라는 생각 때문에 불과 몇 주 전 까지만 해도 제재목 가격이 상승했지만, 근본적인 수요는 없다고 말했습니다. 그는 또한 사람들이 이자율이 어느 위치에 있을지와 제재목 수요에 미칠 영향을 과대평가했으며, 제재목 수요는 계속해서 낮아지고 있다고 덧붙였습니다. 그는 주택 통계와 제재목을 공급하는 상장 기업의 수익을 바탕으로 한 헛스윙을 언급했습니다. 예를 들어서 Builders First Source Inc.(BLDR)는 2사분기 순매출과 순이익이 전년 대비 감소했다고 발표했습니다. 한편, Home Depot Inc.(HD)와 UFP Industries Inc.(UFPI)의 2분기 실적은 시장 예상치를 밑돌았습니다. 참고적으로 Home Depot는 관세로 인해 가격 인상이 예상되지만, 모든 부문에서 인상되지는 않을 것이라고 발표하였습니다. Dow Jones Market Data에 따르면, 화요일 9월 인도분 제재목 선물 (LBR00) (LBRU25)은 $595.50/thousand board feet로 마감했습니다. 이는 8월 1일 기록한 사상 최고치인 $695.50/thousand board feet에서 14.3% 하락한 수치입니다. 이는 2022년 8월 이후 거래되고 있는 제재목 선물 계약 데이터를 기반으로 합니다. 제재목 선물은 이번 달 현재까지 약 14% 하락했으며, 올해 들어 8.2%의 상승률을 기록하며 가파른 상승세를 보이고 있습니다.

사태 관망 단계

Greg Kuta는 완벽한 세상에서 제재목 가격을 안정시키려면 유기적 수요가 있어야 하며, 시장에서 이런 현상이 나타날 시기는 아마도 2026년 봄일 것이며, 단독 주택 건설보다는 다세대 주택 건설에서 더 많을 것이라고 말했습니다. 그는 이자율에 관해서 업계가 사태 관망 단계에 있다고 덧붙였다. Greg Kuta는 연방 기금 선물은 9월에 25 베이스 포인트의 금리 인하가 있을 수 있다고 시사하지만, 문제는 시장이 궁극적으로 30년 주택 담보 대출  금리에 영향을 미치려면 1 베이스 포인트에서 1.5 베이스 포인트 정도의 금리 인하가 필요할 가능성이 있다고 말했습니다. 그는 2025년 현재까지 제재목 수요가 부진했기 때문에 업계에서는 2026년을 목표로 삼았으며, 공급 차질에 따라 제재목 가격이 안정화되고 상승할 것으로 예상한다고 그는 말했습니다. Greg Kuta는 캐나다 제재소는 생산 비용보다 훨씬 낮은 제재목 가격으로 인해 손해를 보고 있기 때문에 수요와 공급의 균형을 맞추기 위해서 이 시장에서 더 많은 생산량이 나올 가능성이 높다고 말했습니다.

관세 우려

하지만 Sherwood Lumber의 임산물과 위험 관리 부사장인 Steve Loebner는 제재목 수요가 상당히 일관적이며 시장 전체에 엄청난 공급 과잉이 없다고 생각합니다. 그는 관세와 미래 공급 수준을 둘러싼 불확실성으로 인해 가격 변동성이 발생했다고 말했습니다. Steve Loebner는 가격이 상승하는 과정에서 과도한 매수가 발생하여 매우 크고 지속 불가능한 선물 프리미엄이 형성되었다고 말했습니다. 캐나다 총리인 Mark Carney는 8월 초 캐나다 자국 제재목 시장을 지원하기 위해 대출 보증과 투자를 포함한 조치를 발표했습니다. Steve Loebner는 이러한 제재목 과매수와 더불어 가격이 8월 초부터 급락하고 있다고 말했습니다. Hilltop Securities의 한 부문인 HTS Commodities의 수석 전략가인 Walter Kunisch는 미국 관세 언어가 더욱 날카로워 짐에 따라 제재목 구매자들은 물품을 조달하는 데 적극적이라고 말했습니다. 도널드 트럼프 대통령은 2월 초 멕시코, 캐나다, 중국에 새로운 관세를 부과하겠다고 위협 하였습니다. 3월에는 트럼프 행정부가 제재목 수입이 미국 국가 안보에 미칠 수 있는 잠재적 위협에 대한 조사에 착수했습니다. 대통령의 조치는 미국의 침엽수 제재목 산업이 2024년 미국 침엽수 제재목 소비량의 95%를 공급할 수 있는 실질적인 생산 능력을 갖추고 있다고 밝혔지만, 그럼에도 불구하고 미국은 2016년 이후 제재목 순수입국 이었습니다. 대통령의 조치는 제재목 수입으로 인한 위협을 완화하기 위한 조치에 대한 권고를 요구했는데, 여기에는 관세 부과나 수출 통제가 포함될 수 있습니다. 하지만 Westline의 Kuta는 해당 조사 결과가 나오기 전에도 캐나다에서 수입되는 미국 제재목에 대한 기존 관세가 존재했으며 이는 현 행정부와는 아무런 관련이 없다고 말했습니다. 7월 말에 미국 상무부(U.S. Commerce Department)는 캐나다산 제재목 수입에 대한 반덤핑 관세를 7.66%에서 20.56%로 인상했습니다. 이달 초 미국 상무부 (U.S. Commerce Department)는 캐나다산 제재목 수입에 대한 상계관세(반보조금 관세라고도 함)를 6.74%에서 14.63%로 두 배 이상 인상한다고 발표했습니다.

주택 시장에 대한 지표

하지만 미국의 수입 관세 인상과 고금리라는 배경 속에서 제재목 가격과 수요는 일부 구매자들이 예상했던 수준에는 미치지 못하고 있습니다. 만약 제재목 가격 하락으로 인해 목재 생산량이 크게 감소한다면, Sherwood Lumber의 Loebner는 만약에 내년에 주택 수요가 증가하면 시장은 심각한 공급 부족에 직면하게 될 것이라고 말했습니다. 그는 만약 그렇게 된다면 장기적으로 제재목 가격이 상당히 상승할 수 있다고 지적했습니다. 월요일에 발표된 전미 주택 건설 협회(National Association of Home Builders : NAHB) 자료에 따르면, 주택 구매 수요가 여전히 약세를 보이면서 8월 미국 주택 건설업자들의 신뢰도가 하락했습니다. 7월 주택 신축 건수는 예상보다 많았지만, 건축 허가 건수는 예상보다 적었습니다. 7월 민간 주택 신축은 계절 조정 연간 이율로 1,430,000 호를 기록했습니다. 시장은 이전에도 급증하는 수요에 익숙해져 있었지만, 현재 상황을 더 큰 그림으로 살펴보면 실제로는 중간 수준이라고 Loebner는 말했습니다. 건설사들이 1사분기 건설을 준비하면서 연말로 갈수록 전형적으로 수요가 증가하는 경향이 있으며, 올해 4분기와 내년 1분기 프로젝트에 대한 시점 가시성이 약간 더 좋아졌다고 그는 말했습니다. 이는 향후 수요 증가에 긍정적인 영향을 미칠 것이라고 덧붙였습니다.

2025년 7월 핀란드의 원목 가격은 입목 판매에서 하락했습니다. Pine과 spruce 원목의 평균 가격은 6월 대비 2% 하락했고, birch 원목 가격은 4% 하락했습니다. 펄프용 원목 가격은 각각 3-4% 하락했습니다. 핀란드 천연 자원 연구소(Natural Resources Institute Finland : Luke)에 따르면, 인도 판매 가격은 안정세를 유지하거나 소폭 상승했습니다. 7월에는 산업용 원목 구매량이 전년 대비 1/3이상 감소했습니다. 2025년 1월부터 7월까지 누적 구매량은 작년보다 3% 감소했지만, 5년 평균보다 10% 상회했습니다.

목재 가격:

7월 입목 판매에서 spruce 원목의 평균 가격은 EUR 84/m³를 넘었고, pine 원목은 EUR 82/m³를 약간 웃돌았습니다. 이는 6월보다 거의 EUR 2(2%) 낮은 가격입니다. Birch 원목 가격은 4% 하락하여 EUR 67/m³미만으로 떨어졌습니다. 펄프용 원목의 현재 판매 가격도 6월 대비 하락했는데, 제재용 원목보다 하락률이 더 컸습니다. Spruce 펄프용 원목의 평균 가격은 EUR 35/m³아래로 떨어졌고, Pine과 Birch 펄프용 원목의 평균 가격은 EUR 64/m³ 아래로 떨어졌습니다. 7월 입목 판매에서 모든 목재 품목의 가격은 눈에 띄게 하락했지만, 전년 전체 평균 가격보다 3-10% 높은 수준을 유지했습니다. 인도 판매에서는 가격이 6월 수준을 유지하거나 상승했습니다. 펄프용 원목의 평균 조달 가격은 EUR 53-55/m³로 상승했습니다.

거래량 :

7월 사유림에서 산업용 원목 구매량은 전년 대비 36% 감소했습니다. 7월 5년 평균과 비교하면 구매량이 13% 감소했습니다. 3개월 연속 구매량이 작년보다 상당히 감소했습니다. 그러나 연초 물량이 매우 많았던 탓에 1월부터 7월까지 누적 목재 거래량은 작년 수준보다 3%밖에 낮지 않았습니다. 하지만 5년 평균보다 10% 높은 수준입니다.

통계에 대한 배경 정보

원목 거래의 단위 가격은 매 시점의 공정가로 통계 데이터베이스에 기록됩니다. 그러나 가격 변동은 생계비 지수를 사용하여 가치 변동을 제거하여 텍스트와 그래프에서 실제 가격으로 분석됩니다. 2025년 7월 소비자물가 상승률은 약 0.2%였습니다. 기록된 가격은 구매자와 판매자 간의 목재 거래 계약에 따라 체결된 가격을 기준으로 합니다. 목재 거래와 관련된 기타 추가 비용이나 서비스는 통계에 포함되지 않습니다. 통계를 위한 목재 거래 데이터는 최대 목재 구매자와 산림 경영 협회에서 제공합니다. 이 정보는 핀란드의 비산업적 사유림 전체 목재 거래량에 맞춰 반올림되지 않았으므로, 발표된 목재 거래량은 임업이 비산업적 사유림에서 구매한 목재의 약 90%에 불과합니다.

미국 인구 통계국 (U.S. Census Bureau)과 미국 주택과 도시 개발부 (U.S. Department of Housing and Urban Development)는 2025년 7월 미국 거주용 주택 건설 통계 자료를 합동으로 발표하였습니다.

건축허가 (Building Permits)

2025년 7월 사유 주택 건축 허가는 1,354,000 (SAAR : Seasonally Adjusted Annual Rate) 으로 2025년 6월 (1,393,000) 보다 2.8% 상승하였고, 2024년 7월 (1,436,000)과 비교하여 5.7% 하락하였습니다. 2025년 7월 단독 주택 건축 허가는 870,000 (SAAR)로 2025년 6월 (866,000)과 비교하여 0.5% 상승하였습니다. 5가구 이상의 다중 건물의 7월 허가는 430,000 (SAAR) 이었습니다.

주택 신축 (Housing Starts)

2025년 7월 사유 주택 신축은 1,428,000 (SAAR)으로, 2025년 6월 (1,358,000) 보다 5.2% (±14.7%) 상승하였고, 2024년 7월 (1,265,000) 보다는 12.9% (±13.6%) 높았습니다. 7월의 단독 주택 신축은 939,000 (SAAR)으로 2025년 6월 (913,000)과 비교하여 2.8% (±11.8%) 하락하였습니다. 5가구 이상의 다중 주택 7월 신축은 470,000 (SAAR) 이었습니다.

주택 완공 (Housing Completions)

2025년 7월 사유 주택 완공은 1,415,000 (SAAR)으로 2025년 6월 (1,335,000)과 비교하면 6.0%(±13.5%) 상승하였고, 2024년 7월 (1,635,000) 보다 13.5% (±10.8%) 하락하였습니다. 2025년 7월 단독 주택 완공은 1,022,000 (SAAR) 으로 2025년 6월 (916,000)에 비하여 11.6% (±14.6%) 상승하였습니다. 7월의 5가구 이상의 다중 주택 완공은 385,000 (SAAR) 이었습니다.