2025년 7월 일본 cedar  제재목 도매 평균 가격은 $516/m³으로, 2024년 7월 가격인 $573/m³에 비하여 $57, 10.1% 하락하였다고 일본 농림수산성(Ministry of Agriculture, Forestry and Fisheries of Japan)이 발표하였습니다.

Trends in Average Wholesale Lumber Prices in Japan / Ministry of Agriculture, Forestry and Fisheries of Japan.

일본 cypress 제재목 평균 가격은 7월에 $648/m³으로 작년 같은 시기의 가격인 $698/m³와 비교하여 $50, 7.1% 감소하였습니다. Spruce/Fir stud 제재목 7월 가격은 6월과 비교하여 거의 변화 없이 $603/m³이었지만, 2024년 7월 가격인 $633/m³와 비교하여 $30, 4.7% 하락하였습니다. 일본 cedar stud 제재목 7월 가격은 $565/m³으로 2024년 7월 가격인 $570/m³보다 $5, 0.8% 감소하였습니다. 가격은 세인트루이스 연방 준비 은행(Federal Reserve Bank of St. Louis)이 공표한 일본 엔-미국 달러 현물 환율을 사용하여 미국 달러로 환산되었습니다.

2025년 1월부터 6월까지 중국의 합판 수출량은 전년대비 12% 증가하여 6.23 million m³이었고, 수출액도 3% 증가하여 $2.52 billion이었습니다. 2-25년 상반기 중국 합판 수출의 평균 가격은 9% 하락하여 $405/m³이었습니다.

2025년 상반기동안 중국 합판의 사우디 아라비아로 수출량은 50% 증가하여 수출량은 424 thousand m³이었고, 아랍 에미리트 연합국으로의 수출량은 50% 증가하여 413 thousand m³이었습니다. 나이지리아로의 수출량은 39% 증가하여 291 thousand m³, 호주로의 수출도 21% 증가하여 275 thousand m³이었습니다. 필리핀으로의 수출량은 3% 증가하여 501 thousand m³이었습니다. 반대로 중국 합판의 영국 수출량은 8% 하락하여 351 thousand m³, 일본 수출량도 9% 감소하여 235 thousand m³이었습니다.

Quarterly trends in China’s plywood exports

수종별로 살펴보면 침엽수 합판 수출량은 2025년 상반기동안 67% 증가하여 891 thousand m³이었고, 수출액도 43% 증가하여 $310 million이었습니다. 침엽수 합판 수출 평균 가격은 14% 하락하여 $348/m³이었습니다. 활엽수 합판 수출량은 8% 증가하여 4.90 million m³, 수출액은 1% 증가하여 $1.99 billion이었습니다. 열대재 합판 수출량은 8% 감소하여 397 thousand m³, 수출액은 22% 감소하여 $196 million 이었습니다.

필리핀은 전체 공급량의 8%를 차지하며 단일 수출국 중 가장 큰 비중을 차지했고, 사우디아라비아가 7%, 아랍에미리트가 7%, 영국이 6%를 차지했습니다. 평균 수출 가격은 아랍에미리트의 m³당 304달러에서 캐나다의 m³당 728달러까지 다양했으며, 대부분의 수출국에서 전년 대비 가격이 하락했습니다. 필리핀은 전체 공급량의 8%를 차지하며 단일 수출국 중 가장 큰 비중을 차지했고, 사우디 아라비아가 7%, 아랍 에미리트가 7%, 영국이 6%를 차지했습니다. 평균 수출 가격은 아랍에미리트의 $304/m³에서 캐나다의 $728/m³까지 다양했으며, 대부분의 수출국에서 전년 대비 가격이 하락했습니다.

Canfor Corporation은 2025년 2사분기에 $251.4 million의 영업 손실을 보고했으며, 이는 2025년 1분기의 $28.5 million 영업 손실에 비해 감소한 수치입니다. 재고 평가절하, 자산 평가절하와 손상 차손 충당금 등 총 $200.7 million의 조정 항목을 반영한 후, 회사의 이번 분기 영업 손실은 $50.7 million였습니다. 이는 전분기의 $32.2 million의 유사한 조정 영업 손실과 비교됩니다. 이러한 결과는 제재목과 펄프/제지 부문 모두의 실적 감소를 반영합니다. Canfor 2025년 2사분기 $1,379.4 million였으며, 이는 2024년 2사분기 매출 $1,381.5 million에 비해 증가한 수치입니다. 제재목 부문의 2025년 2사분기 영업손실은 $229.2 million로, 전분기 $25.5 million에 비해 감소했습니다. 이 실적에는 자산 감액과 손상 차손 충당금 $188.6 million, 재고 감액금 $9.2 million 등 조정 항목이 포함됩니다.

북미 주택 시장은 2025년 2사분기까지 완만한 하락세를 보였습니다. 지속적인 주택 구매력 우려와 더불어 전반적인 경제와 정치적 불확실성, 특히 미국 관세 부과 가능성과 관련된 불확실성이 수요를 지속적으로 약화시키고 시장 활동을 둔화 시켰습니다. 이러한 요인들은 주택 공급 증가와 신규 주택 건설과 수리와 리모델링 활동 감소로 이어졌으며, 이 모든 요인들이 북미 제재목 기준가격 대부분을 전 분기 대비 하락 시키는 요인으로 작용했습니다.

미국의 신규 단독 주택 건설 지출은 3개월 연속 감소하여 2025년 6월 $412.9 billion를 기록했는데, 이는 5월 $420.6 billion에서 1.8% 감소한 수치입니다. 이는 $428.5 billion였던 4월 이후 지속적인 월별 감소세입니다. 2024년 6월과 비교했을 때 단독 주택 건설 지출은 $436.2 billion에서 5.3% 감소했습니다. 미국 인구 조사국(U.S. Census Bureau)에 따르면 2025년 상반기 단독 주택 건설 총액은 $204.6 billion로, 2024년 동기 $210.1 billion보다 2.6% 감소했습니다.

2025년 6월 미국 총 건설 지출액은 $2,136.2 billion로, 수정된 5월 추정치인 $2,143.9 billion보다 0.4% 감소했습니다. 전년 대비 총 건설 지출액은 2024년 6월 $2,199.8 billion보다 2.9% 감소했습니다. 2025년 상반기 총 건설 지출액은 $1,036.1 billion로 2024년 상반기 $1,058.9 billion대비 2.2% 감소했습니다.

2025년 6월 민간 건설 지출은 $1,621.9 billion로 5월 대비 0.5% 감소했습니다. 민간 주택 건설은 $883.1 billion로 전월 대비 0.7% 감소했고, 민간 비주거 건설은 $738.8 billion로 5월 대비 0.3% 감소했습니다.

6월 공공 건설 지출은 $514.3 billion로 전월 대비 0.1% 증가했습니다. 공공 건설 부문에서는 교육 사업이 $112.7 billion (5월 대비 0.4% 증가)를 기록했고, 고속도로 사업은 $144.1 billion (0.6% 증가)를 기록했습니다.

전년 대비 민간 주택 건설은 $941.4 billion에서 6.2% 감소했습니다. 민간 비주거 지출은 2024년 6월 $769.5 billion에서 4.0% 감소했습니다. 공공 건설은 전년 동기 $488.9 billion에서 5.2% 증가했으며, 공공 의료 건설(12.7% 증가한 $16.0 billion)과 공공 상업 건설(24.0% 증가한 $6.9 billion)이 눈에 띄게 증가했습니다.

일본에서는 2025년 6월에 목조 주택 신축은 33,794건으로 집계돼 5월 24,557건에 비해 37.6% 증가했지만, 2024년 6월 38,401건에 비해 11.9% 감소했습니다. 목조 주택은 6월에 착공된 총 신규 주택 55,956건 중 60.4%를 차지했습니다. 2025년 1월부터 6월까지 목조 주택 신축은 199,193호로, 전년 동기 208,208호 대비 4.3% 감소했습니다. 2025년 상반기 총 주택 착공은 337,865호로, 2024년 365,409호 대비 7.5% 감소했습니다. 일본 국토 교통성(Japan Ministry of Land, Infrastructure, Transportation and Tourism)에 따르면, 전체 주택 신축의 연간 환산율은 733,015호로, 전년 동기 792,195호 대비 7.5% 감소했으며, 10년 평균 883,184호보다 17% 낮습니다.

New Housing Starts in Japan / Japan Ministry of Land, Infrastructure, Transportation and Tourism

Canfor Corp.는 북미 제재목 수요가 3사분기까지 비교적 약세를 보일 것으로 예상된다고 밝혔습니다. 회사 측은 지속적인 불확실성, 구매력 저하, 소비자 신뢰 저하, 관세 관련 우려 등이 단기 수요에 계속 부담을 주고 3사분기 초반 가격에 하향 압력을 가할 것으로 예상된다고 밝혔습니다. Canfor는 생산자들이 8월에 발효되는 높은 관세를 회복할 것으로 예상함에 따라, 특히 Western spruce, pine, fir의 경우 3사분기 후반에 가격이 점진적으로 개선될 것으로 예상된다고 덧붙였습니다.

북미 목재 시장에서 :

Canfor는 북미 주택 시장이 2사분기 동안 완만한 하락세를 보였다고 밝혔습니다. 지속적인 주택 구매력 우려와 더불어 전반적인 경제와 정치적 불확실성, 특히 미국 관세 부과 가능성과 관련된 불확실성이 수요를 지속적으로 약화시키고 시장 경기를 둔화 시켰습니다. 그 결과, 주택 공급은 증가한 반면 신규 주택 건설과 수리와 리모델링 활동은 감소했습니다. 이로 인해 북미 제재목 기준 가격 대부분이 전분기 대비 하락 압력을 받았다고 Canfor는 덧붙였습니다.

해외 시장에서 :

주택 건설 잔여물이 완화되면서 일본의 제재목 가격이 3사분기에 약간 하락할 것으로 예상하며, 중국 목재 시장도 계속 침체될 가능성이 높다고 Canfor는 덧붙였다.

유럽 제재목 시장은 3사분기에 가격 하락 압력이 더욱 커질 것으로 전망하였습니다. 지속적인 구매력 문제와 신중한 소비자 행동으로 수요가 약화될 것으로 예상되기 때문이라고 분석하였습니다.

Canfor에 따르면 제재목 재고가 중동-북아프리카 지역에서 시장으로 재편되면서 영국의 가격은 비교적 낮은 수준을 유지할 가능성이 높습니다.