$63 billion 규모의 캐나다 임업 산업은 미국의 관세 부과와 미국 주택 시장 침체로 인해 제재목 수출이 급감하고 가격이 하락하면서 압박을 받고 있습니다. 8월, 미국 상무부 (U.S. Department of Commerce)는 캐나다산 침엽수 제재목에 대한 반덤핑과 상계 관세를 기존 14.5%에서 35.19%로 인상했습니다. 제재목 가격은 8월 초부터 9월 중순까지 25% 하락한 후 약 10% 회복했습니다. British Columbia주의 일부 제재소는 미국으로의 수출량이 급격히 감소했다고 보고했으며, 한 제재소는 생산량의 40%에서 10%로 점유율을 줄였습니다. 캐나다 임산물 협회(Forest Products Association of Canada)에 따르면, 이 부문은 200,000 개의 직접 일자리를 창출하고 있으며, 생산량의 3분의 2가 수출되고 그중 90%가 미국으로 수출됩니다. Fastmarkets의 수석 경제학자인 Dustin Jalbert는 파이낸셜 타임스(FT)와의 인터뷰에서 현재 캐나다 생산업체 중 수익성이 있는 곳은 없으며, 만약에 가격이 낮은 수준을 계속 유지할 경우 대대적인 파산이 초래될 것이라고 경고했습니다. British Columbia주 산림부 장관 Ravi Parmar는 제재소 감산이 이미 진행 중이라고 확인했습니다. 캐나다산 침엽수의 주요 수요처 중 하나인 미국 주택 시장의 침체는 업계의 어려움을 가중시키고 있습니다. 8월 미국 주택 신축 건수는 거의 5년 만에 최저치를 기록했습니다. 높은 주택 담보 대출 금리, 높은 주택 가격, 그리고 약화된 노동 시장이 건설업체들에게 부담을 주고 있습니다.

제재소들은 생산량을 줄이거나 사업 영역을 변경하는 방식으로 대응하고 있습니다. 세계 최대 목재 회사 중 하나인 Interfor는 연말까지 생산량을 12% 감축할 계획입니다. Domtar는 10월부터 Quebec에 위치한 Maniwaki 제재소를 가동 중단할 예정입니다. 이에 따라 캐나다 정부는 C$700 million의 대출 보증을 포함하여 임업 부문에 C$1.2 billion 규모의 지원책을 발표했습니다. 일부 제재소는 다각화에도 나서고 있습니다. BC의 제재소 운영업체인 Warren Gavronsky는 파이낸셜 타임스(FT)와의 인터뷰에서 미국 내 판매 의존도를 줄이기 위해 국내 인프라용 송전 기둥 생산을 재개했다고 밝혔습니다.

캐나다 국유지에서 벌목된 목재에 대한 입목 벌채료를 둘러싼 의견 불일치에서 비롯된 미국-캐나다 제재목 분쟁은 오랫동안 마찰의 원인이 되어 왔습니다. 미국 제재목 연합 (U.S. Lumber Coalition)의 Zoltan van Heyningen은 파이낸셜 타임스(FT)와의 인터뷰에서 캐나다 생산자들이 관세 부과를 앞두고 창고에 목재를 미리 적재하고 시장에 대량으로 공급하면서 가격 폭락이 심화되었다고 말했습니다. 미국 연방 준비 제도(Fed)는 이번 주 기준금리를 0.25%포인트 인하하여 4.00%-4.25%로 조정했으며, 2025년에도 추가 인하를 시사했습니다. Freddie Mac에 따르면 30년 고정 주택 담보 대출 금리는 6.26%로 인하되었습니다. 차입 비용이 지속적으로 하락하면 미국 주택 수요 회복과 제재목 가격 상승에 도움이 될 수 있으며, 이는 캐나다 생산자들의 부담을 완화하는 데 도움이 될 수 있습니다.

노르웨이와 핀란드 모두에서 목재 건축은 건설 관련 배출량 감축을 위한 25년 이상의 정부 지원에도 불구하고 여전히 미미한 수준에 머물러 있습니다. 북유럽 혁신·연구·교육 연구소(Nordic Institute for Studies of Innovation, Research and Education)와 핀란드 환경 연구소(Finnish Environment Institute)의 비교 분석에 따르면, 이러한 저조한 활용은 부처 간 분산된 책임, 중앙 정부와 지방 정부 간의 취약한 수직적 협력, 그리고 특정 자재에 대한 홍보보다 기술 중립성을 우선시하는 규제 체계에서 기인합니다.

양국 모두 1990년대 후반부터 목조 건축을 지원해 왔으며, 이를 통해 혁신과 개별적인 프로젝트 성공을 거두었습니다. 그러나 구조적 약점은 여전히 남아 있습니다. 수평적 조정은 정부 부처의 독점적인 권한으로 인해 저해되고, 수직적 조정은 지방 자치 단체의 역량 불균형과 구속력 있는 국가적 의무의 부재로 어려움을 겪고 있습니다. 공공 조달은 일부 혁신을 촉진했지만, 더 광범위한 시장 변화를 촉발하지는 못했습니다. 핀란드와 노르웨이에서는 화재 안전 규정과 건축법이 대체로 기술 중립적이어서 국가 정책이 대규모 건축 자재로서 목재를 직접적으로 장려하는 데 한계가 있습니다. 특히 도시 지역에서는 목재를 사용하는 다층 건물이 여전히 드뭅니다.

이 연구는 목재가 건축 부문의 저탄소 전환에 의미 있게 기여하기 위해서는 일관된 정책 목표, 장기적인 전략적 연계, 그리고 더욱 강화된 부처 간 협력이 필수적임을 강조합니다. 연구진은 또한 제도적 분열을 해결하지 않으면 강력한 정치적 의도에도 불구하고 정책이 제한적인 성과만을 가져올 것이라고 지적합니다. 이 논문은 두 나라에서 실시한 정책 문서와 인터뷰를 바탕으로 작성되었으며, 산림이 풍부한 경제권에서 부문 간 거버넌스 역학을 조사하여 보다 광범위한 지속 가능성 전환 문헌에 기여하고 있습니다.

중국 경제는 어려움을 겪고 있으며, 2025년 성장률은 0.5% 감소할 것으로 예상됩니다. 중국 GDP의 4분의 1 이상을 차지하는 부동산 부문은 이러한 경기 침체의 중심에 서 있습니다. 유명 개발업체들의 몰락 이후, 부동산 시장은 건축 자재 수요에 여전히 큰 부담을 주고 있습니다. 초기 징후는 시장이 바닥을 쳤음을 시사하지만, 2026년과 2027년에야 의미 있는 회복이 예상됩니다.

중국의 침엽수 제재목용 원목 수입량 감소(2021년에서 2024년 사이 56% 감소)는 세계 목재 시장에 파급 효과를 미쳤습니다. 이러한 감소는 단순히 국내 수요 감소 때문만은 아니었습니다. 공급망 문제로 인해 이러한 위축은 더욱 심각 해졌습니다. 2022년 러시아의 원목 수출 금지 조치와 중부 유럽의 bark beetle 침해 발생으로 가용량이 급격히 감소하면서 중국은 소수의 공급업체에 더욱 의존하게 되었습니다. 뉴질랜드는 오랫동안 중국 제재목용 원목 수입의 70%를 공급하며 주도적인 역할을 해왔습니다. 그러나 이러한 의존에는 위험이 따릅니다. 뉴질랜드의 radiata pine 조림이 성숙 단계에 접어들면서 2030년 이후 수출량은 감소할 것으로 예상됩니다. 뉴질랜드의 국내 가공 투자 또한 이러한 목재의 국내 유입을 확대시켜 글로벌 공급 부족을 더욱 심화 시킬 수 있습니다.

중국의 목재 시장 전망은 무역 의존도 변화, 국내 투자, 그리고 글로벌 공급 리스크가 복합적으로 얽혀 있는 복잡한 양상을 보입니다. 중국의 공학 목재 사용량 증가와 조림 목재 자원 개발은 수입 제재목용 원목 수요를 점진적으로 재편할 수 있습니다. 하지만 건설 수요를 충족하기 위해서는 수입이 필수적이므로, 국내 자원과 글로벌 공급 간의 적절한 균형을 유지하는 것이 핵심 과제가 될 것입니다.

2025년 8월 중국의 침엽수 원목 수입량은 전년대비 20% 하락하여 1,730,000 m³ 이었고, 수입액도 27% 감소하여 $203 million 하락하여 $118/m³이었습니다.

뉴질랜드는 전체 침엽수 원목 수입량의 76%를 차지하며 1,310,000 m³를 선적했습니다. 뉴질랜드의 물량은 7% 감소했지만, 시장 점유율은 2024년 8월 대비 11% 포인트 상승했습니다. 캐나다는 101,000 m³를 수출하며 6%의 점유율로 2위를 차지했는데, 이는 41% 감소한 수치입니다. 일본은 91,000 m³로 35% 감소했고, 호주는 59,000 m³로 3%의 점유율을 유지하며 전년 대비 거의 비슷한 수준을 유지했습니다. 라트비아는 수출량을 56% 증가시켜 42,000 ㎥를 공급했고, 보스니아 헤르체고비나는 17,000 ㎥를 선적하여 36% 증가했습니다. 반면 폴란드, 독일, 남아프리카공화국은 각각 45% 이상 감소했습니다.

수종별로는 radiata pine이 중국의 침엽수 원목 수입량의 75%를 차지하며 1,300,00 m³를 기록했습니다. 수입량은 4% 감소했지만, 여전히 주요 수종이었습니다. Spruce와 fir 혼합 수종은 46% 감소하여 132,000 m³를 기록했습니다. Pine 수입량은 51% 감소하여 70,000 m³를 기록했습니다. Radiata pine의 수입 평균 가격은 $111/m³였고, spruce와 fir 혼합 수종 수입 평균 가격은$148/m³로 소폭 상승했습니다. Pine 수입 평균 가격은 $122/m³였습니다. 캐나다산 평균 수입 가격은 5% 상승한 $179/m³를 기록했고, 독일과 보스니아 헤르체고비나는 각각 8%와 9% 상승했습니다. 평균 가격이 가장 낮은 곳은 남아프리카공화국산으로 $101/m³였습니다.

주택 건설에 사용되는 목재 가격이 폭락했습니다. Wall Street Journal에 따르면 제재목 선물 가격은 8월 초 이후 약 25% 하락하여 $522/thousand board feet에 그쳤습니다. 이러한 급격한 가격 하락으로 주요 목재 회사들은 생산량을 줄이고 있으며, 경제학자들은 이것이 미국 경제 전반에 미칠 영향에 대해 우려하고 있습니다.

이번 폭락은 일반적인 시장 변동성 그 이상을 반영합니다. 수십 년 동안 제재목 가격은 주택 시장과 경제 전반의 좋은 지표였습니다. 이번 폭락은 2025년 몇 달 동안 큰 변동을 보인 후 나타난 것으로, 처음에는 관세에 대한 추측으로, 나중에는 시장 상황 악화로 인해 발생했습니다. Westline Capital Strategies의 Greg Kuta는 2025년 봄 수요가 완전히 빗나갔다고 평가하며, 더 강하고 지속적인 수요에 대한 기대가 실현되지 않았다고 말했습니다. 제재목 생산량 급감으로 주요 제재목 생산업체들이 큰 타격을 입고 있습니다. 북미 최대 목재 회사 중 하나인 Interfor Corporation는 12월까지 생산량을 145 million board feet 감축한다고 발표했습니다. 이는 평소보다 약 12% 감소한 수치입니다. Interfor Corporation은 캐나다와 미국 전역의 제재소에서 근무 시간을 줄이고, 휴일 휴무 기간을 연장하며, 교대 근무를 줄이고 있습니다. 주요 생산업체가 이처럼 큰 폭의 감축을 단행한다는 것은 제품 수요가 크게 감소했음을 의미합니다.

건설 산업은 제재목 가격뿐 아니라 다른 부문에서도 뚜렷한 약세 조짐을 보이고 있습니다. 7월 건축 허가 건수는 1,354,000 채에 그치며 2020년 6월 이후 최저치를 기록했습니다. 건축 허가 건수는 건설업체가 향후 몇 달 동안 얼마나 많은 주택을 건설할 계획인지를 알려주는 위험 신호입니다. 한편, 미국인들은 7월 건설 프로젝트에 $2.139 trillion를 지출했지만, 이는 전월 대비 감소한 수치이며 3개월 연속 감소세를 보이고 있습니다. 개인과 기업이 건설 투자를 중단하면 경제 전체에 영향을 미칩니다.

무역 전쟁이 상황을 악화시키고 있습니다. 미국 정부는 캐나다산 제재목 수입에 35%라는 높은 관세를 부과했는데, 이는 여러 유형의 벌금을 합친 것으로, 캐나다산 제재목 가격을 훨씬 더 비싸게 만듭니다. 캐나다는 미국이 수입하는 제재목의 약 85%를 공급하기 때문에 이러한 세금은 주택 건설업자들의 비용을 상승시키고 있습니다. 전미 주택 건설 협회(National Association of Home Builders :NAHB)는 이러한 관세가 전형적인 주택 건설 비용을 수천 달러 증가시킨다고 경고했습니다.

연준(Federal Reserve)의 금리 정책도 도움이 되지 않습니다. 연준(Federal Reserve)이 최근 금리를 0.25%포인트 인하하여 4.00-4.25%로 낮췄음에도 불구하고, 주택 담보 대출 금리는 여전히 높은 수준을 유지하고 있어 많은 잠재적 주택 구매자들이 주택 구매를 망설이게 하고 있습니다. 주택 구매 여력이 줄면 건설업체들은 건설을 중단하고, 이는 제재목과 기타 건축 자재에 대한 수요 감소로 이어집니다. 연준(Federal Reserve) 관계자들은 금리 추가 인하 여부에 대해 의견이 엇갈려 향후 행보가 불투명해지고 있습니다.

이번 제재목 가격 폭락이 특히 우려 스러운 이유는 이것이 더 광범위한 경제적 경고 신호와 어떻게 연관되어 있는지에 있습니다. 건설 경기는 일반적으로 다른 경제 부문보다 먼저 둔화되기 때문에, 이는 경기 침체의 확실한 초기 지표가 됩니다. 경제학자들은 제재목 가격 폭락이 경기 침체를 초래할 것이라고 단정 지을 수는 없지만, 제재목 가격 하락, 건축 허가 감소, 건설 지출 감소, 그리고 무역 갈등이 복합적으로 작용하여 경제적 역풍이 거세지고 있음을 시사하는 우려 스러운 패턴을 만들어냅니다.

2025년 8월 핀란드 Spruce 원목 가격은 7월과 비교하여 2% 하락하여 Euro 82.12/m³ 이었고, pine 원목 평균 가격은 Euro 80.04/m³, birch 원목 가격은 Euro 64.67/m³으로 두 수종 모두 3% 하락하였습니다. 6월 최고 가격과 비교하면 입목 판매 가격은 pine과 spruce 원목 모두 Euro 4/m³ 하락하였고, birch 원목 가격은 거의 Euro 5/m³ 하락하였습니다. Pulpwood 가격은 급격하게 하락하여 pine pulpwood와 birch pulpwood는 각각 6% 하락하여 Euro 31.25/m³, Euro 31.57/m³이었고, spruce pulpwood 가격은 4% 하락하여 Euro 33.47/m³이었습니다. 6월이후 pulpwood 가격은 약 Euro 3 하락하였습니다. 이런 하락에도 불구하고 birch 의 실재 가격은 2024년 평균 수준이었고, 다른 주요 수종은 작년보다 2-4% 높았습니다. 이 수치는 핀란드 천연 자원 연구소(Natural Resources Institute Finland)의 데이터를 기반으로 합니다. 인도 판매의 경우 8월 pulpwood 가격은 7월보다 1% 하락하여 pine pulpwood 평균 가격은 Euro 52.72/m³, spruce pulpwood는 Euro 54.52/m³, birch pulpwood는 Euro 53.08/m³이었습니다. 작년과 비교하여 인도 가격은 5-7% 높았습니다.

8월 산업용 원목 구매는 전년대비 28%, 지난 5년 평균보다 20% 낮았습니다. 8월은 4개월 연속 구매량이 크게 감소한 달이었습니다. 그러나 연초의 활발한 거래로 인해 1월부터 8월까지 누적 원목 구매량은 2024년 수준보다 6% 낮았고, 5년 평균보다 6% 높았습니다.

2025년 8월 중국의 주택 신축 면적은 현재 월별 물량 기준으로 연간 이율로 5억 5,100만 m²로 전년 대비 20% 감소했습니다. 이는 전월 연간 이율로 6억 400만 m² 대비 급격히 감소한 수치이며, 5년 평균 14억 2,600만 m² 대비 58%, 10년 평균 16억 5,000만 m² 대비 64% 감소한 수치입니다. 이는 중국 국가 통계국(National Bureau of Statistics of China)의 새로운 자료에 따른 것입니다.

8월 신규 부동산 착공은 7월 대비 5.1%, 전년 대비 20% 감소했습니다. 완공 면적은 2,700만m²로 전월 대비 7.8% 증가했지만 전년 대비 21% 감소했습니다. 상업용 주택 매매는 8월 총 5,700만m²로 7월 대비 0.6%, 전년 대비 11% 증가했습니다. 연초 대비 연간 매매량은 8억 6천만m²로, 5년 평균 14억100만m²보다 39%, 10년 평균 14억9,900만m²보다 43% 감소했습니다.

8월 중국의 부동산 투자액은 6조 7,290억 위안으로, 7월 대비 2.8% 감소했고 2024년 8월 대비 20% 감소했습니다. 신규 주택 가격은 전월 대비 0.4% 하락했으며, 전년 대비 3.5% 감소했습니다. 개발 중인 면적은 전월 63억 8,400만m² 대비 0.7% 증가한 64억 3,100만m²로 소폭 증가했습니다.

오스트리아 제재소 산업은 어려운 경제 여건에도 불구하고 판매와 생산을 안정적으로 유지해 왔습니다. 오스트리아 목재 산업 협회(Association of the Austrian Wood Industries) 회장인 Markus Schmölzer는 에너지, 원자재, 인건비가 여전히 높은 가운데, 전반적인 경제 불확실성이 여전히 신뢰도를 떨어뜨리고 있다고 말했습니다. 목재 무역 또한 엇갈린 흐름을 보였습니다. 오스트리아 목재 무역 협회(Austrian Timber Trade Association) 회장 Franz Teuschler는 금리 하락이지만 단독 주택 수요는 여전히 약세를 보이고 있지만, 대규모 건설 프로젝트에 어느 정도 도움이 되었다고 덧붙였습니다. 그러나 수출은 강세를 보였으며, 침엽수 제재목 수출량은 이탈리아와 독일의 수요 증가에 힘입어 상반기에 2024년 대비 거의 11% 증가했습니다.

업계 전망에 따르면 2025년 오스트리아 목재 생산량은 2% 증가할 것으로 예상됩니다. 그러나 연말 발효 예정인 EU 산림 벌채 규제(EU Deforestation Regulation : EUDR)는 심각한 위협으로 여겨집니다. 업계는 산림 소유주들이 규정 준수에 따른 위험과 비용을 피하기 위해 벌목을 줄일 경우 생산량이 최대 10%까지 감소할 수 있다고 경고합니다. 이러한 규모의 감소는 가구, 판넬, 종이, 펠릿을 포함한 더 광범위한 목재 가치 사슬에도 영향을 미칠 것입니다. EUDR은 기업들이 수입과 EU 내 무역을 포함한 공급망 전반에 걸쳐 모든 목재와 목재 제품이 삼림 벌채가 없음을 입증하도록 요구합니다. Markus Schmölzer는 혼합 보관 및 가공으로 인해 생산 단계마다 수천 개의 참조 번호가 생성되어 관리가 어렵고 제한적인 수치의 데이터 양이 발생하기 때문에 이러한 요건은 비현실적이라고 지적했습니다. 핀란드의 한 연구에 따르면 시행 비용은 2억 유로가 넘으며, 연간 6,500만 유로의 지속적인 비용이 발생할 것으로 추산됩니다. 유럽 전체로 확대 적용하면 총 비용은 수십억 유로에 달할 수 있습니다. 업계 단체들은 현행 규정이 불균형 적이고 법적으로 실행 불가능하며 명확성이 부족하다고 주장하고 있으며, EU 집행위원회는 2년 넘게 논의했음에도 불구하고 아직 실행 가능한 시행 모델을 제시하지 못하고 있습니다.

삼림 벌채 중단이라는 세계적 목표를 지지하는 한편, 업계 리더들은 대안적인 해결책을 요구하고 있습니다. Franz Teuschler는 한 가지 방안으로 오스트리아처럼 삼림 벌채 위험이 없는 국가에 대해 추가적인 위험 범주를 도입하는 것이라고 말했습니다. 이는 업계 전반에 걸쳐 일괄적인 요건을 적용하는 것보다 더 현실적인 방안입니다. 기존 EU 목재 규정(EU Timber Regulation : EUTR)과 유사한 문서화 방식이 더 현실적인 방안으로 여겨집니다. 오스트리아를 포함한 몇몇 EU 회원국과 독일 연립 정부, EU 의회는 이미 산림 벌채 문제를 해결하는 보다 집중적인 방법으로 위험 기반 통제에 대한 지지를 표명했습니다.

2025년 9월 18일 기준으로 30년 만기 고정 주택 담보 대출(30-Year Fixed-Rate Mortgage)의 평균 금리가 6.26%로 지난주의 6.35%보다 하락하였고, 1년 전 같은 시기의 금리는 6.09%이었다고 Freddie Mac은 발표했습니다. 15년 만기 고정 주택 담보 대출(15-Year Fixed-Rate Mortgage)은 현재 5.41%로, 지난주의 5.50%보다 하락하였지만, 작년 같은 시기의 금리는 5.15% 이었습니다.

Freddie Mac의 수석 경제학자인 Sam Khater는 이번 주에도 주택 담보 대출 금리가 다시 하락하면서 많은 주택 소유자들이 재융자를 시작하였고, 실제로 주택 담보 대출 신청 중 재융자 비율은 거의 60%에 달했는데, 이는 2022년 1월 이후 최고치 이었다고 언급하였습니다.

2025년 1-6월 기준 루마니아의 제재목 수출은 전년 대비 16% 감소한 646,000 m³를 기록했고, 수출액은 18% 감소한 $211 million를 기록했고, 수출 평균 가격은 3% 하락한 $326/m³를 기록했습니다.

아랍에미리트는 루마니아 제재목의 최대 수입국으로, 전체 수출량의 18%를 차지하며 115,000 ㎥를 기록했는데, 이는 전년 동기 대비 20% 증가한 수치입니다. 중국 수출은 94,000 ㎥로 15%의 점유율을 기록하며 2위를 차지했지만, 전년 대비 23% 감소 했습니다. 레바논 수출은 12%의 점유율로 3위를 차지했으며, 수입량은 78% 증가한 76,000 ㎥를 기록했습니다. 사우디아라비아는 75,000㎥를 수입하여 7% 증가한 반면, 일본의 수입량은 거의 절반인 49,000㎥로 감소하여 금액으로는 49% 감소했습니다. 미국은 41,000㎥를 수입하여 물량은 8% 감소했지만 금액으로는 13% 증가했습니다. 평균 가격은 23% 상승하여 $305/㎥를 기록했습니다.

루마니아 제재목 수출에서 침엽수가 가장 큰 비중을 차지하여 총 수출량이 490,000 m³로 전체의 76%를 차지했고, 수출액은 $135 million에 달했습니다. 활엽수는 수출량의 24%를 차지하여 총 155,000 m³로 평균 가격은 $487/m³였습니다.

Romania’s hardwood lumber exports in H1 2025