일본 제재목 시장은 제재소 가동률이 증가하고 수입 물류가 개선되면서 안정적인 흐름을 유지하고 있으며, 항구 재고는 여전히 적고, 유출 물량이 유입 물량을 초과하고 있습니다. 일본 목재 제품 정보와 연구 센터(Japan Wood-Products Information and Research Center)에 따르면 이러한 상황은 주요 지역에서 국내 공급이 부족한 반면 수입 제품에 대한 신호는 엇갈리고 있음을 보여줍니다. 북부 간토(Kanto)에서는 본격적인 벌목 시즌이 진행 중이며 북부 지역에서 더 많은 사업자가 벌목으로 전환함에 따라 경매 참여가 늘어나 일반적인 건설 기간이 짧아지고 대체 자재에 대한 관심이 약해지고 있습니다. 군마(Gunma)에서는 제재소가 소규모 부지에서 일반적인 수준을 웃돌고 있음에도 불구하고 원목 재고가 정상 수준보다 낮고, 건조 비용이 높아 마진이 압박을 받고 제재소에서 가격 조정을 요청하고 있습니다.

북미의 공급망은 초겨울까지 기능하며 일본의 9월 수치에 따르면 도착량은 약 103,000 m³, 선적량은 약 113,000 m³로, 재고는 약 147,000 m³, 약 한 달치의 물량이 남았습니다. 도쿄 부두의 10월 수치에 따르면 도착량은 11,000 m³를 약간 넘고, 선적량은 약 12,000 m³, 재고는 31,000 m³에 가까워 수입 가능량은 개선되었지만 여전히 제한적일 것으로 보입니다. 10월 기준 도쿄항 원산지별 재고량은 북미산 목재가 약 31,000 m³, 유럽산 목재가 약 45,000 m³, 러시아산 목재가 약 40,000 m³에 달했습니다.

유럽 4사분기 계약은 제한적인 가격 변동으로 마감되었지만, 유로화 강세로 비용 감면이 제한되고 엔지니어링 제품에 대한 수요는 평소보다 훨씬 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 도쿄 부두에서는 유럽 도착이 회복세를 보이며 9월 말에는 선적량이 견실하고 재고가 41,000m³에 가까워졌습니다. 하지만 일부 건설업체가 스터드와 골조를 국산 자재와 적층 베니어 목재로 전환함에 따라 11월부터는 해외 유입이 강해질 것으로 예상됩니다.

북부 공급업체들은 계절적 날씨와 조심스러운 겨울 벌목 시작으로 인해 운반이 늦어지고 있다고 보고했습니다. 일본에서 구할 수 있는 고급 원목이 줄어들고 중국에서의 구매도 부진한 반면, 일부 품목의 가격은 하락하고 보드 제품에 대한 관심은 꾸준히 유지되고 있습니다. 도쿄와 가와사키에서는 9월 수입과 배송으로 재고가 56,000m³에 가까워졌지만 10월에는 납품이 정상화되면서 약간 감소할 것으로 예상됩니다.

제조업체들이 공급 균형을 맞추기 위해 계속해서 제한 조치를 취하고 있는 가운데, 합판 유통은 여전히 저조한 수준을 유지하고 있으며, 주요 주택 건설업체들은 11월 가격 인상안을 수용하고 있습니다. 9월 생산량은 200,000 m³를 약간 넘었고, 출하량은 그 수준에 약간 못 미치며, 재고는 100,000 m³대 중반입니다. 수입은 8월부터 증가하는 데, 원산지 비용 상승을 반영하는 화물이 도착하기 시작했고, 인도네시아와 말레이시아의 우기에 원목 수입과 공장 가동률이 제한되기 때문입니다.

스웨덴 제재소들은 수익성이 크게 감소하고 기업 신뢰도가 낮다고 보고했습니다. 스웨덴 국립 경제 연구소(Swedish National Institute of Economic Research)의 최근 조사에 따르면 2024년 초에 기록되었던 낙관론은 사라졌으며, 기업 심리는 여전히 균형 수준 이하이며 2022년 제재목 가격 폭락 이후 대부분의 기간보다 낮은 수준입니다. Danske Bank 분석가들에 따르면 3사분기에 SCA, Holmen, Vida, Södra, Stora Enso 5대 주요 생산업체의 평균 EBITDA 마진은 2023년 4사분기 이후 최저 수준인 1.5%로 하락했습니다. SCA는 15%로 가장 높은 마진을 기록했고, Holmen, Vida, Södra는 마이너스 마진을 기록했습니다. Stora Enso는 1.1%의 마진을 기록했습니다. SCA조차도 작년과 2024년 초에 비해 수익성이 감소했습니다.

모든 회사가 원목 가격 하락을 언급했지만 비용 영향은 주로 2025년에 나타날 것으로 예상됩니다. 4사분기에는 높은 원목 비용이 유지되는 반면, 판매 가격은 변동이 없거나 약간 하락할 것으로 예상됩니다. 제재소 회사들 과의 논의는 내년에 대한 확실한 개선보다는 기대감을 시사합니다. 많은 전문가들은 원목 가격 하락, 금리 인하 가능성, 그리고 무역 불확실성 감소가 건설 활동 증가를 뒷받침할 것으로 예상합니다.

주요 경쟁 지역의 제재목 생산량이 급격히 감소했습니다. 2021년 이후 독일과 캐나다 British Columbia는 연간 생산량이 14,000,000 m³ 감소했습니다. 동시에 러시아의 대유럽 수출은 연간 약 5,000,000 m³로 중단되었습니다. 참고로, 스웨덴의 2024년 총 목재 수출량은 13,500,000 m³입니다. Danske Bank 분석가들은 이러한 감소의 대부분이 독일과 캐나다 British Columbia의 해충 피해에 따른 구조적인 결과라고 보고 있으며, EU의 러시아산 제재목에 대한 제한 조치는 여전히 유효하다고 보고 있습니다. 수요가 회복된다면 북유럽 제재소는 글로벌 공급 기반 감소의 수혜를 볼 수 있습니다.

Conifex Timber Inc.는 2025년 12월 15일부터 4주 동안 British Columbia주 Mackenzie에 있는 제재소의 운영을 일시적으로 축소할 예정입니다. 회사 측은 이번 축소 조치가 북미 제재목 시장의 지속적인 약세에 대응하기 위한 것이라고 밝혔습니다. 기준 가격인 Western SPF 제재목 가격은 주택 건설 감소, 수리와 리모델링 활동 둔화, 금리 상승, 그리고 미국으로 수출되는 캐나다산 침엽수 제재목에 대한 상계관세와 반덤핑 관세 인상으로 인해 최근 몇 달 동안 급락했습니다. 이러한 요인들로 인해 현금 마진이 감소하고 업계 전반에 걸쳐 영업 손실이 발생했습니다.

Conifex는 이번 일시 가동 중단으로 약 13 million board feet.의 생산량이 감소할 것이라고 밝혔습니다. 회사 측은 이번 조치가 운영 손실을 최소화하는 동시에 시장 상황이 개선될 경우 최대 생산 능력으로 복귀할 수 있는 준비를 갖추기 위한 것이라고 설명했습니다. 업계 전반의 감산으로 인해 북미 제재목 생산량이 10년 만에 최저 수준으로 떨어졌는데 Conifex는 이를 통해 재고를 재조정하고 지속 가능한 가격 수준으로 복귀하는 데 도움이 될 것이라고 밝혔습니다.

Conifex는 관세 인상으로 피해를 입은 생산자들을 지원하기 위해 BDC 침엽수 제재목 보증 프로그램(BDC Softwood Lumber Guarantee Program)을 확대하고 대기업 관세 대출 프로그램(Large Enterprise Tariff Loan Program)을 발전시킨 최근 연방 정부의 조치를 인정했습니다. Conifex는 두 프로그램 모두에 대한 신청서를 제출했으며, 시골 지역의 운영을 안정시키고 고용을 보호하기 위한 시의적절한 시행을 촉구했습니다. 연말 운영 일정 축소 결정은 쉽지 않았고, 이로 인해 직원과 그 가족, 그리고 지역 사회에 미칠 영향에 대해 유감스럽게 생각하지만 Mackenzie TSA가 B.C.주 내륙 지역 TSA 중 가장 높은 원목 잉여량을 보유하고 있다는 사실에 고무되어 있습니다. 최근 연방 정부가 BDC 침엽수 제재목 보증 프로그램(BDC Softwood Lumber Guarantee Program)을 확대하고 대기업 관세 대출 제도(Large Enterprise Tariff Loan Program)를 통해 추가 지원을 제공한다는 발표는 중요한 조치이며, 이러한 프로그램의 효과를 극대화하기 위해서는 신속한 실행이 필수적입니다. 시장 상황이 정상 운영으로 복귀하는 시점에는 향후 운영을 유지하기 위한 원목 확보에 어려움이 없을 것으로 예상한다고 Conifex의 사장 겸 최고 운영 책임자(COO)인 Andrew McLellan은 말했습니다. Conifex는 Mackenzie의 바이오매스 발전 운영과 경쟁력 있는 원목 비용 구조가 이 기간 동안 계속해서 중요한 지원을 제공한다고 덧붙였습니다.

일본 국토 교통성(Japan Ministry of Land, Infrastructure, Transportation and Tourism) 자료에 따르면, 2025년 10월 일본 주택 시장은 회복세를 보이며, 총 주택 신축 건수는 전년 대비 3.2% 증가한 71,871호를 기록했습니다. 목조 주택 신축 건수는 2.8% 감소한 40,597호로, 전체 신축 건수의 56.5%를 차지했습니다. 9월 대비 총 주택 신축은 13.1% 증가한 반면, 목조 주택 신축은 1.3% 증가했습니다. 2025년 1월부터 10월까지 총 주택 신축은 6.8% 감소했고, 목조 주택 신축은 4.6% 감소했습니다. 이 기간 동안 주택 착공의 연간 비율 기준으로는 738,330호로, 2024년의 792,195호에 비해 6.8% 감소했으며, 10년 평균 883,184호보다 16.4% 낮았습니다.

러시아 목재 가공 산업의 시장 상황은 2025년에도 여전히 침체되어 있습니다. 세계 수요 부진, 높은 재고, 그리고 제한된 수출 대안이 가격과 생산량에 지속적인 부담을 계속 주고 있기 때문입니다. 러시아 최대 임업 기업인 Segezha Group은 2025년 1월에서 9월까지 매출이 전년 대비 10% 감소한 68.3 billion rubles을 기록했고, 감가상각비 차감 전 영업이익(Operating Income Before Depreciation and Amortization : OIBDA)은 63% 감소한 3.1 billion rubles을 기록했습니다. 조정 순손실은 31% 증가한 19.52 billion rubles을 기록했습니다. Segezha Group의 발표에 따르면 수출량은 9% 감소했고, 국내 매출은 12% 감소했습니다. 제재목 출하량은 7% 감소한 1,600,000 m³를 기록했는데, 이는 현재 회사 제재목 수출의 77%를 차지하는 중국의 활동 부진에 따른 것입니다. 종이 포장재 물량은 15% 감소한 533,000,000 개를 기록했습니다. 종이 판매량은 4% 증가한 216,000 ton, 합판 판매량은 1% 증가한 131,000 m³로 소폭 증가했습니다. 건설 수요 부진과 가공 공장 재고 증가로 3분기 평균 제지 가격은 $4/ton 하락한 $649/ton를 기록했습니다. 합판 가격은 공급 과잉과 경쟁으로 $9/ton 하락한 $437/ton를 기록했습니다. Segezha Group은 러시아 신문인 Kommersant와의 인터뷰에서 중국의 완만한 회복세에 힘입어 제재목 가격이 $15/m³ 상승한 $181/m³를 기록했지만, 가격 압박과 수요 약세는 지속되고 있다고 밝혔습니다.

익명의 업계 관계자는 신문과의 인터뷰에서 중국이 가장 매력 없는 수출 시장이 되었다고 말했습니다. 중국 바이어들이 러시아 공급업체에 대체 수출처가 없다는 사실을 알고 낮은 가격으로 공급을 압박하고 있기 때문입니다. 이 소식통은 중국 수입업체들이 높은 품질을 요구하는 경우가 많지 않으며, 고급 제품에 대한 수요는 고층 건물 건설과 같은 제한적인 용도 분야에 국한되어 있다고 전했습니다. Ilim Group 경영진은 수출 가격 하락, 과잉 생산능력, 그리고 루블화 강세로 인해 해외 매출이 감소하면서 업계가 타격을 받고 있다고 밝혔습니다. 또한 비용 상승과 높은 자금 조달 비용이 투자를 제한하고 있다고 덧붙였습니다. Ilim Group은 2026년에 경기 순환적 반등 가능성을 예상하지만, 루블화 약세가 경쟁력과 수익성을 개선할 것으로 기대하고 있습니다. Arkhangelsk 지역구 의원 Alexander Dyatlov는 신문과의 인터뷰에서 2025년 제재목, 합판, 연료 펠릿, 펄프 생산량이 EU 제재 이전인 2021년 수준보다 낮을 것이라고 밝혔습니다. 그는 가구와 주택에 사용되는 종이, 판지, 목재 패널에 대한 수요 증가를 예상하지만, 지정학적 상황 악화로 인해 2026년과 2027년에 이 부문이 더욱 어려워질 수 있다고 경고했습니다.

2025년 10월 일본 제재소의 생산량은 5.4% 증가한 698,000 m³를 기록했습니다. 전년 대비 생산량은 7.1% 증가했습니다. 1월부터 10월까지 총 생산량은 6,440,000 m³에 달했습니다. 일본 농림수산성(Ministry of Agriculture, Forestry and Fisheries of Japan) 자료에 따르면 연간 비율 생산량은 7,730,000 m³입니다. 출하량은 6.4% 증가한 718,000 m³를 기록했습니다. 전년 동기 대비 6.8% 증가했습니다. 1월부터 10월까지 총 출하량은 6,530,000 m³였습니다. 기말 재고는 2.7% 감소한 1,170,000 m³를 기록했습니다. 2024년 10월 대비 재고는 4.8% 감소했습니다. 소비량은 1.9% 증가한 1,000,000  m3를 기록했습니다. 전년 대비 소비량은 7.0% 증가했습니다. 1월부터 10월까지 총 소비량은 9,540,000  m3에 달했습니다. 재고-선적 비율은 9월 1.78에서 2025년 10월 1.63으로 감소했습니다.

유럽 위원회(European Commission)에 따르면, 유럽 위원회(European Commission)는 유럽의 산업 기반을 강화하고, 화석 연료 의존도를 낮추고, 순환적이고 탈탄소화된 경제를 구축하기 위해 경쟁력 있고 지속 가능한 EU 바이오 경제를 위한 새로운 전략적 체제를 채택했습니다. 바이오 경제는 이미 Euro 2.7 trillion의 가치를 창출하고 17,100,000 개의 일자리를 창출하며, 이는 EU 고용의 약 8%에 해당합니다. 유럽 위원회(European Commission)에 따르면, 바이오 경제에서 창출되는 직접 일자리 1개는 EU 내 3개의 추가 일자리를 창출하는 효과가 있습니다. 새로운 전략은 혁신과 투자를 확대하고, 바이오 기반 소재에 대한 선도적 시장을 개발하고, 지속 가능한 바이오매스 공급을 보장함으로써 이러한 기여를 확대하는 것을 목표로 합니다.

집행 위원회는 민간 자본을 유치하고 실행 가능한 프로젝트 파이프라인을 구축하기 위해 바이오 경제 투자 전개 그룹(Bioeconomy Investment Deployment Group)을 설립할 것입니다. 또한 EU 규제 체계를 간소화하여 특히 중소기업을 위한 지속가능한 바이오 기반 제품의 승인을 가속화할 것입니다. 시장 수요를 촉진하기 위해 이 전략에는 제품 내 바이오 기반 함량 목표 설정과 바이오 기반 유럽 연합(Bio-based Europe Alliance) 설립이 포함됩니다. 이 연합은 EU 기업들이 2030년까지 Euro 10 billion 규모의 바이오 기반 솔루션을 공동 구매하도록 지원할 것입니다. 이 전략은 생태학적 한계 내에서 지속 가능한 바이오 매스 공급을 강조합니다. 토양을 보호하고, 탄소 흡수원을 강화하며, 농업 잔류물과 유기 폐기물과 같은 2차 바이오 매스 사용을 장려하는 농부와 임업 종사자에게 인센티브를 제공합니다.

EU는 또한 자원 접근성을 다각화하고 생물 기반 혁신과 무역에서 유럽의 역할을 강화하기 위한 글로벌 파트너십을 지원할 것입니다. 전략적 프레임워크는 2012년 생물경제 전략과 2018년, 2022년의 후속 검토를 바탕으로 산업 전개, 경쟁력, 회복력에 초점을 맞추고 있습니다. UPM은 새로운 EU 바이오 경제 전략을 녹색 성장과 혁신을 가속화하는 핵심 정책으로 환영합니다. UPM은 이 전략이 재생 가능과 순환형 솔루션을 통해 유럽 산업과 경쟁력을 활성화하는 데 있어 바이오 경제의 역할을 강화한다고 밝혔습니다. UPM은 바이오 기반 혁신을 확대하고 화석 연료를 재생 가능 원료로 대체하는 것을 지원하는 데 있어 이 전략의 중요성을 강조했습니다. 이러한 변화는 지속 가능한 성장과 혁신을 추구하는 기업들에게 중요한 신호라고 UPM Technology and UPM Biorefining 부사장인 Harald Dialer는 말했습니다. 그는 유럽 최대 규모의 산업 규모 바이오 화학 투자인 로이나(Leuna)에 위치한 UPM의 Euro 1.3 billion 규모 목재-화학물질 바이오 리파이닝 공장이 가동을 시작했다고 확인했습니다. 이 시설은 지속 가능한 방식으로 조달된 목재를 화석 원료를 대체하고 배출 감소와 제품 혁신을 지원하는 차세대 바이오 화학물질로 전환할 것입니다.

UPM은 EU와 회원국 지도자들에게 명확한 바이오 기반 콘텐츠 목표와 녹색 투자에 대한 인센티브를 포함한 구체적인 규제 조치를 통해 전략을 지원할 것을 촉구했습니다. 스웨덴 산림 산업 연합(Swedish Forest Industries Federation : SFIF) 또한 경쟁력 있고 회복력 있는 바이오 경제 구축을 위한 유럽 위원회의 성장 지향적 접근 방식을 환영했습니다. SFIF 사무총장 Viveka Beckeman은 산림 산업은 경쟁력 있고 회복력 있는 유럽을 구축하는 데 핵심적인 역할을 한다고 말했습니다. 녹색 전환, 기후 목표 달성, 그리고 경제적 안보에 도움이 되는 전략적 자원으로서 바이오 매스 활용을 확대해야 한다고도 주장하였습니다. SFIF는 화석 연료를 사용하지 않는 대안과 농촌 지역의 안정적인 소득을 창출하는 지속 가능한 바이오 기반 소재에 대한 전략 비전을 지지했습니다. Viveka Beckeman은 EU 규정에서 재생 가능 소재의 대체 효과를 인정하는 것이 바이오 기반 경제로의 전환을 가속화하는 데 필수적이라고 강조했습니다. 그녀는 목재 기반 건축 자재와 재생 가능 포장재가 혁신과 성장에 강력한 잠재력을 제공하지만, 원자재 접근성 개선과 규제 간소화가 필요하다고 지적했습니다. Viveka Beckeman은 탄소 흡수원으로서 산림에만 집중하는 것은 농촌 개발과 화석 연료 대체를 뒷받침하는 지속 가능한 바이오 경제의 성장을 제한한다고 덧붙였습니다. Viveka Beckeman은 유럽의 장기적인 번영, 회복력, 그리고 안보에 대한 투자로서 강력한 유럽 바이오 경제를 구축하기 위해 함께 노력할 것이라고 언급 하였습니다. 첫 번째 단계는 2040년 기후 목표를 위한 다가오는 법안에서 특히 건설 분야에서 화석 기반 자재의 대체를 가속화하는 것이라고 말했습니다.

캐나다 연방 정부는 미국 관세 조치로 인한 무역 혼란으로부터 제재목과 철강 산업을 강화하고 보호하기 위해 $1.3 billion 이상의 신규 자금을 지원한다고 발표했습니다. 이 계획은 내년에 Build Canada Homes 프로그램에 $700 million의 신규 자금을 지원합니다. 이 주택 사업은 캐나다산 목재를 사용하는 다년간의 즉시 착공 가능한 프로젝트를 우선적으로 지원할 것이며, 캐나다산 제재목에 대한 $70 million에서 $140 million의 신규 수요를 창출할 것으로 예상됩니다. 이 프로그램은 국내 목재 사용을 확대하고 수출 의존도를 낮추려는 캐나다 전략의 핵심 부분을 구성합니다. 정부는 대규모 침엽수 생산업체의 재정적 압박을 해소하기 위해 $500 million 규모의 대기업 관세 대출 (Large Enterprise Tariff Loan) 제도를 신설할 예정입니다. 2년간 $100 million 규모의 추가 자금은 관세와 수출 접근성 감소로 어려움을 겪는 산업 종사자 최대 26,000 명을 지원하는 일자리 공유(Work-Sharing)와 교육 프로그램에 사용될 예정입니다. 이러한 조치는 이전에 발표된 $1.2 billion 규모의 임업 분야 투자를 기반으로 하며, 여기에는 캐나다 기업 개발 은행(Business Development Bank of Canada)을 통해 임업 회사가 운영을 유지할 수 있도록 지원하는 $700 million의 대출 보증과 캐나다 천연 자원부 (Natural Resources Canada) 프로그램에 대한 $500 million의 지원이 포함되어 있어 시장을 다각화하고 대량 목재 수출을 촉진할 수 있습니다.

철강 분야에서 캐나다는 비자유무역국에 대한 관세율 할당량을 2024년 수준의 50%에서 20%로, CUSMA 비자유무역국에 대한 관세율 할당량을 100%에서 75%로 인하할 예정입니다. 풍력 타워, 조립식 건물, 패스너(fasteners), 전선 등 수입 철강 파생 제품에도 25%의 국제 관세가 적용됩니다. 국내 유통 지원을 위해 캐나다는 철도 회사와 협력하여 2026년 봄부터 국내 철강과 제재목 운송에 대한 주 간 운임을 50% 인하할 예정입니다.

Mark Carney 총리는 정부가 이러한 산업을 혁신하고 근로자와 기업에 미래로 나아가는 데 필요한 도구를 제공하기 위해 긴급하고 단호하게 행동하고 있다고 밝혔습니다. Mélanie Joly 산업부 장관은 이 조치가 국제 관세의 영향을 받는 산업을 보호하고 기업들이 운영과 성장을 지속하는 데 필요한 도구와 자금을 확보할 수 있도록 보장할 것 이라고 밝혔습니다. 미국 제재목 연합(U.S. Lumber Coalition)은 새로운 지원책을 비난하며, 이는 미국 무역법을 악용하고 미국의 관세 집행 조치를 무력화 하려는 막대한 보조금의 연장선이라고 주장했습니다. 미국 제재목 연합(U.S. Lumber Coalition) 의장 Andrew Miller는 캐나다 기업들이 캐나다 정부와 경쟁하고 있다고 지적하며, 미국 정부가 이에 대응하여 추가적인 조치를 검토할 것을 촉구했습니다. 캐나다 정부는 이러한 조치의 목적이 수입 자재에 대한 의존도를 줄이고, 캐나다산 철강과 목재에 대한 국내 수요를 늘리고, 국가 공급망의 회복력을 강화하는 것이라고 밝혔습니다.