시장 전망

미국의 원목(침엽수) 수요 증가에 힘입어 향후 10년간 원목 소비 증가 추세가 지속될 것으로 예상됩니다. 시장 성장세는 둔화될 것으로 예상되며, 2024년부터 2035년까지 연평균 성장률(CAGR) +1.2%로 성장하여 2035년 말까지 시장 규모는 385M m³에 이를 것으로 전망됩니다. 가치 측면에서는 2024년부터 2035년까지 연평균 성장률 (CAGR) +1.3%로 성장하여 2035년 말까지 시장 규모는 명목 도매가 기준 $28.4B에 이를 것으로 예상됩니다.

소비

미국의 원목(침엽수) 소비

미국의 침엽수 원목 소비량은 2024년에 337M m³로 2023년에 안정화되었습니다. 총 소비량은 2013년부터 2024년까지 연평균 +3.4%의 비율로 증가했지만, 추세 패턴은 분석 기간 동안 눈에 띄는 변동이 기록되었음을 나타냈습니다. 침엽수 원목 소비는 2024년에 정점을 찍었으며 가까운 미래에도 성장세를 유지할 것으로 예상됩니다. 미국의 침엽수 원목 시장 규모는 2024년에 $24.5B로 소폭 축소되었으며, 전년과 거의 변동이 없었습니다. 이 수치는 생산자와 수입업체의 총 수익을 반영합니다(물류 비용, 소매 마케팅 비용, 소매업체 마진은 제외, 최종 소비자 가격에 포함됨). 검토 기간 동안 총 소비량은 2013년부터 2024년까지 큰 폭의 증가를 보였으며, 그 가치는 지난 11년 동안 연평균 +5.5%의 비율로 증가했습니다. 그러나 추세 패턴은 분석 기간 내내 눈에 띄는 변동을 나타냈습니다. 2024년 수치를 기준으로 소비는 2021년 지수 대비 -1.5% 감소했습니다. 결과적으로 소비는 $24.9B로 최고치를 기록했습니다. 2022년부터 2024년까지 시장 성장세는 회복되지 못했습니다.

생산

미국의 원목(침엽수) 생산

2024년 미국에서 생산된 원목(침엽수) 양은 전년과 거의 변함없이 343M m³에 달했습니다. 총 생산량은 2013년부터 2024년까지 연평균 +2.3%의 비율로 증가했으며, 추세 패턴은 일관되게 유지되었고 특정 연도에는 약간의 변동만 있었습니다. 성장 속도는 2018년에 가장 두드러졌으며 전년 대비 9% 증가했습니다. 검토 기간 동안 생산량은 2022년에 344M m³로 사상 최고치를 기록했지만, 2023년부터 2024년까지 생산량은 다시 증가세를 보이지 못했습니다. 가치 측면에서 침엽수 원목 생산량은 2024년에 약간 감소하여 $25.8B를 기록했습니다. 검토 기간 동안 총 생산량은 2013년부터 2024년까지 측정 가능한 증가를 보였습니다. 가치는 지난 11년 동안 연평균 +4.9%의 비율로 증가했습니다. 그러나 추세 패턴은 분석 기간 내내 눈에 띄는 변동을 나타냈습니다. 2024년 수치를 기준으로 생산량은 2021년 지수 대비 -3.7% 감소했습니다. 생산량이 44% 증가한 2021년에 성장률이 가장 두드러졌습니다. 그 결과 생산량은 $26.8B로 최고치를 기록했습니다. 2022년부터 2024년까지 생산량 증가율은 낮은 수준을 유지했습니다.

수입

미국의 원목(침엽수) 수입

미국은 3년 연속 해외 원목(침엽수) 공급 증가를 기록했으며, 2024년에는 1% 증가한 816,000 m³를 기록했습니다. 그러나 전반적으로 수입은 비교적 완만한 추세 패턴을 보였습니다. 가장 두드러진 성장률은 2019년에 기록되었으며, 수입은 505% 증가했습니다. 수입은 2020년에 6.6M m³로 정점을 찍었지만, 2021년부터 2024년까지는 다소 낮은 수치를 기록했습니다. 가치 측면에서 침엽수 원목 수입은 2024년에 $163M로 급증했습니다. 전반적으로 수입은 눈에 띄는 성장을 보였습니다. 수입이 502% 증가한 2019년에 증가 속도가 가장 빠른 것으로 나타났습니다. 수입은 2024년에 정점을 찍었으며 앞으로도 성장을 유지할 것으로 예상됩니다.

국가별 수입

2023년에 캐나다(600K m³)는 미국에 가장 큰 침엽수 원목 공급 국가였으며, 전체 수입의 74%를 차지했습니다. 게다가 캐나다에서 수입한 침엽수 원목은 두 번째로 큰 공급 국가인 스웨덴(201K m³)의 수치를 세 배나 초과했습니다. 2013년부터 2023년까지 캐나다에서 양적으로 연평균 성장률은 -2.9%였습니다. 가치 측면에서 캐나다($99M)는 미국에 원목(침엽수)을 가장 많이 공급했으며, 전체 수입의 71%를 차지했습니다. 순위에서 두 번째 자리는 스웨덴($37M)이 차지했으며, 전체 수입의 26%를 차지했습니다. 2013년부터 2023년까지 캐나다에서 가치적으로 연평균 성장률은 +5.3%였습니다.

국가별 수입 가격

2023년 침엽수 원목 수입 평균 가격은 $173/m³로 전년 대비 -10.3% 하락했습니다. 그러나 검토 기간 동안 수입 가격은 활발한 성장을 기록했습니다. 가장 두드러진 성장률은 2021년에 전년 대비 1,087% 증가한 것으로 기록되었습니다. 검토 기간 동안 수입 평균 가격은 2022년 $193/m³로 사상 최고치를 기록한 후 이듬해 하락했습니다. 주요 공급국 간 평균 가격은 눈에 띄게 달랐습니다. 2023년 상위 수입국 중 가격이 가장 높은 국가는 스웨덴($182/m³)이었고 캐나다의 가격은 $163/m³이었습니다. 2013년부터 2023년까지 가격 면에서 가장 주목할 만한 성장률을 기록한 곳은 스웨덴(+13.3%)이었습니다.

수출

미국의 원목(침엽수) 수출

미국은 3년 연속 해외 원목(침엽수) 선적이 감소하여 2024년에는 -7.7% 감소한 6.6M m³를 기록했습니다. 전반적으로 수출은 급격한 감소를 기록했습니다. 성장 속도는 수출이 432% 증가한 2019년에 가장 빠르게 나타났습니다. 검토 기간 동안 수출은 2014년 36M m³로 정점에 도달했지만 2015년부터 2024년까지 수출은 낮은 수치를 유지했습니다. 가치 측면에서 침엽수 원목 수출은 2024년에 $1.1B로 줄었습니다. 검토 기간 동안 수출은 계속해서 눈에 띄는 침체를 나타냅니다. 성장 속도는 수출이 259% 증가한 2021년에 가장 두드러졌습니다. 결과적으로 수출은 $1.9B로 정점에 도달했습니다. 2022년부터 2024년까지 수출 성장률은 다소 낮은 수준을 유지했습니다.

국가별 수출

일본(2.5M m³), 중국(1.9M m³), 캐나다(1.9M m³)는 미국에서 수출되는 침엽수 원목의 주요 목적지였으며, 총 수출의 89%를 차지했습니다. 인도, 한국, 베트남, 이탈리아는 다소 뒤처져 있었으며, 총 수출의 15%를 차지했습니다. 2013년부터 2023년까지 인도에서 가장 큰 증가가 기록되었고(CAGR +3.1%), 다른 선두 국가의 선적은 혼합된 추세 패턴을 보였습니다. 가치 측면에서 미국에서 수출되는 침엽수 원목의 가장 큰 시장은 일본($419M), 중국($366M), 캐나다($329M)였으며, 총 수출의 86%를 차지했습니다. 인도, 한국, 베트남 및 이탈리아는 다소 뒤처져 있었으며, 총 수출의 15%를 차지했습니다. 주요 수출 대상국 중 베트남은 연평균 성장률이 +18.8%로 해당 기간 동안 수출 가치 측면에서 가장 높은 성장률을 보인 반면, 다른 주요 수출국들의 수출량은 보다 완만한 성장률을 보였습니다.

국가별 수출 가격

침엽수 원목 수출 평균 가격은 2023년에 $182/m³로 전년 대비 -10.8% 하락했습니다. 그러나 전반적으로 수출 평균 가격은 활발한 성장을 누렸습니다. 가장 두드러진 성장률은 수출 평균 가격이 전년 대비 81% 증가한 2020년에 기록되었습니다. 검토 기간 동안 수출 평균 가격은 2022년에 $204/m³로 사상 최고치를 기록한 후 이듬해에 하락했습니다. 주요 수출 시장의 평균 가격에는 상당한 차이가 있었습니다. 2023년 상위 공급국 중 가격이 가장 높은 국가는 이탈리아($1,300/m³)였고, 일본으로의 수출 평균 가격($167/m³)은 가장 낮은 국가에 속했습니다. 2013년부터 2023년까지 가격 측면에서 가장 눈에 띄는 성장률을 기록한 곳은 이탈리아로의 공급(+38.6%)이었지만, 다른 주요 목적지의 가격은 보다 완만한 속도로 성장했습니다.

미국 건설 총괄 건설업자 협회(Associated General Contractors : AGC)가 정부 데이터를 분석한 결과에 따르면 새로운 관세로 인해 철강, 알루미늄, 제재목 가격이 급등하면서 8월 건설 자재 비용이 급등했습니다. 비주거용 건설에 사용되는 상품과 서비스의 생산자 물가 지수는 8월에 0.2% 상승했고, 전년 대비 2.5% 상승했습니다. 협회 관계자들은 관세 인상으로 인해 건설업체들이 프로젝트를 지연, 취소 또는 축소해야 하는 상황에 처해 있다고 밝혔습니다. 협회 수석 경제학자인 Ken Simonson은 철강과 알루미늄 관세의 대폭 인상으로 국내 생산업체들이 판매 가격을 인상할 수 있었던 것으로 보인다고 말했습니다. 그는 최근 AGC-NCCER 설문 조사에 따르면, 계약업체의 43%가 지난 6개월 동안 비용 상승으로 인해 최소 한 건의 프로젝트가 취소, 연기 또는 축소되었다고 밝혔습니다.

철강과 알루미늄 관세는 3월 25% 인상에 이어 6월 4일 50%로 인상되었습니다. 구리 제품에 대한 50% 관세는 8월 1일부터 발효되었습니다. 대부분의 수입 건축 자재에 대한 관세도 8월 초부터 확대되어 가격 추가 인상 가능성이 있습니다. 알루미늄, 철강, 제재목은 가격 급등에 가장 큰 영향을 미쳤습니다. 알루미늄 공장 형강의 생산자 물가 지수는 8월에 5.5%, 12개월 동안 22.8% 상승했습니다. 제철소 제품은 이달 1.5%, 전년 대비 13.1% 상승했습니다. 제재목과 합판은 8월에 0.5%, 연간 4.8% 상승했습니다. 설문조사에 따르면, 계약업체 5곳 중 2곳은 관세를 상쇄하기 위해 자체적으로 가격을 인상했다고 답했으며, 16%는 비용을 부담하거나 공급업체와 분담했다고 답했습니다. 약 40%는 향후 몇 달 동안 자재 가격이 더 오를 것으로 예상합니다. AGC의 최고 경영자 (CEO)인 Jeffrey D. Shoaf는 소유주들이 프로젝트를 보류하기 전까지 시장이 감당할 수 있는 가격 인상에는 한계가 있다며, 정부가 무역 분쟁을 해결하고, 확실성을 제공하며, 징벌적 관세 수준을 낮추기 위해 더 많은 노력을 기울일수록 건설 수요는 더욱 회복될 것이라고 말했다.

캐나다의 총리 Carney가 침엽수-제재목 산업이 적대적인 미국 시장에 대한 의존도를 낮추도록 돕기 위해 $500-million를 발표하자마자, BC의 산림부 장관은 10%라는 수수한 목표를 제시했습니다. 그러나 역사를 보면 그 정도의 시장 다각화조차도 힘든 싸움이 될 것입니다. 중국과 일본에서는 약간의 진출이 있었지만, 다각화는 대부분 허황된 것으로 판명되었습니다. 부분적으로는 미국 주택 시장이 거대해서 미국 내에서 수확한 목재가 충분하지 않아 더 나아가려는 의지가 약해졌기 때문입니다. BC의 산림 혁신 투자(BC’s Forestry Innovation Investment) 위원회 의장인 Rick Doman은 한국, 베트남, 인도, 호주, 영국을 언급했습니다. Canada Wood Group 회장인 Bruce St. John은 이를 홍보 활동, 건축 법규와 표준에 대한 지방 정부와의 직접적인 참여, 업계의 전문 지식 구축을 포함하는 힘든 과정이라고 설명합니다. 특히 유럽과의 침엽수 수출 경쟁이 심화되는 와중에 성공하려면 트럼프 시대동안 그리고 아마도 그 이후에도 꾸준히 집중해야 할 것입니다.

EU 산림 벌채 규제(EU Deforestation Regulation : EUDR)가 현행 형태로 연말까지 발효될 경우 오스트리아의 침엽수 분야는 최대 10%의 생산량 감소에 직면할 수 있습니다. 오스트리아 제재소 협회 (Austrian Sawmill Association) 회장인 Markus Schmölzer에 따르면, 이 규제는 전체 공급망에 걸쳐 목재 제품의 완전한 추적성을 요구하는데, 업계 관계자들은 이 규제가 실효성이 없으며 산림 소유주들이 벌목을 중단하게 만들 수 있다고 지적합니다. 이 분야는 2025년에 생산량이 2% 증가할 것으로 예상하고 더 많은 목재를 가공할 수 있는 역량을 갖추고 있지만, EUDR은 전체 목재 가치 사슬에 직접적인 위협을 가하고 있습니다. 침엽수 제재목 생산량 감소는 건축 자재, 가구, 판넬 보드, 종이, 펠릿 제품 제조업체, 특히 겨울철에 큰 영향을 미칠 것입니다. EUDR은 기업이 목재와 목재 제품의 원료부터 최종 제품까지 삼림 벌채가 없음을 입증하도록 규정합니다. 이 요건은 수입 뿐만 아니라 EU 내 국내 생산과 무역에도 적용됩니다. 실제로 이를 위해서는 모든 가공과 배송 단계에 걸쳐 수천 개의 참조 서류를 생성하고 유지해야 합니다. Markus Schmölzer는 이로 인해 발생하는 방대한 데이터를 효과적으로 관리하거나 통제하는 것이 불가능할 것이라고 말합니다.

핀란드의 한 연구에 따르면 EUDR 시행 초기 비용은 Euro 200 million가 넘으며, 연간 비용은 Euro 65 million에 달합니다. EU 전체로 확대 적용했을 때, 업계는 입증 가능한 효과 없이 수십억 유로에 달하는 비용이 발생할 것이라고 경고합니다. EU 집행위원회는 관련 문서와 FAQ를 통해 규정을 명확히 하려고 노력했지만, 법적과 운영적 불확실성은 해소되지 않았습니다. 오스트리아 업계는 EU가 해당 규정을 전면 중단하거나 관료주의 완화를 목표로 하는 “옴니버스” 입법 패키지를 통해 개정할 것을 촉구합니다. Markus Schmölzer는 EUDR 초안 작성 당시 목재 가치 사슬을 제대로 이해하지 못했다고 주장하며, 모든 EU 생산자에게 일괄적인 요건을 적용하는 대신 위험 기반 감독을 강화할 것을 촉구합니다. 이 부문은 전 세계 삼림 벌채 중단이라는 목표를 지지하는 동시에, 고위험 지역에 대한 집중적인 모니터링과 오스트리아와 같은 저위험 국가에 대한 면제를 제안합니다. 오스트리아 목재 무역 협회(Austrian Timber Trade) 회장인 Franz Teuschler는 유럽 의회(European Parliament)에서 과반수 지지를 받았고 독일 연립 정부 협정의 일부인 이전 EU 목재 규정(EU Timber Regulation : EUTR)과 유사한 문서화 요건을 부활시킬 것을 제안합니다.

오스트리아의 침엽수 제재목 수출은 2024년 같은 기간에 비해 2025년 상반기에 약 11% 증가했으며, 이탈리아와 독일의 수요도 증가했습니다. 오스트리아 제재소 부문은 1,000개 이상의 대부분 가족 소유 기업으로 구성되어 있으며, 농촌 지역에서 약 10,000명의 근로자를 고용하고 있습니다. 2024년에는 Euro 3 billion의 생산 가치를 창출했습니다. 1,300개 이상의 기업과 25,600명의 근로자로 구성된 오스트리아 목재 산업 전체는 Euro 9.28 billion 상당의 제품을 생산했고, Euro 1.39 billion 유로의 무역 흑자를 기록했습니다.

독일 장비 제조업체들 또한 긴급한 변화를 요구하고 있습니다. 독일 기계  공업  협회 (German Mechanical Engineering Industry Association : VDMA)는 EUDR의 복잡성이 공급망을 심각하게 교란하고 유럽 산업에 악영향을 미칠 수 있다고 경고했습니다. 협회는 이 규정을 관료주의적 광기라고 규정하며 근본적인 개정과 2년의 유예를 요구했습니다. VDMA에 따르면 EUDR은 대기업은 2025년 12월 30일부터, 중소기업은 2026년 6월 30일부터 적용될 예정입니다.

2025년 8월 28일 기준으로 30년 만기 고정 주택 담보 대출(30-Year Fixed-Rate Mortgage)의 평균 금리가 6.35%로 지난주의 6.50%보다 하락하였고, 1년 전 같은 시기의 금리는 6.20%이었다고 Freddie Mac은 발표했습니다. 15년 만기 고정 주택 담보 대출(15-Year Fixed-Rate Mortgage)은 현재 5.50%로, 지난주의 5.60%보다 하락하였지만, 작년 같은 시기의 금리는 5.27% 이었습니다.

Freddie Mac의 수석 경제학자인 Sam Khater는 30년 만기 고정 주택 담보 대출(30-Year Fixed-Rate Mortgage)은 지난주 대비 15베이스 포인트(bp) 하락하며 지난 1년 동안 가장 큰 주간 하락폭을 기록하였다고 말했습니다. 그리고 그는 주택 담보 대출 금리가 적절한 방향으로 나아가고 있으며, 주택 구매자들은 이를 체감하고 있고, 구매 신청 건수가 4년 만에 가장 높은 전년 대비 증가율을 기록하였다고 덧붙였습니다.

미국 임산물 분야를 대표하는 400개 이상의 협회, 기업, 토지 소유주들이 도널드 트럼프 대통령에게 국가의 목재 공급, 농촌 경제, 그리고 에너지 안보를 위협하는 심화되는 위기에 즉각적인 조치를 취할 것을 촉구하는 서한에 서명했습니다. 산림 지주 협회 (Forest Landowners Association)에 따르면, 이러한 노력은 산림 지주 협회(Forest Landowners Association), 미국 바이오 매스 에너지 협회(American Biomass Energy Association), 미국 벌목업자 협회(American Loggers Council), 동남부 제재목 제조업체 협회(Southeastern Lumber Manufacturers Association), 전국 산림 지주 연합(National Alliance of Forest Owners), 산림 자원 협회(Forest Resources Association), 미국 산업용 펠릿 협회(U.S. Industrial Pellet Association), 미국 목재 협회,( American Wood Council) 그리고 복합 판넬 협회(Composite Panel Association)가 주도하고 있습니다. 이 편지에는 네 가지 연방 조치가 제안되어 있습니다. 재난 재산림법(Disaster Reforestation Act)을 지지하여 토지 소유자가 재난 발생 후 숲을 다시 조성할 수 있도록 지원합니다. 재생 가능 연료 표준(Renewable Fuel Standard)에서 목질 바이오 매스의 정의를 확대하여 저가치 목재에 대한 새로운 시장을 창출합니다. 바이오매스 전기를 촉진하여 농촌 일자리를 지원하고 산불 위험을 줄입니다. 벌목 경제 지원법(Loggers Economic Assistance Act)을 지지하여 직접적인 재정 지원을 통해 벌목 인력을 안정화 합니다. 이러한 행동 촉구는 트럼프 대통령이 3월 1일 연방 기관에 국내 목재와 목재 제품 생산량을 늘리도록 지시한 행정명령에 따른 것입니다. 이러한 권고안을 신속하게 이행하지 않을 경우, 미국은 중요한 산림, 핵심 시장, 그리고 수백만 개의 일자리를 잃을 수 있다고 서명인들은 경고합니다. 산림 지주 협회(Forest Landowners Association)의 CEO인 Scott Jones는 미국의 사유림을 전략적 국가 자산으로 묘사하며 이러한 조치들이 제조업, 재생에너지, 그리고 농촌 경제를 강화할 것이라고 말했습니다. 미국 바이오 매스 에너지 협회(American Biomass Energy Association)의 Carrie Annand 전무이사는 바이오 매스 발전이 산림 폐기물을 24시간 7일 재생에너지로 전환하는 데 중요한 역할을 하며, 일자리 창출, 산불 예방, 그리고 전력망 안정성 향상에 기여할 것이라고 강조했습니다. 미국 벌목 업자 협회(American Loggers Council)의 대표이사인 Scott Dane는 트럼프 행정부가 행정명령을 통해 초기 조치를 취했지만, 목재와 임산물 부문의 완전한 회복을 지원하기 위해서는 편지에서 권장한 추가 조치가 필요하다고 지적했습니다. 연합은 미국에서 3,900,000 개의 일자리가 주택, 인프라, 에너지 독립, 국가 안보에 대한 기여와 더불어 산림 개발에 달려 있다고 강조했습니다.

Segezha Group은 Krasnoyarsk Krai주 Lesosibirsk에 위치한 Novoeniseysky Wood-Chemical Complex 단지의 인력을 감축하고 있으며, 이로 인해 직원 1,000명 중 350명이 영향을 받게 됩니다. 비용 최적화를 위한 이 결정은 Krasnoyarsk Krai 주 검찰의 관심을 끌었는데, 검찰은 Pavel Andreev 차장검사가 직원들과 현장 회의를 가졌다고 밝혔습니다. Novoeniseysky는 Lesosibirsk에 있는 세 개의 도시형 기업 중 하나이며, Segezha Group이 소유한 Lesosibirsk LDK No. 1에 이어 지역 임업 시장에서 두 번째로 큰 규모를 자랑합니다. 두 공장 모두 역사적으로 수출에 주력해 왔으며, 유럽 시장의 상실은 운영에 상당한 타격을 입혔습니다. 2022년 이후 Krasnoyarsk Krai 지방의 임업 부문은 구조적 위기에 직면했습니다. 고마진 시장의 폐쇄로 매출이 급격히 감소했습니다. 아시아로의 수출 전환 시도는 중국 구매자들의 가격 압박과 러시아 철도 동부 노선의 심각한 교통 체증의 난관에 직면했습니다. 러시아 웹사이트 델라(Dela)의 보도에 따르면, 물류 비용 상승과 운송 지연은 수익성을 지속적으로 악화시키고 있습니다.

Segezha Group의 2025년 상반기 재무 실적은 이러한 압력을 반영하고 있습니다. 매출은 전년 대비 8% 감소한 448억 루블($512 million)을 기록했고, 조정 순이익(OIBDA)은 54% 감소한 26억 루블($30 million)을 기록했습니다. 그룹은 조정 순 손실 159억 루블($182 million)을 기록했는데, 이는 전년 동기 대비 68% 증가한 수치입니다. 제재목 판매량은 6% 감소한 1,000,000 m³를 기록했으며, 중국이 전체 판매량의 78%를 차지했습니다. 자작나무(birch) 합판 판매량은 7% 감소한 84,000 m³를 기록했습니다. 연료용 펠릿과 조개탄 판매량은 동남아시아와 국내 시장의 수요 증가에 힘입어 2.1배 증가한 101,000 톤을 기록했습니다.

올해 초 미국이 캐나다와 멕시코(그리고 이후 여러 다른 국가)에 관세를 부과하겠다고 발표하자 주택 건설 업계는 집단적으로 위축되었습니다. 공급 비용이 급등하여 주택 건설 비용이 감당할 수 없게 되고, 이로 인해 업계 전체가 침체될 것이 주된 우려 이었습니다. 전국 주택 건설 협회(National Association of Home Builders : NAHB)는 제재목에 대한 즉각적인 관세 부과를 배제하기 위해 로비 활동을 벌여 수입 예정인 캐나다산 침엽수 제재목에 대한 관세 부과를 연기했습니다. 한편, 미국 제재목 연합(U.S. Lumber Coalition) 관계자들은 관세 인상이 주택 가격에 영향을 미치지 않을 것이라고 주장하며 반대 입장을 밝혔습니다. 연합 관계자들은 침엽수 제재목은 신축 주택 평균 비용의 2%에도 미치지 못한다고 밝혔습니다.

지난 5개월 동안 침엽수 제재목 생산자 물가 지수(Producer Price Index : PPI)는 불확실성을 반영하며 롤러코스터를 타는 듯한 모습을 보였습니다. 2월부터 3월까지, 그리고 3월부터 4월까지 침엽수 제재목 가격은 각각 3.2%와 2.8% 상승한 것으로 알려졌지만, 4월부터 5월까지는 4.4% 하락했습니다. 이후 5월부터 6월까지 2% 반등한 후, 6월부터 7월까지 0.2% 하락했습니다. 그러나 전반적으로 침엽수 제재목 가격은 2024년 7월부터 2025년 7월까지 7.7% 상승했습니다. 이러한 기복 속에서 미국 제재목 연합(U.S. Lumber Coalition) 관계자들은 관세보다는 북쪽 이웃 국가들 로부터 들어오는 제재목의 양, 특히 미국 시장에 불법적으로 유입되는 제재목의 양에 더 큰 우려를 표명했습니다. 지난달 미국 상무부(U.S. Department of Commerce)는 캐나다산 침엽수 제재목에 대한 상계관세 명령에 대한 최종 결정을 발표했습니다. 상무부는 2023년에 캐나다산 침엽수 제재목이 12.12%에서 16.82%에 이르는 부당한 보조금을 받고 있다며 현재 최종 보조금 비율은 이전 행정 검토에서 결정된 최종 보조금 비율보다 평균적으로 높다고 밝혔습니다. 상무부 관계자에 따르면 미국 세관 국경 보호청(U.S. Customs and Border Protection : CBP)은 새로운 세율로 관세를 징수하기 시작할 것입니다. 미국 제재목 연합(U.S. Lumber Coalition)은 관계자들이 매우 중요한 진전이라고 평가한 이번 조치를 미국 우선주의 무역법 집행에 기인한다고 칭찬했습니다. 미국 제재목 연합(U.S. Lumber Coalition) 의장인 Stimson Lumber Company 소유주 Andrew Miller는 현 행정부가 미국 제재목 생산 증가를 촉진하고 불공정하게 거래되는 캐나다 제재목의 시장 점유율을 21%까지 끌어내렸다고 평가했습니다. Andrew Miller는 캐나다 측이 지독한 덤핑과 보조금 관행에 대한 무역법 집행을 미국이 중단할 것을 촉구하는 동시에 캐나다 자국 내에 대규모 신규 보조금 지급을 발표하는 것은 캐나다가 여전히 오만하고 특권 의식이 강하며 미국의 무역 시스템에 대한 무례함을 다시 한번 보여주는 사례라고 말했습니다.

침엽수 제재목 생산자 물가 지수(Producer Price Index : PPI)는 7월 0.2% 하락한 데 이어 2025년 8월에도 0.4% 하락했습니다. 반면 활엽수 제재목 PPI는 0.5% 상승하며 전월 0.6% 상승에 이어 상승세를 이어갔습니다. 목공품은 7월 0.3% 상승에 힘입어 0.5% 상승했습니다. 합판 가격 또한 전월 0.4% 상승한 후 0.3% 상승했습니다. 한편, 미국 노동 통계국(U.S. Bureau of Labor Statistics)에 따르면 침엽수 단판(veneer)과 합판 PPI는 7월 1.7% 하락한 데 이어 0.5% 하락하며 하락세가 확대되었습니다.

최종 수요에 대한 전체 PPI는 7월 0.7%, 6월 0.1% 상승한 데 이어 8월에는 0.1% 하락했습니다. 조정되지 않은 기준으로 이 지수는 8월 마감 12개월 동안 2.6% 상승했습니다. 8월 하락은 최종 수요 서비스 가격이 0.2% 하락한 반면, 최종 수요 상품 가격은 0.1% 상승한 데 기인합니다.

식품, 에너지, 무역 서비스를 제외한 최종 수요 PPI는 8월에 0.3% 상승하여 4개월 연속 상승세를 기록했습니다. 8월 마감기준으로12개월 동안 이 핵심 지수는 2.8% 상승했는데, 이는 2025년 3월 3.5% 상승 이후 가장 높은 연간 상승률입니다.

제재목 가격 하락은 건설업체가 최근 재고 과잉과 경제적 불확실성 증가로 인해 신규 건설을 축소함에 따라 어려움을 겪고 있는 미국 주택 시장에 앞으로 어려움이 있을 것임을 시사합니다. Trading Economics에 따르면 제재목 선물(특정 수량의 목재를 장래 특정 시점에 미리 정해진 가격으로 매매하는 계약) 가격은 8월 3년 만에 최고치를 기록한 후 이번 달 $530/thousand board feet 아래로 떨어졌습니다. 월요일에는 $526.50/thousand board feet로 마감하며 거의 1년 만에 최저치를 기록했습니다. 제재목 가격 하락은 이전에 미국 주택 시장이 건설 경기 둔화로 향하고 있다는 경고 신호로 작용했습니다. 전국 여러 지역에서 마침내 시장 상황이 유리하게 바뀌는 것을 목격한 주택 구매자들에게 이는 다시 한번 매도자에 대한 우위를 잃게 될 수 있음을 의미합니다.

제재목 가격이 떨어지는 이유는 무엇인가?

제재목 가격이 하락하는 데는 두 가지 주요 이유가 있습니다. 하나는 지난 몇 달 동안 트럼프 행정부가 수입 목재 관세를 놓고 갈등을 빚으면서 건설 시장이 혼란에 빠지고 건설사들이 어려운 선택을 하게 되었다는 것입니다. 올해 초에 행정부가 캐나다를 비롯한 주요 무역 상대국에서 수입되는 제재목과 기타 건축 자재에 더 높은 관세를 부과하겠다고 발표하자 제재목 가격이 급등했습니다. 얼마 지나지 않아 트럼프 대통령이 추가 관세 부과를 철회하자 가격은 하락하기 시작했지만, 5월 정부의 관세 인상 시한을 앞두고 구매자들이 제재목을 사재기 시작하면서 다시 상승했습니다. 트럼프 행정부의 반덤핑과 상계 관세는 현재 대부분의 캐나다 제재목 생산업체에 대해 기존 15%에서 약 35%로 인상되었습니다. 관세 인상에 앞서 수입 목재를 구매하여 비용을 절감했을 수도 있지만, 미국 주택 건설업체들은 전국적으로 신규 주택, 아니 사실상 모든 주택에 대한 수요 감소를 고려하지 못했습니다. 이것이 제재목 가격이 하락하는 두 번째 이유입니다.

미국 주택 시장에서 판매 중인 주택 수와 집을 원하는 모든 사람에게 집을 제공하는 데 필요한 주택 수 사이에 여전히 엄청난 격차가 있지만, 미국 구매자는 최근 몇 달 동안 주택 구매를 꺼리고 있습니다. 이는 구매력 부족 때문입니다. Redfin에 따르면 7월 미국 주택 시장에서는 2,100,000 채가 넘는 주택이 매물로 나와 전년 동기 대비 14.1% 증가했습니다. 그러나 같은 달 매매 건수는 전년 동기 대비 1.4% 감소한 479,027건을 기록했습니다. 이는 구매자들이 여전히 높은 주택 가격과 약 6.5%의 주택 담보 대출 금리에 직면했기 때문입니다. 간단히 말해서 건설업체들은 이제 신규 주택 수요보다 제재목 재고가 더 많습니다. 따라서 당분간 제재목을 더 많이 구매할 가능성은 낮습니다. 주택 건설업계의 수요 부진으로 제재목 가격이 약세를 보였고, 2025년 상반기 단독 주택 건설은 약 4% 감소할 것으로 예상된다고 전미 주택 건설업 협회 (National Association of Home Builders : NAHB) 수석 경제학자인 Robert Dietz는 Newsweek에 밝혔습니다. 원자재 시장의 많은 사람들은 추가 관세가 부과될 것을 예상하고 제재목 선물을 매수하고 있었는데, 2025년 신규 주택 판매가 침체되고 건설업체들이 제재목을 덜 사들이는 상황에서 관세가 부과되지 않았다고 Realtor.com의 수석 경제학자 Joel Berner가 Newsweek에 말했습니다. 그리고 그는 2025년 건설 활동은 저조했으며, 신규 주택 수요가 크게 증가하지 않는 한 단기적으로는 이러한 추세가 지속될 가능성이 높고, 건설사들은 지난 몇 년간 꾸준히 증가해 온 기존 주택 재고와 경쟁하고 있다고 덧 붙였습니다.

제재목 가격 하락은 미국 주택 시장에 어떤 영향을 미칠까?

최근 미국 전역에서 매물 재고가 증가하고 수요 감소가 맞물리면서, 매도자들은 가격을 인하하고 신중한 매수자들을 유치하기 위해 다양한 인센티브를 제공할 수밖에 없게 되었습니다. 특히 개발사들에게는 더욱 그렇습니다. 지난달 NAHB 자료에 따르면 건설사의 37%는 평균 5%의 가격 인하를 단행했으며, 66%는 신축 주택 매물 처리를 위해 다른 인센티브를 활용하고 있었습니다. 신규 주택 구매 활동이 부진하면서 공급이 수요를 앞지르고 있어 건설사들은 시장에 신규 주택 공급을 줄일 가능성이 높다고 Joel Berner는 말했습니다. 구매자들에게는 지금이 2007년 이후 최고 수준인 풍부한 신규 주택 재고를 확보할 수 있는 최고의 기회일 수 있습니다. 건설사들이 속도를 늦추고 주택 담보 대출 금리 하락으로 다른 구매자들 과의 경쟁이 심화되기 전에 말입니다. 하지만 개발업체들은 이러한 새로운 시장 상황에 대한 기대치를 분명히 조정하고 있습니다. 주택 건축 허가는 7월에 계절 조정 연간 비율 기준으로 약 1,400,000 호로 급감했는데, 이는 2020년 6월 이후 최저치입니다. 같은 달 미국 총 건설 지출은 2024년 5월 기록보다 3.4% 감소했습니다. 역사적으로 제재목 가격 하락으로 나타났듯이 건설 경기 침체는 이미 일어나고 있습니다. 2025년은 단독주택 건설에 있어 침체기를 맞을 것입니다. 건설업체의 심리를 나타내는 NAHB/ Wells Fargo 주택 시장 지수(Housing Market Index)는 32로 부진하며, 50 미만은 건설 부진을 나타낸다고 Robert Dietz는 말했습니다. 향후 건설 활동의 지표인 단독 주택 허가 건수도 상반기에 거의 6% 감소했습니다. Robert Dietz는 주택 공급 감소가 주택 구매자의 선택지를 제한하여 주택 구매력을 저해할 것이라고 말했습니다. 제재목 가격과 관련하여 향후 가격 동향은 무역 정책과 금리 하락 추세에 따른 건설 회사의 제재목 수요 반등 가능성에 달려 있다고 그는 말했습니다.

제재목 생산업체와 건설업체는 어떻게 대응하고 있을까?

제재목 생산업체들은 생산량을 줄여 손실을 줄이고 현재의 목재 재고 적채 현상을 완화하려 하고 있습니다. 북미에서 세 번째로 큰 제재목 생산업체인 British Columbia주에 본사를 둔 Interfor는 지난주부터 연말까지 약 145,000,000 board feet의 생산량을 감축할 것이라고 발표했습니다. 이를 위해 Interfor는 미국과 캐나다에서 근무 시간을 단축하고, 교대 근무를 변경하며, 연휴와 유지보수로 인한 휴무 기간을 연장할 계획입니다. 또 다른 생산업체인 Domtar는 이번 달 초에 Quebec주 Maniwaki에 있는 자사 제재소를 10월에 일시적으로 폐쇄할 것이라고 발표했습니다. 이러한 조치는 제재목 가격을 안정시킬 수 있고, 주택 담보 대출 금리 하락 가능성은 전국적으로 수요 증가와 신규 건설을 촉진할 수 있습니다. 일자리 증가세가 둔화되고 미국인들이 일자리를 찾는 데 어려움을 겪고 있다는 우려 스러운 보고서가 발표된 후, 연방 준비 제도(Federal Reserve : Fed)는 이번 달 금리를 인하할 것으로 예상됩니다. 중앙은행이 주택담보대출 금리를 정하지는 않지만, 이 금리는 일반적으로 10년 만기 국채 수익률에 따라 변동합니다. 이는 미국 경제의 척도 역할을 합니다. Robert Dietz에 따르면, NAHB는 2025년 단독 주택 건설이 감소할 것으로 전망하지만, 주택 담보 대출 금리가 6%에 근접함에 따라 2026년에는 증가할 것으로 예상합니다. 그는 이로 인해 잠재적 매수자들이 시장에 유입되고 건설업체들이 건설 활동을 늘릴 기회가 늘어날 것이라고 말했습니다. Joel Berner는 건설업체는 구매자 수요를 예측하는 데 매우 능숙하기 때문에 주택담보대출 금리가 낮아지면 구매자 활동이 늘어날 것이고, 건설업체는 이에 맞춰 생산량을 늘려야 할 것이라며 그러면 제재목 수요가 늘어나 가격이 다시 오를 것이라고 말했습니다.