메인(Maine)주부터 텍사스주까지의 부두 노동자들이 파업을 시작하여 미국 수출과 수입의 절반 이상을 취급하는 중요 항구에서의 운영을 중지하면서 미국 경제는 잠재적 붕괴에 직면하고 있습니다. 임금에 대한 United States Maritime Alliance (USMX)과의 협상이 결렬된 이후에 International Longshoremen’s Association (ILA) 회원들은 파업을 시작하였습니다. 45,000 노동자를 대표하는 노조는 6년동안 50% 임금 상승 오퍼를 거부하고 77% 상승에 대한 자신들의 요구를 강력하게 고수하였습니다. 이번 파업은 미국 경제에서 가장 바쁜 관문을 통과하는 식품, 자동차, 기계, 건설 자재와 같은 필수품 흐름에 영향을 줍니다. 대형 소매업체들은 단기간의 멈춤은 관리할 수 있지만, 장기 파업은 가격 상승과 생산 부족이 발생할 수 있다고 경고 합니다. Home Depot, Gap과 같은 중요 브랜드를 포함한 Retail Industry Leaders Association은 만약에 파업이 일주일이상 계속된다면 소비자들은 가격 상승을 겪게 될 것이라고 강조하였습니다. 대체 항구에서 선적 능력에 대한 경쟁이 증가하면서 화물 운임도 상승하고 있습니다. 파업이 일주일만 지속되어도 지연을 악화시키고 운임을 상승시켜서 소비재부터 차량까지 모든 것에 영향을 주게 된다고 전문가들은 경고 하였습니다. 운송료는 지난해에 이미 치솟아 컨테이너 수수료가 $30,000까지 상승하여 단지 몇개 월전보다 5배 상승하였습니다. 경제 분석가들은 파업으로 미국 경제는 매일 약 $5 billion을 잃게 될 것이라고 예측하였습니다.

2024년 1월부터 7월까지 러시아 합판의 중국수출은 72%로 급격하게 증가하여 253 thousand m³이었고, 수출된 합판의 평균 가격은 16% 하락하여 $499/m³이었지만 수출액도 45% 상승하여 $126 million이었습니다. 전월대비기준으로 눈에 띠게 상승하여 수출이 1월(134%)과 2월(164%)에 2배 이상 증가하였습니다. 3월 수출량은 236%, 4월 수출량은 344% 증가하였습니다. 그 이후에 월간 성장은 느려지면서 8월에는 9.4% 하락하였지만 전체적인 수출은 강한 상향 경향을 유지하고 있습니다.

미국 주택 시장은 지난 10년동안 가장 낮은 교체율을 보여주면서, 2024년 8개월동안 1,000 주택당 단지 25주택만 소유주가 바뀌었습니다. Redfin에 따르면 이런 2.5% 교체율은 적어도 30년동안 가장 최저 수준입니다. 시장 부진은 상승한 주택 융자 이자율, 높아진 주택 가격, 계속되는 경제 불확실성에 크게 영향을 받고 있습니다.

2024년과 역사적이 데이터에 대한 Redfin의 비교 분석에 따르면 현재의 교체율은 2021년 팬더믹으로 인하여 1,000 주택당 40주택만 판매된 최고조에 비하여 37.5% 낮은 수준이었습니다. 이는 또한 1,000 주택당 36주택만 판매된 2019년보다 31% 하락한 수준입니다.

이런 기록적으로 낮은 교체율의 중요 원인은 높은 주택 융자 이자율 때문인데 2024년 4월에는 7.52%까지 이르러 몇년동안 가장 높은 수준이었습니다. 미국 주택 소유주들의 ¾이상은 주택 융자 이자율을 5% 이하로 보유하고 있어서, 새로운 융자에 대한 더 높아진 이자율 전망에 직면하기보다는 자신들의 재산을 보유하는 게 더 유리하여 “잠금 효과”라고 알려진 현상이 발생하였습니다. 8월에 이자율이 6%범위로 하락하였음에도 불구하고, 판매 경기는 의미 있게 반등하지 않고 있습니다.

상승하는 주택 가격도 교체를 감소시키는 중요한 원인입니다. 미국 주택 가격은 제한된 공급과 꾸준한 구매자 수요때문에 올해 계속적으로 새로운 최고 수준을 기록하였습니다. 시장에 나온 주택 수는 2023년과 비교하여 약간 증가하였지만, 팬더믹 이전 수준보다는 여전히 낮은 상황입니다.

잠재적인 경기 침체와 다가오는 미국 대통령 선거에 대한 염려를 포함한 경제적 그리고 정치적인 불확실성이 구매자와 판매자 모두 에게 관망하는 접근법 채택을 유발시키고 있습니다. 부동산 에이전트 수수료에 대한 새로운 법규를 평가하면서 일부도 거래를 연기하고 있습니다.

새로운 주택 목록도 감소하여서, 2024년 8개월동안 판매를 위하여 목록에 포함된 주택은 1,000주택당 단지 32주택 수준이었습니다. 이는 2019년 수준보다는 30%, 2021년 수준보다는 29% 하락한 수준이었습니다. 그래서는 현재 수준은 Redfin이 데이터를 추적하기 시작한 2012년이후 주택 목록이 가장 낮은 수준입니다. 주택 시장이 이런 어려움과 씨름하고 있기때문에, 이자율의 추가적인 하락 혹은 경제 조건의 전환이 보여야 주택 판매가 회복될 것이라고 예상하고 있습니다.

2024년 8월 러시아 제재목 생산량은 5.7% 감소하여 3.14 million m³이었습니다. 2024년 8개월동안 러시아 제재목 생산량도 1.24% 감소하여 25.13 million m³ 이었습니다. 그리고 2024년 말까지 러시아 제재목 생산량은 37.4 million m³으로 예상되는데, 이런 감소는 건축 자재의 수요 특히 중국 수요의 약세를 반영하는 것 입니다. 2024년 8월까지 중국으로의 제재목 수출량은 4% 하락하여 총 8.48 million m³이었습니다.

Rosstat에 따르면, 러시아에서 주거용 건설도 부진하였습니다. 8월에 9.2 million m²의 주택이 완공되었는데, 2023년 8월에 비하여 9.5% 하락하였습니다. 다세대 주택 완공은 10.7% 하락하면서, 건설용 제재목에 대한 자국 수요가 하락하고 있습니다.

러시아 은행들이 9월에 대출 한계에 접근하면서, 러시아 가정의 주택 융자 프로그램도 지연되고 있습니다. 9월 중반까지 프로그램 전체 한계의 92%까지 고갈되면서, Sberbank는 은행 할당의 96.9%에 미치면서 새로운 신청을 중지하고 있습니다.

Freddie Mac의 가장 최근의 기본 주택 융자 시장 설문(Primary Mortgage Market Survey : PMMS)의 결과에 따르면 30년 고정 주택 융자 이자율(30-year fixed-rate mortgage : FRM) 평균은 2024년 9월 19일 기준으로 6.08% 하락하면서, 지난주 6.09%에서 계속 하락 움직임을 보여주고 있습니다. 1년전 같은 사기의 30년 고정 주택 융자 이자율(30-year fixed-rate mortgage : FRM) 평균 은 7.31%이었습니다. 15년 고정 주택 융자 이자율(15-year fixed-rate mortgage : FRM) 평균은 현재 5.16%으로 전주의 5.15%보다는 약간 상승하였지만, 1년전 같은 시기의 6.72%보다 하락하였습니다.

하락은 최소이지만, 하락 경향은 월간 납부금 하락 목적을 가지고 있는 더 많은 주택 소유주들의 재금융에 힘을 주고 있다고 Freddie Mac의 수석 경제학자인 Sam Khater는 주목하였습니다. 동시에 잠재적인 주택 구매자들은 더 많은 경제 데이터가 예상하는 다음 주에 이자율이 더 하락할지를 지켜보면서 기다리고 있습니다.

2024년 8월 미국에서 새로 건설된 단독 주택 판매는 일반적으로 강세인 7월 이후에 4.7% 하락하였다고 U.S. Department of Housing and Urban Development와 U.S. Census Bureau의 새로운 데이터가 보여 주었습니다. 8월 새로운 주택 판매는 계절적으로 조정된 연이율로 716,000이었고, 7월에는 751,000이었다고 National Association of Home Builders는 보고하였습니다.  8월 하락에도 불구하고 새집 판매에 대한 3개월 이동 평균은 2022년 3월이후 가장 높았습니다. 8월동안 새집 판매는 전년대비 4% 증가하였습니다.

미국 연방 준비 제도(Federal Reserve)가 신용 완화 주기를 시작하면서 시공업체 정서와 미래 판매 예상은 개선되고 있습니다. 하지만 주택 융자 이자율의 잠금 효과때문에 하락하는 이자율은 기존 주택 재고 상승과 주택 시공업체 간의 추가적인 일부 새로운 경쟁을 의미할 것 입니다. 7.8개월 공급은 정상적인 시장 조건에서 상승된 수준이라고 생각되지만, 현재는 시장에서 기존 단독 주택은 단지 4.1개월 공급 수준입니다. 새로운 그리고 기존 주택 모두의 전체 월간 공급은 역사적 기준 이하인 약 4.7개월 수준을 유지하였지만, 앞으로 몇 달 동안 더 많은 주택 판매자가 시장을 테스트함에 따라 이 수치는 증가할 것으로 예상됩니다.

2024년 8월 신규 단독 주택 재고는 1.7% 증가하여 467,000이었고, 현재 판매 속도 기준으로 7.8개월 공급 물량입니다. 완공되어 입주가 바로 가능한 재고는 증가하여 105,000인데, 2009년이후 가장 높은 수준이었습니다. 하지만 이는 새집 재고에서 단지 22% 입니다.

주택 가용성 어려움이 몇 십년간 최고를 기록하는 가운데 시공업체 가격우대로 인하여 새집의 중위 가격은 전년대비 4.6% 하락하여 $420,600이었습니다. Census 데이터에 따르면 8월 신규 주택 판매의 18%를 차지했던 30만 달러 미만의 신규 주택 판매가 1년 전의 12%에 비해 증가한 것으로 나타났습니다. 지역적으로 미국 4대 중요 지역에서 새집 판매는 증가하였습니다. 동북부는 2.1%, 중서부는 21.9%, 남부는 0.8%, 서부는 4.7% 상승하였습니다.

2020년 6월이후 처음으로 미국내의 주택 구매자들은 중위 가격 주택 구매를 위하여 소득이 약간 적어도 되었습니다. Redfin의 보고서에 따르면 전형적인 미국 주택을 구매하는데 필요한 소득으로 $115,454이 필요하여 전년대비 1.4% 하락하였습니다. 이런 변화는 주택 융자 이자율이 지난해 7.07%에서 2024년 8월에 6.5%로 하락하였기 때문입니다. 주택 융자 이자율은 계속 하락하여 6.09%가 되었습니다. 이런 호전에도 불구하고 가계 소득과 주택 구매에 필요한 소득사이에는 심각한 차이가 유지되고 있습니다. 중위 가계 소득은 $83,853으로 주택 구매를 편안하게 할 수 있는데 요구되는 $115,454보다는 27.4% 낮았습니다. 이런 상황이 의미하는 것은 평균 가계는 가용성을 정의하는데 사용되는 30% 한계를 넘는 주택 비용에 41.3%를 사용할 필요가 있다는 것 입니다.

주택 구매자들의 소득 요건 하락은 텍사스 대도시에서 사장 뚜렷하였습니다. 텍사스 Austin은 주택 구매에 필요한 소득이 7.9% 감소하여 $133,346이 되었고, 그 다음은 San Antonio로 7.1% 감소하였습니다. San Francisco는 6.2% 하락하였고, Oakland와 Fort Worth도 각각 5.5%, 5.2%로 의미 심장하게 하락하였습니다. 이런 대도시들은 대형 주택이 가장 많이 하락하여, San Antonio의 중위 가격은 4.4%, Austin은 4.3%, San Francisco dropping는 2.2% 하락하였습니다.

이와는 반대로 동부 도시들은 소득 요건의 갑작스러운 상승을 보여 주었습니다. Philadelphia의 경우 주택 구매자들은 연소득으로 $82,447이 필요하여 전년대비 5.8% 증가하여 미국 대도시들 중에서 가장 크게 상승하였습니다. 그 다음은 Chicago로 5.4% 상승하였고, 뉴욕주의 Nassau County는 4.6% 상승하였습니다. 로드 아일랜드주의 Providence와 뉴저지의 New Brunswick도 각각 2.6%, 2.5% 상승하였습니다. Nassau County의 주택 가격은 전년대비 10% 상승하여 전국 최고였고, 그 다음은 Philadelphia로 9.1% 상승하였습니다. Providence는 7.8%, New Brunswick은 7.7% 상승하였습니다.

이런 가용성 차이가 지속되고 있지만, 주택 가격이 미래에 더 상승할 수 있고 지금이 구매를 준비하기에 유리한 시기일 것이라고 Redfin의 수석 경제학자인 Elijah de la Campa는 경고하였습니다. 주택 가용성이 지난 4년동안 처음으로 개선되고 있기에 만약에 주택 구매를 원하고 여유가 있다면 가까운 미래에 현저하게 저렴해질 것 같지 않으므로 현재가 좋은 시기라고 Elijah de la Campa는 언급하였습니다.

2024년 스웨덴 산림의 벌목량은 2023년과 비교하여 2% 감소할 것이라고 Swedish Forest Agency가 최근에 전망하였습니다. 2024년 전체 벌목량은 입목량으로 88 million m³이 예상되어 2023년보다는 거의 2 million m³, 2022년과 비교하여 7 million m³ 이 하락할 것으로 예상됩니다. 이런 벌목의 하락 원인은 산림 산업의 수요 약화에 대응하기 위한 것 입니다. 즉 제재목 생산물 생산량은 약 4%의 하락이 예상되고, Pulp 생산도 하락이 예상되어서 pulpwood 벌목도 1% 감소하였습니다. 하지만 화목 벌목은 안정적으로 유지될 것으로 예상되고 있습니다.

2023년의 벌목량도 폭풍 피해로 인한 2005년과 2007년 최고조와 함께 그 이전의 역사적으로 높은 수준보다 이미 하락하였습니다. 스웨덴은 벌목이 계속 하락할 것이라고 평가하고 있다고 Swedish Forest Agency의 Jonas Paulsson이 언급하였습니다. 원목 무역도 벌목 수준에 영향을 받을 것으로 예상되어, 원목 수입은 0.7 million m³ 상승할 것으로 예상되지만, 원목 수출은 0.4 million m³ 하락할 것으로 예상되고 있습니다.

Annual gross felling 1950–2023 and forecast for 2024, million cubic meters standing volume / Swedish Forest Agency

2024년 9월 13일로 마감한 주의 침엽수 제재목 기준 가격인 Western S-P-F 2×4 #2&Btr KD (RL)의 가격은 US$410 mfbm으로 전주 가격인 $406와 비교하여 $4, 1% 상승하였고, 전월 가격인 US$382 mfbm에 비하여 $28, 7% 높았습니다. 1년전 같은 시기의 가격인 $410와 비교하면 동일하고, 2년전 같은 시기의 가격인 $520에 비하여 $110, 21% 낮았습니다.

2024년 9월 13일로 마감한 주의 Southern Yellow Pine East Side 2×4 #2&Btr KD (RL)의 가격은 US$395 mfbm으로 전주 가격인 US$395 mfbm와 변화가 없었고, 전월 가격인 US$390 mfbm.에 비하여 $5, 1% 높았습니다. 1년전 같은 시기의 가격인 $515와 비교하면 $120, 23% 하락하였고, 2년전 같은 시기의 가격인 $655에 비하여 $260, 40% 낮았습니다.

2024년 1월에서 7월까지 Southern Pine 제재목 수출량은 전년대비 15% 상승하였지만, 6월 가격은 25% 하락하였고, 전년대비 12% 하락하였습니다. USDA의 국제 농업 무역 시스템(Global Agricultural Trade System)을 데이터를 사용한 Southern Forest Products Association에 따르면, Southern Yellow Pine 시장은 혼합된 양상을 보여 주고 있습니다. 5월의 3년 최고 기록인 59.7 million board feet이후에 수출은 5개월 최저를 기록하였습니다.

2024년 7월 침엽수 제재목 수입량은 전년대비 1% 하락하였고, 6월보다 5% 감소하여 전세계 목재 생산물 시장의 광범위한 전환을 반영하고 있습니다.

달러 가치 기준으로 Southern Pine의 2024년 1월에서 7월까지 수출액은 전년대비 4% 증가하여 $130.2 million이었습니다. 멕시코가 가장 큰 시장으로 수출액이 $38.5 million이었고, 그 다음은 도미니카 공화국으로 $31 million, 인도는 $10 million 이었습니다. 그러는 동안 방부 제재목 수출은 변화가 없어서 $81 million이었는데, 최대 수출 국가는 자메이카로 $13.7 million, 리워드-윈드워드 제도는 $13.1 million, 도미니카 공화국은 $6.5 million이었습니다.

7월 부진에도 불구하고 카리브해 시장은 안정적으로 유지되었지만 유럽은 어려움을 겪었다는 것을 국제 컨설턴트는 주목하였습니다. 중국 관세는 계속해서 운송을 방해하지만, 인도와 파키스탄은 Southern Pine의 성장 시장으로 떠오르고 있습니다.

중요 시장 :

• 멕시코 : 최대 수입 국가, 전년대비 40% 상승하여 92.3 Mbf.
• 도미니카 공화국 : 전년대비 11% 증가, 7월 수입량은 2024년 최저 수준으로 4.4 Mbf
• 인도 : 7월에 4개월 최저에도 불구하고 전년대비 6% 상승하여 22.2 Mbf
• 중국 : 급격하게 하락하여 전년대비 56% 감소하여 8.6 Mbf.

7월을 포함하여 수입량이 1 Mbf 이상인 다른 카리브해와 중앙 아메리카 국가들 :

• 자마이카 : 3번째 시장, 전년대비 3% 상승하여 31.2 Mbf.
• 리워드-윈드워드 제도 : 전년대비 2% 상승하여 19.6 Mbf.
• 바하마 : 전년대비 4% 하락하여 11.9 Mbf.
• 벨리즈 : 전년대비 30% 상승하여 2 Mbf.
• 네덜란드 앤틸리스 : 전년대비 165% 상승하여 7.3 Mbf.
• 아이티 : 전년대비 28% 상승하여 6.1 Mbf.
• 바베이도스 : 전년대비 16% 상승하여 5.9 Mbf.

파나마와 같은 일부 다른 지역은 전년대비 409% 증가하여 2.2 Mbf이었고, 7월에는 5개월 최고 이었습니다.

카리브해이외의 지역 :

• 캐나다 : 전년대비 38% 상승하여 16.1 Mbf.
• 파키스탄 : 전년대비 240% 상승하여 8.9 Mbf.
• 베트남 : 전년대비 565%로 충격적인 상승을 보여주면서 2.6 Mbf.

하향 경향을 보여준 국가는 네덜란드로 전년대비 48% 하락하였고, 프랑스 태평양 제도도 전년대비 13% 감소하여 1.2 Mbf.이었습니다.