오스트리아 농업 회의소(Austrian Chamber of Agriculture)의 최근 보고서에 따르면, 제조와 건설 산업은 여전히 불경기입니다. 그리고 투자는 급격히 감소하였습니다. 회사들의 예측에 따르면, 다음달에도 완화의 신호는 없습니다.

제재목용 원목

오스트리아 제재 산업은 제재목과 원목 재고가 현재 매우 충분합니다. 약해진 판매 시장에서 높은 재고 수준은 수요가 상응하게 낮다는 것을 의미합니다. 이는 대부분 판매된 목재 양으로 결정됩니다. 상 오스트리아와 스트리아를 제외하고 제공되는 원목은 대개 빠르게 소진됩니다. 상 오스트리아에서 원목 재고량이 높은 것은 산림 창고의 증가가 중요 원인이지만, 스트리아(Styria)는 운송 능력 부족으로 지연되었기 때문 입니다. 가격은 침체이거나 지역적인 압력을 증가시키고 있습니다. 주요 수종인

spruce A/C 2b의 가격은 € 93-€ 105 범위 이었고, larch 수요는 여전히 매우 좋아서 공급을 넘어섰습니다.

산업용 목재

종이, pulp, 보드 산업도 산업용 원목 재고를 잘 갖추고 있습니다. 표면이 대패 처리된 목재 판매는 단지 하나의 구매자와 단지 기존 계약 틀안에서만 가능한 이유로 도전을 받고 있습니다. 판넬 목재와 fibre의 공급과 수요는 균형적 이고, 인수는 계속적 입니다. 상 오스트리아를 제외하고 가격은 안정적 입니다. 상 오스트리아를 제외하고 copper beech fibre 수요도 안정적 입니다.

에너지 목재

에너지 목재 시장은 연중 잠잠하였습니다. 지역적으로 높은 공급에 비하여 낮은 수요의 긴장이 있었습니다. 4월 후반의 선선한 날씨로 bark beetle의 성장이 늦춰졌습니다. 그래서 산림 위생이 여전히 유행입니다. 모든 가능한 자원이 가능한한 빠르게 산림으로부터 육종 물질을 제거하고 처리하기 위하여 이 구역으로 전환되었습니다.

2024년 4월에서 5월 초반 동안 매매 거래와 관련되어 모든 가격이 견적 되었습니다. 목재 판매시 회사에 부과되는 세율은 모든 생산품에 일률적인 VAT 13%, 에너지 목재/화목에 13%, 표준과세의 경우 원목에 20%이었습니다.

2024년 1사분기에 러시아 원목 수출량은 전년대비 14.6% 증가하여 673 thousand m³ 이었다고 Roslesinforg는 보고하였습니다. 이 수치는 2023년 1사분기의 587 thousand m³보다 증가하였고, birch 원목이 수출에서 가장 많이 차지하였습니다. 이런 성장에도 불구하고 현재의 수출량은 러시아가 원목 수출을 제한한  2022년 1월 1일 이전에 비하면 상당히 낮은 수준입니다. 비교해보면 2020년 1사분기 원목 수출량은 2.7 million m³이었고, 2021년 1사분기는 2.9 million m³, 2022년 1사분기는 1.6 million m³ 이었습니다. 올해 현재까지 러시아 원목은 8개국에 수출이 되는데, 중국 수출량은 전체 수출량(576 thousand m³)의 85.5%를 차지하였고, 13% 상승하였습니다. 벨라루스 수출량은 지난해 급격한 하락이후에 2.2배 상승하여 44 thousand m³이었습니다. 이란 수출량도 28% 증가하여 6 thousand m³이었습니다. 조지아와 타지키스탄도 수출량이 증가는 하였지만, 완만하게 증가하여 각각 약 300 m³이었습니다. 반대로 원목 수출량이 감소한 국가도 있는데, 카자흐스탄 수출량은 13% 하락하여 43 thousand m³, 우즈베키스탄 수출량도 26% 감소하여 3 thousand m³, 키르기스스탄 수출량은 거의 ½이 감소하여 7 thousand m³이었습니다.

Birch 원목이 러시아 원목 시장을 지배하면서, 중국에 496,447 m³이 수출되었습니다. 2024년 1사분기 birch 원목 수출은 16% 증가하여 496 thousand m³이었습니다. Birch 원목에 추가하여 러시아aspen과 poplar 원목 수출은 제한이 없습니다. 2022년 1월 1일이후 러시아는 침엽수와 oak, beech, ash를 포함한 가치 있는 수종의 원목 수출 제한을 강화하였습니다.

2023년 독일에서 벌목량은 70.6 million m³으로 2022년의 78.7 million m³에 비하여 10.3% 감소하였다고 연방 통계청이 발표하였습니다. 이런 감소의 중요 이유는 산림 훼손으로 인한 벌목량이 하락하였기 때문입니다. 2023년에 훼손된 목재 벌목량은 38.7 million m³으로 2022년의 44.7 million m³보다 13.2% 감소하였습니다. 훼손된 목재의 최고량은 2022년으로 1990년 기록을 시작한 이래 가장 큰 양으로 60.1 million m³ 이었습니다. 훼손된 목재량은 2년 연속으로 하락하였습니다.

2023년에 벌목된 목제의 54.9%는 산림 훼손에 의한 것이고, 2018년이래 가장 낮은 수치 이었습니다. 2020년에 훼손된 목재는 여전히 전체 벌목량의 거의 ¾(74.8%) 이었습니다.

2023년 훼손된 목재의 27.2 million m³는 충해때문에 벌목이 되었습니다. 이는 2022년의 26.6 million m³보다 2.6% 증가하였지만, bark beetle 침해가 심각하였던 2020년과 2021년에는 각각 40 million m³ 이상이 충해로 인한 벌목으로 생산된 목재 이었습니다. 2023년에 전체 훼손 목재에서 벌레 관련 훼손 목재 비율은 70.3% 이었습니다. 2023년에 훼손 목재의 두번째 이유는 바람과 폭풍으로 이로 인한 벌목은 4.9 million m³이었고, 2022년에는 12.4 million m³이었습니다.

2023년 벌목 수종에서 spruce, fir, 다른 침엽수 수종 벌목량은 46.6 million m³으로 2022년의 52.8 million m³보다 11.7 % 하락하였습니다. 2020년과 2021년에 이들 수종 벌목량은 62 million m³이상이었고, spruce가 가장 많은 양을 차지하였습니다. 추가 하락에도 불구하고 이들 수종은 2023년 독일에서 여전히 가장 주요하여 전체 목재 벌목량에서 거의 2/3 (66.0%)를 차지하였고, 2022년에는 67.1% 이었습니다. 그리고 2021년에는 74.8%, 2020년에는 77.3% 이었습니다. 과거에 주로 단일 재배하였던 spruce가 특히 최근에(특히 2020년과 2021년)에 bark beetle에 심하게 훼손되었습니다. 충해 목재의 감소량은 spruce 재고 하락을 반영하는 것 입니다.

벌목된 목재의 다수는 제재소와 veneer 산업에서 줄기나무로 사용됩니다. 예를 들어 건설용 목재, 팔렛 목재, 쪽마루로 사용됩니다. 이런 목적으로 2023년에 39.1 million m³ 즉 전체 벌목량의 55.4%의 원목이 생산되었습니다. 독일 목재의 두번째 중요한 용도는 산업재로서 14.1 million m3 (20.0 %)이었고, 그 다음은 에너지 목재로 14.0 million m³ (19.9 %)이었습니다. 1990년 독일 재통합이후 에너지 목재 최고 기록은 2022년으로 13.8 million m³이었고, 2023년에는 전년대비 1.4% 상승하였습니다. 2013년부터 2022년까지 10년 에너지 목재 평균은 10.9 million m³으로 28.5%을 넘었습니다.

2024년 1사분기 북미 침엽수 제재목 수출은 2023년 하반기의 명백히 기세가 유지되면서 가벼운 이득을 보여 주었습니다. 2024년 3월까지 캐나다 수출량은 376 million board feet이어서, 2023년 1사분기의 379 mmbf와 거의 일치하였습니다. 작년에 중국의 수요가 특히 하반기에 부활하면서 다른 지역으로의 수출 하락을 상쇄하였고, 캐나다 수출의 다년간 하락을 막았습니다. 2023년동안 캐나다 제재목의 운송량은 1.45 billion board feet으로 2022년보다 1% 하락하였습니다. 1사분기에 경향이 반대되었습니다. 캐나다 제재목의 중국 수출은 2023년에 22% 급상한 이후에 2024년 1사분기에는 17% 하락하였습니다. 일본으로의 수출은 전년대비 26% 증가하여 105 mmbf이었습니다. Western S-P-F 수출업체들은 일본 J 등급 시장에서 유럽 공급업체를 이겨내고 시장 지분을 성장시켰습니다. 홍해 위기로 운송 시간이 연장되고, 해양 선적 비용이 증가하면서 유럽과 일본간의 무역을 붕괴시켰습니다. 더군다나 유럽에서 원목 가격이 상승하여 유럽의 제재목 수출업체들은 일본에서 가격을 상승시켰고, 이로 인하여 캐나다 공급업체들은 일본 시장에서 유리한 지점을 선점하였습니다. 다른 환태평양 지역으로의 운송은 야간의 변동이 있었습니다. 예를 들어 대만으로의 수출은 전년대비 11% 증가하여 40 mmbf이었습니다. 캐나다 제재목의 미국 수출은 1사분기에 8% 상승하여 3.06 bbf이었지만, 미국으로의 운송은 2022년과 2023년에 6.7% 하락하였습니다.

2024년 1사분기 미국 제재목의 수출량은 113 mmbf으로 2023년 1사분기의 88 mmbf와 비교하여 28% 증가하였습니다. 지난 2년동안 해외 운송량은 2006년이후 가장 낮은 연간 총합에 맴돌았습니다. 카리브해 지역으로의 수출량은 54% 상승하여 46 mmbf이었고, 2023년에 이 지역으로의 수출량은 4% 하락하여 2009년이후 가장 낮은 146 mmbf이었습니다. 도미니카로의 수출량은 전년대비 70% 증가하여 31 mmbf이었습니다. 중국, 일본, 다른 환태평양 국가로의 수출은 완만하여 작년과 비교하면 가벼운 변동이었습니다. 2024년 1사분기 Southern Pine 수출량은 2023년 1사분기와 비교하여 22% 증가하여 57 mmbf이었습니다. 카리브해 지역이 여전히 Southern Pine의 가장 큰 시장이었습니다. 2024년 1사분기동안 인도, 파키스탄이 가장 빠르게 성장하는 시장입니다. Douglas Fir 수출은 혼합된 경향을 보여 주었습니다.

미국 인구 통계국 (U.S. Census Bureau)과 미국 주택과 도시 개발부 (U.S. Department of Housing and Urban Development)는 2024년 4월 미국 거주용 주택 건설 통계 자료를 합동으로 발표하였습니다.

건축허가 (Building Permits)

2024년 4월 사유 주택 건축 허가는 1,440,000 (SAAR : Seasonally Adjusted Annual Rate) 으로 2024년 3월 (1,485,000) 보다 3.0% 하락하였고, 2023년 4월 (1,470,000)과 비교하여 2.0% 하락하였습니다. 2024년 4월 단독 주택 건축 허가는 976,000 (SAAR)로 2024년 3월 (984,000)과 비교하여 0.8% 하락하였습니다. 5가구 이상의 다중 건물의 4월 허가는 408,000 (SAAR) 이었습니다.

주택 신축 (Housing Starts)

2024년 4월 사유 주택 신축은 1,360,000 (SAAR)으로, 2024년 3월 (1,287,000) 보다 5.7% (±11.0%) 상승하였고, 2023년 4월 (1,368,000) 보다는 0.6% (±12.3%) 낮았습니다. 4월의 단독 주택 신축은 1,031,000 (SAAR)으로 2024년 3월 (1,035,000)과 비교하여 0.4% (±9.5%) 하락하였습니다. 5가구 이상의 다중 주택 4월 신축은 322,000 (SAAR) 이었습니다.

주택 완공 (Housing Completions)

2024년 4월 사유 주택 완공은 1,623,000 (SAAR)으로 2024년 3월 (1,495,000)과 비교하면 8.6%(±10.3%) 상승하였고, 2023년 4월 (1,416,000) 보다 14.6% (±13.1%) 상승하였습니다. 2024년 4월 단독 주택 완공은 1,092,000 (SAAR) 으로 2024년 3월 (946,000)에 비하여 15.4% (±14.9%) 상승하였습니다. 4월의 5가구 이상의 다중 주택 완공은 516,000 (SAAR) 이었습니다.

Freddie Mac는 주요 주택 융자 시장 설문조사 결과를 2024년 5월 16일에 발표하였는데, 30년 고정 주택 융자 이자율 (Fixed-Rate Mortgage : FRM) 평균이 7.02% 로 전주의 7.09%와 비교하여 하락하였고, 30년 FRM 평균은 6.39%입니다. 그리고 15년 고정 주택 융자 이자율 (Fixed-Rate Mortgage : FRM) 평균은 6.28%로 전주 평균인 6.38%보다는 하락하였지만, 1년전 15년 고정 주택 융자 이자율 (Fixed-Rate Mortgage : FRM) 평균 5.75%보다는 높았습니다.

주택 융자 이자율은 2주 연속으로 하락하였습니다. 인플레이션이 약간 덜해진다는 뉴스때문에 10년물 국채 수익률이 하락하면서 주택 융자 이자율이 하락하였다고 Freddie Mac의 수석 경제학인 Sam Khater는 분석하였습니다. 비록 작지만 이자율 하락은 장래의 주택 구매자들의 예산에 자유 재량권을 조금 더 주었습니다.

철두철미한 조사후에 유럽 연합 집행 기관(European Commission)은 초기에 러시아에 초점을 맞춘 birch 합판과 터키와 카자흐스탄에서 수입되는 birch 합판을 포함하여 반덤핑 조치를 단호히 확장하였습니다. 2024년 5월 13일에 발표된 위원화의 규정 이행 (Commission Implementing Regulation) (EU) 2024/1287의 상세 내용에 따르면, 이번 확장은 2021년 11월에 발표된 Implementing Regulation (EU) 2021/1930으로 결정된 이전의 관세를 전략적으로 우회하는 것을 해결하기 위한 것 입니다.

원래 러시아 birch 합판의 관세는 14.4%에서 15.8% 범위에서 다양하였고, 불공정 가격 수입의 유입을 대응하기 위한 목적 이었습니다. 하지만 그 다음의 무역 패턴은 터키와 카자흐스탄을 통한 수입 경로가 심각하게 증가하는 전략적인 전환을 보여 주었습니다. 이런 경로 변경은 기존 관세 회피가 우선적인 이유 입니다. 산업의 이해관계를 대표하는 Woodstock Consortium에 자극을 받아 조사 절차가 2023년 8월 21일 시작된다는 것이 확정되면서 이런 경로 변경은 기존 관세를 회피하기 위하여 우선적으로 등장하였습니다.

조사가 진행되는 동안 터키와 카자흐스탄의 일부 수출 생산업체들이 우회적인 관행 배제를 주장하였음에도 불구하고, 위원회는 다수가 자신의 주장을 입증하거나 전적으로 협력하는데 실패한 것을 발견하였습니다. 그래서 최선의 가능한 사실에 기반하여 결정을 하였고, 규제 순응과 집행에 있어서의 도전을 강조하였습니다. 현재의 확장된 관세도 터키와 카자흐스탄의 위탁을 받은 수입도 포함하고 있고, 신고된 수입도 소급해서 적용할 것 입니다. 초기 반덤핑 방안의 의도된 보호 효과를 회복시키고, 공정 무역에 대한 EU 입장의 강화, 덤핑 수입으로 인한 시장 붕괴에서 자국 산업 보호를 위하여 이런 조치가 설계되었습니다.

2024년 4월 미국 소비자 가격은 예상보다 적게 상승하였고, 인플레이션의 하락 경향이 계속되어 9월의 이자율 하락 희망을 높여 주었습니다. 소매 판매는 예상치 못하게 변화가 없어 온라인 소매와 자동차 판매점에서의 소비자 소비가 줄었다는 것을 암시합니다.

소비자 가격 지수(Consumer Price Index : CPI)는 3월과 2월에 0.4% 상승한 이후에 2024년 4월에 0.3% 상승하였다고 노동부의 노동 통계청(Bureau of Labor Statistics : BLS)이 보고하였습니다. 월간 CPI 상승의 70% 이상을 차지한 거주 비용과 가솔린 가격은 각각 0.4%, 2.8% 상승하였고, 식품 가격은 변화가 없었습니다. 2024년 4월의 소비자 가격 지수(CPI)는 전년대비 3.4% 증가하였지만, 3월의 3.5% 증가보다는 약간 낮았습니다. 연간 증가는 2022년 6월의 최고 수준인 9.1%에서 하락하였습니다. 식품과 에너지를 제외한 핵심 가격 지수(Core CPI)는 4월에 0.3% 상승하였는데, 지속적인 임대 증가 때문 입니다. 소매 판매는 3월에 0.6% 상승한 이후에 4월에는 변화가 없었습니다. 소비자는 필수적인 것에 초점을 맞추었고, 저소득 소비 성장은 고소득 가계를 앞질렀습니다. 특정 범주를 제외한 핵심 소비 판매는 0.3% 하락하였습니다.

경제학자들은 가격이 연방 준비 위원회(Federal Reserve)의 2% 목표에 다가가면서 인플레이션 압력이 이번 분기에 경감될 것이라고 예상합니다. 금융 시장은 9월 이자율 하락을 73% 확률로 생각하고 있습니다. 참고적으로 데이터 발표전에는 69% 이었습니다.

2024년 4월 건설 자재의 생산자 가격 지수(Producer Price Index : PPI)는 계절적으로 조정되어 전월대비 0.3% 상승하였다고 미국 노동 통계국(Bureau of Labor Statistics : BLS)은 보고하였습니다. 추가적으로 3월 건축 자재 가격은 0.1% 하락에서 0.1% 상승으로 개정되었습니다. 건축 자재와 요소의 지수는 1년전 수준에 비하여 1.7% 상승하였습니다. 중간 수요를 위한 가공품에 대한 전체적인 가격은 한달동안 0.6% 상승하였습니다. 가공 연료와 윤활유의 가격이 변동적이어서 1.6% 상승하였습니다. 중간 수요를 위한 가공품 전체의 지수는 전년대비 0.5% 하락하였습니다. 2024년 4월 침엽수 제재목 가격 지수는 계절적으로 조정되어 3월에 비하여 6.2% 상승하였지만, 조정되지 않은 지수로는 전년대비 여전히 4.3% 낮습니다. 동일한 연율로 볼트, 너트, 나사 가격 지수는 크게 상승하여 9.4% 상승하였습니다.

Associated Builders and Contractors 분석에 따르면 전체 건설 투입 가격은 전년대비 2.3% 상승하였고, 비거주용 건설 투입 가격은 2.2% 상승하였습니다. ABC 수석 경제학자인 Anirban Basu에 따르면 2024년 4월 건설 투입 가격은 0.5% 상승하여 2024년 1월부터 4월까지 3.5% 상승하였습니다. 금속, 철강, 아스팔트, 석고 생산품 가격은 4월에 하락하였지만 원유와 구리 가격이 전월대비 급상 하였습니다. Basu의 분석에 따르면 이런 가격 상승은 인플레이션이 가속되고 이자율이 높게 오랫동안 유지될 수 있다는 또 다른 신호 입니다.

2024년 3월 캐나다 제조 매출은 2.1% 하락하여 C$69.9 billion이었고, 하락의 주요 요인은 석유와 석탄 생산품(-8.0%)과 자동차(-7.9%) 매출의 하락 때문 입니다. 하지만 기계 하부 분야 매출은 2.9% 상승하여 C$4.5 billion이었다고 캐나다 통계청(Statistics Canada)이 보고하였습니다. 경상달러 판매도 2.0% 하락하였고, 산업 생산 가격 지수 (Industrial Product Price Index)의 0.8% 상승에서 가장 적게 판매된 제품이었습니다. 분기별 수치로 전체 제조 매출은 0.9% 하락하였는데, 교통 장비(-3.0%)와 1차 금속 (-4.4%)의 판매 감소가 큰 원인이었습니다.

2024년 3월 목재 생산품 매출은 2월의 C$3.895 billion에서 1.9% 증가하여 C$3.97 billion이었지만, 2023년 3월의 C$4.302와 비교하면 7.7% 하락하였습니다. 목재 생산품 제조 분야의 가동률은 3월에 5.3% 포인트 상승하여 80.6%이었고, 2023년 3월의 80.7%와 거의 동일 하였습니다.

석유와 석탄 생산품 매출은 2월에 5.7% 상승한 이후에 2024년 3월에는 8.0% 하락하여 C$8.0 billion이었고, 물량도 6.1% 감소하였습니다. 이들 생산품의 수출은 가격이 1.8% 상승하였지만, 수출량은 5.8% 하락하였습니다. 분기별 매출도 0.3% 하락하였습니다.

기계 매출은 3개월 하락한 이후에 2024년 3월에 2.9% 증가하여 C$4.5 billion 이었습니다. 이런 성장은 모든 기계 산업 그룹, 특히 상업용과 서비스 산업 기계(+41.6%)의 상승 때문입니다. 분기별 기계 매출은 0.5% 상승하였습니다.

2024년 3월 재고는 꾸준하게 유지되어 C$121.0 billion이었습니다. 제조 과정의 제품은 2.3% 상승하였지만, 원자재(-0.7%)와 완성품(-0.7%)의 하락으로 상쇄되었습니다. 항공 우주 생산품(+3.6%) 재고가 가장 큰 증가였고, 컴퓨터와 전자기기(-10.1%) 재고가 가장 크게 하락하였습니다.

미충족 주문은 3개월 증가이후에 2024년 3월에 0.8% 감소하여 C$104.8 billion 이었고, 하락의 가장 큰 요인은 철도 차량 재고의 심한 하락 때문 입니다. 가동률은 2월 78.3%에서 3월에는 78.0%로 하락하였고, 하락의 중요 요인은 석유와 석탄(-3.3 포인트), 화학 생산품 (-2.0 포인트), 조립 금속(-3.0 포인트)의 하락 때문이고, 목재 생산품(+5.3 포인트)의 상승이 부분적으로 상쇄하였습니다.