Canfor Corporation은 미국 앨라배마(Alabama)주 남부 내의 시설 최적화하기 위하여 Jackson 공장을 영구히 폐쇄하고, Fulton 공장을 2교대로 전환하여 생산량을 확대하기로 하였다고 발표하였습니다. 이전에 발표된 새롭고, 최신식의 Axis 공장 설립과 함께 이런 움직임으로 회사의 지역 제조 플랫폼은 100 million board feet 생산 용량을 갖추고, 장기 경쟁력을 지닌 현대 시설의 기업으로 강화 됩니다.

2024년 3월 29일로 마감한 주의 침엽수 제재목 기준 가격인 Western S-P-F 2×4 #2&Btr KD (RL)의 가격은 US$452 mfbm으로 전주 가격인 $452와 변화가 없었지만, 전월 가격인 US$444 mfbm보다는 $8, 2% 상승하였습니다. 1년전 같은 시기의 가격인 US$356 mfbm에 비하면 $96, 27% 상승하였지만, 2년전 같은 시기의 가격인 $1,410보다는 $958, 68% 낮았습니다.

2024년 3월 29일로 마감한 주의 Southern Yellow Pine East Side 2×4 #2&Btr KD (RL)의 가격은 US$391 mfbm으로 전주 가격인 US$400 mfbm와 비교하여 $9, 2% 하락하였고, 전월 가격인 US$405 mfbm에 비하여 $14, 4% 하락하였습니다. 1년전 같은 시기의 가격인 US$542 mfbm에 비하면 $155, 28% 하락하였고, 2년전 같은 시기의 가격인 $1,200보다는 $809, 67% 낮았습니다.

2024년 2월 독일 산업 생산량은 크게 상승하여서, 예상을 넘어 2.1% 증가하였습니다. 특히 건설과 자동차 산업의 상승이 두드러졌습니다. 이런 긍정적인 전환은 최근 제조 하락에서 벗어나는 잠재력 있는 움직임을 보여주는 것 입니다. 제조, 에너지, 건설 분야는 계절적으로 조정된 비율로 상승하였다고 Destatis는 보고하였습니다. 경제학자들은 완만한 0.3% 성장을 예상하였고, WSJ는 반등의 예상치 못한 강세를 주목하였습니다. 러시아 가스의 의존 감소와 억눌린 전세계 수요에서 파생된 문제에도 불구하고, 신중한 회복의 지표가 떠오르고 있습니다. 이런 부활은 새로운 제조업 수주의 최근 상승으로 분명히 보여주고 있습니다.

온화한 날씨때문에 건설 생산량은 7.9%로 급격하게 상승하였고, 자동차와 화학 분야도 크게 상승 상승하였습니다. 에너지 집약 산업도 눈에 띄게 4.2% 증가하였습니다. 하지만 2024년 2월 산업 생산량은 전년대비 4.9% 하락하여 신중한 전망이 유지되고 있습니다. Capital Economics의 Franziska Palmas를 포함한 분석자들은 약한 수요와 경쟁 압력에 기인한 계속되는 문제들을 예상하였습니다.

2024년 4월 5일로 마감한 주의 Madison 제재목 가격 지수는 US$486 mfbm으로 전주 US$491과 비교하여 $5, 1% 하락하였습니다.

Madison 제재목 가격 지수는 선물(WSPF, ESPF, Douglas fir, Hem-Fir)로의 동일 수종을 이용하여 구성되어 있습니다. 그리고 지난 몇 년 동안의 북미 생산량 비율에 기초한 가중 평균을 사용하고 있습니다.

2024년 3월 비농업 취업 인구가 303,000의 의미 심장한 증가를 하였고, 실업률은 3.8%로 꾸준하게 유지되고 있다고 미국 노동 통계국(U.S. Bureau of Labor Statistics)은 보고하였습니다. Key sectors such as 의료 서비스, 정부, 건설과 같은 중요 분야가 이런 상승을 이끌었습니다. 2024년 3월 건설 고용은 주목할 만하게 평균 월간 상승의 2배 증가하였습니다. 참고적으로 2023년 3월에 39,000 고용이 증가하였습니다. 비거주용 특수 전문 건설 업체는 고용이 16,000증가하였습니다.

상품 거래 분야는 지난해인 2023년에 전례 없는 $104 billion 이익이 급상승하는 획기적인 성취를 하였다고 McKinsey는 보고하였습니다. 이 기록적인 이익 상승은 우크라이나 갈등이 시장에 심각한 충격을 주었던 2022년의 이익인 $99 billion을 압도하였습니다. 기술 지향적인 교역인들과 헤지 펀드를 포함한 새로운 참여자들의 유입이 영향력 있는 교역에서 나란히 소득을 증가시키고, 이런 예상치 못한 상승에서 중추적인 역할을 하였습니다. 산업 전역에서 이자와 세금이전 소득이 극적으로 상승하여 2021년 $52 billion에서 현재는 2배 증가하여 $104 billion이었습니다. 이런 포괄적인 수치는 분야내의 다양한 독립체에서의 이익을 요약하고 있고, 독립적인 교역자에서 BP, Shell과 같은 중요 회사들을 포함하고 있습니다. 전력과 가스 교역에서의 이익을 연간대비 47%로 주목할 만하게 증가하였고, 이들 상품들의 성장하는 중요성을 강조하고 있습니다. 수소와 바이오 연료와 같은 낮아지는 탄소 에너지 생산품의 부각이 새로운 거래 기회를 창출하고 있습니다. 성장이 급증하는 영역에도 불구하고, 유류 교역이 전체 소득에서 가장 큰 점유를 보여주면서 지배역을 유지하고 있지만, 2023년 이익은 전년대비 19% 하락하였습니다. 데이터 기반의 교역 모델로의 전환이 이익 급상의 의미 심장한 요인이었습니다. 데이터 기반의 전략을 이용하는 유럽 회사들의 87%가 2022년에 Euro 100 million EBIT 이상의 소득을 창출하였고, 2019년 시나리오 이전과는 현저한 차이를 보여주었다고 보고 하였습니다. AI와 생성 AI 기술들의 수용으로 다가오는 해에 업계 리더십을 재정의를 할 준비가 되었습니다. 그리고 은행으로부터의 현저한 투자, 헤지 펀드, 시장 혁명 특히 변동성이 강한 전력과 가스 분야에 적응하는 지원 프로그램의 도움을 받게 되었습니다. 전력과 가스에서 가치풀의 거의 ¼를 점유하는 데이터 기반의 독립체들의 급속한 지배는 상품 교역에서 기술 통합을 변화시키는 충격으로 설명됩니다.   

Freddie Mac는 주요 주택 융자 시장 설문조사 결과를 2024년 4월 4일에 발표하였는데, 30년 고정 주택 융자 이자율 (Fixed-Rate Mortgage : FRM) 평균이 6.82% 로 전주의 6.79%와 비교하여 약간 상승하였고, 1년전 같은 시기인 6.28%보다는 높았습니다. 그리고 15년 고정 주택 융자 이자율 (Fixed-Rate Mortgage : FRM) 평균은 6.06%로 전주 평균인 6.11%보다는 하락하였지만, 1년전 15년 고정 주택 융자 이자율 (Fixed-Rate Mortgage : FRM) 평균 5.64%보다 상승하였습니다.

주택 융자 이자율은 이번주에 다시 약간의 움직임을 보여주면서 약 6.8%에서 맴돌았다고 Freddie Mac의 수석 경제학인 Sam Khater는 언급하였습니다. 2024년이 시작한 이후에 30년 고정 주택 융자 이자율 (Fixed-Rate Mortgage : FRM)는 7%를 넘지는 않았지만, 6.6%로 떨어지지도 않았습니다. 입수되는 경제 신호가 인플레이션의 낮은 비율을 암시하고 있지만, 이자율이 단기내에 의미 있게 하락할 것으로 예상되지는 않습니다. 좋은 측면은 재고가 어느정도 개선되고 있고, 이는 주택 가격 상승을 누그러뜨리는데 도움이 될 것 입니다.

2024년 3월동안 중국 원목 재고는 현저히 증가하여 뉴질랜드 radiata pine 원목 재고는 대략 3.4 million m³이었습니다.중국에서 일일 유통량은 60,000 m³으로 반등하여, 현재 재고는 2개월 이상을 공급할 수 있습니다. 일일 평균 사용 수준의 부활은 지난해 내내 보여졌고, 음력 새해 휴일의 부진한 수요 기간 이후에 회복되었습니다. 급증하는 재고에도 불구하고, 공급과 수요사이의 상호 작용을 뉴질랜드 원목 수출업자들이 오해하였다고 PF Olsen은 보고하였습니다. 2024년 2월동안 중국에서 A-grade pine 원목 가격은 안정적으로 유지되어서, 가격대가 $128 – $132 이었습니다. 하지만 3월이 되면서 공급이 수요를 계속해서 앞지르면서, 재고가 증가하였고, 가격 전략은 낙관적이어서 A-grade 원목 가격을 $136/JASm³으로 시도하였지만, 결국은 가격이 $116으로 정착하였습니다. 뉴질랜드에서의 공급이 계속해서 높아진 이유는 부분적으로는 온화한 기후로 벌목량이 증가하였습니다. 중국의 원목 수요는 비교적 안정적으로 유지되어, 현재 시장 불균형은 원목 공급 감소를 필요로 하고 있습니다. 그래서 이런 불균형을 바로 잡고, 치열하개 기다리고 있는 시장 참여자들을 유입할 수 있습니다.

경제 지표와 관련되어 China Caixin Manufacturing PMI는 2024년 1월 50.9에서 2월에는 50.8로 약간 하락하였고, 이는 제조 확장이 유지되고 있다는 암시입니다. 새로운 주문 성장이 가속화되고, 해외 판매가 년 최고 수준에 이르면서 2023년 5월 이후 가장 높은 생산량을 보여주었습니다. 이런 긍정적인 신호에도 불구하고, 회사들은 수요를 증진시키기 위하여 2개월 연속으로 판매 가격을 하락 시켰습니다.

뉴질랜드에서 항구에서 원목 가격(At Wharf Gate :AWG)은 3월에 NZ$7-10 하락하였습니다. 하락의 중요 원인은 중국 원목 판매 가격이 하락하면서 운송 비용이 상승하였습니다. 중국에서 공급 과잉으로 2024년 3월말 원목 CFR 가격은 12% 하락하였습니다. 4월에 AWG 가격의 심각한 하락이 예상되지만, 운송 비용이 하락하고, 뉴질랜드 달러가 미국 달러에 비하여 약해지면 뉴질랜드 산림 소유주들은 약간의 안도를 가질 수 있습니다. 현재 시장 문제에도 불구하고, 1사분기 가격은 이미 설정되었고, 뉴질랜드 원목 가격은 꾸준하게 유지된다고 PF Olsen은 보고하였습니다. PF Olsen 원목 가격 지수는 3월에 NZ$3 하락하여 NZ$122이었지만, 여전히 2년, 3년, 5년 평균보다 높았고, 변동하는 시장 조건에서도 회복력 있는 가격 환경을 의미하고 있습니다.

2024년 1월 캐나다 제재목 생산량은 전월 대비 16.4% 상승하여 3,996.3 thousand m3 이었다고 캐나다 통계청은 발표하였습니다. 이런 상승은 전년대비 4.9% 상승하여 굳건한 출발을 보여 주고 있습니다. 1월 캐나다 제재목 운송량은 전월대비 11.2%, 전년대비 5.7% 상승하여 3,893.4 thousand m3이었습니다.

2024년 벌목 하락에도 불구하고 제재목 생산량이 증가하면서 러시아 제재 산업은 원자재 공급 문제에 직면하였습니다. 2월 데이터에 따르면 제재목 생산은 5% 증가하였지만, 원목 활동은 26% 하락하는 반대 경향을 보여 주었습니다. 이런 편차로 인하여 원자재 부족이 좀 더 확연 해졌고, 전국적으로 제재 운영에 충격을 주었습니다. 반면에 2024년 1월과 2월동안 중요 수출 시장에서 제재목 가격이 상승하기 시작하였다고 “러시아 제재목 산업 이해(Russian Lumber Industry Insights)”의 월간 보고서에 발표하였습니다.

부가적으로 러시아 제재목 수출업체들은 러시아 목재의 중요 구매 국가인 일본 시장을 상실할 위험에 처하고 있습니다. 제재소와 목재 가공 산업 유럽 단체(European Organization for the Sawmill and Woodworking Industry)가 일본에게 러시아 목재 생산물 수입 중지를 권고하면서, 러시아 목재 무역에 영향을 주었습니다.