2024년 1월 5일로 마감한 주의 침엽수 제재목의 기준 가격인 Western S-P-F 2×4 #2&Btr KD (RL)의 가격은 US$452 mfbm으로 전주 가격인 $414와 비교하여 $38, 9% 상승하였고, 전월 가격인 US$411 mfbm에 비하여 $41, 10% 높았습니다. 작년 같은 시기의 가격인 US$352 mfbm에 비하여 $100, +28% 상승하였지만, 2년전 같은 시기의 가격인 US$1,100 mfbm보다 $648, 59% 하락하였습니다.

2024년 1월 5일로 마감한 주의 Southern Yellow Pine East Side 2×4 #2&Btr KD (RL) 가격은 US$470 mfbm으로 전주 가격인 US$460 mfbm보다 $10, 2% 상승하였고, 전월 가격인 US$453 mfbm와 비교하여 $18, 4% 높았습니다. 1년전 같은 시기의 가격인 US$395 mfbm보다 $75, 19% 높았고, 2년전 같은 시기의 가격인 US$1,390 mfbm와 비교하여 $920, 66% 하락하였습니다.

미국 노동 통계국 (U.S. Bureau of Labor Statistics)의 최신 생산자 가격 지수 (Producer Price Index : PPI) 보고서에 따르면 제재목 가격은 계속 하락하고 있습니다. 작년과 비교하면 침엽수 제재목 가격은 14.6% 하락하였습니다. 합판과 목공제품 (millwork) 가격도 그 정도는 아니지만 하락하였습니다. 아래의 그래프는 10개 중요 하드웨어와 건설 자재의 움직임을 보여주고 있습니다.

최종 수요에 대한 생산자 가격 지수 (Producer Price Index : PPI)는 12월에 계절적으로 조정하여 0.1% 하락하였다고 미국 노동 통계국 (U.S. Bureau of Labor Statistics)는 지난 금요일에 발표하였습니다. 최종 수요 가격은 11월에 0.1%, 10월에 0.4% 하락하였습니다.

조정되지 않은 기준으로 최종 수요에 대한 지수는 2022년에 6.4% 증가한 이후에 2023년에 1.0% 상승하였습니다. 최종 수요에 대한 지수의 12월 하락은 최종 수요품에 대한 가격이 0.4% 떨어진 것에 기인하였습니다. 서비스 최종 수요에 대한 지수는 변화가 없었습니다. 식품, 에너지, 교역 서비스를 제외한 최종 수요에 대한 지수는 10월과 11월에 0.1% 상승한 이후에 12월에 0.2% 상승하였습니다. 식품, 에너지, 교역 서비스를 제외한 최종 수요에 대한 가격은 2022년에 4.7% 상승한 이후에 2023년에 2.5% 상승하였습니다.

Global timber market

유럽의 제재목용 원목 시장은 하락하는 수요에, 원목 흐름의 변동, 제재목용 원목 가격의 유례없는 변동으로 충격을 받았습니다. 2023년 3사분기에 유럽 제재목용 원목 가격 지수 (European Sawlog Price Index : ESPI)는 전분기대비 12% 하락하였고, 유럽 중앙지역이 가장 많이 하락하였습니다. 2023년 1월에서 9월까지 제재목용 원목 가격 하락은 오스트리아, 체토, 독일 제재소들의 생산 감소에 기인 합니다. 2023년 1시분기에는 제재목용 원목 가격이 20년 최고에 근접하였고, 전세계 종이 수요 감소로 pulp 가격은 하락하였습니다. 2022년 3사분기에서 2023년 3사분기까지 스웨덴의 Spruce 가격은 거의 10% 상승하였습니다. 유럽 남부 지역 대부분의 사유림 소유주들의 원목 인도가 부진하였습니다. 하지만 노르딕 국가들 에서 가격은 거의 고정되었습니다.

Global wood fibre markets

2023년 내내 활엽수 pulp 원목 공급은 러시아의 우크라이나 침공으로 인하여 제한 되었습니다. 중단된 공급으로 인하여 전세계 활엽수 파이버 가격 지수 (Global Hardwood Fiber Price Index : HFPI)는 2020년 말이후에 44% 상승하였습니다. 그러면서 2023년 3사분기 지수는 지난 10년동안 가장 높은 수준이었습니다.

활엽수 시장과는 반대로 침엽수 pulp 가격은 하락하고, 유럽과 북미의 pulp 생산은 침엽수 wood fibre 수요 감소로 인하여 감소하였습니다. 결과적으로 침엽수 파이버 가격 지수 (Softwood Fiber Price Index : SFPI)는 2023년 3사분기에 전분기대비 4.5% 하락하였습니다. 2023년 1월에서 8월까지 아시아 지역에서 활엽수 chip 거래는 12% 넘게 하락하였습니다. 중국의 구매는 전년대비 26% 감소하였지만, 일본 pulp 공장은 지난 4년동안 chip 수입량에 강한 동력을 부여하였습니다.

Global lumber markets

목재 생산품 흐름이 증가하면서 지난 몇년 동안 전세계 제재목 무역은 동력을 받았습니다. 예를 들어 스웨덴은 15년전에 제재목 수출량의 거의 80%가 유럽 시장으로 유입되었지만, 현재는 단지 55%가 유럽으로 수출되고 있습니다.

2023년 1월에서 9월까지 캐나다와 미국에서 침엽수 제재목 생산량은 73 million m³ 이었는데, 캐나다의 생산량은 25 million m³이었고, 미국은 48 million m³이었습니다. 참고적으로 2022년 같은 시기의 양국의 총 생산량은 77 million m³이었습니다. 2023년에 캐나다 제재목은 미국 시장에 83%를 차지하였습니다. 2019년이후 독일 제재목의 미국 수입은 천천히 증가하다가 2023년에는 시장 점유율이 거의 7% 이었습니다. 스웨덴 제재목의 미국 제재목 수입 시장에서 약 3%를 차지하고 있고, 유럽 국가들, 뉴질랜드, 라틴 아메리카 제재목 수입량은 7%를 유지하였습니다.

러시아는 2020년과 2021년에 전세계에서 최대 침엽수 제재목 수출국이었지만, 우크라이나 침공이후의 러시아 산림 생산물에 대한 제재로 인하여 운송이 극심하게 하락하였습니다. 러시아 침엽수 제재목 수출량이 2020년에 31 million m³이상이었지만, 2023년에는 21 million m³으로 하락하였습니다. 3월 WRI 보고에 따르면 러시아 wood chips과 원목의 핀란드 수입은 2020년 역사상 최고에서 2022년 3사분기에는 0를 기록하였습니다. 현재 러시아 제재목 수출은 미국 달러 기준으로 거의 50% 하락하였는데, 특히 2022년 초반에 $310/m³에서 2023년 3사분기에 $163/m³으로 하락하였습니다. 중국의 원목과 제재목 수입은 2023년 3사분기에서 2023년 4사분기동안 증가하였습니다. 그럼에도 불구하고 2023년 전체 수입량은 지난 11년동안 최저 수준이었습니다. 특히 원목 수입이 극심하게 하락하였고, 제재목 수입은 지난 2년동안 감소하였습니다.

Global biomass markets

WRI는 미국을 전세계 최대 wood pellets 수출국으로 명명하였습니다. 운송은 지난 10년동안 꾸준히 증가하였습니다. 2023년 1월에서 9월까지 미국의 wood pellets 수출량은 2022년 같은 시기와 비교하여 7% 상승하였습니다. 그러면서 2023년 하해 동안 수출량이 9.5 million tons 이상이 될 것이라고 예상하고 있고, 5년전보다 50% 이상입니다.

유럽에서 주거용 wood pellet 2023년 4사분기 가격은 작년 같은 시기보다 명백하게 낮습니다. 러시아의 우크라이나 침공이후 유럽 에너지 시장은 불확실성이 커져 거의 지난 2년동안 평균 가격이 €370/ton이었습니다. 스웨덴의 경우 변동이 심하지 않아서, 2023년에 완만한 하락을 경험하였습니다.

2024년 1월 12일로 마감한 주의 Madison 제재목 가격 지수는 US$476 mfbm으로 전주 US$766과 동일하였습니다.

Madison 제재목 가격 지수는 선물(WSPF, ESPF, Douglas fir, Hem-Fir)로의 동일 수종을 이용하여 구성되어 있습니다. 그리고 지난 몇 년 동안의 북미 생산량 비율에 기초한 가중 평균을 사용하고 있습니다.

2023년 10월 캐나다 제재목 생산은 9월보다 7.1% 상승하여 4.44 million m³ 이었고, 2022년 10월보다는 6.1% 증가하였다고 Statistics Canada는 보고 하였습니다. 10월 캐나다 제재소들의 운송량은 전월대비 10.7%, 전년대비 3.0% 상승하여 4.33 million m³ 이었습니다.

2023년 브라질 제재목 수출량은 전년대비 12% 하락하여 2,851 thousand m³이었고, 수출액도 26% 감소하여 $746 million이었습니다. 2023년 브라질 제재목 수출 평균 가격은 16% 하락하여 $262/m³이었고, 브라질 제재목 수출에 99.5%는 Pine이었습니다.

2023년 브라질 제재목 총 수출에서 미국인 33% 차지 하였습니다. 그 다음은 23%의 멕시코, 8.9%의 중국, 6.4%의 베트남 이었습니다. 2023년 브라질 제재목의 미국 수출량은 전년대비 25% 하락하여 931 thousand m³이었지만, 멕시코는 8.6% 증가하여 663 thousand m³이었고, 중국도 22% 상승하여 255 thousand m³이었습니다.

2023년 무역 수지 흑자는 $98.8 billion으로 지난 30년동안 최고를 기록한 2022년의 $61.5 billion에서 크게 상승하였습니다. 부회장인 Geraldo Alckmin는 2023년 무역 수지 흑자를 의미 있게 생각하고, 2024년의 목표인 $348 billion으로 수출 성장에 낙관적이라고 발표하였습니다.

미국의 제재목 회사인 Hampton Lumber는 지난 10월부터 감산 운영을 하고 있던 미국 서부 오레곤주 Banks 제재소를 무기한 폐쇄한다고 발표하였습니다. Banks의 제재목 공장은 1961년이후부터 운영되었고, 58명이 고용되어 있습니다. Banks는 Washington County에 속해 있고, 인구는 2,000명 이하입니다. Hampton CEO인 Randy Schillinger에 따르면 아무도 공장 폐쇄를 원하지 않지만, 오레곤주의 현재 원목 공급 제한과 올해 State Forests의 추가 제한으로 인하여 Bank 시설의 독자 생존 가능한 미래를 보기가 어렵습니다. Hampton은 오레곤주의 북서부 지방에 위치한 Willamina, Tillamook, Warrenton에 남아 있는 3곳의 제재소들은 운영을 유지하고 있습니다. 이 세 곳의 고용인은 600명 이상 입니다.

West Fraser Timber는 높은 원자재 비용과 부진한 제재목 시장으로 인하여 미국 남부의 플로리다주의 Maxville에 위치한 제재소는 폐쇄하고, 알칸사스주의 Huttig에 위치한 제재소는 운영을 단축할 것이라고 발표하였습니다. 플로리다주 제재소 폐쇄로 약 80명의 고용인에게 영향을 주고, 알칸사스주 제재소의 무기한 운영 단축으로 104명의 고용인을 영향을 받게 될 것 입니다. 영향을 받는 고용인들은 다른 회사에서 일할 기회를 제공할 것이라고 West Fraser는 발표하였습니다. 이번의 움직임으로 West Fraser 미국 공장에서의 제재목 생산 능력은 약 270 million board feet가 감소하게 될 것 입니다. 하락한 제품 가격으로 인하여 양쪽 공장에서 이익 창출하기 더 어려워졌다고 회사는 발표하였습니다. 이번 움직임을 통하여 수요에 대한 제재목 생산을 더 적절하게 대응할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

2023년 11월 미국이 수입한 침엽수 제재목 평균 가격은 전월대비 4%, 전년($246)대비 15% 하락하여 $209/m³이었습니다. 11월 미국이 수입한 침엽수 제재목은 전년대비 4% 하락하여 2,752.7 thousand m³이었습니다.

2023년 11월 미국의 합판 수입 평균 가격은 전월대비 2% 상승하였지만, 전년 ($691)대비 18% 하락하여 $567/m³이었습니다. 11월 미국의 합판 수입량은 전년대비 12% 상승하여 425.4 thousand m³이었습니다.

2023년 11월 미국의 원목 수출량은 전년대비 8.1% 증가하여 540.9 thousand m3 이었고, 수출액도 4.4% 상승하여 $118.8 million이었습니다. 11월 원목 수출 평균 가격은 3.4% 하락하여 $219.6/m³이었습니다.

2023년 11월 미국 제재목의 인도 수출량은 전년대비 264.0% 상승하여 11.9 thousand m³이었고, 수출액도 171.2% 증가하여 $3.2 million이었습니다. 11월 미국 제재목의 인도 수출 평균 가격은 25.5% 하락하여 $272.7/m³이었습니다.

2023년 11월 미국이 수출한 wood pellets의 평균 가격은 전월대비 4% 하락하였지만, 전년($174)대비 2%이상 상승하여 $178/ton이었습니다. 11월 미국 이 수출한 wood pellets은 전년대비 6% 하락하여 655.6 thousand tons이었습니다.

2023년 11월 미국이 수출한 wood chips은 전년대비 24.5% 하락하여 359.8 thousand tons이었고, 수출액도 34.8% 하락하여 $23.5 million이었습니다. 11월 미국이 수출한 wood chips의 평균 가격은 13.6% 하락하여 $65.2/ton이었습니다.

미국 주택 신축에 상승하는 이자율이 미치는 부정적인 충격은 2023년 여름 말부터 소멸하고 있습니다.그러면서 11월에는 정상시와 비슷한 주거용이 획기적으로 마감되었습니다. 11월에 1.560 million units (연간으로 환산한) 으로 보고되어 8월의 최저 수준인 1.305 million units에서 제대로 상승하였습니다.

더욱이 ‘평형” 수준에 상당히 근접하였습니다.

인구 성장, 새로운 가정 형성, 철거된 부동산의 대체를 처리하는 ‘평형’ 수준은 일반적으로 1.6 million units입니다. 단독주택 시장에서 신축은 상향 경향입니다. 다세대 주택 시장은 2021년과 2022년에 강세를 보여준 이후에 최근에는 하락하고 있습니다.

역사적으로 미국의 주택 구매자들은 단독 주택 구매를 콘도와 임대 아파트보다 선호하였습니다. 가용성의 악화 (즉, 주택 가격의 큰 상승, 높아지는 이자율)은 이런 역사적인 경향에 도전을 줄 수 있고, 개인과 가정에 실질적으로 타당한 삶의 공간이 무엇인지를 재고하게 합니다.

이전에 미국 전역으로 단독주택 가격이 가속 상승한 이후에 최근에는 상당히 느려졌고, 기존의 단독-다세대 비율로 회복되고 있습니다. 흥미롭게도 신축의 선행 지수로 이용되는 거주용 건물 허가수는 아직까지는 특별하게 상승세가 아닙니다. 미국 전체적으로 2023년동안 톱니 패턴으로 점차적으로 상승하고 있지만, 수준은 이전 최고보다 낮은 수준입니다. 다시 말해서 전국적으로 단독 주택은 상향 경향이지만, 다세대는 흔들리면서 부진하였습니다.

2023년 11월 캐나다의 주택 신축은 연간으로 환산하여 10월의 272,000에서 213,000 units로 급락하였습니다. 2023년 1월에서 11월까지 주택 신축의 월간 평균은 작년 같은 시기와 비교하여 8.0% 하락하였습니다. 참고적으로 미국의 % 변화는 10% 하락이었습니다. 장기적인 관점에서 캐나다 주택 신축은 엄청난 인구 증가로 지지 될 것 같습니다. 참고적으로 캐나다 인구 증가는 연간 3.0% 이상이고, 미국은 0.4% 이상 이었습니다. 미국의 주요 도시 시장과는 크게 다르게 캐나다는 토론토, 몬트리올, 밴쿠버가 인구가 가장 많아 캐나다 전체 주택 신축의 90% 이상을 차지하고 있습니다.