2023년 8월 중국 항구 일일 유통은 약간 하락하였지만, 올해 radiata pine 원목의 일일 유통의 정상적인 범주인 60-70 thousand m³를 유지하였습니다. 중국의 radiata pine 원목 재고는 8월말에 2.7 million m³이었습니다. PF Olsen 원목 가격 지수는 8월에 NZ$ 6 상승하여 NZ$ 114이었습니다. 하지만, 2년 평균 보다는 $5 낮았고, 5년 평균보다는 NZ$ 8 낮게 유지되었습니다. PF Olsen 보고서에 따르면, AWG (At Wharf Gate) 가격은 중국에서 CFR 판매 가격이 상승하면서 평균적으로 NZ$ 15 상승 하였습니다. 원목 가격 상승의 긍정적인 영향에도 불구하고, 상승하는 운송 비용이 이익을 상쇄하였습니다. 환율은 최소한의 영향을 주고 있는 상황 이었습니다. 하지만 중국의 거시 경제 지표는 가장 바쁜 건설 시기에도 원목 수요가 증가하지 않을 것으로 암시하고 있습니다.

중국 Caixin 제조 PMI는 6월 50.5에서 7월에 49.2로 하락하면서, 제조 조건의 하락 신호를 보여주었습니다. 2개월 연속으로 제조가 성장하였지만, 성장율은 5월과 비교하면 늦어지고 있습니다. PMI가 50이상이면 성장을 의미하는 것 입니다. 주목할 만하게 지난 6개월 동안 최저 수치이고, 4월이후 공장 가동이 처음으로 하락하였습니다. 2개월 성장이후 새로운 주문이 감소하였고, 외국 판매는 심각하게 하락하였습니다. 구매 수준도 1월이후 처음으로 하락하였습니다.

해상운임 비용은 8월에 약간 하락하였습니다. 뉴질랜드 North Island의 두 항구에서 적재와 중국 항구에서의 내리는 미용은 평균적으로US $32/JASm³이었습니다. 다양한 경로의 해상 운송의 매일 임대료를 반영하는 Baltic Dry Index (BDI)이 운송 분야에 충격을 주었습니다. 뉴질랜드 원목 무역은 대부분 핸드사이즈 선박을 이용하기 때문에 BDI에 크게 영향을 받습니다.

2023년 7월 중국으로 수입되는 침엽수 원목의 평균 가격은 전월 대비 10% 하락하여 US$ 120/m³이었습니다.그리고 전년 같은 시기의 가격인 US$ 167보다는 28% 낮았습니다. 2023년 7월 중국으로 수입된 침엽수 원목량은 전년 대비 25% 하락하여 2,145.5 thousand m³이었습니다.

2023년 2사분기의 미국 실질 국내총생산(GDP)은 연 이율로 2.1% 상승하였다고 경제 분석국 (Bureau of Economic Analysis)는 2차 추정 보고서에 발표하였습니다. 2023년 1사분기의 실질 GDP는 2% 상승하였습니다. 8월 30일에 발표된 GDP 추정은 지난 달에 발표한 실질 GDP가 2.4% 상승한다는 사전 추정보다 좀 더 완전한 소스 데이터에 기초하고 있습니다. 실질 GDP 상승은 소비자의 지출, 비거주용 고정 투자, 주와 지방 정부 지출 연방 지출의 상승을 반영합니다. 이는 수출, 거주용 고정 투자, 개인 재고 투자의 하락으로 일부 상쇄됩니다. GDP 계산 시 차감되는 수입은 하락하였습니다.

2023년 1사분기와 비교하여, 2사분기의 실질 GDP 가속은 개인 재고 투자의 적은 하락과 비거주용 고정 투자의 가속을 주로 반영하고 있습니다. 이런 움직임들은 수출 감소와 소비자와 연방 정부 지출의 감속에 의해 부분적으로 상쇄되었습니다. 수입은 약화되었습니다. 현재 달러 GDP는 2사분기에 연 비율로 4.1%, $268.6 billion 상승하여 $26.80 trillion 수준이었는데, 이는 지난 추정에 비하여 $36.3 billion이 하향 조정되었습니다. 2사분기에 국내 총 구입 (Gross Domestic Purchases)에 대한 가격 지수는 1.7% 상승하였는데, 지난 추정에서 0.2% 하향 조정되었습니다. 개인 소비 지출 (PCE) 가격 지수는 2.5% 상승하였는데, 지난 추정보다 0.1% 하향 조정되었습니다. 식품과 에너지를 제외한 개인 소비 지출 (PCE) 가격 지수는 3.7% 상승하였는데, 지난 추정보다 0.1% 하향 조정되었습니다.

개인소득

2023년 2사분기 현재 달러 개인 소득은 상승하여 $232.1 billion이었는데, 지난 추정을 $3.9 billion 하향 조정 하였습니다. 이런 개인 소득의 상승은 보상 (주로 개인의 임금과 급여), 자산에 대한 개인 소득( 개인의 이자 소득과 배당 소득), 개인의 경상 이전 (주로 정부 사회 복지), 개인의 임대 소득의 증가를 반영합니다. 2사분기에 가처분 개인 소득은 5.9% 증가하여 $284.5 billion이었는데, 지난 추정에서 $36.3 billion이 상향 조정 되었습니다. 실질 가처분 개인 소득은 3.3% 상승하였는데, 지난 추정보다 0.8% 상향 조정되었습니다. 2사분기 개인 저축은 $892.3 billion으로 지난 추정보다 $22.7 billion 상향 조정되었습니다. 가처분 개인 소득에 대한 개인 저축 비율인 개인 저축률은 2사분기에 4.5%이었는데, 지난 추정보다 0.1% 상향 조정되었습니다.

국내 총 소득과 기업 수익

실질 국내 총 소득(GDI)은 2023년 1사분기에 1.8% 하락하였지만, 2사분기에는 0.5% 상승하였습니다. 미국 경제 경기의 보완책인 실질 GDP와 실질 GDI의 평균은 1사분기에는 0.1% 상승하였고, 2사분기에도 1.3% 상승하였습니다. 경상 생산 이익 (재고 가치로의 기업 수익과 자본 소비 조정)은 1사분기에 하락하여 $121.5 billion이었고, 2사분기에도 $10.6 billion 하락하였습니다. 2사분기에 국내 금융 기업의 수익은 하락하여 $47.8 billion 하락하였고, 1사분기에는 $9.4 billion 감소하였습니다. 국내 비금융 기업 수익은 1사분기에 $102.9 billion  하락하였지만, 2사분기에는 $17.1 billion 증가하였습니다. 기타 수익은 1사분기에 $9.2 billion 감소하였지만, 2사분기에는 $20.2 billion 상승하였습니다. 2사분기에 수입금은 $18.2 billion 증가하였고, 지급금은 $2.0 billion 감소하였습니다.

2023년 상반기에 카자흐스탄의 활엽수 합판 EU 수출량은 50배 상승하여 수출량은 71.3 thousand m³이었고, 수출액도 40배 이상 $50.3 million이었습니다. 카자흐스탄의 합판 수출 평균 가격은 $705.1/m³이었습니다. 수출에서 활엽수 합판 비율은 96% 이었습니다. 카자흐스탄의 활엽수 합판 EU 수출에서 69.1%는 폴란드로 수출 하였습니다. 두번째는 12.6%의 라트비아 이었고, 그 다음은 에스토니아로 4.4%, 리투아니아는 2.7% 이었습니다. 참고적으로 2022년 상반기에 카자흐스탄의 활엽수 합판 EU 수출량은 1.4 thousand m³이었습니다. 2023년 8월에 유럽연합집행기관 (European Commission)는 러시아산의 birch 합판 수입에 부과된 반덤핑 관세에 대한 터키와 카자흐스탄의 수입을 통한 우회적 방법 가능성에 관하여 조사를 착수하였습니다.  

2023년 2사분기의 스웨덴 목재 인도 가격은 2023년 1사분기에 비하여 제재목용 원목과 pulpwood 모두 상승하였습니다. 제재목용 원목 가격은 3%, pulpwood는 거의 6% 상승한다고 Swedish Forest Agency가 보고하였습니다. 지역적으로는 제재목용 원목 가격이 가장 크게 상승한 지역은 Norra Norrland와 Svealand이고, Götaland와 Södra Norrland 지역의 가격은 변화가 없었습니다. Pulpwood의 경우 가장 크게 상승한 지역은 13% 증가한 Norra Norrland이고, Södra Norrland, Svealand, Götaland 지역은 5% 상승하였습니다. 2022년 2사분기와 비교하면 원목 가격 상승은 계속되고 있습니다. 제재목용 원목 가격은 전체적으로는 9% 상승하였습니다. 지역적으로는 Svealand 지역은 12% 상승하였지만, Norra와 Södra Norrland, Götaland 지역은 9% 상승하였습니다. 2022년 2사분기와 비교하여 Pulpwood 가격은 40% 상승하였습니다. Svealand 지역은 거의 55%로 가장 크게 증가한 지역이고, Södra Norrland와 Götaland 지역은 각각 46%, 33% 상승하였습니다. Norra Norrland 지역의 pulpwood 가격은 31% 상승하였습니다.

2023년 8월 18일로 마감한 주의 침엽수 제재목 기준 가격인 Western S-P-F 2×4 #2&Btr KD (RL)의 가격은 US$397 mfbm으로 전주 가격인 $397보다 $13, 3% 상승하였습니다. 하지만 전월 가격인 US$455 mfbm와 비교하면 $45, 10% 하락하였습니다. 1년전 같은 시기의 가격인 US$624 mfbm에 비하면 $214, 34% 하락하였고, 2년전 같은 시기의 가격인 US$439 mfbm와 비교하면 $29, 7% 낮았습니다.

2023년 8월 18일로 마감한 주의 Southern Yellow Pine East Side 2×4 #2&Btr KD (RL)의 가격은 US$410 mfbm으로 전주 가격인 $415와 비교하여 $5, 1% 하락하였습니다. 전월 가격인 US$420 mfbm에 비하면 $10, 2% 낮았습니다. 1년전 같은 시기의 가격인 US$815 mfbm와 비교하면 $405, 50% 하락하였고, 2년전 같은 시기의 가격인 US$525 mfbm보다는 $115, 22% 낮았습니다.

National Association of Home Builders (NAHB)의 2022년 인구분석 자료 분석에 따르면 미국내 단독 주택의 가장 지배적인 건설 방법은 목재 골조 이었습니다. 2022년 완공된 주택의 경우, 목재 골조로 완공된 새로운 주택은 94%이었고, 6%는 콘크리트 골조 주택이고, 0.5% 미만이 철제 골조 이었습니다. 카운트 기준으로 2022년에 완공된 목재 골조 주택은 956,000으로 2021년보다 7% 상승하였습니다. 지난 3년동안 목재 골조 주택 시장은 상승하여 2019년 91%에서 2022년에 94%가 되었습니다. 위에서 언급하였듯이 철제 골조 주택은 상대적으로 일반적이지 않아서 2022년에 완공된 주택 수는 3,000으로 2021년과 동일한 수준 이었습니다. 2022년에 콘크리트 골조 주택 완공은 3년 연속으로 하락하였습니다. 2021년에는 5%, 2020년에는 13% 하락하여서, 콘크리트 골조 주택 완공 수는 2021년에 71,000, 2022년에 63,000이었습니다. 그러면서 콘크리트 골조 주택 시장 점유율은 2019년 10%에서 하락하여 2022년에 6% 이었습니다. 비 목재 골조 방법은 주로 남부 지역에 집중되어 있는데, 그 이유는 주거용 탄성 요구 사항 때문입니다. 2022년에 남부에서 콘크리트 골조 주택은 전체 주택의 10%를 차지하였습니다. 철제 골조 주택의 약 2/3는 남부에서 완공되었고, 나머지 1/3은 서부에서 완공 되었습니다.

2023년 8월 25일로 마감한 주의 Madison 제재목 가격 지수는 US$460 mfbm으로 전주 US$449보다는 $11, 2.4% 상승하였습니다.

Madison 제재목 가격 지수는 선물(WSPF, ESPF, Douglas fir, Hem-Fir)로의 동일 수종을 이용하여 구성되어 있습니다. 그리고 지난 몇 년 동안의 북미 생산량 비율에 기초한 가중 평균을 사용하고 있습니다.

유럽연합집행기관 (European Commission)는 EU 시장으로 유입되는 러시아에서 생산된 birch 합판의 우회 반덤핑 관세 의심에 대한 조사를 시작하였습니다. 조사 과정에서 유럽연합집행기관 (European Commission)은 Latvijas, Finieris, Paged Group과 같은 EU에 기반하는 다양한 회사들과 연합으로 구성된 Woodstock Consortium과 협력을 하려고 합니다. 유럽연합집행기관 (European Commission)가 착수한 조사의 주요 목적은 잠재적인 위반을 포함하고 있는 회사들을 식별하는 것 입니다. 2021년에 불공정 무역 관행에 대하여 EU 생산업체를 보호하기 위하여 러시아에서 생산되는 birch 합판에 반덤핑 관세를 부과 하였습니다. 2022년에는 러시아가 우크라이나를 침공하면서 유럽연합집행기관 (European Commission)는 러시아에서 생산되어 유럽으로 유입되는 러시아 생산물에 대하여 제재를 가하였습니다. 하지만 반덤핑과 제재가 카자흐스탄과 터키를 통한 무역로를 통하여 피하고 있다는 의심할 만한 근거가 있습니다. 제재가 부과되면서 러시아의 birch 합판의 터키 수출은 의미 심장하게 증가하였고, 동시에 러시아 birch 합판의 터키에서 EU 수출은 상당히 증가하였습니다. 카자흐스탄과 EU간의 무역에 대한 수출 자료에 따르면 birch 합판의 카자흐스탄에서 EU 수출량은 상승하였습니다. 동시에 카자흐스탄과 터키는 birch 합판을 그렇게 많이 생산하지 않습니다.

2023년 2시분기에 유럽 침엽수 제재목의 미국 수출은 가라 앉았습니다. 유럽에서의 생산 하락이 미국 수출 감소의 원인이 되었습니다. 2023년 시작과 함께 맹렬한 시작을 하였지만, 2사분기에 미국의 유럽 침엽수 제재목 수입은 갑작스럽게 하락하였습니다. 2023년 상반기의 미국의 외국 제재목에 대한 수요는 전체적으로 시들 해지는 경향이었습니다. 상반기동안 미국의 유럽 침엽수 제재목 수입량은 1.04 billion board feet (bbf)으로 작년보다는 12% 상승하였습니다. 2023년 1사분기의 운송량은 전년 대비 38% 급증하였습니다. 다수의 교역업체들의 하반기 전망은 적어도 3사분기 내내 미국의 유럽 제재목 수입은 하락 경향이고, 작년 수준에 비하여 낮은 것으로 예상하고 있습니다. 이런 예상의 근거는 유럽에서의 생산량 하락이 가장 큰 부분을 차지하고 있습니다. 2사분기에 미국의 유럽 상위 10대 공급처에서의 침엽수 제재목 수입량은 428 million board feet (mmbf)으로 1사분기의 기록적인 610 mmbf에 비하여 30% 하락하였고, 전년 대비 12% 감소하였습니다. 역사적으로 유럽 제매목의 미국 수출 최소량을 기록한 분기는 2021년 4사분기 입니다.

중요 시장에서의 수요가 약화되면서 북미의 외국 시장으로의 수출은 계속해서 버둥대고 있습니다. 하지만 2사분기의 완만한 반등이 하락 경향을 완화시키고 있습니다. 2023년 상반기에 캐나다 제재목의 외국 시장 수출은 전년 대비 3% 하락하여 769 mmbf이었고, 미국 수출도 2022년 상반기에 비하여 4% 하락하여 194 mmbf 이었습니다.

2023년 상반기에 미국의 모든 외국 시장에서의 제재목 수입은 5% 상승하여 1.32 bbf 이었지만, 2사분기의 수입량은 전년 대비 12% 하락하여 575 mmbf이었고, 1사분기 수입량과 비교하여 23% 감소하였습니다. 조림 Pine의 수입량은 상반기에 16% 감소하여 219 mmbf이었습니다.  US demand for 남아메리카와 뉴질랜드 Pine에 대한 미국의 수요가 일년 내내 비교적 약화되고, 미국 자국의 Southern Pine의 폭 넓은 활용으로 수입이 약화되었습니다. 상반기동안 미국의 캐나다 침엽수 제재목 수입량은 9% 하락하여 5.96 bbf이었습니다. 상반기동안 전체 수입량은 6% 하락하여 7.29 bbf 이었습니다.

2023년 7월 핀란드 산업용 원목 가격의 입목 판매는 하락하였습니다. 7월의 spruce와 pine 원목 가격은 4% 하락하였고, 모든 수종의 pulpwood 가격은 6월에 비하여 5% 하락하였습니다. 하지만 배달 판매 가격은 다른 방향성을 보여 주면서 birch stumps를 제외하고는 5-10% 상승하였다고 Natural Resources Institute Finland (LUKE)는 보고 하였습니다. 2023년 7월 목재 교역은 2017년이래 가장 낮은 수준이었는데, 지난 5년 동안의 평균보다 28% 낮았습니다. 하지만 한해 전체로 생각해보면 지난 5년보다 목재 구매가 12% 높았습니다. 입목 판매의 경우 7월의 spruce 원목의 평균 판매 가격은 Euro 75.3이었고, pine 원목은 Euro 71.4/m³이었습니다. 실제 가격은 6월보다 4% 하락하였고, 지난해 전체 평균 가격 수준으로 7월을 마감하였습니다. 7월의 birch 원목 가격은 Euro 57.9으로 6월보다 5% 하락하였지만, 지난해 전체 평균보다는 13% 높았습니다. 7월의 모든 종류 pulpwood의 입목 판매 평균 가격은 5% 하락하였지만, 지난해 평균보다는 여전히 25-34% 높았습니다. 7월으spruce pulpwood 평균 가격은 하락하여 Euro 28.8, birch pulpwood는 Euro 27.6, pine pulpwood는 Euro 26.5/m³ 이었습니다. 배달 판매의 경우 7월의 pulpwood 가격은 6월에 비하여 5-10% 상승하였고, 지난해 평균 가격보다 21-24% 높았습니다.

2023년 7월 사유림에서 구매한 산업용 원목은 단지 1.4 million m³으로 전년 대비 29%, 지난 5년 평균 보다 28% 낮았습니다. 7월 목재 판매보다 낮았던 경우는 2016년과 2017년의 7월 이었습니다. 하지만 2023년 1월에서 7월까지 목재 교역량은 전년 대비 28%, 지난 5년보다 12% 높았습니다. 지난 5년을 비교해보면 원목은 15%, pulpwood는 9% 높았습니다.