아래의 그래프는 5월 8일까지의 CME Random Length 골조용 제재목 선물 가격을 보여 주고 있습니다.

제재목 선물 가격은 현재 $356/1000 board feet인데, 이는 최고 $1,733에서 하락한 것이고, 전년 같은 시기의 가격인 $827보다 57% 하락하였습니다. 현재 가격은 팬더믹 이전 수준인 약 $400 이하 입니다. 대개는 4월 혹은 5월에 제재목에 대한 계절적 수요가 어느 정도 생성되고, 제재목 가격이 상승합니다. 하지만 올해는 주택 부진으로 인하여 봄철에 가격이 상승이 크지 않은 상황 입니다.

2023년 2월 캐나다 제재목 생산량은 1월보다 3.1% 증가하여 3,930 thousand m³이었지만, 2022년 2월보다는 9.8% 감소하였습니다. 2월 캐나다 제재소들의 제재목 운송량은 1월보다 1.8%, 2022년 2월보다는 3.1% 하락하여 3,616 thousand m³이었습니다. 2023년 1사분기 캐나다 제재목 수출량은 전년 대비 5.0% 하락하여 7,686 thousand m³이었고, 수출량도 52% 하락하여 $1,572 million이었습니다. 제재목 수출 평균 가격도 49% 하락하여 $205/m³이었습니다.

캐나다 BC의 제재목 생산업체들은 2022년 한해 동안 적어도 1.7 billion board feet 감산을 하였고, 2023년 1사분기에도 추가적인 공장 폐쇄가 발생하였습니다. 원목 가격 상승, 하락하는 제재목 가격, 산업에 충격을 주는 정부 정책들의 결과로 공장 폐쇄가 이어졌다고 Russ Taylor Global은 분석 하였습니다. 2023년 1사분기 북미의 전체 감산량 중에서 BC 공장들은 약 70%를 차지하였고, 이외의 캐나다 생산량은 1월에 변화가 없었습니다.

2023년 4월 브라질 원목 수출량은 전년 대비 44% 상승하였습니다.

2023년 4월 브라질 제재목 수출량은 전년 대비 9% 하락하였습니다.

2023년 4월 브라질 합판 수출량은 전년 대비 25% 하락하였습니다.

2023년 4월 브라질 Hardwood Bleached Kraft Pulp 수출량은 전년 대비 11% 하락하였습니다.

2023년 1월에서 3월까지 캐나다의 제재목 수출량은 7,686 thousand m³으로 전년 대비 5% 하락하였고, 수출액도 52% 하락하여 $1,572 million이었습니다. 그리고 제재목 수출 평균 가격도 49% 하락하여 $205/m³이었습니다. 같은 시기동안 캐나다 제재목의 미국 수출은 전체의 88%를 차지하였고, 두번째는 중국으로 6%, 그 다음은 일본과 대만으로 각각 2.6%, 1.1% 이었습니다. 캐나다 제재목의 미국 수출량은 전년 대비 7.3% 감소하여 6,746 thousand m³이었지만, 중국 수출량은 전년 대비 116% 증가하여 199 thousand m³이었습니다.

2023년 북미 제재목 수요는 6-7% 하락할 것이고, 2023년 전반기에 커다란 애로 상항이 발생할 것이라고 Russ Taylor Global는 예측하였습니다. 미국 남부지역의 제재목 생산량 성장은 믿어지지 않을 정도 입니다. 2018년부터 2022년에 새로운 생산량 설치는 약 7 billion bf (11 million m³)이었습니다. 하지만 생산량은 단지 50%만 증가하였는데, 그 이유는 COVID 문제와 연관된 착수 연기되었기 때문입니다. 하지만 기존 프로젝트에서는 여전히 생산량이 증가하고 있습니다. Forisk자료에 기초하면, 개발가능한 프로젝트와 생산량 확장 프로젝트를 통하여 2022년에 가동한 제재소의 생산량은 1.3 billion bf 이었습니다. Forisk의 예상에 따르면 2023년 남부 제재 용량이 가동은 추가의 1.8 billion bf일 것이고, 2024년 말에는 또 다른 1.2 billion board feet 용량이 완성될 것 입니다. 향후 몇 년 후에 Southern yellow pine 제재목의 가용성은 크게 증가할 것이고, 이는 운영 비용이 상승하는 캐나다 British Columbia (BC)와 같른 북미 지역에 압력을 가할 것 입니다. 이와 반대로 캐나다 BC는 2022년에 제재목 생산량이 적어도 1.7 billion board feet이었고, 가장 큰 이유는 상승하는 원목 가격과 제재목 가격 하락의 결과 입니다. BC 공장들의 감산과 폐쇄는 2023년 1월에서 3월에도 계속되었습니다. 5곳의 pulp 공장도 제재소에서 발생하는 잔여 chip의 부족 때문에 감산하였습니다. 이런 상황은 꽤나 전례 없는 상황입니다. BC는 처녀림 (old growth) 집행 연기, 조경 계획 주도, 북미산 순록 카리부 보호, 기존 산림 허가 소유자에서 캐나다 원주민 (First Nations)으로의 사용권 이전을 포함한 좀 더 시의에 적절하지 못한 정부 정책들로 계속해서 어려움을 겪고 있습니다. 또 다른 중요 요인은 beetle로 인한 계속되는 손실과 산불의 영향입니다.

2023년 1사분기에 북미의 전체 감산인 400+ million bf (640,000 m3)에서 BC 공장들의 감산이 약 70%를 차지하였습니다. 2023년 1사분기에 BC 공장들의 영원한 폐쇄로 인하여 1 billion bf (1.6 million m3, net)의 생산량이 추가적으로 하락하였습니다. 2023년 1월에 캐나다 나머지의 생산량은 큰 변화없이 38 million bf이었습니다. 심지어 감산과 폐쇄에도 시장 수요에 비하면 제재목 생산량과 북미에서의 유럽 제재목 수입량은 과다하였습니다. 2023년 1월과 2월 미국의 유럽 제재목 수입량은 전년 대비 64% (+171 million bf; +270,000 m³, net) 상승하였지만, 2023년 2월만의 수입량은 1월에 비하여 43% (–120 million bf, –190 million m³) 하락하였습니다. 2023년 2월의 경우 독일에서의 수입량은 36% 하락하였고, 스웨덴과 라트비아애서의 수입량도 가각 61%, 97% 감소하였습니다. 이런 수입량 하락의 원인은 미국 제재목 가격이 약화되고, 유럽 다른 시장에서의 기회들이 개선되었기 때문입니다. 그러면서 미국 항구에서 유럽 제재목 재고 수준은 낮아지고, 적어도 가격이 상승하지 않으면 2사분기 수입량도 감소될 것으로 예상하고 있습니다. 너무 적은 수요에 너무 많은 공급이 다시 한번 추적하면서, 유럽의 일부 국가와 북미의 고비용 지역에 손실 상황이 발생할 것 입니다. 그러면서 2023년 2사분기는 어려운 상화이 되고, 아마도 2023년 전체가 힘들어 질 것이라고 Russ Taylor Global는 예상하였습니다.

Interfor Corporation는 북미 제재목 시장의 단기적으로는 변동성을 유지할 것이라고 예상하였습니다. 경제는 인플레이션 압력, 상승하는 이자율, 노동력 부족, 지정학적 불확실성 조정을 계속하면서 북미 제재목 시장은 단기적으로 변동적이라고 예상됩니다. 중기적으로는 제재목 시장은 근본적으로 우호적인 공급과 수요 펀더멘털즈로부터 혜택을 받을 것이라고 Interfor는 예상하였습니다. 긍정적인 제재목 수 요인은 미국 주택 재고의 노령화, 가용한 주택의 부족, 다양한 인구적 요인을 포함하고 있습니다. 중요한 프로젝트의 완공의 연장, 타임 라인 증가, 노동 가용성과 전세계 원자재 가용성의 제한 증가로 제재목 공급의 성장은 제한될 것이라고 예상되고 있습니다. 회사가 수익을 최대화하기 위하여 다각적인 운영이 필요합니다. 다수의 지역에서 운영의 다양한 포트폴리오 유지하는 Interfo 전략으로 회사는 리스크를 줄이고, 동시에 경기 순환에서 자본 이익율를 최대화 할 수 있습니다. 계속되는 전세계적인 경제적 그리고 지정학적 불확실성에도 불구하고 전략 계획을 계속 밀고 나갈수 있게 하는 강한 대차 대조표와 상당한 유동성으로 Interfor는 유리한 위치를 자리 잡고 있습니다. 만약에 제재목 시장 하강이 지속된다면, Interfor는 설비 투자와 영업 자본 수준을 의미있게 감소하는 유연성을 유지하고, 수요에 맞추어 제재목 생산을 상황에 앞서서 조정할 것 입니다.

노르딕 제재목 시장

2201년에 노르딕 국가들의 침엽수 제재목 생산량은 최고를 기록하였습니다. 그 다음해인 2022년에는 하반기의 유럽 목재 시장의 약세로 인하여 침엽수 제재목 생산량이 약 2% 하락하였습니다. 2022년에 핀란드, 노르웨이, 스웨덴의 생산 수준은 역대 최고에 근접하였고, 노르웨이는 지난 10년동안 가장 크게 성장하였습니다. 이 지역의 전체 생산량의 54%는 스웨덴이 차지하였고, 그 다음은 핀란드(34%), 노르웨이 (9%), 덴마크(1%) 이었는데, 이 순위는 지난 10년 넘게 대부분 변화없이 유지되었습니다. 유럽 침엽수 제재목 수출의 약 38%는 노르딕 국가들이 생산하였는데, 2016년 최고인 45%에서 하락하였습니다. 2022년에 소지역의 전체 생산량은 지난해부터 5% 상승하였습니다. 유럽에서 최대 침엽수 제재목 수출 국가는 스웨덴 입니다. 2020년에 제재목 수출은 최고를 기록하였지만, 다음해에는 유럽 수요 약화로 인하여 수출량이 10% 넘게 하락하였습니다. 2022년에 수출 시장은 혼합된 경향을 보여 주었습니다. 미국(전년 대비 84%), 중국 (83%), 중동과 북아프리카(34%)에서의 스웨덴 제재목 수요 강세였지만, 유럽 판매는 약 5% 감소하였습니다. 핀란드는 유럽 제재목 수출의 3위 국가이지만, 2022년에 수출이 감소한 유일한 북유럽 국가 이었습니다. 수출량은 전년 대비 2.2% 감소하였지만, 수출량은 10년 평균보다 높았습니다.

독일 제재목 시장

2022년 독일의 제재목 수요는 하락하여 침엽수 제재목 수입량은 전년 대비 34% 하락하였고, 이는 지난 10년동안 가장 낮은 수준이었습니다. 2022년에 모든 국가에서의 수입량은 감소하였습니다. 노르딕과 발틱 지역의 제재소들은 비교적 시장 점유율을 얻었습니다. 하지만 중앙 유럽, 러시아, 벨라루스, 우르라이나는 점유율을 잃었습니다. 2022년에도 계속해서 독일은 제재목을 수입보다는 수출을 더 많이 하였습니다. 지난 몇 년 동안 독일은 제재소를 현대화하고 확장하여 전세계 시장에서 좀 더 경쟁력을 갖게 되었습니다. 지난 5년동안 제재목 생산량은 6% 증가하였습니다. 2018년 자료와 비교하여 2022년에 제재목 수입보다 수출은 125% 상승하였습니다. 2018년이후 최고 15곳의 시장에서의 제재목 판매의 가장 의미 심장한 변화를 한 지역은 아래와 같습니다.

• 중국 (+329%)
• 대만 (+219%)
• 미국 (+186%)
• 폴란드 (+129%)

같은 기간동안 인근 국가들로의 제재목 수출은 하락하였습니다. 즉 체코, 네덜란드, 영국, 프랑스, 오스트리아오의 수출은 감소하였습니다.

러시아 제재목 시장

러시아의 우크라이나 침공에 대한 반응으로 다수의 유럽과 아시아 국가들은 러시아 제재목 수입을 제재하였습니다. 이로 인하여 러시아 침엽수 제재목 수출량은 2022년에 전년 대비 거의 21% 하락하였습니다. 추정되는 수출액 상실은 약 $1 billion 이었습니다. 2022년 하반기에는 유럽의 러시아 제재목 수입이 전면적으로 중단되었습니다. 그리고 2022년 상반기와 비교하여 하반기의 일본과 한국 수출량도 감소하였습니다. 결과적으로 러시아 제재목 생산업체들은 자국 판매와 아래의 저가 시장으로 방향을 선회 하였습니다.

• 북아프리카
• 중동
• CIS(Commonwealth of Independent States) 국가들
• 터키

2022년에 대부분의 국가로의 수출이 하락하였고, 비우호적 국가들에서 가장 심각한 하락이 발생하였습니다. 러시아 제재목 수출이 증가한 국가들은 아래와 같습니다.

• 우즈베키스탄
• 이집트
• 카자흐스탄
• 타지키스탄
• 터키
• 싱가포르
• 아랍에미리트 (UAE)
• 이란

중국의 제재목 수입 상황

COVID 팬더믹에 대응하기 위하여 국가를 폐쇄하면서 2022년에 중국의 침엽수 제재목 수입량은 지난 12년동안 최저를 기록하였습니다. 중국 침엽수 제재목 수입량은 COVID-19 발생 이전인 2019년에 최고를 기록한 이후에 하락하였습니다. 지난 10년동안 중국의 제재목 수입 국가는 변화하였습니다. 가장 심각한 변화는 북미에서의 수입이 많이 하락하고, 유럽에서의 수입이 증가하였다는 것 입니다. 그러면서 유럽의 시장 점유율은 상당히 증가하였습니다. 러시아의 제재목 수입도 증가하면서, 중국 침엽수 제재목 수입 구가에서 1위를 차지 하였습니다. 2022년에는 러시아 제재목 수입량이 전체 제재목 수입량의 거의 2/3를 차지하였습니다. 하지만 2022년 하반기에 중국 제재목 수입에 의미 심장한 변화가 발생하였습니다. 2022년 3사분기에 러시아 제재목 점유율이 73%에서 2022년 4사분기에는 전체 수입의 57%를 차지하였습니다. 다른 한편으로 유럽 제재목이 좀 더 많이 수입되었습니다. 유럽 제재목의 점유율은 2022년 3사분기 14%에서 4사분기에는 27%로 역대 최고를 기록하였습니다. 유럽 수입국가들로는 점유율 순서로 핀란드, 스웨덴, 벨라루스, 독일을 포함하고 있습니다. 2022년 한해 동안 중국의 제재목 수입량은 약 7% 하락하였는데, 가장 큰 하락은 핀란드, 스웨덴, 캐나다 입니다.

2023년 3월동안 미국의 전체 건설 지출은 계절적 요인을 조정한 연비율(seasonally adjusted annual rate : SAAR)로 $1,834.7 billion이었는데, 이는 2월의 $1,829.6 billion보다 0.3% 높았다고 미국 통계청(US Census Bureau)는 보고하였습니다. 3월의 수치는 2022년 3월의 $1,768.2 billion보다 3.8% 상승하였습니다. 2023년 1월에서 3월까지 건설 지출은 $403.3 billion으로 2022년 같은 시기의 $386.7 billion보다 1.0% 높았습니다. 민간 건설 지출은 3월에 SAAR로 $1,435.1 billion이었는데, 2월의 $1,430.8 billion보다 0.3% 증가하였습니다. 주거용 건설 지출은 SAAR로 $827.7 billion 이었는데, 2월의 $829.1 billion보다 0.2% 감소하였습니다. 비거주용 건설 지출은 SAAR로 $607.4 billion이었고, 이는 2월의 $601.4 billion보다 1.0% 높았습니다. 3월 공공 건설 지출은 추정되는 SAAR로 $399.6 billion으로 2월의 $398.8 billion보다 0.2% 상승하였습니다. 교육 건설 지출은 3월에 SAAR로 $86.9 billion으로, 2월의 $86.3 billion보다 0.7% 증가하였습니다. 3월 고속도로 건설 지출은 SAAR로 $121.7 billion이었는데, 2월의 $121.8 billion보다 0.1% 감소하였습니다.

지금 이맘때의 역사적인 제재목 가격 경향은 정상적으로는 상승세 입니다. 대개는 4월 중순에 주택 건설 활동이 급증하고, 건설용 골조 제재목 판매는 한해의 최고 수준을 향해 갑니다. 하지만 올해는 꽤 예외적인 상황 입니다. 가장 큰 이유는 겨울인 연장되고, 추워진 기후, 결빙이 미국 전체에 4월인데도 만연하였습니다. 이런 상황은 시공 업체들에게는 문제인데, 특히 콘크리트를 투여해야 하는 새로운 프로젝트가 문제 입니다. 전체 산업은 정상적인 온화한 날씨를 기다리고 있고, 제재목과 목재 건설 자재 수요는 정말로 완화하였습니다. 물론 이것은 올해 가격이 연간 상승을 시작하지 않았다는 것을 의미합니다.

미국의 Western S-P-F lumber와 studs 구매자들은 이번주에도 신중한 접근을 유지하였습니다. 어떤 지역에서는 판매량이 개선되었지만, 전체적인 수요는 전형적인 봄 수준보다는 낮습니다. 저등급 제재목 판매는 강세를 유지하였고, 구매자들이 다가오는 건설 프로젝트의 보급때문에 #2&Btr 2×4 R/L는 가장 많이 찾는 폭 이었습니다. WSPF stud는 주중 내내 꾸준한 수요를 보여주었습니다. 주문 파일은 5월 8일주까지 형성 되었습니다.

캐나다 Western S-P-F 제재목 시장은 이번 주에 좀 더 안정적인 패턴으로 정착하였습니다. 대부분의 아이템들이 지난주 수준을 유지하면서, 캐나다 생산업체는 오퍼 가격을 다시 조정하였습니다. 4” R/L은 강한 문의를 받았고, 1차와 2차 공급업체에 따르면 한주 내내 빠르게 소진되었습니다. 하지만 장폭은 명백하게 악전 고투 하였습니다.

2023년 4월 21일로 마감한 주의 침엽수 제재목 기준 가격인 Western Spruce-Pine-Fir 2×4 #2&Btr KD (RL)의 가격은 US$360 mfbm으로 전주 가격인 $350보다 $10, 3% 상승하였습니다. 하지만 전월 가격인 $373보다는 $13, 3% 하락하였습니다. 1년전 같은 시기의 가격인 US$815 mfbm와 비교하면 $270, 33% 하락하였고, 2년전 가격인 $1,090보다는 $545, 50% 낮았습니다.

몇년 동안 미국 남부는 북미 제재목 생산의 시장 점유 확대를 계속하였습니다. 미국 남부 생산은 다른 북미 지역은 매년 생산량이 감소하면서 현재 최고를 기록하였습니다.

2022년에 4개의 주요 북미 지역중에서 3개 지역에서 제재목 생산은 매년 하락하였습니다. 북미 제재목 전체 생산의 거의 38%는 현재 미국 남부에서 생산됩니다. 미국 남부 지역의 제재소 생산량이 증가하면서 13년 연속으로 미국 남부 지역의 제재목 생산량 점유율이 증가하였습니다. 미국 환태평양 북서와 캐나다와 마찬가지로 미국 남부는 생산업체들에게 매력적이 지역이 되었습니다. 제약, 상승하는 비용, 산불 위험으로 다수의 공장들은 동남부로 운영을 이전하였습니다. 지난 10년간 미국 서부와 캐나다 동부 모두 제재목 생산이 대부분 안정적으로 유지되었습니다. 캐나다 British Columbia의 제재소 폐쇄로 인하여 주 전체 생산량은 2013년부터 2022년에 약 36% 하락하였습니다. 이런 수지치가 보여주듯이 미국 남부가 미국 제재목의 새로운 본거지로 채택되고 있습니다. 미국 남부 지역의 제재목 생산과 공장 운영이 증가하면서, 가격은 선형 경로를 따르지 않았습니다. Southern yellow pine (SYP) 가격은 2023년이 시작되면서 약간 상승하였습니다. 하지만 경제 변동성은 가치 체인(value chain) 전체에 걸쳐 있는 모든 사람들에게 염려로 남아 있습니다. Federal Reserve의 계속되는 이자율 상승은 망설임을 이끄는 중요 요인중에 하나 입니다. 부가적으로 Forest2Market에 따르면 불황에 대한 계속되는 소문으로 제재목 가격은 분기동안 잠잠하였습니다. 지난해 최고 수준의 가격과 최저는 불안정한 pine 시장을 반영하는 것 입니다. 2022년 6월 최고에서 제재목 가격이 59% 하락한 이후에 가격은 9월내내 어느 정도 안정적 이었습니다. 하지만 주택 신축의 주목할 만한 하락과 불황 염려로 제재목 가격은 다시 하락하였습니다. 2022년 말에 SYP 가격은 계속해서 하락 경향을 보여 주었습니다. 하지만 아래의 차트가 보여 주듯이 SYP 가격은 2023년 1사분기 동안에 상향 경향을 보여 주었습니다.

2023 현재 가격 데이타는 2019년과 2020년과 유사하게 유지되고 있습니다. 참고적으로 2021년과 2022년과의 비교는 예측 불가능 하였습니다. 2022년 최고보다는 많이 낮았지만, 현재 가격은 미국 나부 지역의 대다수 제재소들의 현재 비용 이상을 유지하였습니다.

북미 다른 지역의 제재목용 비용은 미국 남부 지역보다 높아서, 다수의 제재소들은 2022년 가을동안 감산을 하였습니다. 이미 언급하였듯이 미국 서부 연안과 캐나다 British Columbia의 제재소들에게 특히 사실이었습니다. 지속되는 손실의 시기에도 불구하고 다수의 회사들은 운영하였습니다. 따라서 북미 제재목 생산은 미국 남부 지역으로 이동이 계속될 것이라고 예상할 수 있습니다.