2022년 10월부터 상당수의 제재소들이 감산과 잠정적 생산 중단을 시행하였습니다. 겨울동안 수요가 일반적으로 부진하고, 고용인들의 휴가와 더불어 정기적인 점검의 시기이므로, 연중 그맘때에는 정상적인 현상 입니다. 지난 몇 개월동안 제재목 제조량의 일상적인 감산보다 조금 더 많은 수준의 감산이 진행되었습니다. 2022년 연말에 추가적 가격 하락에 대응하기 위하여 의도적으로 사전 대책을 강구한 것 입니다.
Western Canadian 생산업체들의 더 많은 감산과 작업 중단 발표로 Western S-P-F에 대한 수요 파장이 생성되었습니다. 미국 구매자들은 이런 소식을 듣고 앞을 다투어 재고 충당에 바쁜 상황이었습니다. 캐나다의 Western S-P-F 제재목 공급업체는 시장이 개선되는 느낌이었다고 묘사하였습니다. 제재소의 오퍼 가격은 강세가 계속되고, 주문 파일은 2주, 3주 범위로 연장되면서 하락 위기가 사라지고 있다는 인식이 증가하고 있습니다. 주요 생산업체의 감산이 계속되면서 시간이 지나가면서 공장 판매 목록은 얄팍해 졌습니다. 캐나다 British Columbia와 Alberta의 Western S-P-F studs 생산업체는 견실한 시장을 보고하였습니다. 대형 생산업체들의 감산 발표에 따른 급증하는 수요가 제한된 공급을 능가하였습니다. 즉각적인 오퍼가 빠르게 줄어들면서, 주문 파일은 2월 중순 혹은 말로 연장되었습니다.
2023년 1월 27일로 마감한 주의 침엽수 제재목 기준 가격인 Western Spruce-Pine-Fir 2×4 #2&Btr KD (RL)의 가격은 US$394 mfbm으로 전주 가격인 US$374 mfbm보다 $20, 5% 상승하였고, 전월 가격인 $393과 비교하면 $1, 0% 높았습니다. 전년 같은 시기의 가격인 US$1,220 mfbm와 비교하면 $826, 68% 하락하였고, 2년전 같은 시기의 가격인 $894와 비교하면 $500, 56% 하락하였습니다.
러시아에 제재가 도입되면서, 서구 시장은 러시아 제재목 생산업체에 접근하기 어려워졌습니다. 러시아 제재목 수출업체들은 유럽 시장에서 아시아 시장으로의 수출 방향 선회를 할 수 없었습니다. 그러면서 2022년 러시아 제재목 수출량은 25% 감소하여 22 million m3 이었고, 수출액도 18% 하락하여 $5 billion이었습니다. 이 수출량에는 카자흐스탄, 키르기스스탄, 벨라루스, 아르메니아로의 수출량은 포함되어 있지 않은데, 이들 국가로의 수출량은 2021년에 약1 million m3 이었습니다. 2022년에 중국, 우즈베키스탄, 이집트, 일본, 아제르바이잔, 에스토니아, 타지키스탄, 한국, 핀란드, 독일은 러시아 제재목 구입이 감소하였는데, 이들 모든 국가들의 러시아 제재목 총 수입량은 20 million m3이상 이었습니다. 중국의 러시아 제재목 수입량은 2022년에 10% 하락하여 14 million m3이었지만, 수입액은 11% 증가하여 $3 billion이 넘었습니다. 러시아 수출업체들은 일본과 한국을 포함한 동아시아 시장으로의 제재목 수출을 증가시킬 수 없었습니다. 일본으로의 수출량은 30% 하락하여 686 thousand m3 이었고, 수출액도 28% 감소하여 $300 million이었습니다. 한국으로의 수출량과 수출액도 각각 27% 하락하여 386 thousand m3, $108 million이었습니다. 러시아 제재목의 유럽 수출은 2022년 7월 10일까지만 진행되었습니다. 즉 2022년 7월 10일부터 라시아 제재목의 유럽 국가 수입은 완전히 금지되었습니다. 그러면서 연말에 모든 중요 유럽 시장에서 러시아 제재목 수출은 커다란 하락을 보여주었습니다. 그래서 에스토니아로의 수출량은 51% 하락하여 509 thousand m3이었고, 수출액도 54% 감소하여 거의 $145 million이었습니다. 러시아 제재목의 핀란드 수출도 51% 하락하여 281 thousand m3이었고, 수출액도 53% 하락하여 $71 million이었습니다. 독일 수출량도 64% 감소하여 280,000 m3, 수출액도 60% 감소하여 $110 million이었습니다. 아제르바이잔의 러시아 제재목 수입량은 36% 하락하여 659 thousand m3이었고, 수출액도 8% 하락하여 $113 million이었습니다. 2021년에 우즈베키스탄은 중앙 아시아에서 가장 큰 러시아 제재목 소비국이었습니다. 2022년 우즈베키스탄의 러시아 제재목 수입량은 5% 하락하여 2 million m3이상이었지만, 수입액은 33% 증가하여 $422 million이었습니다. 타지키스탄의 라시아 제재목 수입량은 2% 하락하여 485 thousand m3이었지만, 수출액은 49% 상승하여 $93 million이었습니다. 하지만 러시아 제재목 터키 수출량은 2022년에 45% 상승하여 120 thousand m3이었고, 수출액도 51% 상승하여 $29 million이었습니다.
베트남은 2022년 1월에서 11월까지 합판 수출액이 US $1.1 billion을 기록하여 전세계에서 5위 합판 수출 국가 이었다고 국제 무역 센터 (International Trade Center : ITC)는 발표하였습니다. 재검토기간동안 중국은 1위 합판 수출국으로 등극하여 수출액이 US $5.89 billion이었고, 2위는 인도네시아로 US $2.51 billion, 3위는 러시아로 US $1.9 billion, 4위는 브라질로 US $1.2 billion이었습니다. 베트남은 2018년이래로 5위를 유지하면서 2018년 합판 수출액은 US $774 million에서 2021년 US $1.2 billion, 2022년 US $1.1 billion을 기록하였습니다. 베트남은 전세계에서 큰 시장 점유율을 가지고 있는데, 전체 수출의 40%는 미국으로, 24%는 한국으로 수출하고 있습니다. 지난 9월 미국 상무부는 베트남에서 수입된느 활엽수와 합판의 반덤핑과 상계관세 탈세 조사에 대한 최종 결론 발표 마감일을 연장한다고 발표하였습니다. 중국 자재를 사용한 베트남 합판은 중국에 적용되는 반덤핑과 상계관세 의무가 동일하게 적용됩니다. 만약에 자재가 베트남 혹은 다른 국가에서 생산되었다면, 어떤 의무도 면제될 것 입니다. 친환경, 내구성, 경량 품질으로 전환하는 세계 소비자들의 경향에 따라 산업용 합판은 현재 기술적 목재 배경의 경향을 계속할 것 입니다. 현재의 도전은 베트남은 장기적 원자재 부족과 수입에 의존하지 않고 지속 가능한 목재 원자재 개발에 대한 계획이 필요합니다.
Stimson Lumber Company는 미국 서부의 Oregon주의 Clatskanie와 Forest Grove의 운영 생산량을 적극적으로 감소하고 있습니다. 즉 활용가능한 노동력, 원목, 제재목 생산량을 좀 더 좋게 조정하여 운영합니다. 이를 통하여 좀 더 안정적인 노동력, 적절한 원목 투입, 시장에서 경쟁력이 있게 하는 세밀한 생산 라인의 결과를 가져다 줄 것이라고 Stimson Lumber는 믿습니다. 궁극적으로 전체 생산량의 30% 감산이 즉각적으로 이루어집니다. Stimson Lumber Company는 물류 흐름 문제, 노동력 제한, 일정 관리 문제, 원자재 부족과 노동력, 원자재, 포장, 연료, 에너지와 같은 다수 분야에서의 비용 상승 문제를 해결하려고 합니다. 현재와 미래의 건강하고, 안전하고, 효과적인 생산 환경을 유지하는데 이런 요인들은 심하게 압박을 합니다.
Fed가 주택 시장을 압박하기 시작할 때까지, 제재목 가격은 역사적인 움직임을 보여주었습니다. 가격은 기록적인 최고 수준까지 상승하고, 주택 건설이 급증하면서 기록을 갈아치웠습니다. 기록적인 제재목 가격으로 제재소들 이익도 기록적으로 상승하였고, 새로운 제재소 투자 광풍이었습니다. 지난 몇 년 동안 미국 남부만의 생산량이 5 billion board feet (BBF) 증가하여 용량이 20% 증가하였습니다. 주택 신축의 증가와 소위 “COVID 버블”오 제재목 수요는 지붕을 뚫었습니다. 2023년에 이런 상황이 모두 끝날 것 입니다. 주택 수요 부진과 더불어 충분한 제재목 공급으로 제재목 가격은 $350/MBF 범위가 되어, 산업에는 힘든 고통이 될 것 입니다.
2. 원목 입목 가격은 미국 남부에서는 하락, 태평양 북서부 지역에서는 약간 상승하고, pulpwood는 국지적으로 강세 유지
부진한 주택 수요때문에 제재목용 원목의 전국적인 수요는 하락할 것 입니다. 미국 남부 지역은 원목 공급이 여전히 풍부하여 가격은 하락 경향일 것 입니다. 아래의 그래프는 톤당 입목 가격 경향인데, 2022년 시작 지점에 큰 하락을 보여 주고 있습니다. 하지만 가격 하락은 다음달로 예상되고 있습니다.
미국 북서부 지역의 원목 가격은 상승된 상태를 유지할 것 입니다. 중국이 강력한 COVID 폐쇄에서 벗어나면서 원목 수요가 증가할 것 입니다. 이런 상황은 처음에는 캐나다 BC에서 시작되고, 그 다음에 태평양 북서부에서 발생할 것 입니다. 그러면서 낮은 제재목 가격과 비싼 원목 가격사이에서 이미 이윤 압착 상태인 자국내 생산업체들과 경쟁하고 있습니다.
3. 인플레이션 감축법 (IRA)은 재생 투자에 초점
인플레이션 감축법 (Inflation Reduction Act : IRA)의 경과에 따라, 미국 연방 정부는 재생 에너지, 특히 지속 가능한 항공 에너지 (sustainable aviation fuel : SAF)에 쏟아지는 투자를 촉구 시켰습니다. SAF 주변의 에너지는 다수의 대형 후원자를 보유하고 있습니다. 대형 항공사들은 장기간, 수십억 달러 연료 구매 계약 (offtake agreements)의 친환경 투자를 동의함으로써 친환경 자격증을 인수하기 위하여 SAF에 기대하고 있습니다. 바이든의 지속 가능한 항공 연료 목표 (Biden’s Sustainable Aviation Fuel Target)라는 거대한 도전과 전체 EU 복합체는 온실 가스 감소를 위하여 안달이고, 그 것을 위하여 돈을 투자할 준비가 되어 있습니다. 인플레이션 감축법 (IRA)에 제공되는 수익성 좋은 보조금은 중요한 촉매제 입니다. 그래서 궁극적으로 현장 조사, 공학, 프로젝트 계획, 다른 연구에 대한 대규모 투자 외에 다른 것에 올해는 소량만 발생할 것 입니다.
4. Pulp와 종이 산업은 미국의 SAF 시장을 과소 평가
SAF와 관련한 예상은 wood pellet 산업에서는 2007년과 매우 유사합니다. 미국 산림 생산물 산업은 보조금이 기억되고 수익이 좋지만 (IRA와 매우 유사하게) 영국 법령을 일축하였습니다. Wood pellets에 대한 예상된 수요는 놀라울 정도로 높습니다. 마국에서 유럽으로 수출되는 wood pellet량은 50 million tons으로 일부가 초기에 예측하였습니다. 물론 여러분이 알고 있듯이 틀린 예측이었습니다. 단지 12 million tons의 wood pellets이 20개 이상의 대형 생산 시설과 다수의 전용 항구와 물류 거점을 통하여 현재 수출되고 있습니다. SAF에 관련된 현재의 논쟁은 2007년 wood pellets에 대한 논쟁과 동일합니다. 즉, 보조 받고 있고, 너무 비싸고, 화석 연료에 생산되는 항공 연료의 많은 부분을 결코 대체할 수 없다는 논쟁입니다. 궁극적으로는 중요하다면 우리는 알게 될 것 입니다. 역사는 이미 우리에게 다르게 말하고 있습니다.
5. 미국과 유럽 pulp 시장은 불황에 영향을 받지만, 라틴 아메리카는 혜택을 받을 것
유럽의 pulp 산업은 계속적으로 도전에 직면할 것 입니다. 상승하는 에너지 비용, 임박한 불황으로 인한 pulp와 종이의 감소 약화의 결과로 유럽 산업은 올해 어려움을 겪을 것 입니다. 미국 산업은 바로 그 다음에 위치하고 있을 것 입니다. 반대로 라틴 아메리카 생산업체는 미국 달러와 유로 약세와 대형 pulp 공장에 영리한 투자로 인한 비용 하락으로 이득을 계속 얻게 될 것 입니다. 가장 낮은 비용의 생산업체가 거의 항상 이깁니다.
6. 다가오는 산림 탄소 배출권 종말
산림은 탄소 배출권이 끝났다는 것을 현재 인식하고 있습니다. 탄소 배출권에서 일반적으로 멀어지고 있다는 것은 산림 탄소 시장이 손상되고 있다는 것이다. 어떤 종류이든 탄소 배출권은 단지 좀 더 오염시킬 수 있다는 허가증이라는 것을 세상을 알아채고 있습니다. 탄소는 완성된 제품, 특히 제재목과 cross-laminated timber에 좀 더 오래 보관됩니다. 그 양을 측정하는 것은 확실히 간단 좀 더 간단합니다.
2022년 11월 캐나다 제재목 생산량은 10월과 비교하여 3.8% 증가하여 4,365.8 thousand m3이었지만, 2021년 11월과 비교하면 9.8% 하락하였습니다. 캐나다 제재소의 11월 제재목 운송량은 10월과 비교하여 5.7% 하락하여 3,964.5 thousand m3 이었고, 2021년 11월보다 9.9% 하락하였습니다.
SYP 가격은 2023년이 시작되면서 약간 상승하였습니다. 하지만 Fed의 이자율 상승과 불황의 이상음이 예상되면서 1사분기동안 제재목 가격은 약화를 유지할 것으로 예상됩니다. 작년의 최고 가격과 최저 가격을 보면 SYP 시장의 변동성을 반영하고 있습니다. 2022년 6월 최고 가격인 $1,136/MBF에서 SYP 가격이 59% 하락한 이후에, 9월 내내 어느정도 안정화되었습니다. 신축의 눈에 띄는 하락과 불황에 대한 예상때문에 10월의 가격은 $500/MBF이하로 하락하였습니다. 2022년 말에는 가격이 계속 하락하면서 $400/MBF 바로 밑이었습니다.
1월의 초반 자료는 $400/MBF 이상으로 빠르게 반등하여 회복에 대한 어느 정도 안심을 보여 주었습니다. 하지만 2023년 1주의 가격은 2022년 1주 가격인 $1000/MBF과 비교하면 58% 낮았습니다.
전년 대비 가격 하락은 커다란 변화를 보여주었지만, 지난 3개월간의 변화는 좀 더 점진적으로 유지되었습니다. 이런 상황은 적어도 어느정도 시장이 좀 더 안정정이라는 것을 보여 주었습니다. 2022년 연말이후로 하락할지 여부는 두고 볼 문제입니다.
불황과 이자율 상승에 대한 계속되는 염려가 현재 가격에도 영향을 주고 있습니다. 2월 1일 Fed의 또 다른 이자율 상승이 예상되면서 투자자들은 정확한 숫자를 기다리고 있고, 제재목 가격을 계속 하락 시킬 것 입니다. 인플레이션에 대한 적절한 대응에 대한 계속적인 압력이 이런 상황에 부채질을 하고 있습니다. 대부분의 예상은 Fed가 .25 % point 상승을 예상하여 4.5%가 될 것으로 생각하였습니다. 하지만 매우 실질적인 가능성은 0.5% point으로 4.75% 상승도 예상되었습니다. CPI에 따르면 2022년 11월 인플레이션이 7%으로 6월의 최고인 9%에서 하락하였습니다. 이런 하락에도 불구하고 Fed는 여전히 인플레이션이 높다고 생각하여 계속해서 이자율을 상승시키는 것 입니다.
2022년 11월 주택 건설 정서는 심각하게 하락하여, 2012년 6월이후 (팬더믹 제외) 가장 최악인 33 이었습니다. 11월의 신축은 전월 대비 0.5% 하락하여, 예상되었던 1.8% 하락보다 낮지 않았습니다. 하지만 허가는 2% 하락 예상속에 전월 대비 11.2% 하락하였습니다. 팬더믹에도 불구하고 주택 신축은 2011년 4월 이후, 주택 허가는 2009년 10월이후 가장 큰 하락을 보여주었습니다. 이는 시장 정서에 확실히 좋은 조짐은 아닙니다. 좀 더 자세하 살펴보면, 11월 단독 주택 허가 하락은 9개월 연속이고, 유사하게 공동 주택 허가도 하락하였습니다. 11월 건설에서 주거용 지출은 10월과 비교하여 0.5% 하락하였습니다. 새 주택 판매도 하락하여, 건설업체의 59%는 구매자를 위한 다양한 인센티브가 필요하다고 주목하였습니다. 주택 융자 금리 구입 하락은 27%로 증가하면서 저년 대비 19% 높았습니다. 부가적으로 37% 건설 업체는 11월 주택 가격을 하락 시켰지만, 9월 가격보다는 여전히 9% 높았습니다. 가격의 평균 하락은 6%로 대공황 절정의 10-12%보다는 비교적 많이 낮습니다.
2022년 12월 브라질 목질 재료 생산물 (pulp & 종이 제외) 수출액은 2021년 12월의 US $423.2 million보다 34% 하락하여 US $278.8 million이었습니다. Pine 제재목의 12월 수출액은 2021년 12월 US $81.6 million과 비교하여 44% 하락하여 US $45.6 million이었고, 수출량도 294,200 m3에서 183,700 m3으로 하락하였습니다. 열대재 제재목 수출량은 2021년 12월 39,000 m3에서 55% 감소하여 2022년 12월에는 17,500 m3이었고, 수출액도 US $15.8 million에서 35% 하락하여 US $10.2 million 이었습니다.
Pine 합판의 12월 수출액은 2021년 12월 US $68.7 million에서 37% 하락하여 US $43.4 million이었고, 수출량도 185,900 m3에서 135,600 m3으로 27% 감소하였습니다. 열대재 합판의 2022년 12월 수출량은 2,500 m3으로 2021년 12월의 8,300 m3보다 70% 하락하였고, 수출액도 US $1.2 million에서 US $4.5 million으로 73% 하락하였습니다.
목재 가구 수출의 하락 경향은 계속되어서 2022년 12월 수출액은 US $43.9 million 으로 2021년 12월의 US $74.5 million보다 41% 감소하였습니다.
2022년 러시아의 particleboard와 OSB 생산량은 10.5% 하락하여 10.3 million m3이었고, fiberboard와 MDF 생산량도 12.1%하락하여 649 million m3이었습니다. 합판 생산량도 28.8% 감소하여 3.24 million m3이었습니다. 목질 재료 판넬 생산량 하락 이유는 유럽의 제재로 인하여 중요 수출이 막히고, 자국 시장의 수요도 하락하였습니다. 수출과 가격이 하락하면서 합판 제조업체가 가장 어려운 상황을 맞이하게 되었습니다. 2022년 11월 러시아 합판 공장은 생산량 기준으로 10년 최저를 기록하면서 2010 수준으로 복귀하였다고 러시아 가구, 목공 산업 연합회의 회장인 Timur Irtuganov는 언급하였습니다. 만약에 현재 조건이 유지된다면, 목질 재료 판넬의 생산 하락은 올해도 계속 될 것 입니다. 2023년에 러시아의 chipboard 생산량은 8%, fiberboard와 합판 생산량은 14% 하락할 것 입니다. 이렇게 되면 산업이 15년전의 2006년 수준으로 돌아가게 될 것 입니다.
2023년 1월이 마감되는 이 시기는 대형의 미국 주택 건설 업체가 대용량 구매를 시작하는 일반적인 계절입니다. 그 이유는 대형 건설 업체는 활발한 건설 활동을 하는 봄이전에 현장에 프로젝트에 필요한 목재 확보를 원하기 때문이고, 구매자들도 가능한한 연장된 기간으로 주문을 하기 때문입니다. 그래서 1월말에 제재목 가격이 상승하기 시작되는 것이 일반적 입니다. 이런 정상적인 계절적 경향에 추가하여, 지난 몇달 동안과 각종 감산과 폐쇄 발표로 인하여 생산량이 상당히 하락하였습니다. 이런 상황은 주로 캐나다 서부의 British Columbia에서 발생하였고, 북미의 다른 지역 또한 제조가 부진하였습니다. 이런 공장들이 아직은 정상적이지 않지만, 2월중에는 확실하게 정상으로 복귀할 것으로 예상합니다.
Western S-P-F의 미국 수요는 휴일로 짧아진 주간이 시작하자마자 상승하였습니다. 아직까지는 구매자들이 대용량을 염두에 두지 않고 있지만,전체적인 수요는 2023년 1월에 처음으로 상당히 증가하였습니다. 현장 재소는 낮게 유지되어 연중 시각 일정하였습니다. 지난 몇달 동안 가장 긍정적이라는 것에 경험 많은 관계자들은 주목하고 있습니다. 생산업체는 일정한 판매에 고무되고, 중요 사이즈의 판매 가격을 조금씩 상승시켰습니다. WSPF studs 수요는 제재목보다 강하였습니다. 운송은 지난해 같은 시기의 어려움이 없이 큰 문제가 없을 것에 안도하고 있습니다.
캐나다와 미국 양국의 구매자들 수요 조짐이 좋아지면서, 캐나다 Western W-S-P-F 생산업체는 판매 가격을 상승시키고, 주문 파일을 늘려갔습니다. 제재소들에 따르면 2×4 & 2×6 R/L 제재목 판매가 늘어가고 있습니다. 구매자들은 주간 기준으로 바로 필요한 재고만 구매하는 것 대신에 봄 계절을 위한 재고 확보를 위한 주문 전환에 명확히 꺼려하였습니다. 전체적인 공급은 주요 대형 업체의 최근 감산으로 인하여 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 판매량이 계속되면서, 제재목 가용성은 이에 상응하여 제한 될 것 입니다.
2023년 1월 20일로 마감한 주의 침엽수 제재목 기준가격인 Western Spruce-Pine-Fir 2×4 #2&Btr KD (RL) 가격은 US$374 mfbm으로 전주 가격인 US$370 mfbm보다 $4, 1% 상승하였지만, 전월 가격인 $393보다는 $19, 5% 하락하였습니다. 1년전 가격인 US$1,170 mfbm와 비교하면 $796, 68% 하락하였지만, 2년전 가격인 $944보다는 $570, 60% 낮았습니다.
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