2025년 초 약세를 보였던 일본의 신축 건수는 2025년 2월에 전년 대비 39.1%나 늘어났으며, 1월의 2.4% 증가에서 급격히 회복되어 시장 예상치인 1.0% 증가를 쉽게 뛰어넘었습니다. 이는 2008년 9월 이후 가장 빠른 확장 속도를 보였으며, 모든 구성 요소의 신규 주택이 전반적으로 증가했습니다. 자가 주택(2월 -0.2% 대비 37.4%), 임대 주택(3.2% 대비 50.6%), 급여 주택(40.4% 대비 99.6%), 판매용 건축 주택(5.1% 대비 22.8%), 조립식 주택(0.9% 대비 9.9%), 2X4 주택(10.1% 대비 45.9%)이 그 중 일부입니다.

2025년 2월 캐나다 제재목 생산량은 1월에 비하여 5% 증가하여 3.69 million m³이었다고 캐나다 통계청(Statistics Canada )의 새로운 데이터가 보여주었습니다. 2월 캐나다 제재목 인도량은 10% 하락하여 3.43 million m³이었습니다. 연간기준으로 2월의 제재목 생산량은 15%, 인도량은 18% 감소하였습니다. 2025년 1월과 2월 축적된 제재목 생산량은 전년대비 10% 감소하여 7.56 million m³이었습니다.

2025년 2개월동안 연간 생산률은 45.35 million m³으로 작년 같은 시기의 48.75 million m³와 비교하여 7%, 5년 평균인 52.02 million m³에 비하여 13% 감소하였습니다. 목재 생산 제조애서 설비 가동률은 2월에 72.6%로 1월보다 3.1% 포인트, 2024년 2월보다 1.4 포인트 하락하였습니다.

제재목 선물 가격은 $550/thousand board feet이하로 떨어졌고, 이는 2024년 6월 이후 처음입니다. 겨울철 재고 보충으로 인한 과잉 공급과 트럼프의 관세에 대한 공황 구매가 미국 단독 주택 신축 건수(3월 940,000 가구 감소)와 맞물려 신규 주택 재고가 거의 8개월치 공급량으로 늘어났기 때문입니다. 이는 미국 거래 플랫폼인 Trading Views에 따른 것으로, 관세가 90일간 유예되면서 구매자가 수입 위험을 감당할 단기적 긴급성이 사라졌다는 사실을 밝혔습니다. 동시에 캐나다 목재에 대한 반덤핑 관세가 급격히 인상될 것으로 예상되면서 제재소는 공급을 억제했고, 국내 재고가 쌓이고 봄철 건축 시즌이 시작되었음에도 불구하고 수요가 여전히 부진함에 따라 가격이 더욱 하락했습니다.

Wood Central이 1차 및 2차 목재 제품 대부분이 도널드 트럼프의 관세를 회피했다고 보도한 지 몇 주가 지난 이후 표면 가공되지 않은 그리고 표면 가공이 된 제재목, 합판, MDF, 기타 목질 패널의 대량이 현재 국가 안보 조사를 받고 있으며 이 조사는 몇 주 안에 발표될 예정입니다. 3월 제재목 가격은 30개월 만에 최고치를 기록하며 $682/thousand board feet로 정점을 찍었습니다. 이는 관세 인상에 대비한 북미 건설 시장의 겁먹은 공황 구매 심리가 촉발한 결과입니다. 이로 인해 주택 건축에 사용되는 spruce-pine-fir (SPF) 보드와 SPF 데크재의 대체재인 southern yellow pine (SYP)의 현물 가격이 1년여 만에 최고치로 치솟았습니다. Fastmarkets의 목재 제품 담당 수석 경제학자인 Dustin Jalbert는 Financial Times와의 인터뷰에서 제재목 관세가 이미 높은 이자율과 노동력 부족으로 어려움을 겪고 있는 미국 주택 산업을 더욱 악화시킬 것이라고 말했습니다. 이는 트럼프의 불법 이민자 단속으로 상황이 더욱 심화되어 좌우 연타가 될 것이고, 건설업체들은 지금 모든 면에서 타격을 받고 있습니다.

2025년 3월 31일 기준 스웨덴의 원목 재고량은 950만 m³에 달해 2024년 동기 대비 15% 증가했습니다. 이 총 재고량에는 침엽수 제재용 원목은 340만 m³, 펄프용 원목은 520만 m³, pulp chips은 100만 m³이 포함됩니다. 스웨덴 산림청(Swedish Forest Agency)에 따르면 이 총 재고량은 연간 증가에도 불구하고 5년 평균과 동일한 수준입니다.

침엽수 제재용 원목 재고량은 2024년 3월 대비 4% 증가했지만, 2020-2024년 평균 재고량보다 4% 낮은 수준을 유지했습니다. 펄프용 원목 물량은 전년 대비 19% 증가한 520만㎥를 기록했습니다. 이 범주에서 가문비나무(spruce)를 포함한 침엽수 펄프용 원목은 400만㎥에 약간 못 미치는 수준으로 2024년보다 15% 증가했지만 5년 평균보다는 4% 감소했습니다.

활엽수 펄프용 원목 재고량은 120만 m³에 달해 2024년 대비 39%, 5년 평균 대비 28% 증가했습니다. Pulp chips은 2024년 3월 대비 34% 증가하며 상대적으로 가장 큰 증가세를 보였습니다.

에너지용 원목 재고량은 약 55만 m³였습니다. 이 수치는 스웨덴 산림청(Swedish Forest Agency) 설문 조사에 포함된 기업, 즉 대규모 임업 기업, 펄프 생산업체, 제재소, 조달 기관을 반영한 것입니다. 산림청은 2024년 응답률 감소가 보고된 증가분의 상당 부분을 차지하며 이 수치는 관련성을 위해 공개되었지만 아직 공식 통계로 인정되지는 않는다고 밝혔습니다.

Madison’s Lumber Reporter의 발행인 Keta Kosman에 따르면 국제 무역 장벽에 대한 불확실성으로 인해 최근 몇 달 동안 제재목 가격이 크게 변동했으며, 제재소마다 견적과 공급 수준이 달랐습니다. Keta Kosman은 두 달 동안 상충되는 관세 발표로 인한 경합된 피로감 때문에 서부 캐나다 공급업체들은 시장이 안정되기를 희망하였고, 미국 전역의 현장 재고가 부족했기 때문에 공급이 수요 변동보다 앞서 나갔다고 덧붙였습니다. Keta Kosman은 특히 캐나다 제재목에 대한 관세와 관련된 불확실성이 북미 전역의 지연에 기여했다고 지적합니다. 일부 이해관계자들은 관세에 대한 명확성을 기다리는 것을 선호하며 목재 구매를 전면 보류했고, 다른 이해관계자들은 잠재적인 무역 제한 조치에 앞서 인도를 확보하기 위해 조기에 주문했습니다. Keta Kosman에 따르면 다른 업체들은 북부 수종인 Spruce-Pine-Fir에서 Southern Yellow Pine 소재로 구매를 변경하였고, 미국 현지 고객들이 진행 중인 프로젝트에 필요한 제재목을 공급받으면서 SPF 대비 Southern Yellow Pine 제재목 가격이 눈에 띄는 상승폭의 정점에 달했습니다. 더 넓은 범위에서 업계 전체가 현재 상황을 평가할 수 있었고, 구매자와 판매자는 기존 가격 수준이 어디에 도달할지 결정하기 위해 협력했습니다.

제재목 가격

4월이 진행됨에 따라 북미 건설 골조용 침엽수 제재목의 가격은 현재 공급과 수요를 기준으로 Keta Kosman이 설명하는 적절한 수준에 도달했습니다. 특히 신축 주택 건설이 정상적으로 증가하는 시기에는 수요가 상당히 완만하게 유지되었다는 사실은 누구에게도 잊혀지지 않았습니다. 일부 불확실성(거시 경제 상황과 관련 하여)은 해소되었지만 다가오는 봄 건축 시즌에 대한 기대치는 여전히 불분명했습니다. 2025년 4월 25일로 마감한 주의 침엽수 제재목 기준 가격인 Western Spruce-Pine-Fir 2×4의 가격은 $470/thousand board feet로 전주 대비 변화가 없었지만, 전월 대비 13% 하락, 전년대비 15% 상승하였습니다. Keta Kosman은 제재목 시장의 전개는 1차 공급업체와 2차 공급업체 간의 가격 차이라고 지적합니다. 이러한 차이로 인해 구매자들은 추가 가격 조정을 기다리며 방관하고 있습니다.

제재목 생산량

가장 최근 데이터에 따르면 2025년 1월 미국 제재소 생산량은 2024년 1월 생산량보다 2% 낮은 반면 캐나다 생산량은 같은 기간 3.4% 감소했습니다. Keta Kosman은 2025년 겨울이 비교적 혹독해지면서 날씨가 제조 활동 둔화에 영향을 미쳤다고 말합니다. Western Wood Products Association의 데이터에 따르면 미국 제재소의 1월 가동율은 전체 용량의 67%에 불과했으며, 이는 2024년 전체 용량의 72%에 비해 크게 감소한 수치입니다. 캐나다에서는 제재소 가동률이 74%로 전년 대비 1% 포인트 감소한 수치입니다. 캐나다 제재소는 약 95%의 가동률로 가동되도록 최적화되어 있는 반면, 미국에서는 그 수치가 80% 이하에 가깝다고 Keta Kosman은 말합니다. 그리고 현재로서는 여름까지 수요 개선이 필요하면 기존 시설에서 다시 가동할 수 있는 제재목 공급이 중요합니다.

2025년 3월 브라질 목질 재료 생산품 (pulp와 제지 제외) 수출액은 2024년 3월의 US$286.7 million에서 18% 증가하여 US$339.4 million이었다고 ITTO는 보고하였습니다.

2025년 3월 Pine 제재목 수출액은 2024년 3월의 US$43.7 million에서 45% 증가하여 US$63.4 million이었고, 수출량도 같은 기간동안 188,400 m³에서 263,100 m³으로 40% 증가하였습니다.

열대재 제재목 2025년 3월 수출액은 2024년 3월의 US$7.6 million에서 US$9.5 million으로 25% 증가하였고, 수출량도 같은 기간동안 16,500 m³에서 23,700 m³으로 44% 증가하였습니다.

2025년 3월 Pine 합판 수출액은 2024년 3월의 US$68.9 million에서 US$93.0 million 으로 35% 증가하였고, 수출량도 208,800 m³에서 298,700 m³으로 43% 증가하였습니다.

열대재 합판의 2025년 3월 수출액은 US$1.5 million으로 2024년 3월의 US$1.2 million에 비하여 25% 증가하였고, 수출량도 1,900 m³에서 2,700 m³으로 42% 증가하였습니다.

2025년 3월 목재 가구 수출액은 US$54.4 million으로 2024년 3월의 US$45.5 million 보다 20% 증가하였습니다.

핀란드의 입목 벌채권 수익은 2024년에 Euro 3.6 billion에 달했으며, 이는 실질 기준으로 전년 대비 15% 증가한 수치이며 2007년에 기록한 이전 최고치를 넘어섰습니다. 핀란드 천연 자원 연구소(Natural Resources Institute Finland : Luke)에 따르면 이 증가는 명목 기준으로 Euro 0.5 billion 증가한 수치입니다. 전체 수익 중 비산업화 사유림은 Euro 3.0 billion, 83%를 기여했으며, 산림 산업이나 국가 소유의 산림은 Euro 0.6 billion, 17%를 창출했습니다. 이러한 증가는 주로 목재 가격 상승에 힘입은 것입니다. 입목 판매에서 Pulpwood 가격은 실질 기준으로 17-20% 상승했습니다. 침엽수 원목은 6-7%, 에너지 목재 가격은 평균 42% 상승했습니다. 산업용 목재의 상업용 벌채는 전년 대비 2% 증가하여 입목 벌채권 수익이 증가했습니다. 원목은 5% 증가하며 가장 큰 폭의 성장을 보였고, pulpwood의 거래량은 1%, 에너지 목재는 2% 감소했습니다. 원목은 전체 입목 벌채권 수익의 63%에 해당하는 Euro 2.3 billion를 창출했습니다. Pulpwood는 29%, 에너지 목재는 8%를 차지했는데, 이는 원목에 비해 가격 상승 속도가 빨라져 각각 1% 포인트 상승하였습니다.

지역적으로는 North Savo가 Euro 378 million의 입목 벌채권 수입으로 선두를 차지했고, North Karelia가 Euro 357 million, South Savo가 Euro 344 million로 그 뒤를 이었습니다. 핀란드 본토의 모든 지역은 Satakunta를 제외하고는 수익이 증가했다고 보고했습니다. 가장 가파른 성장세를 보인 지역은 핀란드 북부로, Kainuu가 31%, North Ostrobothnia가 27%, Lapland가 18% 증가했습니다.

5월 1일 기준  미국의 평균 30년 고정 주택 융자 이자율(FRM)는 6.76%로 전주 6.81%에서 하락하였고, 1년 전 7.22%보다 낮았다고 Freddie Mac이 보고하였습니다. 15년 고정 주택 융자 이자율(FRM)은 평균 5.92%로 지난주 5.94%에 비해 하락하였고, 1년 전 6.47%보다 낮았습니다.

이번 주 주택 융자 이자율이 다시 하락하였고, 최근 몇 주 동안 30년 만기 고정 주택 융자 이자율(FRM)은 1사분기 평균인 6.83%보다 훨씬 낮은 수준으로 하락하였다고 Freddie Mac의 수석 경제학자인 Sam Khater는 말했습니다.

캐나다 침엽수 제재목 산업의 지속적인 불공정 무역 관행은 여전히 미국 제재목 생산업체, 근로자, 산림 의존 지역 사회에 매우 해롭습니다. 최근 미국 상무부 (Department of Commerce)가 이러한 불공정 관행이 악화되었다는 사실을 확인한 후, 캐나다는 2023년에만 캐나다 산업이 1.3 billion의 추가 관세를 지불하게 될 수 있는 미국 무역법상의 책임을 회피하려고 합니다. 미국 목재 연합(U.S. Lumber Coalition)의 전무 이사 Zoltan van Heyningen은 캐나다 자신이 만든 문제에 대한 캐나다의 해결책은 미국 상무부(Department of Commerce)가 문서화한 심각한 불공정 무역 관행에 대한 책임을 피하면서 트럼프 행정부에 구제 금융을 요청하는 것으로 보인다고 언급하였습니다. 캐나다와 미국내의 그 동맹들은 애초에 우리 무역법을 위반한 바로 캐나다 수출업자들이 지불한 미국 국경 관세 수입을 자신들에게 나눠주고 미국 산업에 대한 오랜 무역 소송을 취하하기 위한 대가로 사용하려고 시도하고 있습니다. Zoltan van Heyningen은 캐나다 산업계가 추진하는 터무니없는 계획으로 과거 불공정 거래 관행에 대한 책임을 면제할 뿐만 아니라 막대한 양의 초과 목재를 미국 시장에 계속 덤핑할 수 있게 될 것이라고 덧붙였습니다.

Stimson Lumber Co의 회장이자 소유주인 Andrew Miller는 “트럼프 행정부가 미국 납세자들이 지불한 돈으로 캐나다 산업을 자국의 부정행위로부터 구하기 위해 사용하자는 캐나다의 제안은 미국 산림 산업의 열심히 일하는 남녀에 대한 절대적인 모욕이라고 다시 한 번 확인했습니다. 캐나다는 2016년 이후 초과 제재목 생산 능력을 세 배로 늘려 약 8.7 billion board feet의 초과 생산 능력을 갖추게 되었다고 Andrew Miller는 언급하고, 캐나다는 이러한 초과 생산 능력과 생산량을 해결하는 대신 유일한 초점은 미국으로의 수출을 늘리고, 초과와 불필요한 목재 생산을 더욱 늘리고, 자국 산업에 대한 보조금을 늘리는 것이라고 말하였습니다. 방치하면 미국 제재목 생산업체, 미국 제재목 공급망, 미국 노동자들에게 재앙이 닥칠 것입니다. 미국 목재 연합(U.S. Lumber Coalition)은 이를 용납하지 않을 것입니다. 우리는 트럼프 대통령이 캐나다에 대한 무역법을 계속 강력하게 시행할 것이며, 미국이 모든 침엽수 제재목 수요에 대해 완전히 자립할 수 있는 목표를 달성하기 위해 추가 조치를 취할 것이라고 믿는다고 Andrew Miller는 결론지었습니다. 미국 제재목 커뮤니티는 트럼프 대통령의 무역법 집행과 미국 제조업에 미치는 긍정적인 영향에 대해 목소리를 내고 있습니다.

2025년 첫 3개월 동안 미국의 건설 지출은 총 $486 billion로 2024년 같은 기간에 기록된 $472 billion보다 3% 증가했습니다. 미국 인구 조사국(U.S. Census Bureau)에 따르면 2025년 3월의 계절 조정 연간 비율은 $2.20 trillion로 2월보다 0.5% 감소했지만 2024년 3월에 비해 3% 증가했습니다.

민간 건설은 올해 들어 $384 billion로 작년 $376 billion에서 2% 증가했습니다. 이 범주 내에서 주거용 건설은 총 $205 billion로 작년 $200 billion에서 3% 증가했습니다. 단독 주택 신축에 대한 지출은 $96 billion로 0.2% 소폭 감소한 반면 다가구 신축은 $28 billion로 14% 감소했습니다. 비주거용 민간 건설은 전년 대비 2% 증가한 $179 billion를 기록했습니다. 주요 상승 요인은 제조업 $56 billion (4% 증가), 운송업 $5 billion (10% 증가)였습니다. 한편 상업용 건설은 7% 감소한 $27 billion, 의료 관련 건물은 4% 감소한 $13 billion를 기록했습니다. 2025년 1월부터 3월까지 공공 건설은 총 $102 billion로 전년 동기 $97 billion에서 6% 성장했습니다. 비주거용 공공 프로젝트는 $99 billion로 6% 증가했습니다. 교육용 건설이 $23 billion (8% 증가)로 이 부문을 주도했고, 고속도로와 도로 프로젝트가 $23 billion로 전년 대비 2% 감소했음에도 불구하고 그 뒤를 이었습니다. 특히 종교 건축물은 16% 증가한 $1.2 billion, 오락과 레크리에이션 프로젝트는 21% 증가한 $5 billion를 기록했습니다. 공공 부문의 사무실 건설은 3% 증가한 $3.7 billion, 상업용 공공 건물은 44% 급증한 $1.5 billion를 기록했습니다.