Redfin의 보고서에 따르면 미국 전역의 주택 매물은 12월 15일로 끝나는 4주 동안 전년대비 8% 증가하여 2024년 중반 이후 두 번째로 큰 연간 상승률을 기록하였습니다. 이러한 급등은 주택 판매 중위 가격이 연간 6% 상승하여 $383,302에 달했으며, 주택 융자 이자율이 하락하는 가운데 구매자 수요가 증가한 것과 관련이 있습니다. 보류 중인 주택 판매도 같은 기간 동안 4% 증가하였습니다.

Freddie Mac의 가장 최근 설문(Freddie Mac’s Primary Mortgage Market Survey : PMMS)에 따르면 2024년 12월 19일로 마감한 주의 30년 주택 융자 고정 이자율(30-year Fixed-Rate Mortgage : FRM)은 6.72%이었고, 이는 전주 30-year FRM 6.60%보다는 상승하였고, 1년전 같은 시기의 이자율인 6.67%보다는 약간 높았습니다. 유사하게 15년 주택 융자 고정 이자율(15-year Fixed-Rate Mortgage : FRM)은 현재 5.92%로서 전주의 5.84%보다는 상승하였지만, 작년 같은 시기의 5.95%보다는 약간 낮았습니다.

주택 구매자들은 이런 금리에 적응하기 시작하면서 주택 구매 경기가 점진적 증가에 기여하였다고 Freddie Mac의 수석 경제학자인 Sam Khater는 설명하였습니다.

2023년 캐나다 벌목 산업의 총 수익은 2022년 대비 4.9% 감소하여 C$11.7 billion이었고, 계약 부문과 비계약 부문에서 동일한 기여를 하였습니다. 캐나다 통계청(Statistics Canada)에 따르면 원목과 관련 제품의 평균 가격이 16.2% 하락하여 핵심 벌목 활동 수익만 4.4% 감소한 C$10.9 billion를 기록하였습니다. 총 비용은 5.3% 감소하여 매출 감소를 초과하여 C$11.1 billion 혹은 달러당 95 cents를 기록 하였습니다. 산업의 자재비는 1.1% 감소한 C$5.5 billion, 에너지와 연료비는 1.0% 감소 하였습니다. 급여와 임금은 2.9% 감소하여 C$1.7 billion이었고, 계약 벌목 노동자 비용이 70.1%를 차지하였으며, 계약직 벌목 노동자가 달러당 9 센트에서 22센트를 지출하였습니다.

Revenue from logging activities, 2012 to 2023 / Statistics Canada

2023년 British Columbia에서 벌목 수익이 가장 급격히 감소하여 C$714 million에서 C$4.7 billion로 감소하면서 지역 격차가 발생하였습니다. New Brunswick이 C$26 million 감소하여 C$682 million를 기록하였습니다. 반면 Alberta, Quebec, Ontario는 각각 C$111 million, C$96 million, C$39 million증가하여 전국적인 감소를 부분적으로 상쇄하였습니다.

2024년 11월 기존 주택 판매량은 전년대비 4.5% 증가하여 2021년 7월 이후 가장 큰 연간 증가율을 기록하였습니다. Redfin의 보고서에 따르면 계절 조정 연간 비율로 주택 수는 4.27 million 가구로 전월대비 0.7% 증가하였으며, 이는 2023년 3월 이후 가장 높은 수준입니다.

선거 불확실성이 해소되고 구매자들이 지속적으로 높은 주택 융자 이자율에 적응하면서 주택 시장은 탄력을 받았습니다. 보류 중인 판매는 전년대비 5.7% 증가하여 495,299건 이었고, 신규 주택과 기존 주택을 포함한 전체 주택 판매는 연간 7% 증가하여 2021년 6월 이후 가장 큰 폭으로 증가하였습니다. 그러나 주택 융자 이자율 평균은 6.81%로 2023년 11월 최고치인 7.44%보다는 낮지만 여전히 가용성 문제가 계속되고 있습니다.

유효한 주택 목록은 전년대비 12.1% 증가하였지만, 신규 매물은 공급 부족을 반영하여 4.8% 감소하였습니다. 이러한 공급 부족과 꾸준한 수요로 인하여 주택 판매 중위 가격은 5.4% 상승한 $430,107로 7개월 만에 가장 큰 폭으로 상승하였습니다. 지역별로 살펴보면 필라델피아(Philadelphia)는 19.2% 가격 상승이었고, 탬파(Tampa)와 댈러스 (Dallas)는 각각 -1.3%와 -0.6% 로 유일하게 하락한 대도시 이었습니다.

영국의 전력 생산업체 Drax는 미국 남부에 탄소 포집 및 저장(BECCS) 공장으로 바이오 에너지를 건설할 계획입니다. 이 시설은 빠르게 성장하는 소나무(pine) 농장에서 공급된 목재 칩(chip)을 태워 전기를 생산하는 동시에 탄소 배출을 포집하고 지하에 저장할 것입니다. WSJ 보도에 따르면 이 이중 목적 접근 방식은 청정 전력을 생산하고 귀중한 탄소 배출권을 생성하기 위해 설계되었으며, Drax는 이미 구매자를 확보한 상태입니다.

미국 공장은 압축 톱밥 펠릿(pellet)을 태워 전력의 약 5%를 생산하는 영국의 Drax의 주력 시설보다 규모가 작을 것입니다. 이 새로운 공장은 특히 인공지능(AI) 데이터 센터와 같은 에너지 집약적인 부문에서 증가하는 24시간 1주 7일동안 재생 에너지에 대한 전세계 수요를 충족하기 위한 Drax의 광범위한 전략의 일환입니다. 휴스턴에 본사를 둔 Drax의 자회사 Elimini는 미국 남부 전역의 20개 잠재적 위치를 연구하고 있으며, 2025년까지 첫 번째 부지를 확정하고 2030년까지 운영을 시작할 계획입니다. 각 시설을 건설하는 데 $1 billion 이상의 비용이 들 것으로 예상됩니다.

이 회사는 미국 최대 산림지 관리업체인 Molpus Woodlands Group과 Manulife Investment Management와 파트너십을 맺고 지속 가능하게 관리되는 소나무(pine) 농장에서 목재를 안정적으로 공급받고 있습니다. 이러한 파트너십을 통해 펄프 (pulp) 공장 폐쇄와 소경 원목에 대한 수요 감소로 인해 이전에는 시장 판로가 제한적이었던 목재 조림업체에 새로운 시장을 제공할 수 있게 되었습니다.

Drax의 BECCS 공장은 수확량보다 연간 약 40% 더 많은 목재가 자라는 남부의 잉여 목재 공급을 완화하는 것을 목표로 합니다. 이 공장은 더 작은 직경의 원목, 나무 꼭대기, 그리고 구부러진 목재를 가공하여 목재 재배자들에게 새로운 시장을 창출할 뿐만 아니라 산림 건강을 유지하는 데도 도움이 됩니다. 벌목되지 않고 과도하게 자란 산림은 성장을 저해하고 고부가가치 용도로 사용할 수 있는 목재의 품질을 저하시킬 수 있습니다.

바이오매스 발전을 둘러싼 환경 문제는 여전히 논쟁의 여지가 있습니다. 비평가들은 목재 화력 발전소가 석탄만큼의 탄소를 배출할 수 있다고 주장하는 반면, 지지자들은 인공 조림한 목재를 사용하고 재조림을 하는 지속 가능한 관행을 강조합니다. 이러한 우려를 해결하기 위해 Drax는 목재는 전적으로 관리되는 삼림지에서 공급되며 미국 공장의 배출량은 지하에 포집과 격리되어 대기 중 방출을 방지할 것이라고 강조합니다.

도널드 트럼프 대통령 당선인이 제안한 관세 인상은 목재 제품 분야에 큰 영향을 미쳐 중요한 무역 품목에 대한 수입 관세를 인상할 수 있습니다. 피터슨 국제 경제 연구소 (Peterson Institute for International Economics : PIIE)의 분석에 따르면 중국산 수입품에 최대 60%, 캐나다, 멕시코와 같은 USMCA 파트너에 최대 25%, 기타 국가에 10%의 관세가 2023년 $50 billion 규모의 무역을 위협할 수 있다고 합니다.

중국은 미국 목재 제품 수입의 13%를 공급하고 있으며, 캐나다와 멕시코를 포함한 자유 무역 협정(FTA) 파트너는 50%를 차지합니다. 비FTA 파트너는 36%를 공급합니다. 트럼프의 계획에 따르면 중국산 목재 제품에 대한 관세는 현재 평균 16.2%에서 43.8% 포인트 인상될 예정입니다. 멕시코와 캐나다로부터의 수입은 거의 제로에 가까운 관세에서 25%포인트 인상되며, 비FTA 국가에서는 최대 10포인트의 관세 인상이 가능합니다.

비용 증가는 공급망과 건설, 가구, 제조를 위해 수입 목재에 의존하는 미국 기업 모두를 위협합니다. 가격 상승은 소비자에게 직접적으로 흘러 들어가 주택, 사회 기반 시설, 목재 기반 상품의 비용을 증가시킬 수 있습니다.

경제적 충격은 광범위할 수 있습니다. 목재를 중간재로 생산하는 미국 기업은 비용 증가에 직면하여 국내 가격 상승으로 이어질 가능성이 높습니다. 예를 들어, 미국에 목재 제품을 가장 많이 공급하는 캐나다는 무역 흐름이 붕괴되어 이미 가격 변동에 민감한 시장이 더욱 긴축될 수 있습니다.

관세 인상은 경쟁을 약화시키고 미국 제조업체와 가계의 비용을 증가시킬 위험이 있다고 분석을 강조합니다. 현행 협정에 따라 가볍게 과세되는 목재 제품 수입은 상당한 가격 인상의 위험이 가장 높은 부문 중 하나이며, 저소득층 소비자는 그 영향을 가장 많이 받고 있습니다.

목재와 같은 필수 무역 상품에 대한 관세 상승으로 인한 비용 상승이 미국 경제 전반에 파급되어 주택 비용이 증가하고 미국 제조업체의 경쟁력이 저하될 수 있습니다.

2024년 1월부터 10월까지 리투아니아 제재목 수출량은 전년대비 24% 상승하여 967 thousand m³이었고, 수출액도 15% 증가하여 $281 million이었습니다. 하지만 리투아니아 제재목 수출 평균 가격은 7% 하락하여 $291/m³이었습니다. 리투아니아 제재목 수출량 전체에서 침엽수 제재목은 78%를 차지하여 757 thousand m³이었고, 활엽수 제재목 수출량은 207 thousand m³이었습니다.

리투아니아 제재목의 최대 수출국은 독일로서 전체의 14%를 차지하였고, 수출량은 41% 상승하여 131 thousand m³, 수출액은 45% 증가하여 $32 million이었습니다. 독일 수출 평균 가격도 3% 상승하여 $244/m³.이었습니다. 스페인 수출량도 크게 증가하여 전체의 5% 포인트 상승하였고, 수출 평균 가격은 14% 하락한 $215/m³에도 불구하고 수출량은 102% 증가하여 114 thousand m³, 수출액은 $24 million 이었습니다. 호주 수출량은 7% 증가한 78 thousand m³이었고, 수출액은 $30 million이었지만 평균 수출 가격은 4%로 약간 하락하여 $386/m³이었습니다. 프랑스 수출량은 8% 감소하여 70 thousand m³ 이었고, 수출액도 10% 하락하여 $27 million, 평균 가격도 약간 하락하여 $382/m³ 이었습니다.

Lithuania’s exports of softwood lumber by destinations in January – October 2024

네덜란드, 한국, 벨기에도 리투아니아의 중요 시장으로 포함되어 제재목이 상당량 수출되고 있습니다. 네덜란드 수출량은 28% 증가하여 62 thousand m³이었고, 한국 수출량은 23% 상승하여 61 thousand m³, 벨기에 수출량은 13% 증가하여 54 thousand m³이었습니다.

리투아니아 침엽수 제재목 수출을 수종별로 살펴보면 pine이 지배적이어서 전체 침엽수 제재목 수출량의 58%를 차지하여 439 thousand m³이었고, 일반 침엽수 제재목 수출량은 228 thousand m³, spruce와 fir 제재목 수출량은 81 thousand m³이었습니다. Spruce, Pine, & Fir (SPF)를 포함한 혼합된 침엽수 제재목 수출량은 8 thousand m³ 이었습니다.

Distribution of Lithuania’s exports of softwood lumber by wood species in January – October 2024

리투아니아 활엽수 제재목 수출량은 9월과 10월에 각각 24 thousand m³, 25 thousand m³로 증가 하면서 전체 수출량은 207 thousand m³이었습니다.

미국 인구 통계국 (U.S. Census Bureau)과 미국 주택과 도시 개발부 (U.S. Department of Housing and Urban Development)는 2024년 11월 미국 거주용 주택 건설 통계 자료를 합동으로 발표하였습니다.

건축허가 (Building Permits)

2024년 11월 사유 주택 건축 허가는 1,505,000 (SAAR : Seasonally Adjusted Annual Rate) 으로 2024년 10월 (1,419,000) 보다 6.1% 상승하였고, 2023년 11월 (1,508,000)과 비교하여 0.2% 하락하였습니다. 2024년 11월 단독 주택 건축 허가는 972,000 (SAAR)로 2024년 10월 (971,000)과 비교하여 0.1% 상승하였습니다. 5가구 이상의 다중 건물의 11월 허가는 481,000 (SAAR) 이었습니다.

주택 신축 (Housing Starts)

2024년 11월 사유 주택 신축은 1,289,000 (SAAR)으로, 2024년 10월 (1,312,000) 보다 1.8% (±10.6%) 하락하였고, 2023년 11월 (1,510,000) 보다는 14.6% (±11.7%) 낮았습니다. 11월의 단독 주택 신축은 1,011,000 (SAAR)으로 2024년 10월 (950,000)과 비교하여 6.4% (±10.8%) 상승하였습니다. 5가구 이상의 다중 주택 11월 신축은 264,000 (SAAR) 이었습니다.

주택 완공 (Housing Completions)

2024년 11월 사유 주택 완공은 1,601,000 (SAAR)으로 2024년 10월 (1,632,000)과 비교하면 1.9%(±9.2%) 하락하였고, 2023년 11월 (1,466,000) 보다 9.2% (±12.9%) 상승하였습니다. 2024년 11월 단독 주택 완공은 1,038,000 (SAAR) 으로 2024년 10월 (1,005,000)에 비하여 3.3% (±8.7%) 상승하였습니다. 11월의 5가구 이상의 다중 주택 완공은 544,000 (SAAR) 이었습니다.

이번 추수감사절 이후 미국 추수감사절 주간은 조용한 한 주였습니다. 구매자들은 방관자로 물러나 있고 제재소는 2025년까지 명확한 주문 파일로 확고한 가격을 책정했습니다.

2024년 12월 6일로 마감한 주의 침엽수 제재목 기준 가격인 Western Spruce-Pine-Fir 2×4 #2&Btr KD (RL)의 가격은 US$475 mfbm으로 전주 가격인 $470보다 $5, 1% 상승하였고, 전월 가격인 $461과 비교하면 $14, 3% 높았습니다. 1년전 같은 시기의 가격인 $408 mfbm에 비하여 $67, 16% 상승하였고, 2년전 같은 시기의 가격인 $400과 비교하면 $75, 19% 높았습니다.

2024년 12월 6일로 마감한 주의 Southern Yellow Pine East Side 2×4 #2&Btr KD (RL)의 가격은 US$375 mfbm으로 전주 가격인 $390보다 $15, 4% 하락하였고, 전월 가격인 $425과 비교하면 $49, 12% 낮았습니다. 1년전 같은 시기의 가격인 $445 mfbm에 비하여 $70, 16% 하락하였고, 2년전 같은 시기의 가격인 $445과 비교하면 $70, 16% 낮았습니다.

2024년 12월 새롭게 건설된 단독 주택에 대한 시장에서 건설업체 신뢰는 46으로 변화없이 유지되었다고 가장 최근의 NAHB/Wells Fargo Housing Market Index (HMI)가 보여주고 있습니다. 높은 주택 융자 이자율, 상승하는 건설 바용, 건설가능한 부지 부족의 염려에도 불구하고 판매 예상은 낙관적이어서 3 포인트 상승하여 66으로 2022년 4월이후 가장 높은 수준이었다고 National Association of Home Builders (NAHB)는 보고하였습니다.

현재 판매 상황을 측정하는 지수는 48로 꾸준한 수준을 유지한 반면, 잠재 구매자의 트래픽을 측정하는 구성 요소는 31로 1포인트 하락하였습니다. 건설업체 정서는 선거 이후 향후 규제 완화와 2025년 금리 인하 전망을 포함하면서 우려와 신중한 낙관론이 혼재되어 있습니다. NAHB는 연방 준비 제도 이사회(Federal Reserve)가 2025년에 금리를 이전에 예상했던 100bp에서 75bp 인하할 것으로 예상하고 있습니다. 그러나 지속적인 인플레이션 압력으로 인해 장기 주택 융자 이자율은 6% 이상으로 유지될 가능성이 높습니다.

12월에는 건설업체의 31%가 주택 가격을 인하하여 11월과 일치했으며, 평균 가격 인하폭은 5%에 머물렀습니다. 판매 인센티브의 사용도 꾸준히 유지되었으며, 건설업체의 60%가 구매자를 유치하기 위해 인센티브를 제공했습니다.

지역적으로 HMI 점수의 3개월 이동 평균은 대부분의 시장에서 상승세를 보였습니다. 동북부는 2포인트 상승한 57, 중서부는 46, 남부는 44로 상승했습니다. 한편 서부는 1포인트 하락한 40을 기록했습니다. HMI 설문조사는 주택 판매 조건과 구매자 트래픽에 대한 건설업자의 인식을 측정합니다. 50을 초과하면 조건이 좋지 않다 보다는 좋다고 생각하는 건설업자가 더 많다는 것을 의미합니다.