중국은 뉴질랜드에서 수입되는 12가지의 목재와 종이 생산품들에 대한 관세를 화요일부터 제거하였습니다. 중국 재무부는 화장실 화장지, 필기용 조이와 같은 제품들을 양국간의 자유 무역 조약 (FTA)로 업그레이드를 실행하기로 하였습니다. 지난 1월에 양국이 합의하였고, 뉴질랜드에서 중국으로 무역 되는 목재와 종이의 99%는 10년간의 이행 기간 동안 관세 면제를 받게 되었습니다. 오는 4월 7일 화요일은 FTA 체결 14주년이 되는 날 입니다.       

Canfor는 4월 4일부터 적어도 4주동안 캐나다 서부의 B.C.와 Alberta의 제재소들의 운영 일정을 축소한다고 발표하였습니다. 운영 일정 축소의 이유는 유례가 없는 전세계 공급망 위기의 누적 효과 때문이고, 상황이 개선되면 회사는 재평가를 실시할 계획입니다. Canfor 회장이자 CEO인 Don Kayne에 따르면 회사는 극도의 공급망 문제를 경험하고 있고, 재고 수준 관리를 위하여 운영 일정 축소는 피한 수 없는 일이라고 발표하였습니다. 또한 Kayne는 운영 일정 축소가 고용자들, 계약 업체들, 지역 사회에 충격을 주겠지만, 부정적인 효과를 최소화하기 위하여 최선의 노력을 하겠다고 발표하였습니다.   

현장 재고는 점점 감소하고, 배달이 당황할 정도로 지연되면서 운송 지연은 계속해서 주요 관심사 입니다. 제재목 가격이 보합세를 유지하면서, 제재소들은 4주 이상의 주문 파일들을 형성하고 있습니다. 하지만 철도 차량 부족과 트럭을 찾기 힘들어 지면서 공급업체들을 괴롭히고 있습니다. 미국내의 당황한 Western S-P-F 구매자들은 새로운 거래 마다 자신들의 손을 쥐어 짜면서, 더 기다려야 하는지 아니면 더 구매를 해야 하는지 고민하고 있습니다. 가격은 근거 없는 억측을 자아내고 있고, 공급 지역과 구매 지역에 따라 가격이 상당히 다양하였습니다. 거래의 중심에서 벗어나 방관적으로 상황을 지켜보던 구매자들은 자신들의 판단이 맞는지에 대한 의문이 커져가고, 정상적이라고 생각되지 않는 시장으로의 참여가 정말로 힘들어 졌습니다. Western S-P-F 시장에 혼동과 불확실성이 여전히 만연하고 있지만, 수요와 판매는 덜 열렬 하였습니다. 시장이 전체적으로 약세를 보여주지만, 계속되는 물류 문제들이 제한된 공급의 신기루를 형성하면서 제재소들은 가격 하락에 대한 압력을 덜 느끼고 있습니다. 그러면서 가격은 공급업체들에 따라 다양하였습니다. 대형 제재소, 소형 제재소, 유통업자와 도매업체 규모에 따라 가격 변동이 다양 하였습니다.   

2022년 3월 22일로 마감한 주의 침엽수 제재목 기준 가격인 Western Spruce-Pine-Fir 2×4 #2&Btr KD (RL)의 가격은 지난 주와 US$1,400 mfbm이었고, 전월 가격인 $1,283과 비교하면 $118, 9% 높았습니다. 전년 가격인 $1,040과 비교하면 $360, 35% 상승하였고, 2년전 가격인 $406과 비교하면 $994, 245% 높았습니다.

2017년부터 2020년까지 캐나다 원목 수출은 서서히 하락하였습니다. 2021년에 최저를 기록한 이후에 전년 대비 74% 증가하였습니다. 특히 중국 수출은 41%, 일본 수출은 217% 상승하였습니다. 그러면서 캐나다 원목의 일본 수출량은 중국 수출량 수준으로 근접하였고, 2018년과 2019년 일본 수출량과 비슷하였습니다.  

2018년 이후에 미국 원목 수출은 하락하였고, 2019년에서 2020년까지는 상대적으로 일정하게 유지하였습니다. 2021년에는 수출량이 전년 대비 32% 증가하였지만, 2017년과 2018년에 비하면 낮은 수준이었습니다. 미국 원목의 중국 수출량은 54% 상승하였습니다.  

2019년 캐나다 제재목 수출은 하락하였지만, 2020년에 회복되었습니다. 그리고 2021년 수출량은 지난 5년을 뛰어 넘었습니다. 2021년 캐나다 제재목 수출액은 전년 (C$ 10,035 million) 대비 63% 성장하여 C$ 16,392 million이었습니다. 중국 수출은 22% 하락하였지만, 일본 수출은 106% 상승하였습니다. 그리고 수출량이 가장 많은 미국 수출은 2021년에 전년 대비 66% 상승하였습니다.

2021년 미국 제재목 수출은 지난 5년에 비하여 상승하였습니다. 2021년 미국 제재목 수출은 2020년 (US$788 million)에 비하여 55% 상승하여 US$1,223 million 이었습니다. 중국 수출은 10%, 일본 수출도 20% 하락하였지만, 흥미롭게도 캐나다 수출은 69% 증가하였습니다.  

수요와 공급 기본 하에 제재목 가격이 왜 지난 2년간 상승하였지를 아래 그레프를 보면 알 수 있습니다. 2017년부터 2020년까지 캐나다 제재목 생산량은 하락하였고, 2021년에는 약간 상승하였습니다. 2019년에서 2020년에 제재목 판매가 향상되더니, 2021년에도 계속 상승하였습니다. 수요가 계속해서 강세를 유지하면 제조업체들이 가격을 하락시킬 이유가 없습니다.

미국 시장에서 제재목만의 자료는 없지만, 전체 건축 자재의 자료를 참고하는 것이 최선 입니다. 하지만 제재목이 선행 지표이기때문에 충분한 설명이 될 수 있습니다. 제재목 가격이 상승하면, 다른 건축 자재 가격도 상승하는 경향이 있습니다. 2021년 미국에서의 건축 자재 도매 거래액은 2020년 (US$169,719 million)과 비교하여 30% 상승하여 US$221,424 million 이었습니다.

제재목 가격 상승을 유발시키던 교통 혼잡 문제가 완화되기 시작하면서 제재목 선물 가격은 지난 7월 이후 가장 큰 주간 하락을 보여주었습니다. 지난 금요일에 시카고 상업 거래소 (Chicago Mercantile Exchange)에서 제재목 가격은 $974.80/1,000 board feet로 6주 연속으로 하락하였습니다. 이는 지난 1월이후 가장 긴 부진 입니다. 소비자들의 수요가 억제되면서 좀 더 많은 목재 공급이 시장에 형성되었습니다. 제재목 가격이 너무 비싸지면서 DIY (do-it-yourself) 분야가 부진해 지고, 사람들이 여행과 같은 다른 분야에 지출을 더하고 있습니다. 제재목 구매자들은 교통 문제가 완화되기 시작하면서, 이전에 지연된 운송으로 인하여 추가의 재고를 보유하게 되었습니다. 모든 소비재들의 가격과 이자율 상승 또한 주택 구매력을 하락 시켰습니다. 현재 전체적인 수요는 여전히 강하지만, 전체적인 주택 구입 능력에는 역풍이 있습니다.

미국 하원 (U.S. House of Representatives)은 러시아와 관련된 정상적인 무역을 종료하는 법률 제정을 통과하였습니다. 그 결과로 러시아 birch 합판의 관세는 0%에서 40-50%로 상승하게 되었습니다. 미국 대통령 바이든이 법령에 서명을 하자 상원은 빠르게 반응하면서 관세는 즉각적으로 효력을 발생하게 되었습니다. 러시아와 벨라루스 제품에 대한 관세 인상 법률이 제정되면서, 우크라이나 침공이 진행되고 있는 중에 바이든 대통령이 좀 더 강력하게 수입품에 세금을 부과할 수 있는 힘을 제공하였습니다. 또한 이번 법안은 우크라이나 전쟁 상태에 기초하여 러시아와 벨라루스와의 정상적인 무영 관계로 회복할 때 강력한 지침을 만들었습니다.    

영국은 러시아와 벨라루스에서 수입되는 목재는 불법으로 간주 한다고 경고 하였습니다. 목재 무역 협회 (Timber Trade Federation : TTF)는 배척된 국가내의 공급업체에서 구매는 우선적으로 법률에 저촉되는 것이고, 9년전까지의 해외 불법 벌목 효력을 발생시킬 것이라고 회원들에게 통지 하였습니다. 작년에 정부에서 발표한 목재와 목재 생산품 법규 2013을 명확히 하는 지침에 따르면 구매자에 의한 기업 실사는 “무력 충돌 만연에 대한 고려”를 반드시 포함해야 합니다. 분쟁 영향 지역 그리고 고위험 지역에 위치한 목재 공급망은 생산품 안전과 표준 사무실 (Office for Product Safety and Standards)에서 발표합니다. 영국 목재 법규에 따르면 불법적으로 공급된 목재가 “무시 위험”인지를 증명하는 것이 수입업체들의 법적 의무라고 명시되어 있습니다. 우크라이나 침공의 현재 상황에서, 목재와 목재 관련된 생산품들의 새로운 공급을 찾는 것은 극도로 어려운 상황입니다. 즉 러시아와 벨라루스의 공급처에서 불법에 대한 완전한 위험 평가를 수행한 공급처 혹은 위험 불가 지역의 공급처를 찾는 것은 쉽지 않은 일입니다. 이번 달 초에 TTF는 러시아 목재 무역 금지 시행을 회원들에게 촉구하였습니다. 이 회원들은 영국 목재 산업 £10bn의 85%를 차지하고 있습니다.

제재목 가격은 공급이 제한된 다른 원자재의 경향을 거스르고 있습니다. 3월에 주택 시장이 부진한 신호를 보여주면서 제재목 가격이 하락하기 시작하였습니다. 제재목 선물 가격인 3월초에 $1,357/thousand board feet하던 것이 수요일에 $1,054로 하락하였습니다. 예상과 다르게 새집 판매가 2월에 2개월 연속으로 하락하면서 제재목 가격 하락이 진행되었습니다. 2022년 2월 새집 판매량에 대한 전문가들의 예상은 1월 하락을 반등하고 약 810,000을 예상하였지만, 전년 대비 6% 하락하여 772.00 이었습니다. 새집 판매 하락의 이유 중에 하나는 주택 융자 이자율의 상승때문입니다. 전통적인 30년 평균 고정 주택 융자 이자율은 화요일에 4.72%으로 빠르게 상승하였습니다. 이자율 상승은 주택 구매자들이 더 많은 주택 담보 대출금을 매월 지불해야 합니다. 주택 시장이 진정되면 내년에는 새로운 건설이 둔화될 것 이고, 제재목 가격도 하락을 계속할 것 입니다. 주택 가격을 상승시키고, 건설이 활발해 지게 만드는 과도한 주택 수요에서 주택 시장이 벗어나기 시작할 가능성이 커지고 있습니다. 과도한 주택 공급은 새집 구매자들에게는 환영할만한 상황입니다. 또한 2020년 초반 COVID-19 이후에 시작된 빠른 가격 상승을 진정시킬 것 입니다. 공급 과다는 임대료 상승 속도도 낮추어 주고 그래서 인플레이션에 길들어지는데 도움이 됩니다. 그리고 연방은행이 미래에 이자율을 낮추는데 여유를 줄 수 있습니다. 주택 가격 안정화와 잠재적인 하락은 낮은 이자율로 빠르게 해석 될 것 입니다. 이는 연방은행이 이자율 하락 대응에 대하여 더 많은 유연성을 가지게 됩니다.          

2022년 2월 미국의 새집 판매는 2개월 연속으로 하락하였다고 NHBA는 발표하였고, 주택 수요는 상승하는 주택 융자 이자율에 영향을 받고 있다고 발표하였습니다. 주택 융자 이자율의 경우 2021년 12월에 3.1%로 시작하여 2022년 1월에는 3.45%, 2월에는 3.76% 이었습니다. 추가적으로 시공업자들은 공급망 문제로 계속적으로 악전 고투하고 있으며, 시장내의 제한된 재고때문에 신축 건설 증가가 중요한 문제가 되었습니다. 미주택도시개발부 (U.S. Department of Housing and Urban Development)와 미국 통계국 (U.S. Census Bureau)에 따르면 2022년 2월 새롭게 건설된 단독 주택 판매 추정치는 772,000으로 1월 788,000 보다 2% 하락하였고, 2021년 2월 823,000보다 6.2% 하락하였습니다. 2020년 여름부터 2021년 초반까지 새집 판매의 강세 시기를 보낸 이후에, 새집 판매는 장기 경향으로 자리 잡아가고 있고, 건설 제약들과 주택 확보력 문제들에 얽매여 있습니다.

2022년 2월 중간값은 $400,600으로 전년 대비 10.6% 상승하였습니다. 건축 자재와 다른 개발 비용 상승때문에 주택 가격이 상승하였습니다. 공급망 문제들과 상승하는 인플레이션 압력때문에 이런 현상은 계속될 것 입니다. 2022년 2월 조정된 재고 수준은 균형 잡히게 6.3개월 공급에 근접하였습니다. 입주가 바로 가능한 새집은 전국적으로 단지 35,000이고, 전체 재고량은 2021년 2월보다 33% 상승하여 407,000 이었습니다. 몇가지 요인들로 인하여 재고 수준은 계속 오르고 있습니다. 첫째, 건설 공기가 늘어가고 있고, 이로 인하여 건설 파이프 라인에 좀 더 많은 재고가 존재하게 되었습니다. 둘째는 높아가는 수요와 낮아지는 재판매 공급으로 재고가 증가하였습니다.마지막으로 재고 요소들이 계속해서 조정되었습니다. 위에 언급한 것과 같이 재고 중에 완공된 주택수는 단지 35,000으로 전체의 8.6% 이었습니다. 반대로 아직 신축되지 않은 재고는 2022년 2월에 전체의 26% 이었습니다. 새집 판매를 지역적으로 살펴보면 동북부는 전년 대비 16.9%, 중서부는 25.7%, 남부는 10.3%, 서부는 8.5% 하락하였습니다.

중앙 유럽의 벌목 하락과 러시아 제재 결과로 인한 산림 생산품들의 수입 급락으로 인하여, 내년 유럽에서의 원목과 제재목 무역은 급격한 변화를 맞을 것으로 예상하고 있습니다. 중앙 유럽 원목 시장은 전환기에 있습니다. 지난 4년간 이 지역의 산림은 spruce bark beetle 발발로 인한 광범위한 피해에 어려움을 겪고 있고 있습니다. 중앙 유럽은 벌목, 제재목 생산, 원목 수출의 일시적인 증가를 선도하는 지역입니다. 체코와 독일은 병충해 감염의 결과로 지난 몇 년 동안 기록적으로 높은 벌목을 하였습니다. 결과적으로 2017년부터 2021년까지 벌목은 15% 상승하였고, 지속 불가능한 수준이었습니다. 2019년 bark beetle 피해를 받은 목재량은 최고조 이었고, 2020년에는 5%, 2021년에는 24% 하락하였습니다. 피해 목재량은 연간 10-20% 하락할 것이라고 예상되고 있고, 2025년에는 장기간 평균 수준에 근접하게 되돌아 갈 것으로 예상됩니다. 목재 공급 급등은 자국내 제재소(60%)에서 소화되었고, 원목과 pulp용 원목(40%) 증가하였습니다. 경쟁력있는 가격으로 목재가 추가적으로 공급되면서 중앙 유럽 제재소 산업 증대에 도움이 되었고, 2020-2021년에 유럽과 전세계의 강한 제재목 시장에서 기회를 갖게 되었습니다. 제재소들로부터 sawdust와 woodchip 공급이 증가하면서 wood pellets과 판넬 생산 성장이 가능케 되었습니다. 목재 벌목이 최고조에 이르면서, 원목 수출업자들과 소비자들은 다가오는 다음해에 침엽수 원목 공급 감소 조정이 필요할 것 입니다. 중앙 유럽 제재목 생산은 현재의 기록적인 수준에서 하락할 것 입니다. 그리고 중앙 유럽은 원목 수출업자에서 다시 원목 수입업자들로 아마도 전환하게 될 것 입니다. 더군다나 러시아에 대한 제재는 러시아와 벨라루스에서 유럽으로 수출되는 모든 산림 생산품에 충격을 줄 것 입니다. 2021년에 러시아와 벨라루스에서 유럽에 수출되는 원목량은 거의 14 million m³이고, 침엽수 제재목량은 9 million m³ 이었습니다. 중앙 유럽 목재 공급 감소와 우크라이나 상황은 향후 몇년 동안 유럽 산업 생산, 무역 흐름, 산림 생산품 가격에 충격을 줄 것 입니다. 제재소들은 전환 수율과 소경목 제재 역량에 새로운 초점을 가질 필요가 있고, fiber 산업은 대체 수종과 wood fiber 공급원에 대하여 고려해야만 합니다. 그리고 산림 소유주들은 좀더 광범위한 산림 경영으로 이익을 받게 될 것 입니다. 부가적으로 국제 시장은 유럽 침엽수 원목 공급과 제재목 수출 감소에 대한 조정이 필요할 것 입니다.