Joe Biden이 미국 46대 대통령이 되면서 미국내 경제, 외국과의 교역, 미국 가정, 국가의 방향성에 변화가 생길 것이라는 것을 쉽게 감지할 수 있습니다. 그리고 제재목과 목재 pallet 분야에서의 가능한 변화가 인지되고 있습니다. Biden 행정부는 혼합된 노선과 변화를 보여줄 것으로 예상됩니다.

Biden 행정부의 도움을 받을수 있는 산업부터 이야기를 시작하겠습니다. 눈에 띄는 첫번째 영역은 중국과의 무역입니다. Biden은 외국과의 무역 특히 중국과의 교역에 대하여 좀 더 개방적이고, 협조적일 것이라고 예상되고 있습니다. 반면에 Trump는 매우 전투적인 접근을 시작하였고, 이는 양측 모두에게 관세와 교역 제한을 이끌게 되었습니다. Trump의 중국 충돌의 십자 포화를 받은 분야중에 하나가 미국 활엽수 산업입니다.관세때문에 미국 활엽수 판매는 부진하였고, 중국에서의 발주는 감소하였고, 중국 건축 시장에서 구매 관행이 변화하였습니다. Biden은 활엽수 수출의 장애 요인들을 반전시킬수 있을 것 입니다. 경제 성장 둔화, 주택 자체와 새 건축에 사용될 가구들에 대한 새로운 접근등과 같은 중국내의 거시경제적 변화를 반영하고 있습니다. 미국 활엽수 수출 협의회 (American Hardwood Export Council)의 Michael Snow에 따르면 주택 버블에 대한 우려가 커져가고 있고, 주택에 대한 최고 가격의 위협도 있습니다. 인도되는 주택 가격을 억제하기 위하여, 우리는 개발업자들이 가능한한 저렴한 가격으로 건축이 완공되기를 기대하고 있습니다. 근본적으로 비용 절감을 목격할 수 있습니다. 건설업자들과 개발업자들은 비용을 낮추기 위하여 비닐 바닥재, particle board 문, 비목재 자재들을 사용하고 있습니다.

Biden은 국경 강화와 제약을 경감시킬 것으로 생각됩니다. 이를 통하여 이주 노동력이 좀더 많이 유입되어, 직원들의 작업 부담을 줄여줄 것으로 예상됩니다. 하지만 기적을 예상하지는 말아야 합니다. 상승된 수준까지 실업 보조를 계속하는 정부의 노력이 노동 가능한 많은 인력들이 방관자로 거리를 두고 있게 할 수 있습니다. 노동 임금 상승이 하나의 방법이기때문에 Biden은 연방 최저 임금을 시간당 $15으로 올리려고 합니다. 하지만 최저 임금 상승은 모든 산업, 특히 작업자들을 구하기 위하여 최저 임금 이상을 지급하고 있는 제재목과 팔렛분야에 크게 부담으로 다가오게 됩니다. 부가적으로 Biden 대통령은 의무 유급 가족과 건강상의 휴직을 12주까지 연장을 제정하길 원하고 있습니다. Biden는 또한 급료 공정법을 지지하고 있습니다. 급료 공정법은 고용주들이 남녀 급료 차이에 대한 이유를 설명하게 하고 있고, 급여의 상향 압력을 극도로 추진하고 있습니다. 이는 결국 고용비 증가로 인하여 자동화로의 움직임을 촉진하게 될 것 입니다.

Joe Biden은 Obamacare를 계속해서 최고로 지지하고 있고, Obamacare의 모든 것이 이루워지길 원하고 있습니다. 그리고 그는 메디케어 (Medicare)가 처방전 약품 가격에 대하여 협상하고, 저가 약품 수입을 허용하기를 희망하고 있습니다. 포춘(Fortune)지에 Geoff Colvin에 따르면 미국 의료 서비스 산업은 미국 전체 경제의 18%를 차지하는 미국 최대 산업입니다. 그리고 미국 의료 서비스 산업은 이런 제안들을 일반적으로 싫어하고 있고, 이런 제안들이 산업을 크게 훼손시키거나 몰락시킬 것이란 공포감을 가지고 있습니다.

Biden 대통령은 몇몇 새롭고 중요한 정부 프로그램을 제한 하였는데, 이는 상당한 비용이 필요로 하는 것 입니다. 이 비용 충당의 하나의 방법으로는 Trump가 낮춘 법인세의 인상입니다. 우선 법인세를 21%에서 28%로 상승시키는 것인데, 그래도 Trump가 감세하기 이전인 35%보다는 여전히 낮은 수준입니다. Biden는 국외소득에 대하여 세금율을 2배 상승시키는 것은 제안하였습니다. 이를 통하여 리쇼오링을 장려하고, 리쇼오링하는 회사들에게 세금 감면을 하고자 합니다. 그리고 그의 세금 정책은 비용 공제(Sec. 179)를 감소시키고, 양도소득세율을 올리고, 통과 법인 공제 (199A)를 중리는 것 입니다. 그리고 Biden은 연간 소득이 $400,000이상인 사람들의 소득세와 $1 million 이상 소득에 대한 경상 소득에 대한 자본.이득세 상승을 원하고 있습니다.

작업장 안전이 문제가 될때, Joe Biden 대통령이 직업 안전 및 건강 관리국 (OSHA : Occupational Health and Safety Administration)에게 작업자들의 COVID 안전에 관한 비상 법규 공표를 요청할 것이라고 예상됩니다. OSHA는 안전 모범 경영과 일반적인 지침을 발표하였지만, Trump 행정부에서는 이를 채택하지 않을려고 하였습니다. 사회적 거리두기, 청소 관행, 개인 보호 장비 착용에 대한 추가적인 법규와 좀 거 강력한 시행을 Joe Biden은 강조하였습니다.

건물의 에너지 효율 개선과 자동차들의 무탄소 공급원 에너지 전환에 대한 장려 우대 정책을 통하여 기후 변화에 대항할 수 있는 환경 정책이 부각될 것 입니다. Biden의 목표는 2035년까지 발전 산업이 순배출제로로 생산되게하고, 2050년까지는 미국 전체 경제가 순배출제로로 생산하는 것 입니다. Biden는 또한 화석 연료 회사에 대한 세법상 보조를 줄여갈 예정이고, 사유지는 해당되지 않지만 연방 정부 부지에서의 수압 파쇄법을 금지할 계획입니다.

원자재 시장 분석에 따르면, 제재목은 현재 상승세의 가속도를 받고 있습니다. 2월 3일 (수요일) 동부 시간으로 오후 1:29 기준으로 제재목 가격은 $876.90로 지난 개정 마감이후 2.27%가 상승하였습니다.

제재목 가격 범위

• 제재목 가격은 지난 개정때 가장 낮을 때 가격인 $842.90보다는 4.034% 상승하였습니다.
• 제재목 가격은 지난 3번의 개정동안 최고 고점 가격인 $897.00보다는 2.24% 하락하였지만, 같은 기간 동안 최저 가격인 $842.90보다는 4.03% 상승하였습니다.
• 제재목 가격은 지난 7번의 개정동안 최고 고점 가격인 $897.00보다는 2.24% 하락하였지만, 같은 기간 동안 최저 가격인 $800.60보다는 9.53% 상승하였습니다.
• 제재목 가격은 지난 달 최고 고점 가격인 $897.00보다는 2.24% 하락하였지만, 최저 가격인 $634.70보다는 38.16% 상승하였습니다.

가격변동률

• 제재목의 어제, 지난주, 지난달의 평균 가격 변동율은 각각 1.28%, 1.90%, 10.23% 이었습니다.
• 제재목의 어제, 지나주, 지난달 최고가와 최저가의 평균 진폭율은 각각 4.03%, 4.20%, 4.16% 이었습니다.

캐나다 목재 회사인 West Fraser와 Norbord는 이미 발표된 거래를 완료하였고, Norbord가 발행한 보통주와 미지불 보통주 모두를 확보하였습니다. 거래 조건에 따르면 Norbord 주식 보유자들은 각각의 Norbord 주식에 대하여 0.675의 West Fraser 주식을 받게 됩니다. 거래가 완료되면서 Norbord는 West Fraser의 완전소유 자회사가 되었습니다. Norbord는 전세계 선두 목질 재료 판넬 제조업체이고, 세계어서 가장 큰 oriented strand board (OSB) 생산 업체 입니다. West Fraser는 캐나다와 미국에서 제재목, LVL, MDF, 합판, pulp, 신문 용지, wood chips, 다른 잔여물, 그리고 에너지를 생산하는 회사 입니다.

북미 전역의 침엽수 제재목 생산 산업 종사들은 시장 상황에 어떤 일이 발생하는지에 대하여 스스로 혹은 서로간 의문을 제기하고 있습니다. 그러는 동안 가격은 다시 상승하였습니다. 제재목 판매에 대하여 명확성을 찾기 힘들었지만, 특히 가격만은 명명백백하였습니다. 미국과 캐나다에서의 주택 건설과 수요가 2020년 말까지 극도로 강세를 보여 주었습니다. 매년 전통적으로 약세를 기록하는 달에도 주택 판매는 급증하였고, 주택 가격은 상승하였습니다. 그러면서 2021년 내내 매우 강세의 부동산 시장과 건설이 상승할 조짐이 보이고 있습니다. 2020년 전체 한해 동안 미국 주택 판매와 가격은 전녀 대비 크게 상승하였고, 2021년에도 주택 수요가 약세를 보일 것이라고는 예상되지 않습니다.

지난 주 미국에서의 Western S-P-F 판매는 반등하였고, 제재소들은 판매 가격을 상승시켰습니다. 하지만 최종 구매자들은 목재 구입에 어려움을 겪었습니다. 공급이 부족해 지면서 제재목 가격이 상승하였지만, 구매자들은 거래에 뛰어 들었습니다. 그리고 생산업자들은 빠른 시간내에 재고가 소진되었습니다. 캐나다 Western S-P-F 제재소들은 북미 모든 지역에서의 수요로 가득차면서, 주문 파일은 2월 22일주까지 형성 되었습니다.

2월이 되면서 제재목 가격은 1월말 가격 하락 시점의 가격으로 다시 상승하였습니다. 2021년 1월 29일로 마감한 한주 동안 침엽수 제재목의 기준 가격인 Western S-P-F KD 2×4 #2&Btr는 지난주($894)와 비교하여 $46, 5% 상승하여 US$940 mfbm 이었습니다. 2020년 같은 시기(US$402 mfbm)와 비교하면 US$538, 57% 상승하였습니다.

캐나다 목재 회사인 West Fraser와 Norbord는 이미 발표된 거래를 완료하였고, Norbord가 발행한 보통주와 미지불 보통주 모두를 확보하였습니다. 거래 조건에 따르면 Norbord 주식 보유자들은 각각의 Norbord 주식에 대하여 0.675의 West Fraser 주식을 받게 됩니다. 거래가 완료되면서 Norbord는 West Fraser의 완전소유 자회사가 되었습니다. Norbord는 전세계 선두 목질 재료 판넬 제조업체이고, 세계어서 가장 큰 oriented strand board (OSB) 생산 업체 입니다. West Fraser는 캐나다와 미국에서 제재목, LVL, MDF, 합판, pulp, 신문 용지, wood chips, 다른 잔여물, 그리고 에너지를 생산하는 회사 입니다.

2020년 브라질 elliotis pine 합판 수출은 2019년 하락세에서 2016년과 2017년의 상승율로 복귀하였습니다. 참고적으로 2016년 수출 성장율은 19.4%로 수출량은 1.730 million m³이었고, 2017년에도 19.1% 성장하여 2.060 million m³이었습니다. ABIMCI (Associação Brasileira da Indústria de Madeira Processada Mecanicamente)의 수출 통계 자료에 따르면 2018년 수출 성장율은 10.3%이었고, 수출량은 2.272 million m³이었습니다. 하지만 2019년 수출량은 9.2% 하락하여 2.063 million m³으로 수출량으로 살펴보면 2017년 수준이었습니다. 2020년 상반기의 급락은 2020년 하반기의 실질적인 성장으로 상쇄 이상이었습니다. 1월은 평균적으로 수출이 가장 부진한 시기인데, 2020년 1월도 가장 수출이 부진하여 128,814 m³이었지만, 9월에는 거의 2배가 상승하여 252,764 m³ 이었습니다. ). 7월이후 수출량이 증가하면서 2020년 한해 동안 월평균 수출량은 205,459 m³ 이었습니다.

캐나다 British Columbia주에서 연간 벌목 허용이 감소하고 있기때문에, BC주에서 생산되는 제재목의 미래 미국 시장에서의 역활이 감소하게 됩니다. 그래서 미국내의 제재소들이 캐나다에서의 공급 부족을 어떻게 빠르게 상쇄할 수 있는지가 관건입니다. 이를 위해서는 고려되야 몇몇 요인들이 있습니다. 첫째는 캐나다 제재목 관세가 2020년 12월에 20%에서 9%로 감소하였는데, 이로 인하여 좀 더 저렴한 가격으로 캐나다 제재목이 미국 시장에 진입하게 되었습니다. 캐나다 전체의 벌목량이 감소하게 되었고, 특히 Alberta와 British Columbia에서의 산림 건강 쟁점들은 서부지역에서의 제재목 생산을 감소시키게 될 것 입니다. 그러면서 캐나다 BC 주의 제재소들은 작업 시간 연장, 생산량 확대, 추가적인 업그레이드등을 시도하고 있습니다. 이런 방법들외에 미국 남부 지역에 제재소를 인수하거나 새로 건립하여 감소하는 제재목 생산량을 상쇄시키려고 노력하고 있습니다. 미국 남부 지역에서의 생산량이 2019년에서 2022년까지 대략 4.8 billion board feet이 예상되고 있고, 수요를 충족할수 있고, 있을 것이라고 판단되고 있습니다. 그러면서 제재목 선물 가격이 하락한 이유중에 하나 입니다. 2021년 제재목 가격을 예상해보면 대략 $700 – $750을 유지할 것이라고 예상하고 있습니다. 제재목 선물가격이 $600 후반대로 하락하였지만, 미국에서 주택 신축, 리모델링, 주택 수리가 여전히 강세입니다. 그래서 새로운 대통령을 통한 새로운 경제 원리가 진행되면서 제재목 가격은 현재 가격에서 약간만 하락할 것으로 예상 됩니다. 만약에 이자율이 계속해서 낮게 유지된다면, $700 초반에서 중반대의 가격대가 2021년동안 유지될 것으로 예상되고 있습니다. Biden 행정부가 과세 관점에서 어떻 정책을 펼치는가가 미국에서 가장 중요한 핵심입니다. 대학 융자금 채무 면제가 미국에서 현재 주택 구매를 저지하는 또다른 커다른 경제적 요인입니다. 왜야하면 밀레니얼세대는 상당한 양의 대학 융자금 부채를 가지고 있고, 이는 주택 구매를 미루게하는 원인입니다. 대학 융자금에 대한 고심은 2021년말과 2022년 주택과 제재목 시장에 긍정적 효과를 줄 수 있습니다.

2020년 11월 하반기에 리투아니아 목재 회사인 Juodeliai는 새로운 제재소를 가동라기 시작하였습니다. 새로운 제재소의 연간 용량은 약 1m m³ 원목 가공이 가능하고, Marijampole에 위치하고 있습니다. 주로 활엽수를 제재하고, 침엽수는 소량만 제재됩니다. Marijampole 자유무역지역에 인접한 면적 20ha 지역에서 제재목을 생산하는데, 연간 생산량은 대략 500,000 m³ 입니다. 기존의 3곳인 Akmenynai, Jure, Radviliškis 지역에서 제재목 생산에 Marijampole 제재목 생산이 더해져, Juodeliai 회사의 제재목 전체 연간 생산량은 250,000 m³에서 750,000 m³ 으로 증가하게 됩니다. 새로운 공장을 통하여 약 100개의 고용이 창출되고, Juodeliai는 pallet board 유럽 제조 업체중에 2번째로 큰 회사가 됩니다. 새공장 시동은 원래 계획된 10월초보다 약간 늦었습니다.

건축가능한 부지 부족이 2020년 12월의 새집에 대한 강한 수요를 상쇄하였습니다. 주택 재고 부족, 건축 자재와 제재목 가격 상승인 주택 가격 상승의 원인이었습니다. 한해를 마감하는 시점에 주택 판매가 잠시동안 더디었지만, 2020년 한해 동안 새집 판매는 2019년과 비교하여 18.8% 상승 하였습니다. 미국 주택 도시 개발부 (U.S. Department of Housing and Urban Development)와 미국 인구 조사국 (U.S. Census Bureau)가 최근에 발표한 자료에 따르면 2020년 12월 새로운 건축된 단독 주택 판매는 하락을 기록한 11월보다 1.6% 증가하여 842,000 (SAAR : Seasonally Adjusted Annual Rate) 이었습니다.

전미주택건설회협회(NAHB : National Association of Home Builders) 회장인 Chuck Fowke에 따르면 주택 판매는 좀더 저가, 저밀도 시장에서 계속적으로 성장하였습니다. 실제로 중서부 지역에서의 2020년 판매가 24% 상승하였습니다. 미래를 생각해보면 건설업자들은 2021년에 규제 부담 상승이 주택 구입 능력을 해칠 것이라고 걱정하고 있습니다. 주택 시장은 강세를 유지하고 있고, 중간 주택 가격은 주택 자재 가격 상승 특히 침엽수 제재목 가격의 급상으로 올라가고 있고, 대형 주택으로도 같은 경향이 이동하고 있다고 NAHB 수석 경제학자 Robert Dietz는 분석하였습니다. 중간 새집 판매 가격은 $355,900이었고, 2019년에는 $329,500 이었습니다. 현재 새단독주택 재고는 단지 4.3개월 공급이 가능한 302,000으로 2019년 12월과 비교하면 18.9% 낮습니다. 2020년 새집 판매는 4개의 지역에서 상승하였는데, 북동부 지역은 21.2%, 중서부는 24.2%, 남부는 17.6%, 서부는 18.9% 상승하였습니다.

2020년 3사분기 스웨덴 가구 수출액은 전년 대비 5% 증가하여 SEK4.580bn 이었습니다. 스웨덴 통계청 자료에 따르면 노르웨이로 가국 수출은 9% 하락하여 SEK1.359bn 이었고, 전체 수출의 30% and by one percentage point to a proportion of 30%를 차지하였습니다. 2020년 1월에서 9월까지 스웨덴 가구 수출액은 전년 대비 5% 감소하여 SEK13.366bn 이었습니다. 영국을 포함한 EU 국가들로의 수출액은 SEK7.756bn 이었고, 전체 수출액의 58% 비율이었습니다. EU이외의 다른 유럽국가들로의 수출액은 5% 하락하여 SEK4.534bn 이었습니다.
1월에서 9월까지의 수출 합산액을 살펴보면 2010년 (SEK11.189bn)부터 2018년 (SEK12.579bn)까지 수출액은 꾸준히 증가하였습니다. 단지 2013년과 2014년에 SEK11bn 이하로 하락하였고, 2019년 1월에서 9월까지 수출액은 2018년과 비교하여 6% 상승하였습니다.