11월에 거대한 홍수로 인하여 캐나다 British Columbia 남부 지역에서의 공급망과 교통 사회 제반 시설의 피해 정도는 현재 잘 알려져 있습니다. 두차례 폐쇄되었던 Vancouver 항구는 다시 열리고, 철로도 다시 재개되었습니다. Canadian Pacific과 Canadian National railways는 Kamloops에서 Vancouver까지 수선된 철로를 공유하고 있습니다. 그래서 캐나다 B.C. 내륙 지방에서의 목재 이동이 다시 재개되었습니다. 하지만 제재소와 Vancouver 항구에는 여전히 수많은 적체가 쌓여있습니다. 대부분의 제재목 구매자들은 연말이 되어가면서 목재 가격이 하락하는 전통적인 경향을 기대하여 매우 빈약한 재고 수준을 유지하고 있습니다. 예상치 못한 자연 재해로 인하여 수요와 공급 균형에서 생산자가 강력한 우세를 가지게 되었고, 가격도 계속적으로 상승하였습니다. 그리고 상당히 흥미로운 점은 이런 예외적인 상황이 작년과 거의 일치한다는 것 입니다. 이런 충격을 받은 일부 구매자들은 목재 구매에 혈안이 되어 있습니다.
미국에서 Western S-P-F lumber와 studs의 수요는 원기 왕성함을 지속하였습니다. 주초부터 제재소들의 오퍼 리스트는 빈약하였고, 금요일로 다가가면서 오퍼는 더 빈약해 졌습니다. 캐나다 Western S-P-F 생산 업체들은 이번주 강력한 수요를 보고하였습니다. 일부 국면들이 소비자들에게 2022년에도 강세 시장이 지속될 것이라고 확신시켜 주었습니다. 제한된 공급, 빈약한 현장 재고, 일부 교통망 붕괴, 상승세의 제재목 선물 가격, 미국과 캐나다간의 무역 분쟁이 이런 확신이 가능케 하였습니다. 구매자들이 자신의 필요들을 충당하기 위하여 허둥지둥하면서, 생산업체들은 주문 파일들을 12월 마지막 주까지 형성하였고, 오퍼 가격을 인상하였습니다.
2021년 12월 3일로 마감한 한주의 제재목 기준 가격인 Western S-P-F 2×4 #2&Btr KD (RL)의 가격은 US$710 mfbm으로 지난 주 가격 $645보다 $65, 10%로 인상적으로 상승하였습니다. 전월 가격인 $629와 비교하면 $81, 13% 상승하였습니다. 작년 같은 기간의 가격 US$652 mfbm과 비교하면 $58, 9% 상승하였고, 2년전 같은 시기의 가격인 $394와 비교하면 $316, 80% 높았습니다.
5개월 연속으로 제재목 가격이 하락하였지만, 계절이 겨울로 향하면서 제재목 가격은 다시 반등하고 있습니다. 노동 통계국 (Bureau of Labor Statistics)에서 발표한 가장 최근의 생산자 가격 지수에 따르면 10월 침엽수 제재목 가격은 9% 이상 상승하였고, 5월 이후에 처음으로 상승한 첫번째 달입니다. 제재목은 제한된 양때문에 극적인 가격 상승을 하는 수많은 원자재들중에 하나입니다. 공급망 관리 협회 (Institute for Supply Chain Management)에 따르면 접착제, 알루미늄, 구리, 코루게이트, 디젤 연료, 팔레트, 철강, 전기 부품들을 포함한 24개 이상의 원자재들 10월 가격이 상승하였습니다. 건축 자제들의 모든 가격들이 상승하였습니다. 침엽수 제재목 가격뿐만 아니라 내장 몰딩, 창문, 골조재 등의 가격이 상승하였습니다. 바로 사용할수 있게 재료가 혼랍된 콘크리트 (ready-mix concrete), 석고, 철강 공장 생삼품의 10월 가격은 8월 가격과 비교하여 각각 0.6%, 2.1%. 5% 상승하였다고 전미 주택 건설회 협회 (National Association of Home Builders)가 발표하였습니다. 특히 철강 공장 생산품들의 가격은 전년 대비 거의 117% 상승하였습니다.
미국 남부 지역 산림 산업은 몇 년 전부터 투자와 관심이 증가하면서 매력적이었습니다. 전세계 많은 국가들 중에 지역적인 경쟁 이점의 결과로 상대적으로 새로운 관심을 갖게 되었습니다. 목재 공급의 지역적인 흑자, 효과적인 사회 제반 시설, 낮은 목재 비용이 이 지역의 우선적인 장점입니다. 미국 남부 지역의 인구는 미국내 다른 어느 지역보다 빠르게 증가하고 있습니다. 그래서 주택 구매 및 개선, 새로운 가구 구입 등이 증가하면서대부분의 산림 생산품 수요가 상승하고 있습니다. Wood Resources International의 새로운 보고서와 O’Kelly Acumen에 따르면 미국 남부의 산림 생산 능력에 대한 새로운 투자와 지역내 벌목 비율의 긍정적인 성장이 계속되는 것을 보고 하였습니다. 또한 보고서에 따르면 제조 시설들 증가 계획과 수출 기회 상승을 강조 하였습니다. 미국 남부 펄프 공장을 위한 침엽수 섬유 가격은 라틴 아메리카, 러시아에 이어 세계에서 3번째로 낮습니다. 남부 제재소들은 북미와 유럽 대부분의 지역보다 낮은 원목 가격을 지불하고 있고, 장기간 동안 비교적 안정적으로 유지되고 있습니다. 2021년 초반의 아주 강한 제재목 시장에서도, 제재목용 원목 가격은 낮게 유지되었고, 지역적으로 약간의 인상만 보여주었습니다. Wood Resource Quarterly에 따르면 미국 남부 원목 가격은 한결같은 수준을 보여 주었지만, 이와는 반대로 북미와 유럽의 제재목용 원목 가격은 2021년 3사 분기에 실질적으로 2020년 같은 분기 가격보다 높았습니다. 캐나다 서부 지역의 원목 가격은 전년 대비 약 50%, 미국 북서부 지역은 12% 상승하였습니다. 유럽내 중요 제재목 생산 국가들의 원목 비용은 2020년에서 2021년까지 15-65% 상승하였습니다.
2007년이후 미국 남부 제재목용 원목 평균 가격은 명목상으로 $61-66/m3이었고, 가격 편차 폭은 적은 편이었습니다. 같은 기간 동안 세계 22지역을 대표하는 전세계 제재목용 원목 가격 지수 (Global Sawlog Price Index : GSPI)는 $71/m3에서 $87/m3로 증가하였습니다. 2021년 GSPI 평균은 $83/m3으로 미국 남부 평균 가격보다 거의 $20/m3 높았습니다. 미국 남부 지역내의 지역간 차이가 존재하였는데, 2021년에 대서양 연안 주들인 아틀란틱 주들의 제재목용 원목 가격은 걸프만 주들의 가격보다 더 많이 상승하였습니다. 대표적인 아틀란틱 주들인 North Carolina, Georgia, Florida의 제재목용 원목 가격은 2020년 3사분기부터 2021년 3사분기까지 12-22% 상승하였습니다.
지난주에 언급한 것과 같이 북미 구조용 침엽수 제재목 시장은 영원히 변화하고 있습니다. 대규모의 홍수와 복구에 오랜 시간이 예상되는 캐나다 BC 남부 지역의 교통망과 사회 기반 시설의 피해가 잇따르면서, 2021년 11월 26일 마감한 주에 산업 종사자들은 이런 공급 장애 요인들이 제재목 가격에 어떤 충격을 줄지 결정하지 못하였습니다. 하지만 수요와 공급 균형에서 생산자가 유리하다는 것은 결정입니다. 대부분은 가격이 계속 하락할 것이라는 기대 속에 재고를 충분히 확보하고 있지 않고 있기 때문입니다. 현재 캐나다 BC지역에서 발생한 커다란 운송 문제가 있기 때문에 올해 연말전에 제재목이 필요한 일부 구매자들이 어떻게든 제재목을 찾으려고 노력하고 있습니다. 제재목 수입에 어려움을 겪고 있는 많은 수요가 미국 남부의 SYP로 이전되고 있습니다. 이런 상황이 당연히 가격을 상승시키고 있습니다. 정상적으로 현재 시기는 필요한 제재목 발주에 어려움이 없고, 가격도 하락하기 시작합니다. 하지만 작년에 예외적인 상황을 보여주더니, 올해도 예외적인 상황이 계속되고 있습니다.
현재 캐나다 BC 남부 지역을 지나 Vancouver 항구로 가는 두개의 철로가 다신 운행이 되고 있습니다. 하지만 항구에는 이동을 기다리는 밀린 화물의 양이 많아서 정상화되는 데는 많은 시간이 예상됩니다. 미국의 Western S-P-F 제재목과 studs 수요는 다수의 운송과 공급 문제들때문에 더 강해졌습니다. 제재소들의 주문 파일들은 12월 중순까지 형성되었습니다. 이런 2021년의 굳건한 마무리와 2022년의 더 좋은 출발을 가능케 하였습니다.
2021년 11월 26일주 WSPF 2×4 #2&Btr KD (RL)의 가격은 US$645 mfbm으로 지난주 가격인 $630보다 $15, 2% 올랐습니다. 지난 달 가격인 $629와 비교하면 $16, 3% 상승하였고, 전년 대비 ($620) $25, 4% 올랐습니다.
2021년 10월 미국의 침엽수 제재목 수입량은 전년대비 8.7% 하락하여 3,122.3 thousand m3이었고, 수입액도 25.1% 감소하여 $749.9 million이었습니다. 침엽수 제재목 평균 수입가는 17.9% 하락하여 $240.2/m3이었습니다.
2021년 10월 미국의 캐나다 침엽수 제재목 수입량은 전년대비 5.9% 하락하여 2,770.2 thousand m3이었고, 수입액도 26.2% 감소하여 $611.3 million이었습니다. 캐나다 침엽수 제재목 평균 수입가는 21.5% 하락하여 $220.7/m3이었습니다. 참고적으로 같은 기간 동안 캐나다 제재목 수출량은 전년 대비 3.6% 감소하여 3,270.0 m3이었고, 수출액도 10.8% 하락하여 $862.2 million이었습니다. 캐나다 제재목의 2021년 10월 수출 평균 가격도 7.5% 감소하여 $263.7/m3이었습니다.
2021년 10월 미국의 스웨덴 제재목 수입량은 전년대비 39.2% 하락하여 50.5 thousand m3이었고, 수입액도 49.2% 감소하여 $18.0 million이었습니다. 스웨덴 제재목 평균 수입가는 16.4% 하락하여 $356.6/m3이었습니다.
2021년 10월 미국의 합판 수입량은 전년대비 3.8% 상승하여 558.1 thousand m3이었고, 수입액도 36.9% 증가하여 $359.0 million이었습니다. 합판 평균 수입가는 31.9% 상승하여 $643.3/m3이었습니다.
제재목과 같은 몇몇 건설 자재들의 현금 도매 가격이 몇달 전부터 하락하였지만, 소비자 수준의 소매 가격은 같은 수준으로 반드시 하락하지는 않았습니다. 제재목 가격은 COVID-19 시작 이후에 급변하면서 2020년과 2021년에 믿기 힘들 정도의 상승세를 보여 주었습니다. 특히 올래 봄과 여름에는 제재목 가격이 4배정도($1,600/mbf ) 상승하였습니다. 상승의 주요 원인들은 생산량 감소에 따른 공급 부족과 팬더믹 동안에 주택 개선 및 구매 수요 상승으로 인한 제재목 수요의 급증 때문입니다.
가격이 상승하면서 생산업체들은 가능한 한 생산을 증대하였고, 불필요한 주택 구매와 주택 개선이 보류되면서 수요는 급격하게 하락하였습니다. 그러면서 가을에는 제재목 선물 가격이 비교적 정상 수준으로 복귀하면서 $500/mbf 이었습니다. 하지만 이런 급격한 하락이 소비 가격에 완전히 반영되지는 않았습니다. 소비 가격이 몇달 동안 상승을 유지하는 몇몇 이유는 도매상과 중간 업체들이 기록적으로 높은 가격으로 구매한 재고들을 가지고 있고, 금전적 손실을 경감하기 위하여 가능하면 높은 가격으로 구매한 재고부터 판매를 하기 때문입니다. 시장 가격이 높을 때 제재목 집약적인 프로젝트를 연기한 소비자들중에 겨울 날씨가 문제되지 않은 지역의 소비자들이 새로운 수요를 창출하고 있습니다. 캐나다 침엽수 제재목 관세 상승과 같은 정부의 간섭과 주로 교통과 인력 부족으로 인한 물류 공급 문제 때문에 수요가 살아나고 있습니다. 그러면서 많은 전문가들은 소매 가격이 궁극적으로는 계속 상승할 것이라고 예상합니다.
구리, 철, 알루미늄
산업용 금속 가격도 2020년 중반부터 상승하였습니다. 전세계 경제가 폐쇄되고 COVID-19 전파와 싸우는 중에 기계부터 주택 건설에 사용되는 구리, 철, 알루미늄 가격은 급증 하였습니다. 공급망이 붕괴되고, 새로운 수요가 창출되고, 환경 보호가 중요시 되면서 소비자 수요에 부합하는 생산을 유지하기가 점점 더 힘들어 졌습니다.
COVID-19 팬더믹 초기에 금속 산업을 포함한 대부분의 산업들이 공장을 완전 폐쇄하거나 노동자를 축소 하였습니다. 이런 잠정적인 방법의 이유는 감소하는 수요와 공장내의 바이러스 확산을 방지하기 위해서 였습니다. 이로 인하여 생산은 감소, 부진하였습니다.
구리, 철, 알루미늄의 최대 사용 국가인 중국은 세계에서 제일 처음으로 경제를 재개하고, 사회 기반 시설을 고무하고, 건설 성장을 하였지만 다른 국가들은 여전히 산업을 폐쇄하였습니다. China’s State Reserve Bureau (SRB)는 알루미늄과 구리를 비축하기 시작하였고, 금속 기준 가격을 추적하였습니다. 2020년 9월말 중국의 제련 구리 수입량은 2019년 총수입량보다 많았고, 2020년과 2021년 알루미늄 수입량은 이전 해를 초과하였습니다. 2021년 5월부터 중국은 COMEX Copper (HG)의 직선 반등 기세를 약화시키기 위하여 비축된 구리, 알루미늄, 아연을 방출하기 시작한다고 발표하였습니다.
COMEX Aluminum (ALI) 선물과 COMEX 미국 중서부 국내 Hot Rolled Coil Steel (CRU) 지수 (HRC)는 구리와 같은 가격 궤적을 보여 주면서 2020년 초반이후 각각 55%, 200% 이상의 이득이 발생하였습니다. 이런 이득은 미국내 수입되는 거의 모든 국가들의 알루미늄에 10%, 철강 수입에 25% 관세를 부여하면서 점화되기 시작하였습니다. 알루미늄의 경우 최근 중국이 탄소 방출 감소를 시도하면서 생산량이 감소하였습니다. 전세계 가장 큰 생산국이자 소비국인 중국은 생산의 부족을 상쇄하기 위하여 수입량을 늘리고 있습니다.
북미 OSB 가격은 대부분의 10월과 11월 중간까지 천천히 상승하였지만, 최근에는 미국 서부지역과 캐나다에서 다시 약세를 보여주고 있습니다. Random Lengths에 따르면 중북부 지역의 7/16’’ grade 가격은 상승하여 11월 초에 US$500/1,000 sqft fob plant 혹은 US$484/m³을 기록하였습니다. 이 가격 수준은 11월 중순까지 유지되었습니다. 동남부 지역 (Georgia, Alabama, Mississippi)의 가격은 11월 중순에 US$460/1,000 sqft 를 기록하면서 그 이후에 가격 변화가 없었습니다. 다른 두 지역의 가격은 최근에 약간 다시 하락을 하였습니다. 남서부 지역 (plants in Texas, Louisiana, Arkansas, Oklahoma)의 7/16’ 가격은 10월초에 이미 US$500을 넘었고, 10월 중순에는 US$515 이었습니다. 하지만 11월 가격은 US$500하락하였고, 중북부 지역 가격도 같은 수준이었습니다. 캐나다 서부에서의 가격 조정은 좀더 심각하여 11월 초 가격은 US$460이었지만, 11월 중순 가격은 US$400로 하락하였습니다.
2021년 5월 제재목 가격이 $1,515에서 8월에 $389로 급락하는 제재목 거품이 올 여름에 꺼지면서 경제학자와 원자재 거래자들은 신속한 조정을 모두 암시하였습니다. 즉 단순 경제학이 마법을 발휘할 시간만 주어진다면 다른 자재 부족과 공급만 문제들이 사라질 것이라고 지적하였습니다. “일시적인”이라는 서술, 즉 연방준비위원회 Jeerome Powell이 더 이상 지켜만 볼 수 있는 무언가가 또 다른 도전으로 직면하고 있는데, 그 것이 제재목 가격의 급상입니다. 이번주 수요일 구조용 제재목 선물 가격은 $870/mbf로 지난 8월 이후에 124% 상승하였습니다. 이런 가격 상승의 여파가 도매 현금 시장 (현재 가격 $611/mbf)과 소매 시장으로 흘러 들어가는 것은 시간 문제입니다. 제재목 가격은 지난 13주동안 11주가 상승하였습니다. 여름말 미국 환태평양 북서부 지역과 캐나다 British Columbia 지역에서의 거대한 산불로 인하여 침엽수 제재목 생산업체들은 감산을 하였습니다. 이런 공급 하락과 동시에 수요가 상승하면서 10월말 제재목 가격은 40% 상승하였습니다. 하지만 이런 가격 움직임은 지난달 캐나다 British Columbia이 기록적인 홍수가 발생하기전까지는 최고 속도를 시작도 하지 않은 것 입니다. 연이은 홍수와 산사태로 인하여 교량과 도로가 파괴되어 이미 왜곡된 목재 생산품 공급망에 대혼란을 야기하고 있습니다. 이런 상황을 더 악화시키는 또 다른 요인은 캐나다 제재목의 미국 수출에 대한 관세를 2022년에 8.99%에서 17.9%로 상승시키다는 미국 상무부의 발표입니다. 이러면서 제재목 수요는 더 상승하게 되었습니다.
