Western Spruce Pine Fir (SPF – US)

Corona 바이러스와 관련된 제재목 시장의 부진은 모든 레벨의 공급망에 있는 근로자들의 자가 격리때문에 이번주를 기점으로 점점더 심해질 것으로 예상됩니다. 미국내의 WSPF 조달 혹은 공급업자들에 따르면 가격과 영업활동을이 급격하게 하락할 것으로 생각하고 있습니다. Corona 바이러스에 의한 점염병의 막대한 영향에 대한 강조가 북미경제에 미치고 있습니다. 즉 캐나다와 미국은 국경을 부분적으로 폐쇄하고, 단지 무역과 상업적인 통행만 허용하고 있습니다. 하지만 급격하게 인상된 운송비용, 배달되지 않고 발이 묶인 화물등이 포함된 운송 부작용이 표면화하고 있다는 보고가 산발적으로 나오고 있습니다.

Western Spruce Pine Fir (SPF – CANADA)

지난주 대부분을 가격하락과 수요 부진으로 정의되어지고, WSPF 무역은 적절한 조정을 명백하게 보여주었고, 불안감이 시작되었습니다. 대형 제재소들의 2주 혹은 3주후 주문은 거의 정상적이지만, 가장 기본적인 아이템의 가격은 $10-$40/mfbm 하락하였습니다. 그나마 긍정적인 측면은 저등급인 2×6 #3/Utility와 #4/Economy의 가격은 보합세 입니다. 미국내의 건축활동과 소비의 일부는 유지되고 있고, 일부 작업장에서는 지난주에 바쁜 일정을 소화하기도 하였습니다. 하지만 대부분의 지역에서 건설은 실질적으로 폐쇄되었고, 북부 British Columbia에서 연착되어 도착한 철도들이 만연하고 있습니다. 무기력한 경제, 감소된 수송량때문에 운송은 일부에서 예상하고 있는 것만큼 실질적으로 나쁘지 않은 상황입니다. 다수의 트럭과 열차 작업자들 또한 이미 비교적 격리되어 작업하고 있습니다.

Southern Yellow Pine

4주간 건설이 증가하면서 Southern Yellow Pine (SYP) 제재목 가격은 3월 초에 2019년 4월이래로 가장 높은 수준을 기록하였습니다. 하지만 전세계가 Corona 바이러스 전염병에 대한 혼란이 만연되면서, SYP 제재목의 가격은 3월말에 반대 경향을 보여주었습니다. 3월 20일로 끝난 주에 SYP 제재목 가격은 전주 대비 3.5% 하락하였습니다.

높은 유동적인 상황이지만, 주택 건설의 수요가 대부분의 지역에서 부진하거나 멈추게 되기때문에 가격은 하락세를 보여주게 될 것 입니다. CNBC에 따르면 SPDR S&P Homebuilders ETF (XHB)는 올해초부터 현재까지 S&P 500 에 비례하여 막대한 하락을 보여 주고 있습니다. 하락의 원인은 투자자들이 바이러스의 전세계 전파와 관련되어 경제 부진을 염려하고 있기 때문입니다. 새로운 정상 (New Normal)을 설명할 수 있는 시장의 재균형에 따라 가격이 어느 지점에서 형성될지 예상하기는 정말 어렵습니다. 그래도 제재목 제재업체들은 시장 조건에 따라 생산 일정을 조정하여 생산량을 조절하기 시작하였습니다. 그리고 튼튼한자본구조를 유지하기 위한 자본 배치에 대한 접근을 노력하고 있습니다. 북미 제재목 가격의 하락을 완하하기 위하여, 감산과 적절한 최소 재고 관리를 하고 있습니다. 현재 미국과 캐나다 국경의 무역과 상업적 운송을 허용하고 있지만 무역 제한이 실시되면 가격과 재고에 큰변화가 있을 것으로 생각됩니다. 시장의 신호에 빠르게 대처할수 있는 능력과 시장이 원하는 수요에 대응하여 생산할 수 있는 능력을 갖추는 것이 북미 제재목 생산업체들이 전세계 시장에서 경쟁력을 가지는 방법이 될 것 입니다.

캐나다 Albert주의 산림 산업에 미친 COVID-19 의 경제적 영향때문에 Albert 주 정부는 6개월 동안 목재 회비 (Timber Dues)를 연기한다고 발표하였습니다. 이번 연기는 자체 격리하는 직원들과 재택 근무가 요구되는 회사들을 지원는 것을 목적으로 시행됩니다. 그리고 산림 산업에 고용 안정성을 제공하여 지방 경제를 도와주고, COVID-19 팬더믹중에 작업을 유지하고 있는 회사들을 도와주는 것 입니다. Albert주의 농산림부의 장관인 Devin Dreshen은 기자 회견을 통해 Albert주네서 산림 산업은 에너지, 농산물를 이어 3번째 규모의 자원 산업이고, 우리의 책임감 있는 산림 회사들의 자립 경제를 보장함으로써 지역 경제 회복과 주민들에게 도움을 주겠다고 발표하였습니다.

2020년 15주부터 계속적으로 조업 단축을 하는 독일 제재소의 숫자는 증가하고 있습니다. 독일 제재소와 목재공업 연합회 (DeSH, German Sawmill and Wood Industry Association)가 진행한 corona 바이러스 효과에 대한 설문 조사 결과에 따르면, 설문에 참여한 공장들의 86.6%는 3월 마지막주에 정상 조업을 하였고, 단지 11.3%만 조업 단축을 진행 혹은 계획하고 있습니다. 그리고 단지 1.8%만 이미 작업 중단을 하였습니다. 하지만 15주에는 정상 조업이 54.2%로 감소하였고, 조업 단축은 42.9% 로 증가하였고, 조업 중단도 2.9%로 상승하였습니다. 생산 삭감의 중요 원인은 커져가는 불확성 때문입니다.

2019년 4사분기 핀란드가 생산한 침엽수 제재목 생산량은 2.59 million m3으로 2018년 4사분기보다 13.9% 하락하였습니다. 2019년 1사분기는 전년 대비 2.9% 상승하였고, 2사분기는 3.6% 하락하였고, 3사분기는 전년 같은 시기와 거의 동일하였습니다. 그래서 2019년 핀란드의 침엽수 제재목 총생산량은 11.36 million m3으로 2018년과 비교하여 3.8% 감소하였습니다.

목재 생산품 수출 요건을 완화하는 인도네시아 통상부의 최근 규정이 환경단체로 부터 비난을 받고 있습니다. 환경단체들은 새로운 완화 규정때문에 불법 벌목이 다시 활성화되고, 결과적으로 환경을 파괴한다고 주장하고 있습니다. 지난달 부터 논란이 된 목재 생삼품 수출에 대한 새로운 규정은 수출하기전 원자재 합법성을 인증하는 V-legal document (합법 문서)를 획득하는 인도네시아 목재 회사들의 요건을 폐기하는 것 입니다.

V-legal licensing (합법 면허)는 환경산림부에서 관리하는 목재 합법 인증 시스템 (SVLK)의 중요한 도구로 대표 되고, 이를 통하여 전세계 지속가능한 목재 무역에서 인도네시아의 명성을 향상시켰습니다. 인도네시아 독립 산림 감시 네트웍의 활동가인 Muhamad Kosar에 따르면 V-합법 면허 폐기는 산림보호에 차질을 가지고 올 것이라고 주장합니다. . Kosar는 V-합법 문서의 결여는 불법 벌목자들에게 시장을 만들어 줄수 있는 구멍을 잠재적으로 만들어 주는 것과 같다고 주장하였습니다.

2013에 도입된 V-합법 면허는 불법 벌목 억제와 산림의 지속 가능성을 증가시키는게 목적인 SVLK제도하에서 수출된 인도네시아 목재의 추적가능성을 증가시켰습니다 인도네시아의 SVLK 체계는 2009년 처음 시도되었고, 결국에는 EU와의 자발적 동의 합의(VPA : Voluntary Partnership Agreement)가 되었고, 2013년에 비준되었습니다. VPA는 인도네시아는 EU에 수출하는 목재와 목재 생산품들의 인증된 합법성 즉 EU 산림관리와 거래 행동 계획(FLEGT: Forest Law Enforcement, Government and Trade)에 의거한 합법성을 보장한다는 것을 규정하고 있습니다. V-합법 문서는 EU에서만 요구되는 것이 아니라 미국, 일본, 호주등에서도 요구되어지고 있습니다.

인도네시아 환경 산림부 자료에 따르면 V-합법 면허 적용이후에 목재 수출은 2013년 $6 billion에서 2018년 $12.3 billion으로 상승하였습니다. 대부분의 수출국은 SVLK에서 파악이 되었고, 목재 생산품에 대한 V-합법문서를 요구하고 있었습니다. FLEGT 자료에 따르면 작년에 인도네시아 목재 가구의 최대 수출 시장은 미국으로 $670 million을 수출하였고, 2번째는 EU로 $320 million, 그다음은 일본으로 $130 million, 한국은 $30 million, 호주는 $40 million, 말레이시아는 $10 million 이었습니다. 그리고 목재 합법 인증서를 요구하지 않는 국가들로의 인도네시아의 수출액은 $150 million 입니다. 중국은 세계에서 가장 큰 목재 수입국인데 작년에 인도네시아에서 목재 생산품들을 $20 million 수입했습니다. 중국은 인도네시아의 SLVK를 인정하지 않지만, 지난 12월에 불법 벌목을 통한 목재와 목재 생삼품의 수입을 금지한다는 산림법을 업데이트 하였습니다.

에스토니아의 Kaamos Timber는 유럽부흥개발은행(ERBD : European Bank for Reconstruction and Development)으로부터 EURO 15 million을 대출 확보하였습니다. Kaamos Timber는 벨라루스 남부에 새로운 제재소를 건설할 계획입니다. 사유인 새로운 제재소는 베라라루스에서 가장 오래된 Mozyr의 재개발 공업단지에 건설될 예정입니다. EBRD에서 7년 대출한 EURO 15 million은 생산공장의 자금에 사용될 것이고, 새로운 공장은 약 250,000m3의 침엽수 제재목을 생산할 예정입니다.

2020년 1월 페루의 복합재(composites)의 수입액은 전년 대비 40% 상승하여 $9.07 million 이었다고 ITTO는 발표하였습니다. 에콰도르가 최대 수입국가로 전년 대비 거의 19% 증가하여 수입액이 $3.5 million 이었고, 2번째 수입 국가는 칠레로 $2.05 million 이었습니다. 스페인과 브라질에서의 2020년 1월 수입도 상승하였습니다.

2020년 2월 브라질 목질재료 생산품(종이와 pulp제외)의 수출액은 전년 ($251.7 million) 대비 거의 14% 하락하여 $217.3 million 이었다고 ITTO는 발표 하였습니다.

2월 pine 제재목 수출액은 전년($44.2 million) 대비 약 10% 하락하여 $39.9 million 이었지만, 수출량은 213,500m3에서 219,100m3으로 2.6% 증가하였습니다.

열대재 제재목의 2월 수출액은 전년($15.9 million)대비 약 9% 하락하여 $14.5 million 이었고, 수출량도 39,600 m3에서 32,700m3으로 17% 하락하였습니다.

Pine 합판의 2월 수출액은 전년 ($53.5 million) 대비 급격하게 하락하여 $36.2 million으로 거의 32% 감소하였고, 수출량도 194,700m3에서 166,300m3으로 15% 넘게 감소하였습니다.

열대재 합판의 수출도 하향세를 계속 유지하면서 2월 수출액은 전년 ($4 million) 대비 50% 하락하여 $2 million 이었고, 수출량도 10,800 m3 에서 5,200 m3d으로 52% 하락하였습니다.

이와는 반대로 브라질 목재 가구의 2월 수출액은 작년 같은 시기의 $40.3 million 에서 $43.3 million으로 증가하였습니다.

OSB에 대한 단기수요 저하에 대응하기 위하여 Louisiana-Pacific (LP)는 감산과 스케줄 조정을 통하여 4월 동안 적어도 100 million square feet의 OSB 생산량을 축소한다고 발표하였습니다. 사이딩 부분에서는 LP는 2020년 2사분기를 위한 충분한 재고를 보유하고 있고, 4월 생산량은 약 50 million square feet 감소할 예정입니다.

LP는 감산이외에도 2020년 설비투자를 약 50% 즉 $70 million을 축소할 계획입니다. 그리고 미래 비용으로 취급되어 소비되던 임의의 경비 지출을 면밀히 심사, 조사하고 있습니다. 3월 27일 기준으로 LP는 전세계 현금 잔고는 $480 million 이상이고, 자산대비 순수 부채 비율은 18%이고, 2024년까지 부채 만기는 없습니다.

최근 소비자 정서와 주문 흐름의 변화에 대처하기 위하여 Weyerhaeuser는 생산량을 다이내믹하게 조정하였습니다. 4월부터 감산 혹은 시프트 감소를 통하여 제재목은 약 20%, OSB는 15%, 공학목재는 15%-25%의 생산 축소를 예상합니다.