주택 수요가 여전히 강세를 유지하고, 공급망 붕괴가 예속되면서 제재목 가격은 다시 상승하고 있습니다. 주택 건설업자들의 최근 설문 조사에 따르면, 다수가 2022년에도 제재목 가격이 계속 상승할 것이라고 답하였습니다. 현재 제재목 선물 가격은 $1,188/thousand board feet으로 11월 이후 2배 이상 상승하였습니다. 어마어마한 가격 상승의 원인 중에 하나는 기후와 관련된 요소입니다. 기후 변화는 공급망 붕괴와 제재목 상승에 원인을 제공하였습니다. 겨울 기온이 나무를 죽이는 mountain pine beetle의 개체수를 조절하기에 충분할 만큼 더 이상 춥지 않습니다. 병충해 피해로 인하여 제재목으로 여전히 가치가 있는 나무들을 좀 더 공격적으로 벌목하라고 장려하였습니다. Mountain pine beetles이 남긴 죽은 나무들은 기록적인 가뭄과 높아지는 기온 원인으로 서부 지역을 황폐하게 만든 대규모 산불을 악화시켰습니다. 그러면서 캐나다 British Columbia와 같은 서부 중추 지역이 취약해졌습니다. 산불로 탄 지역이 극심한 홍수로 인하여 토사가 유출되면서 제재목 생산과 유통이 중지되었습니다.

제재목 가격 상승은 공급 측면의 문제이고, 가격 하락을 위해서는 아래의 4사지 요소들이 도움이 될 것 입니다.

• 전략적이고 지속 가능한 벌목을 기반으로 국유림 개방. 1993년 이후 태평양 연안 북서부 지역의 천연 자원 제한을 실시하였습니다.
• 미국 동남부 지역에서 자라고, 과다하게 존재하고 있고, 주택 건설용 자재로 가능한 Southern Yellow 목재 사용  
• 현재 사용 가능한 제재목을 좀 더 효율적으로 이용 가능케하는 건축법으로 변경. Spruce이외의 캐나다 수종을 검토 할 수 있을까? 미국 Washington에서 자라는 ponderosa pine을 사용 할 수 있을까? 건축법규들은 지역적으로 다르기 때문에, 이것은 커다란 분권적인 이슈들 입니다.  
• 캐나다 제재목에 대한 미국 관세 철폐. 만약 내일 관세가 없어진다고, 제재목 가격이 하락하지는 않을 것이다. 하지만 제재목이 저렴해 질 때, 가격이 더 내려가게 할 것 입니다.

작년에 코로나 제재가 가속되면서 더 많은 사람들이 주택 개선을 하고, 식당들은 야외용 식사 공간을 만들면서 2021년 5월에 역사적으로 최고 제재목 선물 가격 $1,733.50/1,000 board feet을 기록하였습니다. 그리고 낮은 주택 융자 이자율이 미국 주택 수요를 고조시켰습니다. 하지만 정부가 제재 조치를 완화하면서, 여행과 야외용 활동이 증가하였고, 그러면서 8월에는 제재목 가격이 70% 넘게 하락하였습니다. 그러나 제재목 가격 반등이 뚜렷해지면서, 현재 1달 넘게 심리적 중요 수준인 $1,000을 넘었습니다. 11월이 시작할 때 제재목 거래는 $600 저항선 이하 이었는데, 제재목 선물 가격이 108.80% 상승하였습니다. 지속되는 상승 동력의 하나는 주택 수요 입니다. 미국 통계국 (Census Bureau)의 최신 자료에 따르면 2021년 주택 신축은 2006년이후 가장 높은 수준입니다. 하지만 2022년에는 주택 융자 이자율이 높아지면서 주택 수요가 제한될 것이라고 예상합니다. 하지만 학자금 융자에서 주택 융자로 이동하는 밀레니엄 세대가 증가하면서 미국 주택 수요와 제재목 가격 상승을 지탱하게 될 것이라고 생각합니다. 더군다나 계속되는 공급망 제약들이 단기적으로 원자재 가격 상승을 이끌 것으로 예측합니다.

제재목 선물은 일반적으로 25일 EMA과 50일 이상 EMA을 따라 거래합니다. 현재 제재목 선물 가격은 1,233.70으로 지난주에 기록한 7개월 최고 가격인 1,339.00에서 약간 하락하였습니다. 강세 장세 전망이 지배적이며, 1,228.10으로 25일 EMA을 지탱할 것으로 예상하고 있고, 6월에 최고 수준을 기록할 것으로 예상하고 있습니다. 저항선을 넘어서면서 제재목 선물 가격은 1,400을 기록할 수 있을 것이라고 생각하고 있습니다.

미국 인구 통계국 (U.S. Census Bureau)과 미국 주택과 도시 개발부 (U.S. Department of Housing and Urban Development)는 2021년 12월 미국 거주용 주택 건설 통계 자료를 합동으로 발표하였습니다.

건축허가 (Building Permits)

2021년 12월 사유 주택 건축 허가는 1,873,000 (SAAR : Seasonally Adjusted Annual Rate) 으로 2021년 11월 (1,717,000) 보다 9.1% (±1.1%) 상승하였고, 2020년 12월 (1,758,000)과 비교하여 6.5% (±1.7%) 상승하였습니다. 2021년 12월 단독 주택 건축 허가는 1,128,000 (SAAR)로 2021년 11월 (1,106,000)과 비교하여 2.0% (±1.3%) 상승하였습니다. 5가구 이상의 다중 건물의 12월 허가는 675,000 (SAAR) 이었습니다.

주택 신축 (Housing Starts)

2021년 12월 사유 주택 신축은 1,702,000 (SAAR)으로, 2021년 11월 (1,678,000) 보다 1.4% (±10.1 %) 높았고, 2020년 12월 (1,661,000) 보다는 2.5% (±13.8%) 높았습니다. 12월의 단독 주택 신축은 1,172,000 (SAAR)으로 11월 (1,199,000)과 비교하여 2.3% (±9.8%) 하락하였습니다. 5가구 이상의 다중 주택 12월 신축은 524,000 (SAAR) 이었습니다.

주택 완공 (Housing Completions)

2021년 12월 사유 주택 완공은 1,295,000 (SAAR)으로 2021년 11월 (1,418,000)과 비교하면 8.7%(±14.5%) 하락하였고, 2020년 12월 (1,386,000) 보다 6.6% (±10.4%) 하락하였습니다. 2021년 12월 단독 주택 완공은 990,000 (SAAR) 으로 2021년 11월 (953,000)에 비하여 3.9% (±13.3%) 상승하였습니다. 1월의 5가구 이상의 다중 주택 완공은 299,000 (SAAR) 이었습니다.

제재 산업은 긍정적으로 계속 발전되는 매출 수입과 2021년에 인수와 새롭고 확장된 투자 조치에서 주요 성과 수치를 기록하였습니다. 이를 통하여 북미의 많은 회사들, 특히 미국 남부 지역 회사들은 기존 제재소의 확장과 새로운 시설 건설을 발표하였습니다. 벌목 수출에 대한 새로운 혹은 곧 다가올 제약들과 금지들과 연결되어서 동유럽에서의 제재 산업 확장은 가속되었고, 러시아에서는 그 이상이었습니다. 이와는 반대로 중앙 유럽은 내부 가치 창출 자원 증가에 초점을 두었습니다. 현대화 조치 중에 제재 용량 확대는 역시 명백 하였습니다. 이에 더불어 많은 사업들이 철도 시반 시설 확장에 투자하였습니다. 지난해 진행된 인수는 산업에서 더 많은 합병을 이끌었습니다. 이런 관심은 유럽과 북미의 기존 대형 회사들에서 다시 활발하게 되었습니다. 지난해 침엽수 제재목 가격의 변동성과 활용 가능한 재고 붕괴는 지금까지는 전례 없는 경향을 보여 주었습니다. 그러면서 기존 제재소들을 인수하거나 제재 용량 확대에 투자를 하였습니다.      

제재목의 상당한 판매량과 공급 제약, 특히 교통문제가 계속되면서 2022년 1주째 구조용 침엽수 제재목 가격은 상승하게 되었습니다. 지난 1년 반 동안 건축 활동의 중단이 없었고, 미국과 캐나다의 주택 신축은 계속 상승하였습니다. 제재목 미래 수요를 예측하게 하는 주택 판매는 향후 몇달 동안 좋을 것으로 예상됩니다. 제재목 시장 전역에서 가장 자주, 중요하게 등장하는 것이 공급망 문제입니다. 소비자들은 발주에 대한 지연되는 운송으로, 운송업자들은 운전사를 포함한 노동력과 장비 부족에 대란 불만이 많습니다.

미국 내의 Western S-P-F 구매자들 대부분은 1월 필요 물량을 12월 말에 구매하면서 2022년이 시작하면서 수요는 상당하였습니다. 연휴 이후에 제재소들의 작업 복귀가 늦어졌고, 원자재 확보에 어려움이 있고, 미국 서부 지역 전역에 폭설이 오면서 운송이 원활하지 않는 문제점들이 발생하였습니다. 생산업체들은 원목 조달과 운송 문제로 어려움을 겪고 있지만, 여전히 유리한 위치를 유지하고 있습니다. 제재목 가격이 상승하고, 주문 파일들은 1월말까지 형성되었습니다. 캐나다 Western S-P-F 구매자들은 2021년 말부터 2022년 초반까지 신중한 구매 전략을 이어가고 있습니다. 캐나다 내의 수요는 약화되었지만, 제재소 재고가 빈약하기 때문에 전체 공급을 집어 삼키기에 충분 이상인 구매자들이 많았습니다. 연휴 기간 동안 생산이 중단되었던 것에 더하여 태평양 북서부 지역을 강타한 극심한 겨울 날씨가 잇따랐습니다. 그러면서 벌목, 운반, 교통 등의 모든 종류의 이슈를 발생 시켰습니다. 거기에 가장 큰 문제는 Omicron으로 인한 공급망 내의 노동력 부족입니다. 생산업체들이 가격적으로는 유리한 입장이고, 주문 파일들은 1월 중순 & 말까지 형성되었습니다.

2021년 말의 강한 수요를 기폭제로 가격이 상승하면서, 2022년 1월 7일 마감한 한주의 제재목 기준 가격인 Western S-P-F 2×4 #2&Btr KD (RL) 가격은 지난 주 가격 $950보다 $150, 16% 상승하여 US$1,100 mfbm이었습니다. 전월 가격인 $803가 비교하면 $297, 37% 상승하였습니다. 전년 가격인 US$944 mfbm과 비교하면 $156, 37% 상승하였고, 2년전 같은 시기의 가격인 $402와 비교하면 $698, 174% 높았습니다.

계속되는 공급 측면에서의 문제점들때문에 2021년 12월 미국의 단독주택 신축은 하락하였지만, 여전히 2021년 전체 상승은 두자리수를 유지하였습니다. 2021년 12월 전체 주택 신축은 1.4% 증가하여 1.70 million units(SAAR)이었다고U.S. Department of Housing and Urban Development and the U.S. Census Bureau는 발표하였습니다. 이중에서 단독주택 신축은 2.3% 감소하여 1.17 million(SAAR)이었지만, 아파트와 콘도를 포함한 다가구 주택 신축은 10.6% 증가하여 530,000(SAAR)이었습니다. 2021년 전체 주택 신축은 2020년 (1.38 million)과 비교하여 15.6% 증가하여 1.60 million 이었습니다. 2021년 단독주택 전체 신축은 전년 대비 13.4% 상승하여 1.12 million이었고, 2021년 5가구 이상을 위한 다가구 주택 전체 신축은 전년 대비 22.1% 증가하였습니다.

지역적으로 살펴보면, 2021년 동북부 지역의 단독주택과 다가구 주택 전체 신축은 22.2%, 중서부 지역은 10.9%, 남부 지역은 15.3%, 서부 지역은 16.9% 상승하였습니다.  2021년 주택 전체 허가는 동북부는 22.4%, 중서부는 14.4%, 남부는 16.3%, 서부는 19% 상승하였습니다.

2021년에 건축 자재 가격 상승과 계속되는 재고 부족으로 인하여 대부분의 공급망에 어려움이 지속되었고, 건설업자들은 주택 공급에 많은 도전을 받게 되었습니다. 이런 직면하고 있는 문제점을 해결하기 위하여 정책 입안자들은 생산 병목 현상을 해결하고, 캐나다 제재목 수입 관세 경감을 해야 한다고 NAHB 의장인 Chuck Fowke는 주장합니다. 주택 건설 확장과 반등이 연속되면서 2021년에 단독주택 신축은 두자리수 성장을 하였다고 NAHB 수석 경제학자인 Robert Dietz는 발표하였습니다. 하지만 주택 융자 이자율이 상승하고, 건설 비용이 상승하고, 역풍의 많은 가능성때문에 어려움이 생길 것으로 예상하고 있습니다. 그러면서 NAHB의 2022년 전망은 단독주택 건설은 상대적으로 보합세, 다가구 주택 건설과 리모델링은 증가할 것으로 생각합니다.

미국 노동 통계국 (Bureau of Labor Statistics)의 가장 최근의 생산자 가격 지표 (Producer Price Index : PPI) 발표에 따르면 미국 건축 자재 가격은 1.5% 상승하였습니다. 이런 상승의 주된 이유는 목재 생산품의 가격 상승이 컸기 때문이라고 National Association of Home Builders (NAHB)는 주장하였습니다. 건축 자재 가격은 2021년에 15.9% 상승하였고, 지난 2020년 12월 이후 18.6% 높아졌습니다. 2021년 7월과 8월사이 1.8% 하락한 이후에 지표는 4.5% 상승하였습니다. 주거용 건축에 투입되는 서비스 가격 지표는 2021년 12월에 0.4% 상승하였는데, 이는 5개월 넘게 지표가 13.6% 하락한 이후에 상승한 것 입니다. 현재 지표는 지난 12개월 이전보다 9.6% 높았고, 2020년 1월과 비교하면 19.6% 상승하였습니다. 2021년 12월 계절적 요소로 조정된 침엽수 제재목 PPI는 24.4% 상승하였고, 9월 이후에 44.5% 높아졌습니다. Random Lengths 자료에 따르면 구조용 제재목의 공장 가격은 지난 8월이후 거의 3배 상승하였습니다. 침엽수 제재목 가격의 역사적인 변동성이 계속되면서, 가격 상승이 문제를 발생시키고 있습니다. 1947년에서 2019년까지 침엽수제재목 가격의 월간 변동은 평균적으로 0.3% 이었습니다. 이와는 반대로 2020년 1월이후 가격 지표 변동 평균은 12% 이었습니다. 자료가 기록된 1947년이후 24개월 평균은 가장 높았고, 지난 기록의 거의 3배 이었습니다.

다수의 산림 소유주들은 자신들의 소유 목재를 통하여 많은 돈을 받았습니다. 하지만 산업은 판매 가격을 그 이상으로 상승하였습니다. 최근에 심각한 가격 조정이 있었습니다. 2022년에는 상황이 좀 더 좋아질 것이라고 예상하고 있습니다. 2021년 11월에 산림 소유주들은 spruce를 통하여 약 50% 상승한 이익을 창출하였습니다. 전체적으로 11월 생산업체들을 위한 원자재 목재 가격은 전년 대비 30% 상승하였습니다. 하지만 11월 제재목 판매 가격은 전년 대비 많이 상승하였다고 독일 연방 통계청이 발표하였습니다. 침엽수 제재목 가격의 경우 전년 대비 72.5% 상승하였습니다. 목재 팔렛, 칩보드, 목재 펠릿, 종이의 가격들도 잔년 대비 많이 상승하였습니다. 언뜻 보기에는 산림 소유주들을 위한 가격 성장이 긍정적이지 않았습니다. 4분기동안 생산업체 수준에서의 목재 가격은 일부 경우에 상당한 압력을 받고 있었습니다. 즉 가격이 하락하고 수출량이 급격하게 하락하였습니다. 3사분기동안 독일의 침엽수 원목 수출량은 2.125 million m³으로 전년 대비 39% 감소하였습니다. 이런 하락이 즉각적으로 판매 부진으로 연결되었다고 생산업체들은 느끼고 있습니다. 역사적으로 최고 수준을 기록한 원목 가격은 불운하게도 매우 짧은 기간 동안 형성되었습니다. 수출 호황은 약화되고, 가격은 결과적으로 하락하였고, 자국내 제재소들은 가격 상승을 유지할 수 있는 이유가 더 이상 존재하지 않았습니다. 그러면서 4사분기 가격은 정상 수준으로 하락하였습니다. Spruce 2b 가격 수준은 85-90 €/bm, beetle wood는 65-70 €/bm, D wood 가격은 55-60 €/bm이었습니다. Pine의 경우 가격 변화가 상대적으로 적었습니다. Pine 두께 그룹2b & BC 등급의 가격은 65-70 €/m3, D-timber 가격은 50-60 €/m3이었습니다. 때로는 제재목 수요가 붕괴되면서, 지역적으로 목재 제거에 문제점이 발생하였습니다. 광범위한 피해지역에서 나오는 상당량의 목재들이 시장을 여전히 압박하고 있고, 일부 지역에서는 겨울 동안 더 길어지는 보관 시간이 예상됩니다.     

생산업체, 가공업체, 중개인에 따르면 2021년 12월 침엽수 제재목 가격은 바닥세를 보여주었습니다. 2022년에 시장은 좀 더 안정화되고, 지역적인 목재 가격은 약간 상승할 것이라고 예상합니다. 현재 spruce 원목 수요는 좋습니다. Fresh spruce fixed lengths 2b+가격은 약107 €/m3이고, fresh spruce long wood 2b+ 가격은 약110 €/m3 입니다. Pine fixed lengths & long timber 2b+ 가격은 약€75/sm³이고, pulpwood 가격은 대부분의 지역에서 상승하면서 €29.50/rm이었습니다. 활엽수 시장은 매우 안정적이었고, 가장 인기있는 수종인 oak B-goods with a diameter of 50 cm or more의 가격은 440 €/m3이었고, C-Wood 가격은 강도에 따라 60-190 €/m³ 이었습니다. Beech 원목 가격 변화는 적은 편이었는데, 고품질의 경우 120 €/bm, C&D wood 가격은 60-70 €/bm이었습니다.

독일 연방 통계청 (Destatis)의 가장 최신 자료는 2021년 11월 정보 입니다. 2021년 11월까지 목재 가격은 전년 대비 상당히 상승하였습니다. 특히spruce의 가격 상승이 컸는데, 2021년 11월 가격은 전년 대비 52.5% 상승하였지만, 2021년 10월 가격과 비교하면 하락하였습니다. Pine 가격도 전년 대비 상당히 상승하였는데, 2021년 11월 가격은 전년 대비 21.4% 상승하였고, 2021년 10월과 비교하여 높아졌습니다. Oak의 가격은 활엽수 중에 강한 상승을 보여 주었습니다. 2021년 11월 Oak 원목 가격은 전년 대비 7.7%, 2021년 10월 비교 거의 2% 높았습니다. 2021년 11월 beech 원목 가격은 전년 대비 단지 2.2% 상승하였지만, 2021년 10월과 비교하면 3.5% 하락하였습니다. 산업용 목재 가격은 전년 대비 19.4%, 장작 가격은 11.8%, 에너지 목재 가격은 12.5% 상승하였습니다.  

독일 연방 통계청에 따르면 2021년 11월 목재 판매 가격은 전년 대비 34.5% 높았지만, 2021년 10월과 비교하면 1.9% 하락하였습니다. 산업계는 침엽수 제재목에서 가장 큰 이익을 얻었습니다, 침엽수 제재목 2021년 11월 가격은 전년 대비 72.5% 상승하였지만, 최고 수준을 기록한 2021년 10월과 비교하면 8.5% 하락하였습니다. 활엽수 제재목은 전년 대비 8.3% 넘게 이익을 창출하였고, 판매 가격은 2021년 10월과 비교하여 거의 2% 높아졌습니다. Veneer wood, chipboard, fibreboard에 대한 수요가 상당히 증가하면서 2021년 11월 가격은 전년 대비 32-40% 상승하였고, 2021년 10월보다도 높아졌습니다. 포장용 목재 가격은 전년 대비 74% 상승하였고, 목재로 제작한 조립용 건물 가격은 거의 11% 높아졌습니다. Wood pellets, wood briquettes, 목재로 만든 연료 가격은 전년 대비 거의 24%, 2021년 10월과 비교하여 4% 상승하였습니다.   

트럭 운전사들에 대한 캐나다의 COVID-19 백신 의무는 전체 공급망에 충격을 줄 것으로 예상되고, 운송 지연이 예측됩니다. Canadian Trucking Alliance (CTA) 회장인 Stephen Laskowski는 새로운 백신 요구 조건에 부합하는 트럭 운전사들을 찾는 것이 좀 더 어려워 질 것이라고 예상하였습니다. CTA에 따르면 트럭 운전사들의 10-15%는 아직 백신을 접종하지 않은 것으로 발표되었습니다.

미국 남부 지역의 침엽수 목재 자원은 중요하고, 가격 경쟁력이 있으며, 전세계 목재 공급에 있어서 중대성이 증가하고 있습니다. 2020년에 전세계 침엽수  전채 벌목의 12%는 이 지역에서 이루어지고 있습니다. 지난 15년간 미국 남부 지역에 거대 침엽수 목재 재고가 확립되었습니다. 2000년에 목재 벌목은 거의 순수 성장과 동일하게 형성되었습니다. 하지만 2007년에서 2009년까지 주택 위기와 대불황을 겪으면서 제재목 생산, 제재목용 원목 수요, 원목 벌목이 급격하게 하락하였습니다. 하지만 지난 10년동안 침엽수 제재목용 원목 수요가 증가하면서 제재소의 생산이 회복되었습니다. 높아지는 원목 소비로 인하여 벌목과 목재 성장 간의 편차 감소를 이끌었고, 잉여 원목이 감소하였습니다. 침엽수 목재 벌목과 미국 남부 삼림에서의 순수 목재 성장량간에 커다란 차이가 유지되고 있습니다. 2020년에 성장의 약 62%가 고갈되었다고 예측하고 있습니다. 미국 남부 지역에 침엽수 잉여 목재가 존재하고 있지만, 공급니 점차 제한되어지는 소규모 시장이 발생하고 있습니다. 대표적인 지역이 대서양 연안 지역의 주들인 South Carolina, Georgia, Florida주 입니다. 동시에 대부분의 걸프지역 대부분의 주들은 충분한 잉여를 유지하고 있습니다. 향후 10년동안 미국 남부 지역은 새로운 국면으로 들어갈 것으로 예상되는데, 침엽수 재고는 도 이상 증가하지 않고, 일부 주들에서는 벌목이 목재 성장률을 추월할 수 있습니다.

북미뿐만 아니라 유럽과 아시아에서의 미국 남부 지역에 대한 관심과 투자가 증가하고 있습니다. 주된 이유는 목재 공급에 충분한 잉여가 있고, 낮은 목재 비용 때문입니다. 미국 남부 지역의 제재목용 원목 가격은 전세계적으로 경쟁력이 있고, 지난 10년 넘게 지속적으로 낮은 가격을 유지하였습니다. 2011년부터 2021년까지 미국 남부 제재목용 원목 가격은 전세계 제재목용 원목 가격 지수 (Global Sawlog Price Index : GSPI)보다 10-30% 낮았습니다. 이런 패턴은 침엽수 펄프 원목과 목재 chips 가격에도 유사한 경향을 보여 주었습니다. 제재목용 원목 가격 전망은 원목 공급이 어려워지는 소규모 시장과 거대 침엽수 잉여 간의 차이를 넓혀줄 것 입니다. 하지만 다른 한편으로 펄프용 목재 가격은 현재 수분을 유지하거나 중기적으로 하락할 것이라고 예상됩니다. 하락의 원인은 wood fiber 수요의 제한된 변화와 제재소들의 잔여물과 펄프용 원목 증가 때문입니다.