봄철 낙관론이 되살아나면서 국내 원목 수요는 수년 만에 최고치를 기록했습니다. 중국 수요는 안정적인 모습을 보였고, 인도 수요는 계절적 요인으로 인해 부진했습니다.

뉴질랜드 제재목 내수 시장이 지속적인 강세를 보이고 있습니다. 제재소들은 지난 수년래 가장 활발한 겨울철 수요를 기록하고 있다고 전했으며, 선주문 증가와 주택 건설 경기 회복에 힘입어 봄철 시장 전망에 대한 기대감도 높아지고 있습니다. 9월에는 제재목 가격이 평균 5% 인상될 예정인 반면, 대부분의 가공업체는 기존에 적용하던 유류 할증료를 폐지할 계획입니다. 8월 수출용 원목의 AWG(At Wharf Gate) 가격은 7월과 동일한 수준을 유지하며 안정세를 보였습니다. 그러나 해상 운임이 여전히 높은 수준을 유지하고 있고 8월 중 미 달러화 대비 뉴질랜드 달러화 가치가 상승함에 따라, 이 두 가지 요인이 AWG 수익에 하방 압력으로 작용할 전망입니다. 이러한 요인들을 상쇄하는 것은 중국 내 원목 가격의 완만한 상승세인데, 이는 안정적인 일일 수요와 비교적 낮은 침엽수 원목 재고량에 힘입은 것입니다. 인도 시장은 몬순(우기) 기간 동안 침체된 흐름을 보이고 있습니다. 제재목 수요 부진, 미판매 원목 재고, 항만 적체 현상이 제재소의 수익성에 압박을 가하고 있으며, 구매자들의 추가 원목 구매 의욕을 위축시키고 있습니다. 미 달러화 대비 인도 루피화(INR) 가치 하락은 수입 원목의 도착 원가 부담을 가중시키고 있으며, 몬순과 디왈리(Diwali) 축제 기간이 지나기 전까지는 수요가 유의미하게 회복되기는 어려울 것으로 전망됩니다. Stand Forestry의 원목 가격 지수는 $122를 유지하고 있으며, 이는 2년 평균보다 $2, 5년 평균보다 $3 높은 수준입니다.

국내 원목 시장

대부분의 국내 원목 가공업체들은 9월에 국내산 제재목에 대한 2%의 유류 할증료를 폐지할 예정이며, 이는 제재목 가격이 평균 5% 인상되는 시점과 맞물려 있습니다. 일부 공급업체는 당분간 유류 할증료를 유지하고 있으나, 경쟁 압력으로 인해 이들 업체 또한 비교적 빠른 시일 내에 시장의 전반적인 흐름을 따르게 될 것으로 보입니다. 제재소 관리자들은 건축 활동이 점차 증가함에 따라 국내 제재목 시장 상황이 계속해서 호전되고 있다고 전했습니다. 겨울철 수요가 최근 몇 년 간의 추세보다 강세를 보였으며, 봄을 앞두고 들어오는 선 주문 물량 덕분에 시장 전망에 대한 자신감도 높아지고 있습니다. 만약 연료비 상승에 따른 차질과 추가 비용 부담이 없었다면 시장 상황은 더욱 좋았을 것으로 보입니다. 주택 건설 프로젝트의 진행 상황이 투자 심리 개선을 뒷받침하고 있습니다. 특히 다세대 주택을 중심으로 신규 주택 건설 허가 건수가 작년 대비 크게 증가했습니다. 건축 허가가 곧바로 목재 소비로 이어지는 것은 아니지만, 허가된 프로젝트 물량이 늘어나는 것은 향후 몇 달 간의 주택 건설 활동에 대한 긍정적인 신호로 작용합니다. 인프라 관련 활동 또한 건설업 전반에 걸쳐 점차 힘을 실어주고 있습니다. 최신 국가 인프라 파이프라인(National Infrastructure Pipeline) 자료에 따르면, 현재 $71.2 billion 규모의 프로젝트가 진행 중이며, 향후 12개월 내에 약 $17.5 billion 규모의 추가 프로젝트가 착공될 것으로 예상됩니다. 현재 토목 및 인프라 분야 시공사들은 주택과 상업용 건설 분야에 비해 향후 예정된 일감, 즉 수주 잔고를 더 안정적으로 확보하고 있습니다. 따라서 제재업계는 전통적으로 목재 수요가 증가하는 봄·여름철을 앞두고 낙관적인 전망을 보이고 있습니다. 그러나 중동 지역의 지정학적 긴장이 지속되는 가운데 연료비와 기타 투입 비용과 관련된 불확실성이 이러한 낙관론을 다소 제한하고 있습니다.

중국 시장

지난 한 달간 뉴질랜드산 A등급 원목의 CFR 가격이 소폭 상승하여 현재 USD $125-130/JASm³ 수준을 형성하고 있습니다. 미 달러화 대비 위안화 가치가 상승함에 따라 중국 원목 구매자들의 구매력이 강화되었습니다. 중국의 침엽수 원목 재고는 지역별 편차는 있으나 소폭 감소하며 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 일일 원목 반출량은 하루 약 55,000 m³로 꾸준한 흐름을 보이고 있습니다. 7월 중국의 RatingDog 종합 제조업 PMI(구 Caixin 제조업 PMI)는 6월의 51.7에서 50.9로 하락했습니다. 이는 4개월 만에 최저치이기는 하지만, 해당 지수는 경기 확장과 위축을 가르는 기준선인 50을 8개월 연속 상회하며 제조업 활동이 다소 둔화되기는 했어도 여전히 성장세를 유지하고 있음을 시사했습니다. 이에 따라 7월에는 흥미로운 지표 간 괴리가 나타났는데, 민간 부문 PMI는 50.9로 완만한 확장을 나타낸 반면, 공식 국가 통계국 (NBS) PMI는 49.2로 위축을 나타낸 것입니다. 중국의 새로운 2026년-2030년 5개년 임업 계획은 2030년까지 산림 면저 비율을 25.8%, 총 산림 축적량을 22.4 billion m³로 확대하고, 임업과 초지 부문의 가치를 RMB 14 trillion으로 늘리는 것을 목표로 하고 있습니다. 중국 산림 자원의 상당 부분은 집약적인 상업적 벌채가 불가능한 상태이지만, 조림지와 관리형 산림에서의 생산량 증대와 벌채, 운송, 가공 인프라의 개선이 이루어진다면 중국 내 가공업체가 활용할 수 있는 국산 목재 공급량은 점차 늘어날 수 있을 것입니다. 중국은 앞으로도 주요 목재 수입국으로 남겠지만, 상업적으로 이용 가능한 국내 목재 공급량이 비교적 소폭만 증가하더라도 수입 침엽수 원목에 대한 수요는 줄어들 수 있습니다. 중국이 뉴질랜드 원목 수출 시장에서 압도적인 비중을 차지하고 있다는 점을 고려할 때, 이는 뉴질랜드에 특히 중요한 사안입니다. 중국산 원목은 조림 방식, 품질, 균일성의 차이로 인해 고부가가치 등급 시장에서 뉴질랜드산 radiata pine과 경쟁하는 데 어려움을 겪어왔습니다. 따라서 중국 내 생산량 증가는 품질 차별화보다는 가격이 중요한 구매 결정 요인이 되는 저급 산업용 원목 시장에서 경쟁을 유발할 가능성이 높습니다. 추가적인 산림 자원이 실제 상업적 벌채 물량으로 이어지기까지는 시간이 걸리므로 당장 즉각적인 영향이 나타나지는 않겠지만, 장기적으로 볼 때 중국 내 공급 확대는 수입 원목에 대한 한계 수요를 감소시킬 수 있습니다. 이는 Radiata pine 고품질 등급 제품에서 뉴질랜드가 가진 경쟁 우위를 유지하는 동시에, 인도와 동남아시아와 같은 대체 시장을 개발하는 것이 중요하다는 점을 다시 한번 강조합니다.

인도 시장

몬순(우기) 기간의 계절적 수요 감소로 인해 Kandla 시장은 여전히 침체된 상태입니다. 생재 pine 제재목 가격은 INR 601–621/CFT로 하락했으며, 뉴질랜드산 A등급 원목의 CFR 가격은 USD $160/JASm³ 수준입니다. 현재 원목과 제재목 가격 간의 관계는 제재소의 마진에 계속해서 부담을 주고 있습니다. 8월 한 달간 약 280,000 m³의 pine 원목을 실은 선박 8척가량이 Kandla항에 접안했습니다. 항만 혼잡 문제가 지속되는 가운데, 우선 접안 권한을 가진 선박은 약 4일-5일, 일반 선박은 약 7일-8일의 접안 지연을 겪고 있습니다. Kandla의 보세 야적장에도 판매되지 않은 소나무(pine) 원목이 보관되어 있으며, 일부 물량은 할인된 가격에 공급되고 있습니다. 몬순(우기)의 영향으로 수요가 계속 위축된 상태라, 현재 구매자들이 재고를 늘릴 유인은 거의 없는 상황입니다. 시장 관계자들은 몬순(우기)과 디왈리(Diwali) 기간이 지난 후 소나무(pine) 원목 수요가 개선되기 시작하여, 11월 중순경부터는 보다 본격적인 회복세가 나타날 것으로 전망하고 있습니다. Tuticorin 시장은 Kandla와는 상당히 다른 방식으로 계속 운영되고 있습니다. 최근 이 항구에는 다른 선박 화물칸에 실린 농산물과 함께 호주산 소나무(pine) 원목 약 11,000 JASm³가 부분 벌크(part-bulk) 형태로 반입되었습니다. 또한 Tuticorin은 남아프리카 공화국, 미국, 호주, 뉴질랜드 로부터 컨테이너에 적재된 소나무(pine)  원목을 지속적으로 수입하고 있습니다. 수입 가격은 원산지와 운송 조건에 따라 A등급 원목 기준 톤당(metric tonne) 약 $145에서 JASm³당 $166 수준을 형성하고 있습니다. 투티코린(Tuticorin) 항을 이용하는 수입업체들이 판매하는 생재 소나무 (pine) 제재목은 현재 INR 700–750/CFT에 거래되고 있으며, Gandhidham 시장 대비 상당한 프리미엄을 유지하고 있습니다. 인도의 8월 제조업 구매 관리자 지수 (Purchasing Managers’ Index : PMI)는 7월의 53.5에서 52.9로 하락했습니다. 이는 제조업 활동이 계속 확장세를 보이고는 있으나 그 속도는 둔화되었음을 시사합니다. 이번 8월 수치는 지난 수년래 가장 낮은 확장세를 나타내는 것으로, 현재 경제 전반의 일부 부문에서 나타나고 있는 수요 부진 상황과도 일치합니다.