추운 겨울날씨가 미국의 많은 지역에 짙게 드리워지면서, 2021년 2월 미국 주택 판매는 예상보다 많이 하락하였습니다. 그리고 주택 대출 이자율이 상승하고, 제한된 공급속에서 주택 가격이 상승하면서 반등이 약화되었습니다. 전국 중개업자 연합회 (National Association of Realtors)의 월요일 발표에 따르면, 기존 주택 판매는 6.6% 하락하여 1월 판매량은 6.22 million units(SAAR) 이었습니다. 경제학자들의 예상에 따르면 2월 주택 판매는 3.0% 감소하여 6.50 million units을 예상하고 있습니다. 주택 재판매는 전년대비 9.1% 상승하였습니다. 1월에 동북부, 남부, 중서부 주택 판매는 하락하였지만, 서부 지역은 상승하였습니다. 미국 남부의 Texas와 남부 지역의 인구 밀도가 지역에 매섭게 추운 한파가 발생하면서 지난 달 가의 모든 분야의 경제 활동이 붕괴되었습니다. 따뜻한 봄 날씨, COVID-19 백신 접종의 가속, 대량의 경기부양책으로 인하여 3월에는 급상하는 반등이 예상되고 있습니다.

2021년 1월 러시아의 원목 수출량은 1.03 million m³으로 전년대비 29.9%상승하였지만, 2020년 12월과 비교하면 49.1% 하락하였습니다. 러시아 관세청 최근 자료에 따르면, 원목 수출액은 전년 대비 33.9% 증가하였지만, 2020년 12월보다는 43.1% 감소하여 $75 million이었습니다. 러시아 제재목 수출량은 전년대비 23.8%, 전월대비 26.9% 하락하여 1million tons이었고, 수출액도 전년대비 18.6%, 전월대비 23.4% 감소하여 $264.3 million 이었습니다. 2021년 1월 러시아 합판 수출량은 전년대비 1.3% 증가하였지만, 전월대비 19% 감소하여 224.8 thousand m³이었고, 수출액은 전년대비 21.3% 상승하였지만 전월대비 13.7% 하락하여 $99.5 million이었습니다.

Wood pulp의 2021년 1월 수출량은 176.6 thousand tons으로 전년대비 9.6%, 전월대비 22%하락하였고, 수출액은 전년대비 3.8% 상승하였지만, 전월대비 22.5%하락하여 $82.5 million이었습니다. 신문용지 수출량은 전년대비 21.5% 하락하였지만, 전월대비 6.3% 상승하여 73.8 thousand tons이었고, 수출액은 전년대비 21.7%, 전월대비 0.8% 하락하여 $24.2 million이었습니다.

COVID-19인 원동력인 된 제재목 부족은 완화되지 않았고, 반대 상황으로 진행되어 더욱 더 악화되었습니다. 3월 11일주에 제재목 가격은 $1,044/mbf이었다고 Random Lengths는 발표하였습니다. 이는 사상 최고의 가격이고, 팬더믹 발생이후 188% 상승하였습니다. National Association of Home Builders의 계산에 따르면 현재 제재목 가격이 전형적인 단독 주택 신축비용의 가격을 적어도 $24,000 상승시켰습니다. 이런 가격 충격은 수요와 공급 곡선의 대표적인 사례입니다. COVID-19 제약으로 제재소들이 어려움을 겪으면서 공급이 하락하였고, 격리되어지는 미국인들이 주택 개보수와 DIY가 늘어가면서 목재 수요가 상승하였습니다. 낮은 주택 융자 이자율과 제한된 주택 재고등이 이런 상황의 또 다른 원인입니다. 주택 재고가 낮아지면서 주택 건설업자들의 신축이 늘어갔습니다. 경제위기 상황 중에도 새집 수요가 높아져서 2020년 12월 주택 신축은 14년 최고를 기록하였습니다.

주택 건설업자부터 DIY하는 사람들까지 모든 사람들의 가장 화급을 요하는 중요한 의문점은 “언제 제재목 가격이 정상화되는가?” 입니다. Fastmarkets RISI의 선임 경제학자인 Dustin Jalbert에 따르면 제재목 가격은 정상화 될 것이지만, 의문점은 언제 입니다. 만약에 백신 접종이 성공되면, 가격은 올해 말에 완화될 것으로 예상하고 있습니다. 작년 11월부터 1월까지의 COVID-19 최근 파동으로 일부 공장들은 생산이 제한되었지만, 계절에 맞지 않은 강한 수요 때문에 생산 시간과 시프트 연장 등으로 대처하고 있습니다. 백신 접종이 증가하면서 어느 수준정도의 집단 면역이 형성되어가고 있고, COVID-19 발생이 감소하면서 많은 공장들의 생산이 증가하고, 인도 지연이 사라지기 시작하게 됩니다. 그래서 다음달 공급이 증가할 것으로 예상하고 있습니다. Jalbert에 따르면 올해 공급이 증가할 것인데, 특히 남부지역에서는 새로운 생산업체들이 참여하게 됩니다. 생산 증대 예상은 2022년, 2023년에도 계속될 것으로 예상됩니다. 주택 수요 강세는 2021년말 혹은 2022년 초반까지 이어질 것으로 생각되어, 제재목 가격 완화는 건설에 의해서는 발생할 것 같지 않습니다. 하지만 백신 접종이 늘어가면서 DIY 수요는 확실히 감소할 것으로 예상됩니다. 많은 사람들이 가정에서 보낸 많은 시간을 여행 혹은 다른 작업에 소요하게 될 것으로 생각됩니다.

캐나다 B.C.와 그 외의 지역에서의 제재목 가격은 급상하고 있고, 산업 전문가들에 따르면 팬더믹 이전의 수준으로 가격이 하락하는 데는 몇 년이 걸릴 것으로 예상하고 있습니다. 캐나다 주정부 자료에 따르면 가격은 전연 평균보다 3배 상승하였습니다. 3월 12일기준으로 SPF 2X4 가격은 $1,040/mbf이었고, 참고적으로 2019년 평균 가격은 $372이었습니다. 캐나다 주택 건설업자 연합회(Canadian Home Builders’ Association)의 CEO인 Kevin Lee에 따르면 불행하게도 제재목 가격은 상당히 오랜 시간동안 높은 가격을 유지할 것으로 예상하고 있습니다. 모든 사랑이 2021년 하반기에는 목재 가격이 하락하기를 희망하고 있지만, 팬더믹 이전 수준으로의 하락은 2-3년이 소요될 것으로 예상하고 있다고 그는 주장하였습니다. 주택 구매와 개보수가 증가하면서 2020년 하반기동안 수요가 약간 증가하여 가격 상승이 있을 것이라고 Lee는 언급하였습니다. 그리고 주택 시장의 뜨거운 활황은 2021년까지 연속될 것이고, 이미 산업계의 예상을 뛰어 넘었습니다. 팬더믹으로 많은 공장들이 폐쇄 혹은 감산한 공급 부족 결과를 따라잡으려고 생산업체들과 제재소들은 노력 중 입니다. 현재 캐나다 공장들은 거의 100% 용량으로 공장을 운영하고 있지만, 미국 생산업체들은 그렇지 못한 상황으로 정상화되는데 더딘 상황입니다. 그래서 캐나다 생산업체들이 양국 수요를 소화해야 하는 상황이고, 이로 인하여 북미 제재목 시장은 어려운 시간이 지속되고 있습니다. 지난주 수요일에 캐나다 B. C. 주 수상인 John Horgan은 산림분야 부진에 대한 반등의 필연적인 지표, 데이터가 없다는 것에 불안하다고 발표하였습니다.

미국 인구 통계국 (U.S. Census Bureau)과 미국 주택과 도시 개발부 (U.S. Department of Housing and Urban Development)는 2021년 2월 미국 거주용 주택 건설 통계 자료를 합동으로 발표하였습니다.

건축허가 (Building Permits)

2021년 2월 사유 주택 건축 허가는 1,682,000 (SAAR : Seasonally Adjusted Annual Rate) 으로 2021년 1월 (1,886,000) 보다 10.8% (±1.0%) 하락하였지만, 2020년 2월 (1,438,000)과 비교하여 17.0% (±1.4%) 상승하였습니다. 2021년 2월 단독 주택 건축 허가는 1,143,000 (SAAR)로 2021년 1월 (1,270,000)과 비교하여 10.0% (±0.8%) 하락하였습니다. 5가구 이상의 다중 건물의 2월 허가는 495,000 (SAAR) 이었습니다.

주택 신축 (Housing Starts)

2021년 2월 사유 주택 신축은 1,421,000 (SAAR)으로, 2021년 1월 (1,584,000) 보다 10.3% (±10.5 %) 낮았고, 2020년 2월 (1,567,000) 보다는 9.3% (±9.4%) 하락하였습니다. 2월의 단독 주택 신축은 1,040,000 (SAAR)으로 1월 (1,136,000)과 비교하여 8.5% (±9.3%) 하락하였습니다. 5가구 이상의 다중 주택 2월 신축은 372,000 (SAAR) 이었습니다.

주택 완공 (Housing Completions)

2021년 2월 사유 주택 완공은 1,362,000 (SAAR)으로 2021년 1월 (1,324,000)과 비교하면 2.9% (±10.0%) 상승하였고, 2020년 2월 (1,297,000) 보다 5.0% (±11.9%) 상승하였습니다. 2021년 2월 단독 주택 완공은 1,042,000 (SAAR) 으로 2021년 1월 (1,014,000)에 비하여 2.8% (±10.5%) 상승하였습니다. 1월의 5가구 이상의 다중 주택 완공은 314,000 (SAAR) 이었습니다.

지난주 침엽수 제재목 기준가격은 대부분 보합세를 유지하였습니다. 특히 서부지역에서 구매자들의 수요가 다른 아이템들로 전환하면서 이런 현상이 발생하였습니다. #3/Utility grade와 #4/Economy 가격이 모든 수종, 사이즈에서 상승하였고, 특히 Western & Eastern Spruce-Pine-Fir 2×6의 가격 상승이 특징적이었습니다. 지연되는 인도 시간이 공급을 계속해서 억제하였고, 언제 운송 수단의 문제점이 해결될지 알 수가 없는 상태입니다. 확정된 주문의 긴급이 많이 경감되었지만, 많은 사람들이 이런 경감은 잠정적이라고 추측하고 있습니다. 다가오는 봄철을 위한 제재목 대량 구매는 아직 끝나지 않았다고 Madison’s Lumber Reporter는 발표하였습니다. 미래 지표를 원하면 합판을 참고하면 됩니다. 합판 기준 가격인 캐나다 침엽수 합판 (Canadian Softwood Plywood) Toronto 9.5 mm가격은 지난 가격 C$1,160보다 C$145, 11% 상승하여 C$1,303 msf이었고, 전월 가격인 C$989 msf와 비교하여 C$316, 32% 상승하였습니다. 봄이 다가오면서 수요와 가격이 약화될 기미는 없습니다. 3월 5일로 마감한 주에 미국 서부 S-P- F 제재소들은 2주에서 4주까지 주문 파일을 착실하게 형성하고 있습니다. 운송 수단들은 여전히 병목현상을 겪고 있고, 공급업체들은 지연된 철도, 제한된 트럭과 운전사에 대한 불만이 커져가고 있습니다.

Canadian Western S-P-F 특히 2×6와 광폭에서 다시 상향 경향을 보여주고 있습니다. 저등급에 대한 수요가 정체기를 보여주고 있지만, 가격은 다시 상승하고 있습니다.3월 29일주까지의 주문이 형성되어 있고, 운송과 교통문제들 때문에 2주 이상의 지연이 당연시되고 있습니다. 캐나다 BC 내륙의 혹독한 추위후에 원목 공급은 비교적 양호하였습니다. 캐나다 동부 지역에서의 수요는 다시 강세를 보여주고 있습니다. 구매자들은 가격 상승을 대처하고 있지만, 너무나 많은 사람들이 필사적으로 목재를 원하고 있습니다. 동부 제재소들은 판매 가격을 올렸고, 주문 파일은 4월초까지 형성되었습니다. 많은 건설업자들이 공급 부족에 걱정이 증가하고 있습니다.

현기증날 정도의 높은 가격을 기록한 이후에 명백한 정체가 오면서, 2021년 3월 5일로 마감한 한주동안 침엽수 제재목 기준가격인 Western S-P-F KD 2×4 #2&Btr. 가격은 전주 가격인 US$1,040/mfbm와 비교하여 보합세 이었고, 전월 ($998)대비 $42, 4% 상승하였습니다. 그리고 전년(US$446/mbfm)대비 $594, 133% 높아졌습니다.

미국 노동 통계국(BLS : Bureau of Labor Statistics)은 2021년 2월 생산자 물가 지수(PPI) 보고서를 발표하였습니다. 2021년 2월 건설 부품과 자재의 BLS 물가 지수는 1.4% 상승하였습니다. 이는 12월의 1.5% 상승에 이어 나왔고, 지수는 1월전 수준보다 8.0% 높았습니다. 많은 자재들의 가격이 1년 동안에 두자리수 상승을 보여주었습니다. 중간 수준의 수요를 보여준 가공품들의 전체적인 가격은 2.7% 상승하였고, 지수는 전년 대비 6.6% 높아졌습니다. 참고적으로 이런 지수들의 변화를 2월로 마감한 1년 동안의 모든 아이템들의 소비자 물가지수(CPI-U)와 비교하면 1.7% 상승하였습니다. 소비자 물가지수(CPI-U)는 한달 동안 0.4% 높아졌습니다. 미국 노동 통계국(BLS)이 보고한 건축 원자재의 표준 목록에 대한 가격 변화를 보고하였습니다. 이 원자재들은 주택 건설 비용에 직접적으로 영향을 줍니다. 아래 표에서 12 Mo PC Change는 전년 대비 가격 변화율이고, 1 Mo PC Change는 2021년 1월 가격과 비교한 % 입니다.

아래의 그래프에서 보여주듯이 제재목 가격은 2020년 2월 다시 상승하였습니다. 2월 중순에 제재목 가격이 $1,000 수준을 깨트리면서, 2월 22일에 $1021.80으로 마감하였습니다. 하지만 계약 가격이 계속해서 하락하면서 3월 15일에 $862 이었습니다. 반대로 2018년의 제재목 가격 급상승은 5월에 최고여서 가격이 $624 이었습니다. 제재목 선물 가격은 2021년 5월 인도 계약은 $860을 유지하면서 거래되고 있고, 2022년 3월 인도 계약은 거의 $700대로 거래되고 있습니다. 구조용 제재목 가격이 이번달에 상승하면서 침엽수 합판 가격도 상승하였고, BLS 보고에 따르면 한달 동안에 거의 12%, 전년대비 87% 상승하였습니다. 코로나 팬더믹에도 불구하고 미국에서의 2020년 제재목 생산은 전년대비 4.3% 증가하였지만, 캐나다에서의 생산량은 하락하였습니다. 그러면서 미국과 캐나다의 전체 생산량은 전년대비 단지 1% 증가하였습니다.

아래의 그래프는 다른 건축자재들의 최근 가격 변화를 보여주고 있습니다. 동선 (Copper wire)과 전선(power wire) 가격은 최근 몇 달 동안에 상승하였고, 철강의 이번달 가격은 급격하게 상승하였습니다. 구리 가격은 2월에 상승하여, 2월 25일에 $4.33/pound로 최고치를 기록하였고, 12월과 1월에는 주로 $3.50-$3.60/pound 로 거래되었습니다. 구리 선물 가격은 현물 가격과 연계되어 상승하였습니다. 알루미늄 가격도 2월달에 상승하였고, 2월 23일에 최고치를 기록하였습니다, 하지만 그 이후에 약간씩 하락하였지만 2019년 말과 비교하면 여전히 23% 높았습니다. 일년 전 팬더믹이 강타할 때 철강 가격은 추락하였습니다. 하지만 여름에 가격이 천천히 회복하였고, 2020년 11월이 시작하면서 높아지기 시작하였습니다. 그러면서 2월에 철강 가격은 거의 10% 상승하였고, 현재 거래되는 철강 가격은 2019년 말보다 40% 높습니다. 철강 선물 가격을 통하여 가격을 예측해보면 여름까지는 강세를 유지할 것으로 예상되고, 2021년 말로 가면서 하락할 것으로 생각됩니다. 대부분의 다른 원자재 가격들은 COVID-19으로 인한 시장 붕괴에도 불구하고 비교적 안정적이었습니다.

아래의 그래프는 몇몇 완제품의 가격 변화를 조여 주고 있습니다. 이들 가격은 경제의 일반적인 인플레이션 상승율보다 약간 높게 상승하는 최근 경향을 보여주고 있습니다.

2020년 독일의 침엽수 목재 벌목량은 거의 50 million m³ 으로, 2018년 spruce bark beetle 감염이전의 전형적인 한해 동안의 벌목량보다 10 million m³ 많았습니다. 부가적으로 지난 5년간 독일의 연간 활엽수 목재 벌목량은 6-7 million m³ 이었습니다. 2020년 독일의 전체 목재 벌목량은 태풍 Kyrill이 중앙 유럽을 휘 쓸어서 약 45 million m³의 목재가 손실된 2007년이후 가장 높았습니다. 지난 3년간 침엽수 원목은 실질적으로 연간 10 million m³ 이 수출되었는데, 원목 혹은 독일에서 가공된 제재목으로 수출되었습니다. 2020년에 추산된 원목 수출량은 11.5 million m³으로, 전년대비 54% 상승하였고, 2016년보다는 4배 이상 증가하였다고 Wood Resource Quarterly는 발표하였습니다. 독일의 목재 수출이 급격하게 상승하면서 수입보다는 수출을 더 많이 하는 국가가 되었고, 2020년에 원목 수출량은 6 million m³로 추산되었습니다. 참고적으로 독일은 201년에서 2018년까지는 수출보다는 수입이 더 많은 국가 이었고, 연간 수입량은 4-6 million m³이었습니다. 해충 피해와 태풍으로 손상된 목재량이 증가하면서 독일의 제재목 수출은 증가하였지만, 원목 수출 증가에 비하면 보통 수준이었습니다. 2020년 제재목 수출량은 9.5 million m³으로 추산되어, 전년 대비 6%, 2016년과 비교하여 34%이상 상승하였습니다.

2020년 독일의 침엽수 원목과 제재목 수출액은 지난5년과 비교하여 63% 급상하여 EURO 2.5 billion이었습니다. 참고적으로 2016년 수출액은 EURO 1.5 billion이었습니다. 2020년 원목 수출액은 2016년과 비교하여 3배 이상 상승하였는데, 증가의 대부분은 중국으로 수출된 것입니다. 2017년에는 중국 원목 수출이 거의 전무하였지만, 2020년에는 전체 수출액의 65%이상을 차지 하였습니다. 그 다음은 전체 수출액의 14%를 차지한 오스트리아, 5%의 벨기에 이었습니다.

건축자재, 특히 제재목 가격이 상승하면서, 주거용 주택 건설사 체감경기지수는 3월에2 포인트 하락하였습니다. 가장 최근의 NAHB/Wells Fargo Housing Market Index (HMI)에 따르면, 건축업자 신뢰지수는 3월에 2포인트 하락하여 82이었고, 2020년 11월에는 최고치인 90을 기록하였습니다. 구매자들의 구매 시도 빈도 상승과 강한 수요는 여전하였습니다. 지역적으로 서부지역은 전월대비 3포인트 하락하여 90, 남부지역은 2포인트 감소하여 82, 동북부지역은 2포인트 상승하여 80, 중서부는 1포인트 감소하여 80이었습니다. 주택 융자 이자율이 여전히 역사적으로 낮은 수준이지만, 지난달에 비하여 약 30 basis points (BP) 상승하였습니다. 현재 판매 조건 측정 지수(index gauging current sales conditions)도 3포인트 하락하여 87, 향후 6개월간의 판매 예측 지수는 3포인트 상승하여 83이었습니다. 곧 구매를 할 구매자들의 흐름은 강세를 유지하고 있습니다.

전세계 목재 시장 (Global Timber Markets)

2020년 4사분기에 북미와 유럽에서의 원목 수요가 증가하면서 전세계 제재목용 원목 가격 지수(GSPI)는 8% 상승하였습니다. 제재목용 원목 가격의 가장 큰 상승은 미국 서부, 캐나다 서부, 중앙 유럽, 에스토니아를 포함한 21지역에서 상승하였지만, 러시아 북서부와 폴란드만 3사분기와 비교하여 가격이 하락하였습니다. 2020년 4사분기 유로화 기준으로 산정되는 유럽 제재목용 원목 가격 지수(ESPI)는 11년 최하를 기록한 2020년 3사분기보다 8% 상승하였습니다. 오스트리아, 독일, 노르웨이, 에스토니아, 체코에서 가격이 가장 크게 상승하였습니다.

Global Pulpwood Markets

2020년 4사분기 전세계 활엽수 fiber 가격 지수 (HFPI)는 2020년 3사분기와 비교하여 1.4% 증가하여 US$82.28/odmt이었습니다. 이는 15년 최하인 2020년 2사분기이후에 2번 연속으로 분기별 상승을 하였습니다. 2020년 4사분기 전세계 침엽수 fiber 가격 지수 (SFPI)는 전년대비 실직적으로 변화가 없었습니다.

Global Pulp Markets

2021년 초반에 침엽수 pulp 가격은 놀라울 정도로 상승하였고, 활엽수 pulp 가격 상승은 그것에 비하면 그다지 크지 않았습니다. 2020년 4사분기 중국의 pulp 수입은 극상 하면서, 사상 최고의 연간 수입량인 24 million tons을 기록하였습니다. 이는 10년 연속 상승이고 전세계 pulp 교역량의 약 40%를 차지합니다.

전세계 제재목 시장 (Global Lumber Markets)

2020년에 미국의 침엽수 제재목 수입은 전세계 대부분의 다른 국가들과는 반대되게 전년 대비 4.5% 상승하였지만, 중국과 일본은 각각 11%, 13% 하락하였습니다. 주택 시장의 강세, 목재 공급 제한, 낮은 목재 재고, 물류상의 혼란때문에 2021년 초반에 미국 제재목 가격은 예상치 않게 기록적인 최고를 기록하였습니다. 유럽 4대 침엽수 제재목 수출국인 스웨덴, 핀란드, 독일, 오스트리아의 수출이 2020년 유럽 수출의 2/3를 차지하였습니다. 2020년 4사분기 중국 제재목 수입은 급감하였고, 전년 대비 30% 하락하였습니다.

Global Biomass Markets

2020년 4사분기 유럽 주거용 wood pellets 수입 가격은 약간 상승하였지만, 북미 산업용 wood pellets 수입 가격은 혼재된 경향을 보여주었습니다. 2020년에 전세계 wood pellets 교역은 10년 연속으로 상승하였습니다.