중국 국가 통계국(National Bureau of Statistics)에 따르면 중국의 산업 생산자 물가 지수는 6월에 전년 대비 3.6% 하락했고, 전월 대비 0.4% 하락했으며, 산업 구매 가격 지수는 전년 대비 4.3%, 5월 대비 0.7% 하락했습니다.

목재와 펄프 구매 가격은 수요 감소와 투입 비용 하락으로 6월 전년 대비 4.2% 하락했고, 5월 대비 0.4% 하락했습니다. 건축자재와 비금속 구매 가격은 6월 전년 대비 2.6% 하락했는데, 이는 5월의 2.0% 하락에 비해 감소한 수치이며, 건설 활동 부진으로 전월 대비 1.5% 하락했습니다. 6월 종이와 종이 제품 공장 출고가는 전년 대비 3.4% 하락하여 5월의 3.2% 하락폭을 확대했으며, 펄프 가격 하락이 제조업체에 전가되면서 5월 대비 0.4% 하락했습니다. 목재 가공 생산 가격은 5월 3.0% 하락 이후 6월에는 전년 대비 3.2% 하락했으며, 풍부한 공급량으로 계절적 상승분을 상쇄하면서 전월 대비 보합세를 유지했습니다.

식품과 에너지를 제외한 핵심 소비자 물가는 2024년 5월 이후 최고 수준으로 상승했습니다. 지난주 시진핑 주석이 주재한 경제 정책 회의에서는 “무질서한” 가격 전쟁을 억제하고, 역방향 생산 능력을 퇴각하며, 지역 보호주의를 줄이겠다고 약속했습니다.

10년 전 중국의 2015-2016년 공급 측면 구조 개혁, 노후 제철소와 석탄 광산 폐쇄, 주택 재고 감소, 그리고 기업 부채 축소는 PPI를 성장으로 전환시켰습니다. 부동산 부문의 약세, 소비자 심리 부진, 그리고 주요 산업 전반에 걸친 투자 불균형으로 인해 오늘날의 디플레이션 압력은 더 광범위하다고 HSBC 경제학자들은 WSJ에 말했습니다. 이제 관심은 이달 말에 열리는 공산당 전원회의로 쏠립니다. 이 회의에서 지도자들은 2025년 하반기 정책 프레임워크를 설명하고 추가적인 공급 측 조치를 발표할 것으로 예상됩니다.

2025년 상반기에 노르웨이에서 측정된 수확량은 7.27 million m³에 달했는데, 이는 2024년 같은 기간보다 9% 증가한 수치이고, 이 추세가 지속된다면 연간 생산량은 2024년에 세운 12.51 million m³ 기록을 넘어설 것으로 예상되며 원목 가격 상승으로 수확률도 높아질 것으로 노르웨이 산림청(Norwegian Forest Authority)은 예상합니다. 2025년 3월부터 6월까지 spruce 제재목용 원목 가격은 9% 상승하여 1,089크로나/m³에 달했고, pine 제재목 가격은 7% 상승하여 1,027크로나/m³ 이었습니다. 펄프용 원목 평균 가격도 상승했습니다. 같은 기간동안 spruce pulpwood는 636크로나/m³에서 647크로나/m³로 2%, pine pulpwood은 603크로나/m³에서 630크로나/m³로 4% 상승했습니다.

Timber harvest in Norway, million m3 / Norwegian Forest Authority.

미국 농무부(U.S. Department of Agriculture)에 따르면 국내 제조업의 둔화로 인해 미국에서 대량 목재(mass timber)의 광범위한 채택이 감소했습니다. USDA 산림청은 목재 혁신 보조금 프로그램(Wood Innovation Grant Program)과 같은 다양한 보조금 프로그램을 통해 이러한 공급 격차를 해소하고 있습니다. USDA의 목재 혁신 보조금 프로그램(Wood Innovations Grant Program)은 대량 목재(mass timber) 수확, 재생 에너지, 기술 개발을 포함한 노력을 통해 미국의 국립 산림 시스템(National Forest Systems)의 장기적 관리를 지원하는 것을 목표로 합니다. 산림청(Forest Service)의 다른 프로그램에는 제조업체가 시설을 현대화하고, 첨단 기술을 도입하고, 미국 목재 제품 시장의 장벽을 극복하도록 지속적으로 지원하는 Community Wood와 Wood Products Infrastructure Assistance 보조금 프로그램이 포함됩니다. 산림청(Forest Service)은 도널드 트럼프 대통령의 즉각적인 목재 생산에 관한 행정 명령에 따라 5월에 국가적인 적극적 산림 관리 전략(National Active Forest Management Strategy)에 $200 million을 투자했습니다.

6월 말, 독일 북부 지역의 임업 회사들이 3분기와 하반기에 공급될 침엽수 제재목용 원목에 대한 예비 계약 협상을 마무리했습니다. 특히 서부 지역에서는 spruce 원목과 긴 원목 벌목 가격 상승이 두드러졌습니다. 6월에는 침엽수 원목 수요가 다시 증가했습니다. 예를 들어서 HMI 보고 네트워크 참여자의 60%가 spruce 원목 수요가 증가했다고 보고했습니다. Pine 원목 수요는 30% 증가했습니다. 가까운 미래에는 spruce 원목 수요가 80%, pine 원목 수요가 80% 증가할 것으로 예상합니다.

2025년 4월 캐나다 제재소들의 제재목 생산량은 3월보다 1% 감소하여 4.28 million m³이었고, 출하량도 6% 감소하여 3.96 million m3이었습니다. 4월 캐나다 제재목의 생산량과 출하량 모두 전년대비 6% 감소하였다고 캐나다 통계청 (Statistics Canada)이 발표하였습니다.

2025년 1월부터 4월까지 제재목 누적 생산량은 전년 같은 시기와 비교하여 7% 감소하여 16.16 million m³이었고, 4개월 기간에 대한 연간 비율 생산량은 48.49 million m³으로 작년 같은 시기의 48.75 million m3보다 0.5% 하락하였고, 5년 평균인 51.17 million m³보다 5% 낮았습니다.

2025년 4월 목재 제품 제조업 가동률은 76.1%로 2024년 4월 대비 5.2%포인트 감소했으며, 3월 대비 3% 포인트 낮아졌습니다.

Capacity Utilization Rates in Canada / Statistics Canada

일본 농림수산성(Ministry of Agriculture, Forestry and Fisheries of Japan.)에 따르면, 2025년 5월 Japanese cedar 제재목의 평균 도매가는 $528/m³달러로 4월 /m³에서 $3(0.5%) 하락했으며, 2024년 5월 $584/m³달러에서 $56달러(9.6%) 하락했습니다. 5월 Japanese cypress 제재목은 $664/m³에 판매되었으며, 4월 $665/m³에서 $1(0.1%) 하락했고, 2024년 5월 $715/m³에서 $51(7.1%) 하락했습니다.

Japanese cedar stud 제재목의 5월 도매 평균 가격은 4월과 비교하여 변화 없이 $576/m³이었지만 2024년 5월 가격인 $587/m³에 비하여 $11 (2.0%) 하락하였습니다. 5월 Spruce/fir stud 제재목 가격은 $611/m³으로 4월 $603/m³에 비하여 $8 (1.4%) 상승하였지만, 2024년 5월 가격인 $646/m³에 비하여 $35 (5.4%) 낮았습니다. 미국 달러로 가격을 계산하기 위해 세인트 루이스 연방 준비 은행(Federal Reserve Bank of St. Louis)의 일본 엔 대 미국 달러 현물 환율을 사용했습니다.

Metsä Group은 2025년 4월-6월의 동일 영업 이익이 약 -3,500만 유로로, 2025년 1월-3월의 1억 1,600만 유로에서 8,100만 유로로 감소할 것이라고 경고했습니다.

유럽과 중국의 펄프 시장 수요는 여전히 약세를 보이고 있으며, 이로 인해 판매량이 감소하고 펄프 부문의 마진이 압축되고 있습니다. 미국 수입 관세에 대한 불확실성으로 인해 판지 고객들이 주문을 미루게 되었고, 이로 인해 Metsä Board는 감소된 수요에 맞춰 계획보다 더 급격히 판지 생산량을 줄였습니다.

트럼프 대통령의 90일 관세 유예가 7월 9일 만료됨에 따라, 미국 제재목 연합(US Lumber Coalition)이 캐나다 제재목에 대한 공격을 재개했습니다. 다른 경제 뉴스로는 Tolko와 Meadow Lake Tribal Council가 양해 각서(MOU)에 서명했습니다. BC 건설업체들은 개발 비용 변경을 환영했습니다. 사우스 캐롤라이나주는 산림 경제 활성화를 위해 바이오매스 활용에 주력하고 있습니다. 스웨덴 VIDA는 Måns Johansson을 부의장으로 임명했습니다. 한편, 미국 농무부(USDA)는 대량 목재(mass timber) 생산 능력을 확대했습니다. 노스 캐롤라이나 연구진은 스티로폼 포장재 대체재를 개발했습니다. 신시내티는 최초의 대량 목재(mass timber) 방송 시설을 공개했습니다. 핀란드의 Spinnova는 거미줄(spiderweb) 과학을 활용하여 목재 펄프를 직물로 생산합니다.

산림 소식: FSC는 EU의 위장 환경주의(greenwashing) 방지 지침 지지; FSC Canada는 연례 보고서 발표; SFI는 G7 산불 헌장(Wildfire Charter) 지지; 캐나다의 대표적인 산불 방제 장비(waterbomber) 업그레이드; BC는 수관 부족(tree canopy) 위기; 미시간주는 나무 이동 지원 시범 실시.

산불 소식: BC주 Lytton 인근 산불 진화는 진압되었지만 북쪽으로 새로운 산불이 번지고 있습니다; Vancouver Island에서 “통제 불능” 화재가 발생하여 구조대원들이 출동했습니다.

마지막으로, EU는 구속력 있는 온실가스(GHG) 배출 목표에 국제 탄소 크레딧을 허용할 예정이다.

2025년 1월부터 5월까지 캐나다 제재목 수출량은 전년대비 9% 감소하여 12.68 million m³이었고, 수출액도 1% 감소하여 $2.89 billion이었고, 수출 평균 가격은 8% 상승하여 $228/m³이었습니다. 같은 기간 동안 캐나다 제재목의 미국 출하량은 956 thousand m3 으로 하락하여 전체 감소량의 79%를 차지하였고, 중국과 일본의 수출량도 감소하여 각각 159 thousand m³, 82 thousand m³이었습니다.

5월 한달 동안 캐나다 제재목 수출량은 4개월 연속으로 감소하여 전년대비 8% 감소하여 2.62 million m³이었습니다. 캐나다 제재목 수출량은 2월에 22%, 3월에 3%, 4월에 11% 감소하였습니다. 수출량 감소에도 불구하고 수출 가격은 매달 상승하여 5월에 $218/m³로 하락하기전 3월과 4월에 $232/m³의 최고점을 기록하였습니다. 평균 가격 상승은 주요 시장에서 눈에 띄는 상승에 기인합니다. 중국 수출 평균 가격은 38% 상승하여 $240/m³, 필리핀 수출 가격은 14% 상승하여 $389/m³, 이롭ㄴ 수출 가격도 9% 상승하여 $353/m³이었고, 캐나다 제재목의 수출 국가인 미국 수출 가격은 7% 상승하여 $215/m³이었습니다. 소규모 수출 시장 중에서는 베트남의 수출량이 69% 증가하여 두 배 이상 증가하였고, 독일과 파키스탄으로의 수출은 각각 34%, 33% 증가하였습니다. 그러나 주요 수출 대상국의 수출량 감소에 비하면 두 지역의 수출량 합계는 제한적이었습니다.

광범위한 정부 보조금 제도와 그에 따른 불공정 무역 관행으로 캐나다는 보조금을 받고 시장 가격보다 낮은 가격으로 미국에 침엽수 제재목을 판매함으로써 미국의 생산과 일자리를 지속적으로 대체하고 있습니다. 캐나다의 불공정 무역 관행으로 인해 미국 제재소의 매출과 수익이 감소하고 있으며 이는 미국 전역의 제재소 감축과 일자리 감소로 이어지고 있습니다.

Stimson Lumber Co. 회장 겸 소유주인 Andrew Miller는 캐나다의 수출용 잉여 침엽수 제재목 생산 용량은 약 8 billion board feet에 달하며 지속 불가능한 수준이고, 캐나다가 어떤 대가를 치르더라도 미국 시장 점유율 유지에 집중하는 것은 미국 침엽수 제재목 산업의 수익성과 성장에 큰 악영향을 미친다고 언급하였습니다. 미국의 주택 수요는 여전히 약세를 보이고 있으며, 제재목 수요도 마찬가지인 데도 캐나다는 미국산 제재목에 대한 수요를 더욱 억제하기 위해 무분별하게 덤핑과 보조금을 받은 제재목을 수출하고 있으며, 이는 제재소, 근로자, 그리고 지역 사회에 파괴적인 결과를 초래하고 있다고 Andrew Miller는 덧붙였습니다. 미국 제재목 생산업체들은 2016년 이후 수십억 달러를 투자하고 생산량을 9 billion board feet 늘렸으며, 누적 30 billion board feet 이상의 추가 제재목을 생산하여 미국 공급망에 공급했습니다. 그러나 주택 수요 부진 속에서 불공정하게 거래된 캐나다산 침엽수 제재목이 미국 시장으로 계속 유입되면서 미국 침엽수 제재 산업의 가동률이 하락하고 있으며, 최근 몇 년간 미국이 침엽수 제재목 자립을 향해 이룬 성과가 위태로워지고 있습니다. 불공정하게 거래된 캐나다 제재목에 대한 관세 부과에 반대하는 사람은 사실상 미국 산업계가 침엽수 제재목 자급자족을 달성하려는 노력을 방해하려는 것이라고 미국 제재목 연합(U.S. Lumber Coalition)의 Zoltan van Heyningen 사무총장은 말했습니다. 강력한 무역법 집행은 제재목의 공정한 가격을 확립하여 향후 생산량 증가를 뒷받침하는 동시에 기존 생산량이 추가로 감소하지 않도록 하는 데 매우 중요합니다. Zoltan van Heyningen은 트럼프 대통령이 캐나다에 대한 미국의 무역법을 강력히 집행하는 것을 최우선으로 여기는 것을 계속 지지하며, 미국이 침엽수 제재목에서 완전히 자립할 수 있도록 하는 목표를 달성하기 위해 추가적인 조치를 취하기를 바란다고 말하며, 미국 제재목 연합 (U.S. Lumber Coalition)은 미국 주택 건설업자 협회(National Association of Homebuilders : NAHB)가 트럼프 대통령의 미국 침엽수 제재목 자립 목표에 맞서 싸우려는 노력과 캐나다의 이익에 동조하여 불공정하게 거래되는 캐나다 제재목 수입을 촉진하려는 NAHB의 노력을 거부한다고 결론지었습니다. 미국 무역법을 시행하면 미국 주택을 짓는 데 필요한 제재목 공급을 늘리는 데 도움이 되며, 이는 새 주택의 가격에 영향을 미치지 않습니다. 이는 전국 주택 건설업자 협회(National Association of Home Builders : NAHB)와 Fastmarkets Random Lengths의 데이터에서 입증되었습니다.