2024년 12월 29일로 마감하는 4주 동안 미국의 신규 주택 목록은 전년대비 8% 증가하였으며, 총 48,705채의 신규 부동산이 시장에 진입했습니다. 2025년 1월 3일에 발표된 Redfin의 최신 보고서에 따르면, 활성 매물도 10% 증가한 905,822채의 주택을 보유하고 있습니다. 중위 판매 가격은 전년대비 6% 상승하여 $383,750를 기록하였으며, 중위 호가는 $373,500로 6% 상승하였습니다. 공급 증가에도 불구하고 보류 중인 주택 판매는 1% 감소하여 54,357건의 거래를 기록하였습니다. 주택 융자 이자율은 7%에 가까운 수준을 유지하였으며, 1월 2일 현재 주간 평균 금리는 6.91%이었습니다. 월별 주택 융자 이자율 평균 지급액은 전년 대비 8% 증가하여 $2,515이었습니다.

대도시 지역 중에서는 샌프란시스코(San Francisco)가 48%의 증가율로 신규 목록 증가를 이끌었고, 오클랜드(Oakland)가 37%, 시애틀(Seattle)이 22%로 그 뒤를 이었습니다. 반면 샌안토니오(San Antonio)는 신규 목록이 13% 감소하였으며, 디트로이트(Detroit)와 오스틴(Austin)도 각각 10%와 8%의 감소율을 보였습니다. 정가 이상으로 판매된 주택의 비율은 23%로 감소하였으며, 시장에 머무는 중위 일수는 47일로 전년 대비 6일 증가하였습니다.

Redfin에 따르면 미국 주택 구매자는 2024년에 중위 가격 주택의 월 주택 결제을 수익의 30% 이상을 지출하지 않기 위해서는 연간 소득 $116,782가 필요하였으며, 이는 사상 최고치를 기록하고 전국 중위 소득 $33,000를 초과하는 수치입니다.

2024년 중위 월 주택 지급액은 전년대비 4.3%, 2019년 대비 86% 증가하여 $2,920를 기록하였습니다. 전년대비 평균 4% 증가한 임금 상승률은 주택 융자 지급액 증가를 소폭 상회하여 2023년 42.2%였던 중위소득 대비 주택비용 지출액이 2024년 41.8%로 한계 경제성 개선에 기여했습니다.

텍사스(Texas) 대도시들은 가용성이 가장 많이 개선된 것으로 나타났습니다. 오스틴 (Austin)은 주택에 지출되는 소득 비율이 2023년 42.8%에서 2024년 39.6%로 감소하여 가장 큰 폭으로 증가하였으며, 샌안토니오(San Antonio), 댈러스(Dallas), 포트 워스 (Fort Worth)도 감소를 기록했습니다. 반면, 캘리포니아주 애너하임(Anaheim)은 2023년 71.8%였던 주택 지급에 필요한 중위 소득 비중이 75.9%로 가용성 하락을 주도했으며, 시카고(Chicago), 마이애미(Miami), 뉴어크(Newark)가 그 뒤를 이었습니다.

캘리포니아(California)가 가장 최소의 가용적 대도시로 에서 우위를 점하였으며, 로스앤젤레스(Los Angeles)는 중위 소득의 77.6%를 주택 대금으로 요구되었고 샌프란시스코(San Francisco), 애너하임(Anaheim), 산호세(San Jose), 샌디에이고(San Diego)가 그 뒤를 이었습니다. 피츠버그(Pittsburgh), 디트로이트(Detroit), 클리블랜드 (Cleveland)와 같은 러스트 벨트(Rust Belt) 메트로는 좀 더 가용적으로 유지되어서 피츠버그(Pittsburgh) 주택 구매자들이 중위 소득의 25.3%만을 주택 대금으로 지출하였습니다.

2025년부터 폴란드에서 발효되어 2026년까지 시행될 예정인 새로운 목재 판매 규정은 현지에서 목재를 가공하는 기업을 우선시합니다. 이 규정은 원목의 유럽 연합 (European Union) 외부 수출을 제한하기 위해 도입되었습니다. 새로운 목재 거래 규정으로 폴란드 목재에 대한 외국인의 관심이 감소합니다. 소위 지리적 기준에 따르면, 목재 구매 장소와 더 가까운 곳에 가공 공장이 있는 기업들이 유리하게 작용하여 폴란드 외부 기업들의 거래 수익성이 감소합니다.

폴란드 주소유의 산림 대표들이 확인한 바와 같이, 결과적으로 새로운 규제는 특히 독일, 체코 공화국, 슬로바키아의 기업들에게 폴란드 목재의 매력을 감소시켰습니다. 이 규정은 지역 산업을 지원하는 것을 목표로 하지만, EU 외부로의 수출에 대한 추가적인 제한으로 인하여 폴란드 목재에 대한 관심이 더욱 감소하였습니다.

폴란드 국영 뉴스 통신사 PAP의 보도에 따르면, 주 소유 산림 책임자인 Witold Koss는 2025년에 시장에 공급가능한 목재량은 38 million m³으로 2024년과 비교하여 5% 감소하였습니다. 중앙 통계청(Central Statistical Office : GUS)의 데이터에 따르면, 2019년부터 2023년까지 폴란드는 14.3 million tons의 가공되지 않은 목재를 수출하였으며, 독일로의 수출이 전체 수출의 37%에 해당하는 5.3 million tons이어서 가장 많은 양을 수출하였습니다. 2024년 수출량은 2.2 million tons이었는데, 43%는 주로 슬로바키아, 체코, 스웨덴, 리투아니아, 에스토니아와 같은 국가로, 40%는 독일로 수출되었습니다.

2024년 12월 23일, 캐나다 통계청(Statistics Canada : StatCan)은 11월 산업 제품 가격 지수(Industrial Product Price Index : IPPI)와 원자재 가격 지수(Raw Materials Price Index : RMPI)를 발표하였습니다.

산업 제품 가격 지수

IPPI는 10월의 1.2% 상승에 이어 2024년 11월에도 0.6% 상승하였습니다. StatCan은 일부 IPPI 제품 가격이 미국 달러로 보고되며, 이는 CAD/USD 환율의 변화가 지수에 영향을 미칠 수 있음을 의미한다고 지적하였습니다. 10월부터 11월까지 캐나다 달러는 미국 달러 대비 1.6% 하락하였습니다. 10월 환율이 미국 달러로 보고된 가격에 적용되었다면 11월 IPPI는 0.6%가 아닌 0.3% 상승했을 것입니다.

제재목과 기타 목재 제품 가격은 5.7% 상승하여 2022년 3월(7.5%) 이후 가장 큰 월간 상승률을 기록하였습니다. 이 카테고리는 침엽수 제재목 가격의 12.2% 급등에 힘입어 11월 IPPI 성장을 이끌었으며, 이는 2022년 1월(15.1%) 이후 가장 가파른 월간 상승률입니다. StatCan은 11월 초 수요 증가와 업계의 지속적인 공급 제약에 힘입어 가격 인상이 촉진되었다고 언급하였습니다.

전년 동월 대비 IPPI는 10월의 1.1% 증가에서 11월에는 2.2% 상승했습니다.

원자재 가격 지수

RMPI는 10월에 4.0% 상승한 후 11월에 0.5% 하락하였습니다. 원유 에너지 제품의 가격 하락이 주된 하락의 원인이었습니다. 원유 에너지 제품을 제외한 RMPI는 11월에 0.6% 상승하였습니다.

RMPI는 전년 대비 2.0% 상승하여 3개월 연속 하락세를 끊었습니다.

2020년과 2021년의 극심한 변동성 이후 2024년에는 목재 가격 변동이 좀 더 정기적인 계절적 추세로 돌아갔다고 Madison’s Lumber Reporter는 언급하였습니다. 한 해 동안 제재목 가격은 대략 $150/thousand board feet범위 내에서 유지되었습니다. 제재목 가격의 정규성 회복은 또한 건설 업계가 2025년 새로운 프로젝트 계획을 세우는 데 있어 “확실성”을 제공한다고 Madison’s Lumber Reporter 발행인 Keta Kosman은 건설업체에게 언급하였습니다. 금리가 다시 하락하기 시작하고 미국 대선의 불확실성이 해소되면서 미국 주택 구매 소비자들은 최근 몇 년 동안 좀 더 일반적이었던 자신감으로 돌아가고 있다고 Kosman는 말하였습니다.

2024년 말까지의 가격 패턴

2024년 12월 20일로 끝나는 한 주 동안 Madison’s Lumber Reporter의 가장 최근 데이터에 따르면 가격은 $470/thousand board feet로 전주대비 5%, 11월 수준 대비 7% 하락하였습니다. 침엽수 제재목 기준 가격인 Western Spruce-Pine-Fir 2×4의 가격은 12월 20일로 마감하는 주에 $435/million board feet로 전월대비 6% 하락하였습니다. 작년 같은 시기의 가격과 비교하면 기준 가격은 5% 높았습니다. 2022년 12월과 비교하면 2024년 Western Spruce-Pine-Fir 2×4 가격은 12% 상승하였습니다.

연례적인 연말연시 연휴가 12월 중순에 크게 다가오면서 제재목 판매가 평소와 같이 둔화되었고, 수요 약세를 반영해 가격이 소폭 하락하였다고 Kosman은 언급 하였습니다. 대부분의 구매자들은 미국 추수감사절 이전에 이미 2024년 말에 필요한 남은 목재를 주문하였습니다. 목재 업계 종사자들의 지배적인 전략은 2025년이 되기전에 제재목 야적장에서 남은 목재를 매진시켜 2024년 말에 보유 재고를 없게 하는 것이라고 Kosman이 말하였습니다.

2024년 생산 패턴

미국과 캐나다에서 제조되는 제재목 양은 2023년 말 하락세에서 회복되었지만, 역사적으로 볼 때 여전히 낮은 수준입니다. 서부 목재 제품 협회(Western Wood Products Association : WWPA)의 가장 최근 데이터에 따르면 2024년 9개월 동안의 미국 제재목 생산량은 27,504 million board feet 으로 2023년 같은 기간에 비해 4% 감소하였습니다. 캐나다에서의 2024년 9개월동안 제재목 생산량은 15,490 million board feet로 2023년 같은 기간의 15,257 million board feet와 비교하면 사실상 보합세를 보여주었습니다.

차기 미국 행정부가 수입품에 대하여 제안된 관세를 시행할 경우 초급 수준의 악기, 특히 중국산 악기의 수입은 10-60%의 잠재적 가격 인상에 직면할 수 있습니다. 피터슨 국제 경제 연구소(Peterson Institute for International Economics : PIIE)의 수석 연구원인 Cullen S. Hendrix에 따르면 이러한 조치는 젊은 음악가, 학생, 학교 음악 프로그램에 불균형적으로 영향을 미칠 것이라고 합니다.

세계화는 음악 악기 시장에 큰 변화를 가져왔습니다. 예를 들어, 펜더(Fender)는 미국, 멕시코, 일본, 인도네시아, 중국 5개국에서 상징적인 스트라토캐스터(Stratocaster) 기타를 제조하고 있습니다. 이 글로벌 유통을 통해 펜더(Fender)는 $1,200 이상에 판매되는 프리미엄 미국산 기타부터 중국과 인도네시아에서 제조되는 $200-$600의 초급 수준 모델까지 다양한 제품을 제공할 수 있습니다. 이러한 저렴한 옵션은 초보자와 저소득층 가구를 대상으로 하면서 업계의 미래 소비자 기반을 유지합니다.

미국은 악기의 주요 수출국임에도 불구하고 이 분야에서 무역 적자를 기록하고 있으며, 초보자 모델의 비용 효율적인 생산을 위해 중국과 인도네시아와 같은 국가에 의존하고 있습니다. 제안된 관세는 인도네시아와 같은 다른 저가 비용 지역으로 생산을 전환할 수 있지만, 이는 여전히 10%에서 20%의 가격 인상으로 여전히 이어져 전 세계 소비자들의 비용을 증가시킬 것입니다.

이러한 관세는 고급 악기에 큰 영향을 미치지 않을 가능성이 높지만 음악가 지망생들의 접근성을 약화시킬 수 있습니다. 현재 중국은 세계 최대 악기 시장이고 미국 제조업체들은 고가의 미국산 제품에 집중하고 있는 상황에서 관세는 국내 산업을 보호하기 위해 불필요해 보입니다. 이러한 관세의 주요 영향은 저렴한 악기에 의존하는 저소득층 인구와 교육 기관에서 느낄 수 있습니다.

미국 인구조사국(U.S. Census Bureau)에 따르면 2024년 11월 미국 건설에 대한 지출은 계절 조정된 연간 비율로 $2.15 trillion 이었고, 2023년 11월에 비해 3% 증가했습니다. 2024년 11개월 동안의 총 지출은 $1.99 trillion로, 2023년 같은 기간에 기록된 $1.87 trillion보다 6.5% 증가하였습니다.

2024년 11월 민간 건설 지출은 $1.65 trillion로 10월의 수정치인 $1.65 trillion보다 0.1% 소폭 증가하였습니다. 주거용 건설이 이 분야를 이끌면서 $906 billion를 차지하여 전월대비 0.1% 증가하였습니다. 비주거용 민간 건설은 7$744 billion로 안정세를 유지하였습니다.

반면 2024년 11월 공공 건설은 10월 대비 0.1% 소폭 감소하여 $502 billion 이었습니다. 교육 건설은 107 billion로 공공 프로젝트를 주도하였고, 고속도로 건설은 0.2% 소폭 증가하여 $143 billion이었습니다.

미국 농무부(U.S. Department of Agriculture : USDA) 장관 Tom Vilsack은 2024년 12월 23일 미국 목재 가공 시설을 지원하기 위한 새로운 프로그램을 발표했습니다. USDA 농촌 개발은 USDA 산림청(Forest Service)과 협력하여 새로운 목재 생산 확대 보증 대출 프로그램(Timber Production Expansion Guaranteed Loan Program : TPEP)을 통하여 자금을 지원하고 있습니다. 이 프로그램은 산림 건강을 개선하고 산불, 곤충, 질병으로 인한 위험과 지역사회와 중요 인프라에 미치는 해로운 영향을 줄이기 위해 국유림 시스템(National Forest System) 토지의 목재 생산품 가공과 활용을 지원할 것입니다. 이 프로그램은 바이든(Biden) 대통령의 역사적인 초당적 인프라법을 통해 자금을 지원받습니다. 또한 경제를 아래에서 위로, 중간에서 위로 경제를 재건하고 국가의 인프라를 강화하려는 대통령의 미국 투자 의제의 목표도 반영하고 있습니다. 미국 농촌은 우리 모두가 의존하는 일상 필수품을 제공하는 우리나라의 중추라고 Vilsack 장관은 언급하였습니다. 그리고 바이든-해리스 행정부의 리더십 아래 USDA 농촌 개발(Rural Development)은 산림청(Forest Service)과 협력하여 산림 건강을 개선하고 산불 위협을 줄이는 동시에 산림에 의존하는 지역사회 사람들에게 좋은 임금의 일자리를 창출하는 목재 산업 혁신을 지원하고 있다고 하였습니다.

TPEP를 통해 USDA 농촌 개발(Rural Development)과 산림청(Forest Service)은 대출자가 연방 또는 부족 토지에서 수확한 나무를 사용하는 목재 가공 시설, 제재소, 제지 공장을 설립, 재개장, 개조, 확장 또는 개선할 수 있도록 $220 million의 대출 보증을 제공할 예정입니다. 이 프로그램은 USDA 산림청(Forest Service)이 관리하는 최대 20 million acres의 국유림을 관리하고 산림청의 10년간의 산불 위기 전략 (Wildfire Crisis Strategy)을 보완하기 위해 설계되었습니다.

USDA 농촌 개발(Rural Development)은 2024년 12월 26일부터 TPP 신청을 받기 시작하며, 최대 대출 금액은 $25 million입니다. USDA는 신청자들에게 TPEP 대시보드를 사용하여 산림청이 중요한 피해를 입혔거나 발생시킬 가능성이 있는 산불과 곤충 침입 또는 질병의 위험을 해결하기 위하여 우선순위가 높거나 매우 높은 지역을 찾도록 권장합니다.

2025년 1월 2일 Freddie Mac이 보고한 30년 고정 주택 융자 이자율(30-year Fixed-Rate Mortgage : FRM) 평균은 6.91%로 지난 주 6.85%과 비교하여 상승하여 지난 6개월 동안 최고 수준이었습니다. 지난해 30년 고정 주택 융자 이자율(30-year Fixed-Rate Mortgage : FRM) 평균은6.62%에 비하여 높았다고 Freddie Mac의 주택 융자 이자율 시장 설문(Primary Mortgage Market Survey)이 보고하였습니다.

15년 고정 주택 융자 이자율(15-year Fixed-Rate Mortgage : FRM) 평균도 이번주에 6.13%로 지난주의 6.0%보다 상승하였고, 지난해 같은 시기의 5.89%보다 높았습니다. 이런 상승하는 금리는 주택 가용성에 계속적으로 문제이지만, 구매자들이 시장에 다시 참여하면서 계류중인 주택 판매가 상승하고 있다고 Freddie Mac 수석 경제학자인 Sam Khater는 주목하였습니다.

미국의 제재목과 목재의 안정적인 가격

Domain Timber Advisors의 Scott Reaves는 미국 목재 시장에 대한 전망을 공유하였는데, 이는 고금리와 경기 침체로 인하여 가격 변동이 최소화되고 수요가 감소하였음을 암시합니다. 연말까지 이런 예상은 정확하였습니다. 즉, 제재목 가격은 $400/thousand board feet로 안정화되었지만 연말에는 소폭 상승하였습니다. 다각화된 투자 전략과 지속 가능성에 초점을 둔 관리는 삼림지 투자에서 여전히 중요하였습니다.

Hasslacher Group는 Ontario에 대형 목재(mass timber) 생산업체인 Element5에 투자

Hasslacher Group은 Ontario주 St. Thomas에 위치한 대량 목재 생산업체인 Element5의 전략적 지분을 인수하였습니다. 이런 움직임은 북미 대형 목재(mass timber) 생산에 대한 유럽의 첫 번째 투자였습니다. 연말까지 Element5의 생산 시설에 대한 확장 준비가 진행되면서 2025년까지 연간 100,000 m³ 용량을 달성할 예정이면서 북미 목재 시장의 협력과 성장이 강화되고 있음을 알렸습니다.

EU는 러시아 자작(birch)나무 합판 우회 문제를 해결

러시아 자작(birch)나무 합판 수입에 대한 유럽연합 집행위원회(European Commission)의 조사 결과 카자흐스탄과 튀르키예를 통한 불법 우회가 밝혀졌습니다. 연말까지 이들 국가의 수입품에는 15.8%의 소급 반덤핑 관세가 적용되었습니다. 단속 강화로 무허가 수입이 감소하여 시장 공정성이 강화되었습니다.

British Columbia의 지속 가능한 산림 파트너십

British Columbia와 Namgis First Nation은 지속 가능한 관행과 지역사회 참여를 촉진하며 산림 협력을 진전시켰습니다. 12월까지 산림 조경 계획 초안은 조화와 생태계 보존을 강조하면서 경제적 이익을 보장하면서 더 넓은 이해관계자의 지지를 얻었습니다.

Teal Jones는 구조 조정 후에 운영 재개

Teal Jones Group은 재무 구조조정에 따라 5월에 버지니아(Virginia), 오클라호마 (Oklahoma), 미시시피(Mississippi)에 있는 공장을 재개하였습니다. 연말까지 루이지애나 (Louisiana) 제재소 건설은 거의 완료 단계에 있었으며, 2025년 가을까지 연간 300 million board feet의 생산 능력을 약속하였습니다.

아마존(Amazon)은 북미 포장에서 플라스틱을 단계적으로 폐지

아마존(Amazon)은 플라스틱 공기 베개(air pillows)를 재활용 종이 충전재로 대체하기 위한 계획을 완료하여 12월까지 목표를 달성했습니다. 이러한 변화로 인해 매년 150억 개의 플라스틱 공기 베개(air pillows)가 제거되어 지속 가능한 운영과 재활용 가능한 소재에 대한 아마존(Amazon)의 노력이 강화되었습니다.

러시아의 산불이 기록적인 수준에 도달

러시아에서 발생한 산불로 3.5 million hectares가 불에 탔으며, Yakutia와 Zabaykalsky Krai가 가장 큰 피해를 입은 지역입니다. 소방 노력에도 불구하고 극심한 기상 조건으로 인해 화재는 계속되었습니다. 연말에는 재조림과 재해 대비에 중점을 둔 복구 작업이 시작되었습니다.

Interfor는 미국 제재소에서 감산

Interfor Corporation은 취약한 제재목 시장 상황을 이유로 조지아(Georgia)와 사우스 캐롤라이나(South Carolina)의 제재소 운영을 무기한 단축하였습니다. 이러한 폐쇄로 인하여 180명의 직원이 영향을 받았으며, 지속적인 산업계 과제를 반영하여 이는 2024년 북미 제재소 용량이 2% 감소하는 데 기여하였습니다.

Canfor 관세 관련 부채에 대한 자금 조달 확보

Canfor Corporation은 상계 관세와 반덤핑 관세와 관련 있는 수취 채권으로 지원되는 $315 million의 대출을 Farallon Capital로부터 확보했습니다. 연말까지 Canfor는 대출 의무를 이행하기 위해 관세 환급을 활용하여 재무 안정성을 확보하였습니다.

Enviva는 파산에서 벗어나 $1 billion의 부채를 감소

산업용 목재 펠릿(wood pellets)의 선도적인 생산업체인 Enviva는 11월에 Chapter 11 파산에서 성공적으로 비상하여 $1 billion이상의 부채를 경감하였습니다. 이러한 구조조정은 2023년에 $686 million의 순손실을 기록한 어려운 한 해에 이어 이루어졌습니다. 구조조정이 완료됨에 따라 Enviva는 현재 장기적인 성장, 운영 일관성, 2025년까지 세계 최대 규모의 목재 펠릿(wood pellets) 시설이 될 Alabama 공장 완공에 집중하고 있습니다. 이러한 발전은 재무 안정성과 업계 신뢰를 재건하려는 Enviva의 노력을 강조합니다.

유럽 최대 제재소 그룹은 파산 신청

유럽 목재 산업의 주요 업체인 Ziegler Group은 높은 부채와 수요 감소를 이유로 파산 신청을 하였습니다. 연말에는 파산 관리자가 구조조정이나 투자자 기회를 모색하면서 운영 안정화를 위한 노력을 계속하고 있습니다.

Georgia주 벌목 잔여물의 SAF로 배출량 70% 감축을 약속

연구에 따르면 Georgia 벌목 잔여물에서 추출한 지속 가능한 항공 연료(SAF)로 배출량을 70% 감소시키는 환경적 잠재력을 강조 하였습니다. Drax는 SAF 생산을 지원하고 탄소 포집 기술을 통합하는 재생 에너지 계획을 강화하기 위한 계약을 발표하였습니다.