계속되는 시장 문제점과 재원 부족으로 Tolko Industries는 캐나다 British Columbia의 Armstrong에 위치한 제재목 공장을 2주간 폐쇄한다고 발표하였습니다. 2주간의 폐쇄는 9월 16일부터 10월 1일까지라고 회사 대변인인 Chris Downey이 발표하였습니다.

제재목 공장의 일시적인 폐쇄는 British Columbia에서 가용 가능한 원자재의 제한된 접근, 약한 시장 조건, 미국 관세의 상승을 포함한 여러가지 요인 때문이라고 Downey는 언급하였습니다. 전체적인 산업이 이런 압력을 받고 있다는 것을 최근에 확인할 수 있고, 회사는 완전한 운영을 선호하고 있지만, 회사가 미래에 오랫동안 지속 가능 하려면 어려운 결정이 필요하다고 Downey는 언급하였습니다.

Norra Skog는 가격 목록을 업데이트하고 모든 pulpwood에 대한 새로운 회원 가격 보너스를 제시하였습니다. 회사는 시장 변동에 독립적인 장기간 산림 관리에 초점을 둔 비지니스 모델을 강화하고 있습니다. 즉 가격 투기와 단기간 산림 관리를 피하고 있습니다. Norra Skog 회원이 되면 더 많은 혜택이 있을 것이라고 Norra Skog 의 산림과 목재부의 수장인 Patrik Jonsson이 언급하였습니다. 산림 소유권을 간편화 하는데 전념하는 연합은 회원들의 단기와 장기 모두의 이익성에 초점을 두어 서비스와 제공을 계속해서 강화하고 있습니다. 가격 목록에서 기준 가격 상승을 함께하면서 Norra Skog은 산림 도로 건설을 위한 할증료 상승, 얼어 붙지 않는 도로 조건 개벌, 전신주와 다른 특별 모음 제공 강화 같은 이익-분배 모델을 개선시키고 있습니다.

일부 목재 범주에서 가격 조정은 SEK70($6)/m³ 상승을 의미합니다. 부가적으로 Norra Skog은 안정적인 경제와 회원 이익 공유에 기여하는 Husum Pulp와 동반자 관계의 영향력을 갖고 있습니다. 9월 9일부터 효력이 발생한 조정은 적극적인 산림 관리도 강조하고, 잘 관리된 산림은 더 좋은 가격으로 보상합니다.

캐나다 BC 제재목 무역 협의회(British Columbia Lumber Trade Council : BCLTC)와 BC주 정부(Government of British Columbia)의 고위급 대표들은 이번 주 장기간의 침엽수 제재목 분쟁에 대한 중추적인 청문회를 위하여 미국 Washington, D.C.에서 힘을 모았습니다. 미국의 침엽수 제재목 관세는 모든 면에서 불공정하고 캐나다는 이에 맞서 싸우기 위하여 가능한한 모든 방안, 재원, 도구를 이용할 것이라고 B.C. 산림 장관인 Bruce Ralston이 언급하였습니다. 그리고 Bruce Ralston은 이런 관세의 즉각적인 종료 요청에 대하여 결단성 있게 행동하기 위하여 B.C. 산림 산업과 서로 손 잡고 작업하고 있다고 발표하였습니다.

미국 상무부(U.S. Department of Commerce)의 2020년 상계관세 결정을 조사하는 첫번째 Canada-United States-Mexico Agreement (CUSMA) 분쟁 해결 심판 제도의 일부로 9월 10일에서 13일에 창문회가 개최되었습니다. BCLTC 회장인 Kurt Niquidet는 분쟁에 대한 시의적절한 해결책의 필요성을 강조하였습니다. 상소제도는 우리의 가장 중요한 무역 파트너와의 공정한 무역을 보장하는 필수적이고, 지연은 캐나다 전역의 회사들에 심각한 충격을 줄 것이라고 Kurt Niquidet는 언급하였습니다.

B.C.는 과다 지급 현금 예치금인 수백만의 반환을 화복하기 위하여 싸우고 있고, CUSMA, NAFTA, World Trade Organization(WTO)를 통하여 미국 주장에 대한 이의 제기를 계속하고 있습니다.

2023년 5월이후 캐나다 목재 생산물 판매는 가장 낮은 실적을 보여주면서 2024년 7월에도 4.8% 하락하여 $2.9 billion이었습니다. 캐나다 통계청(Statistics Canada)에 따르면 제재소와 목재 보존 제조업체의 판매가 11.6% 하락하면서 전체적인 감소를 이끌었습니다. 이런 하향 경향의 원인은 감소하는 수요와 하락하는 가격 때문인데, 7월에 침엽수 제재목 가격은 7.8% 하락하여 2020년 6월이후 가장 낮은 수준이었습니다.

목재 생산물 판매의 심각한 하락은 캐나다내의 전체적인 제조 분야와 대조를 이루었는데, 캐나다내의 전체적인 제조 분야의 7월 판매는 1.4% 상승하였는데, 석유와 석탄 생산물의 판매 성장이 이를 이끌었습니다. 다른 분야의 이런 상장에도 불구하고 목재 하부 분야의 하락은 산업에서 계속되는 난제로 강조되고 있습니다. 특히 수요 변동과 가격 변동성에 문제 입니다.

목재 분야에 대한 경상 달러 단위의 판매도 7월에 1.7% 하락하였습니다. 시장이 이런 경향에 계속 반응하면서 침엽수 제재목 가격은 여전히 중요 요인인데, 7월에 이 범주의 가격이 4개월 연속 하락하였습니다.

미국 노동 통계청(Bureau of Labor Statistics : BLS)의 생산자 가격 지수(Producer Price Index : PPI) 보고서에 따르면 건설 자재 가격은 8월에 계절 조정 기준으로 전월대비 0.2% 상승하였습니다. 하지만 7월의 건설 자재 가격 변화는 지난달 보고서의 0.1% 상승에서 전월대비 0.2% 하락으로 개정되었습니다. 건설 자재와 부품 지수는 1년전과 비교하면 0.9% 상승하였습니다. 중간 수요에 대한 가공 상품의 전체적인 가격은 8월에 전월대비 0.1% 하락하였습니다. 가공된 연료와 윤활유의 변동적인 가격은 8월에0.6% 하락하였습니다. 중간 수요에 대한 가공 상품의 전체적인 지수는 1년전과 비교하여 1.1% 하락하였습니다. 참고적으로 이들 지수에서의 변화는 8월말 마감으로 12개월동안 모든 품목 소비자 가격 지수(Consumer Price Index : CPI-U)에서 2.5% 상승하였습니다.

Yield Pro는 건축 자재 가격의 표준 목록 변화를 보고한 BLS를 편집하였습니다. 이들은 아파트 건물 건설 비용에 직접적으로 영향을 주는 자재의 가격 입니다. 아래 표의 처음 칼럼은 원자재 가격의 전년대비(12 Mo PC Change)이고, 두번째 칼럼은 7월대비 가격 변화(1 Mo PC Change) 입니다. 세번째 칼럼의 pre-COVID 변화로 팬더믹이 경제에 충격을 주기 이전인 2019년 12월부터 2020년 2월까지 평균 가격과 현재 건축 자재의 변화 비교를 보여주고 있습니다.

아래의 그래프는 지난 37개월동안 목재 생산물의 가격 지수 역사를 보여주고 있습니다.

침엽수 제재목 가격 지수는 2023년 7월에 최근 최고를 보여주었지만 하락 경향을 보여주고 있습니다. 하지만 제재목 가격은 8월에 3.1% 상승하여, 건축 자재 가격 상승에서 가장 큰 상승 폭을 보여 주었습니다. 하락 경향 중에도 다른 가격 점프를 보여주고 있지만, 이런 상승이 새로운 상향 경향의 시작으로 생각하기에는 명확하지 않습니다. 침엽수 합판 가격 지수는 8월에 0.7% 상승하였습니다.

아래의 그래프는 일부 다른 건축 자재 가격의 최근 역사를 보여 주고 있습니다.

동선 가격지수는 8월에 5.1% 하락하여, 건축 자재 가격의 하락 중에 가장 큰 하락 폭을 보여 주었습니다. 반대로 전력 선과 케이블의 가격 지수는 8월에 상승하여 팬더믹 이전 가격 수준과 비교하여 가장 크게 상승하였습니다. 못과 열연 철근 가격은 8월에 계속 하락하면서, 2022년 여름이후 하락 경향 입니다.

일부 건축 자재 중에 가격 지수가 믿을 수 없게 최근에 거의 안정적인 예도 있습니다. 예를 들어서 배관 장치와 부속품 그리고 보일러와 히터의 가격 지수는 지난 3개월동안 정확하게 똑 같았습니다. 중요 가전 제품의 가격 지수는 8월에 1.9% 상승하여, 두번째로 큰 상승폭을 보여 주었습니다. 전기 조명 기구의 8월 가격 지수도 의미 심장하게 상승하여 1.0% 상승하였습니다.

스웨덴의 목재 가격은 지난 34년동안 최고로 높은 수준이었고, 입목 벌채권 반납은 1077년이후 보지 못한 수준으로 급상하였다고 Swedish Forest Agency가 보고하였습니다. 2022년부터 2024년 4월까지 목재 평균 가격은 거의 40% 상승하여 최근 몇 년의 인플레이션 압력에도 불구하고 국가적 경향을 반영하고 있습니다. 역사적으로 스웨덴 목재 가격은 유럽 평균을 따라갔지만, 최근 몇 년의 급격한 상승은 스웨덴의 순위를 상승시키는 원동력이 되었습니다. 스웨덴 남부의 목재 가격은 현재 독일과 오스트리아 같은 최고 중앙 유럽 국가보다 조금 낮은 수준입니다. 하지만 목재 산업은 예상처럼 번창하지 않았습니다. 목재와 제재목 간의 상관 관계는 약해져 목재 시장 역학의 복잡성을 증가시키고 있습니다. 제재목 가격과 비교하여 제재소들의 원자재 비용은 현재 1990년대처럼 높습니다. 만약에 이런 경향이 계속되면, 소규모 회사들과 의미 심장한 투자에도 불구하고 수익이 나지 않는 구성 단위들의 폐쇄가 필요할 것으로 보이고, 이미 생산 중단, 야간 작업 취소, 정비 기간 확장을 통하여 폐쇄 신호가 떠오르고 있습니다.

가격 상승에도 불구하고 목재 공급은 여전히 낮은 수준입니다. 중앙 스웨덴에서 목록 가격 상승이 시장을 이끌고, 북부와 남부 지역은 상승하는 수수료와 할증료가 판매를 추진 시키지만 공식적인 통계에 항상 반영되는 것은 아닙니다. 남부와 북부 지역에서 지난 8월 21일에 Södra가 시행한 것 같은 추가 가격 상승을 볼 수도 있습니다. 최종 벌목 공급은 여전히 부진하고, 산림 소유주들은 간벌에 초점을 두면서, 거의 1년가까이 간벌 비축을 확보하고 있습니다. 목재 확보의 필사적인 노력이 증가하면서 제재소들은 외부 공급처의 의존성을 감소시키는 조달 네트워크를 강화하고 있습니다.

벌목 비용 공제후에 산림 소유주들에게 중요 지표인 입목 벌채권 반납은 석유 파동이후 대부분 해의 수준을 능가하고 있습니다. 단지 1974년, 1975년, 1977년에만 더 높은 입목 벌채권 반납을 보여 주었고, 마지막으로 비교할 만한 최고는 1956년 입니다. 2024년 여름에 대한 완전한 통계가 활용될 수 없지만, 전문가들은 오늘날의 입목 벌채권이 지난 68년동안 가장 높을 것으로 추측합니다. 조세 제도도 산림 소유주들에게 우호적인 금융 환경의 역할을 합니다. 산림 소득에 과세가 120%이었던 1970년대와는 반대로 오늘날 조세는 부담은 약 30%에서 맴돌면서 재정을 효과적으로 관리할 수 있게 합니다. 목재와 제재목 가격 비율 관점에서, 목재 프로세싱 발전에도 불구하고 1996년이후 제재목 가격과 비교하여 원자재 가격이 이렇게 높지 않았다고 Danske Bank이 언급하였습니다.

북부 스웨덴에서 2사분기 말에 목재 재고는 평소와 달리 낮은 수준이었습니다. Pulpwood 재고는 2020년 2사분기이래 절반 수준이었고, 목재 재고는 분기 통계가 시작된 이래 가장 낮은 수준이었습니다. 북부에서 잘 공급되는 제재소의 산업 보고서는 이런 재고 수준에 보조를 같이 하지 않고, 임박한 부족을 제안하고 있습니다. 재고 수준 하락의 하나의 요인은 최종 벌목에서 간벌까지의 조합된 기계의 다양성 떄문이고, 생산량을 감소시킵니다. 그러는 동안 에너지 목재 시장의 최고조가 지나가는 것 같습니다. 난방 공장은 재생 목재 chips과 같은 더 저렴한 대체재로 전환하고 있고, 지역적인 과잉을 이끌고 있습니다. 만약에 에너지 목재 공급을 신장시키는 의미 시장한 spruce bark beetle의 발발이 없다면, 이번 겨울에 새로운 부족이 일어날 수도 있습니다.

목재 시장의 급등은 한국전쟁과 석유 위기 이후의 호황과 같은 과거 호황을 반영하며, 이는 각각 가격을 부풀렸지만 급격한 하락세를 보인 글로벌 이벤트에 힘입은 것입니다. 현재 목재 가격은 기후 변화와 목재 건설 증가로 인한 수요 증가, 곤충 발생으로 인한 공급 감소, 러시아의 우크라이나 침공으로 인한 지정학적 혼란 등 여러 가지 요인이 복합적으로 작용하고 있습니다. 역사적으로 목재 가격 급등은 단기간에 이어 상당한 조정을 거쳤습니다. 그러나 오늘날의 전세계적인 침엽수 부족 현상은 철강과 콘크리트와 같은 화석 집약적인 자재를 대체하려는 노력과 함께 목재 가격의 급격한 하락이 과거 호황만큼 임박하지 않을 수 있음을 시사합니다. 지정학적 긴장이 완화되면 장기적인 전망은 여전히 불확실하지만 목재 시장에 변화가 일어날 수 있습니다.

2024년 8월에 침엽수 제재목에 대한 미국 생산자 가격 지수(Producer Price Index : PPI)는 7월의 1.1% 하락을 회복하여 2.9% 상승하였다고 미국 노동 통계청(U.S. Bureau of Labor Statistics)은 보고하였습니다. 활엽수 제재목 생산자 가격 지수는 7월에 0.4% 상승한 이후에 8월에도 0.2%로 약간 상승하였습니다. 목공 제품의 생산자 가격 지수는 7월에 0.4% 하락한 이후에 8월에 반등하여 0.4% 상승하였습니다.

그러는 동안 합판의 생산자 가격 지수는 7월에 2.1% 하락한 이후에 8월에도 1.2%로 계속 하락하였습니다. 최종 수요에 대한 전체적인 생산자 가격 지수(PPI)는 계절적으로 조정되어 7월에는 변화가 없었지만 8월에는 0.2% 상승하였습니다.

PPI: Unadjusted 12-month percent change / U.S. Bureau of Labor Statistics

Freddie Mac는 주요 주택 융자 시장 설문조사 결과를 2024년 9월 12일에 발표하였는데, 30년 고정 주택 융자 이자율 (Fixed-Rate Mortgage : FRM) 평균이 6.20% 로 전주의 6.35%와 비교하여 하락하였고, 30년 FRM 평균은 7.18%입니다. 그리고 15년 고정 주택 융자 이자율 (Fixed-Rate Mortgage : FRM) 평균은 5.27%로 전주 평균인 5.47%보다는 하락하였고, 1년전 15년 고정 주택 융자 이자율 (Fixed-Rate Mortgage : FRM) 평균 6.51%보다는 낮았습니다.

주택 융자 이자율은 지난 6주동안 0.5%이상 하락하여, 지난 2023년 2월이후 가장 낮은 수준이었다고 Freddie Mac의 수석 경제학인 Sam Khater는 언급하였습니다. 새로운 경제 데이터들이 진정되면서 이자율은 계속 누그러지고 있습니다. 하지만 주택 융자 이자율 환경이 개선되었음에도 불구하고 높은 주택 가격과 지속적인 공급 부족이 합쳐지면서 잠재적 구매자들은 여전히 주변에 머물고 있습니다.

Southern Pine 제재목은 2024년에 역사적으로 가격 변동이 좁은 범위에서 거래되었고, 거래인들은 2024년 균형을 유지하는 경향을 예상하고 있습니다. 가격 변동성이 2024년 4분기동안에 최소로 유지될 것이라는 광범위한 지각이 올 여름 유통 라인 전역에서 보수적인 거래 전략을 지배하였습니다.

Southern Pine Composite 가격은 2024년 3월에 월간 가격이 최고로 $396이었고, 7월에는 $333이었습니다. $63 가격 범위는 2023년의 $116보다 심각하게 가격 변화폭이 좁았습니다. Southern Pine의 가격 변동이 적은 것은 또한 2024년에 광범위한 북미 시장에서 명백하였습니다. Southern Pine 거래자들은 공급과 수요는 2024년 전체적으로 평형에 가까운 균형을 유지할 것으로 예측합니다. 가을 건설 시즌이 다가오고, 선선한 날씨로 시공 업자들이 작업 활동을 늘릴 수 있기때문에 남부에서의 수요가 강화될 것이라고 주목합니다. 더군다나 미국 연방 준비 제도(Federal Reserve)기 올해가 끝나기 전에 적어도 한번은 최 우대 대출 금리를 하락 시킬 것이라는 가장 최근의 경제 경향으로 악화된 주택 시장에 활력을 줄 수 있습니다. 하지만 소비가 계절적인 상승을 보여줄지라도 앞으로 몇달 내에 수요가 눈에 띄게 증가할 것이라고 예상하는 거래인은 별로 없습니다. 공식적으로 발표하거나 좀 더 조용하게 실행중인 최근 공장들의 감산은 2024년 8월의 무기력한 수요에 공급이 맞추어 조정되는데 도움이 되었습니다. 일부 새로운 공장이 남부에서 운영을 시작하였지만 이런 감산들이 상승하는 생산량을 경감하는데 도움이 되었습니다.

그러나 많은 공장 판매 관리자들은 2024년 내내 지속된 보수적인 거래 패턴이 구매자가 합리적인 기간 내에 즉각적인 수요를 충당할 수 있는 한 변하지 않을 것이라고 지적합니다. 감산으로 인해 공장 수준의 적체가 완화되고 생산자가 생산량을 정리해야 하는 압력이 줄어들었지만, 구매자는 대개 몇 차례 추가 전화를 걸어 필요한 물량을 계속 확보하고 있습니다. 그 결과 다수의 생산자들이 가파른 인상에 대한 저항이 매출을 약화시킬 수 있다고 지적하면서 공격적인 가격 인상을 주저하고 있습니다. 한편 구매자들은 실질적인 가격 하락 위험에 대한 두려움 없이 가장 시급한 요구 사항을 해결하였습니다. 그러나 대부분의 사람들은 올해 내내 운영해 온 재고 부족 포지션에서 벗어날 필요가 거의 또는 전혀 없다고 느낍니다. 이는 특히 거래자들 사이에서 명백하였습니다. 올해도 2차 시장에서의 투기적 구매는 미미했습니다. 대부분의 거래자들은 4분기까지 경향에 변화가 있을 것으로 예상하지 않습니다. 가격이 급등하면 공장이 축소된 생산 라인에서 가동을 재개할 가능성이 높으며, 공급이 수요를 빠르게 잡거나 추월할 수 있다고 많은 거래자들이 지적했습니다.

Southern Pine Composite 은 2015년 이후 기록한 가장 낮은 연간 평균을 8월내내 향하고 있습니다. 역사적으로 지난 10년 동안 Southern Pine 시장에서 완만한 변동성은 전례가 없습니다. 예를 들어, Southern Pine Composite는 2017년에 $37, 2019년에 $65범위에서 거래되었습니다.

가장 최근의 데이터에 따르면 2024년 1월에서 7월까지 중국 원목 수입량은 전년대비 6.2% 하락하여 21.85 million m³이었고, 수입액도 전년대비 5.8% 감소하여 $3.818 billion이었습니다. 중국의 원목 수입 평균 가격은 전년대비($173.96/m³) 약간 상승하여 $174.72/m³이었습니다.

2024년 7월 한달동안 중국 원목 수입량은 전년대비 1.8% 증가하여 3.03 million m³이었고, 수입액은 작년 같은 시기와 비교하여 US$548,769,000에서 US$63,430,000 으로 13.1% 상승하였습니다. 7월 중국의 원목 수입 평균 가격은 의미 심장하게 상승하여 US$181.11/m³이었습니다. 이런 데이터에 따르면 2024년 상반기동안 중국의 원목 수입은 하락하였지만 7월에는 시장에서 반등하는 신호를 보여주고 있습니다.