2023년 12월 15일로 마감한 주의 Madison 제재목 가격 지수는 US$446 mfbm으로 전주 US$444와 비교하여 $2, 0.5% 상승하였습니다.

Madison 제재목 가격 지수는 선물(WSPF, ESPF, Douglas fir, Hem-Fir)로의 동일 수종을 이용하여 구성되어 있습니다. 그리고 지난 몇 년 동안의 북미 생산량 비율에 기초한 가중 평균을 사용하고 있습니다.

2020년과 2021년 세계 최대 침엽수 제재목 수출 국가였던 러시아는 2022년에 제재목 운송에 심각한 감소에 직면하였습니다. 이런 하락 경향의 원인은 러시아의 우크라이나 침공 이후 유럽, 북미, 중요 아시아 시장의 러시아 산림 생산품의 보이콧 때문 이었습니다. 2020년 러시아 침엽수 제재목 수출량이 31 million m³이었는데, 2022년에는 약 23 million m³으로 감소하였고, 2023년에는 21 million m³으로 하락할 것이라고 추산하고 있습니다. 러시아 제재목의 유럽 판매가 중단되면서 수출량이 2021년부터 2023년까지 주목할 만한 4.6 million m³ 하락하였습니다. 유럽 시장 상실에도 불구하고 러시아는 아시아, CIS, MENA 지역에서 대체 시장을 찾았습니다. 대신에 러시아의 전통 시장은 지난 2년동안 하락을 경험하였습니다. 유럽의 보이콧과 중국 경제의 부진이 합쳐지면서 러시아의 수출량은 2021년이래 믿기 어려운 25% 하락을 보여 주었습니다. 2023년 1월에서 7월까지 러시아 제재목 수출의 중요 시장은 중국, CIS 국가들로 전체 수출의 85%를 차지하였습니다. 참고적으로 2021년에는 70% 이하 이었습니다.

이런 충격은 러시아 자국 시장에도 전파되어, 같은 기간 동안 다양한 산림 생산품의 수요가 약화되었습니다. 지난 2년동안 러시아 제재목 생산량은 거의 20%가 감소하였습니다. 1년 반동안 러시아 제재목 수출 가격은 미국 달러 기준으로 거의 50% 하락하였습니다. 즉, 2022년 초반의 역대 최고 가격인 $310/m3이 2023년 3사분기에는 $163/m3으로 하락하였습니다. 이런 인상적인 하락의 중요 요인은 유럽의 수입 보이콧, 중국의 목재 수요 약화, 미국 달러에 대한 러시아 루블의 약세 이었습니다. 가장 심각한 수출 가격 하락은 러시아 북서부 지역이고, 그 다음은 극동과 시베리아 지역이었습니다.

2023년 10월 미국의 유통 교역 매출과 제조업체 운송의 합산가치를 가격 변화 조정을 하지 않고, 계절과 교역일 조정하여 $1,856.2 billion으로 추산하였는데, 이는 2023년 9월보다 1.0%, 2022년 10월보다 0.2% 하락하였습니다.

재고 (Inventories)

2023년 10월 말에 제조업체와 교역 재고를 가격 변화 조정을 하지 않고, 계절과 교역일 조정하여 $2,550.0 billion으로 추산하였고, 이는 2023년 9월보다 0.1% 하락하였지만, 2022년 10월보다 0.6% 상승하였습니다.

재고/매출 비율 (Inventories/Sales Ratio)

2023년 10월말 계절적으로 조정된 데이터 기준으로 전체 비지니스의 재고/매출 비율은 1.37 이었습니다. 참고적으로 2022년 10월은 1.36 이었습니다.

Freddie Mac은 주택융자 이자율 설문 (Primary Mortgage Market Survey : PMMS)조사 결과를 최근 발표하였는데, 30년 고정 주택 융자 이자율 (FRM) 평균이 2023년 12월 14일자 기준으로 6.95%로 하락하였습니다.

Freddie Mac의 수석 경제학자인 Sam Khater에 따르면 주택 융자 이자율이 8월이후 처음으로 7% 이하로 하락하였다는 사실에 잠정적인 주택 구매자들이 환영하였습니다. 인플레이션이 계속적으로 감속하고, 연방 준비 위원회(Federal Reserve Board)의 현재 예상은 연방 할인율이 목표까지 하락할 것이라고 것이고, 내년에 주택 시장의 점차적인 해동이 발생할 것이라는 예상 입니다.

2023년 12월 14일 기준으로 30년 고정 주택 융자 이자율 (FRM) 평균은 6.95%로 지난주 평균 7.03%보다 하락하였습니다. 1년전 30년 FRM은 6.31% 이었습니다. 15년 고정 주택 융자 이자율 (FRM) 평균은 6.38%로, 전주 6.29%보다 상승하였습니다. 1년전 15년 FRM은 5.54% 이었습니다.

가장 최근의 생산자 가격 지수 (Producer Price Index : PPI)에 따르면 에너지를 제외한 주거용 건설에 투입되는 자재, 즉 건축 자재는 10월 0.4% 하락 이후에 11월에는 0.2% (계절적으로 조정되지 않은) 상승하였습니다. 지수는 전년대비 0.8%(NSA) 상승하였고, 2019년 1월에서 11월까지 0.2% 하락한 이후에 가장 적은 전년대비 상승을 보여 주었다고 National Association of Home Builders (NAHB)는 발표하였습니다.

최종 수요품에 대한 생산자 가격 지수(Producer Price Index)는 10월에 1.4% 하락한 이후에 11월에는 변화가 없었습니다. 에너지 최종 수요 지수가 한달동안 1.2% 하락하였지만, 식품과 식품과 에너지를 제외한 상품의 최종 수요 지수가 상승하여 상쇄하였습니다. 11월 마감 기준으로 12개월 동안 식품과 에너지를 제외한 상품 최종 수요 PPI는 1.8% (NSA) 하락하였습니다. 서비스 최종 수요 PPI는 2개월(SA) 연속으로 변화가 없었습니다. 교역 서비스와 교통과 창고 서비스 지수는 하락하였지만, 다른 서비스 지수가 0.1% 상승하면서 상쇄 되었습니다.

석고(Gypsum) 건축 자재
석고(gypsum) 건축 자재의 PPI는 10월(NSA)에 살짝 하락한 이후에 11월에는 변화가 없었습니다. 석고 건축 자재 가격은 2023년 3월에 마지막으로 상승하여 11개월 동안 1.6% 하락하였습니다. 현재 가격은 2022년 11월보다 1.9% 낮습니다. 석고(gypsum) 건축 자재의 12개월 가격 성장은 2023년 상반기동안 극적으로 부진하였고, 8월에는 마이너스로 변화하였습니다.

제철소 생산품 (Steel Mill Products)
2023년 11월 제철소 생산품 가격은 1.5%(NSA) 하락하였습니다. 제철소 생산품 가격은 6개월 동안 총 13.9% 하락하여 2021년 3월 이후 가장 낮은 수준 이었습니다. 제철소 생산품 PPI는 2.9% YTD (NSA) 하락하여 2022년에 26.0% YTD이하로 하락하였고, 2021년 같은 기간동안 115.7%의 현저한 차이를 보여 주었습니다. 지수는 2021년 12월의 최고 기록보다 거의 1/3 수준이었습니다.

침엽수 제재목 (Softwood Lumber)
2023년 11월 침엽수 제재목 PPI는 하락이 가속화되어, 지수는 5.8%(SA) 하락하여, 10월 하락폭의 2배 이상이었습니다. 지수는 지난 한해 동안 19.7%(NSA) 하락하였고, 2020년 3월 이후 가장 낮았습니다.

Ready-Mix Concrete
Ready-mix concrete (RMC) 가격은 2개월 연속으로 상승한 이후에 11월(SA)에도 0.1% 상승하였습니다. 전년대비 가격 상승은 2개월 연속으로 하락하고, 2023년 5월(NSA) 13.3%의 최고 이후 하락하여 9.4% 이었습니다.

Services
노동력을 제외하고 주거용 건축에 투입된 서비스 가격 지수는 10월에 0.6%(개정된) 상승한 이후에 11월에는 0.1% 하락하였습니다. 지수는 2.9%YTD, 지난해 동안 0.5% 상승하였습니다.

화물 운송 가격 (Freight Prices)
화물 운송 교통의 생산자 가격 변화는 11월에 혼조 된 양상 이었습니다. 철도와 해양 운송 가격은 각각 0.4%, 1.6% (NSA) 상승하였습니다. 반대로 장거리와 지역 트럭의 가격이 모두 하락하면서 트럭 운송 PPI는 0.6%(NSA) 하락하였습니다. 철도 운송 가격은 0.1%(NSA) YTD 하락하였고, 트럭과 해양 운송도 각각 5.3%, 4.1% YTD 하락하였습니다.

도매 & 소매 건축 자재 (Building Materials Retailers and Wholesalers)
거주용 건설에 투입되는 서비스 지수의 거의 40%를 차지하는 건축 자재 소매 업자와 도매업자 매출 수익에 대한 지수는 11월에 각각 0.1%, 1.0%(SA) 하락하였습니다. 지난해 동안 건축 자재 소매업체 PPI는 3.4% 상승하였지만, 도매업체 지수는 6.8% (NSA) 하락하였습니다.

2023년 11월 최종 수요에 대한 생산자 가격 지수 (Producer Price Index : PPI)는 계절적으로 조정되어 변화가 없다고 U.S. Bureau of Labor Statistics가 보고 하였습니다. 최종 수요 가격은 2023년 10월에 0.4% 하락하였고, 9월에는 0.4% 상승하였습니다. 조정되지 않은 데이터 기준으로 11월 마감으로 하는 12개월동안 최종 수요에 대한 지수는 0.9% 증가하였습니다. 11월에 최종 수요 상품과 최종 수요 서비스에 대한 지수는 모두 변화가 없었습니다. 식품, 에너지, 교역 서비스를 제외한 최종 수요 지수는 6개월 연속 상승하면서 11월에 0.1% 상승하였습니다. 11월 마감 기준으로 12개월동안 식품, 에너지, 교역 서비스를 제외한 최종 수요 가격은 2.5% 상승하였습니다. 11월 최종 수요 상품 중에서 계란 가격이 58.8% 올랐습니다. 신선 과일과 멜론, 천연 가스, 전력, 탄소강 고철 지수도 상승하였습니다. 반대로 가솔린 가격은 4.1% 떨어졌습니다. 가공 가금, 산업용 화학약품, 제트 연료, 액화 석유 가스는 하락하였습니다.

2023년 11월 스웨덴의 통지된 원목과 적용된 허가는 25,701 hectares으로 2022년 11월과 비교하여 1% 감소하였습니다. 전체 면적에서 산지림 지대의 최종 벌목 적용이 된 지역은 994 hectares으로 작년 같은 시기의 363 hectares보다 증가하였다고 Swedish Forest Agency는 발표하였습니다. 지난 5년간 11월의 스웨덴에 적용되고 통지된 지역의 평균에 비하여 9% 감소하였습니다. 또한 지난 10년간의 평균 면적과 비교하면 9% 감소하였습니다. 2023년 1월부터 11월까지 최종 벌목 허가 적용과 통지 지역은 작년 같은 시기와 비교하여 11% 증가하여 245,854 hectares 이었습니다. 2023년 현재까지 산지림 지대의 최종 벌목 허가 적용 지역은 12,106 hectares이었고, 작년에는 5,635 hectares 이었습니다.

스웨덴의 Northern Norrland에서 통지되고 적용된 벌목 지역은 45% 증가하였고, Götaland 지역은 19% 증가하였습니다. Southern Norrland 지역은 변화가 없었고, Svealand 지역은 2022년 1월에서 11월까지의 면적과 비교하면 5% 하락하였습니다. 지난 5년간 2023년 1월에서 11월까지 스웨덴의 통지되고 적용된 평균 면적과 비교하면 3% 하락하였고, 지난 10년 평균과 비교하면 1% 하락하였습니다. 최종 벌목의 토지와 적용의 증가 혹은 감소는 실질적인 최종 벌목 면적의 증가 혹은 감소가 같은 양이라는 것을 의미하지는 않습니다.

2023년 12월 1일로 마감한 주의 침엽수 제재목 기준 가격인 Western S-P-F 2×4 #2&Btr KD (RL)의 가격은 US$414 mfbm으로 전주와 동일하였고, 전월 가격인 US$403 mfbm보다는 $11, 3% 상승하였습니다. 1년전 같은 시기의 가격인 US$400 mfbm보다는 $14, 3% 상승하였지만, 2년전 같은 시기의 가격인 US$710 mfbm와 비교하면 $296, 42% 하락하였습니다.

2023년 12월 1일로 마감한 주의 Southern Yellow Pine East Side 2×4 #2&Btr KD (RL)의 가격은 US$430 mfbm으로 전주 가격인 US$415 mfbm와 비교하여 $15, 4%, 전월 가격인 US$414 mfbm보다는 $16, 4% 상승하였습니다. 1년전 같은 시기의 가격인 US$445 mfbm에 비하여 $15, 3%, 하락하였고, 2년전 같은 시기의 가격인 US$835 mfbm와 비교하면 $405, 49% 낮았습니다.

캐나다 목재 생산물 분야의 2023년 3사분기 생산 능력은 하락하였습니다. 통계에 따르면 가동율은 76.0%로 2사분기의 76.6%, 2022년 3사분기 80.6%보다 하락하였습니다. 이런 경향은 Statistics Canada에서 보고된 2023년 3사분기의 전체 산업 생산 능력이 79.7%로 미미하게 증가함에도 불구하고 제조 분야가 도전에 직면하였다는 것을 광범위하게 반영하고 있습니다. 이와는 반대로 건설과 같은 다른 분야 가동율이 비교적 꾸준하게 유지되었습니다. 참고적으로 최근 분기의 건설 산업 가동율은 84.1% 이었습니다.

전체적으로 캐나다 산업은 3사분기동안 생산 능력이 완만하게 상승하였습니다. 즉 2사분기의 79.6%에서 3사분기에는 79.7%로 상승하였습니다. 특히 제조 분야는 설비 가동율이 0.3% point 증가하여 78.3% 이었습니다. 이런 상승의 우선적인 요인은 2.2% point 상승한 1차 금속 제조와 1.3% point 상승한 금속 생산물 제조 때문 입니다.

2023년 12월 8일로 마감한 주의 Madison 제재목 가격 지수는 US$444 mfbm으로 전주 US$447와 비교하여 $3, 1% 하락 하였습니다.

Madison 제재목 가격 지수는 선물(WSPF, ESPF, Douglas fir, Hem-Fir)로의 동일 수종을 이용하여 구성되어 있습니다. 그리고 지난 몇 년 동안의 북미 생산량 비율에 기초한 가중 평균을 사용하고 있습니다.