지난주에 언급한 것과 같이 북미 구조용 침엽수 제재목 시장은 영원히 변화하고 있습니다. 대규모의 홍수와 복구에 오랜 시간이 예상되는 캐나다 BC 남부 지역의 교통망과 사회 기반 시설의 피해가 잇따르면서, 2021년 11월 26일 마감한 주에 산업 종사자들은 이런 공급 장애 요인들이 제재목 가격에 어떤 충격을 줄지 결정하지 못하였습니다. 하지만 수요와 공급 균형에서 생산자가 유리하다는 것은 결정입니다. 대부분은 가격이 계속 하락할 것이라는 기대 속에 재고를 충분히 확보하고 있지 않고 있기 때문입니다. 현재 캐나다 BC지역에서 발생한 커다란 운송 문제가 있기 때문에 올해 연말전에 제재목이 필요한 일부 구매자들이 어떻게든 제재목을 찾으려고 노력하고 있습니다. 제재목 수입에 어려움을 겪고 있는 많은 수요가 미국 남부의 SYP로 이전되고 있습니다. 이런 상황이 당연히 가격을 상승시키고 있습니다. 정상적으로 현재 시기는 필요한 제재목 발주에 어려움이 없고, 가격도 하락하기 시작합니다. 하지만 작년에 예외적인 상황을 보여주더니, 올해도 예외적인 상황이 계속되고 있습니다.
현재 캐나다 BC 남부 지역을 지나 Vancouver 항구로 가는 두개의 철로가 다신 운행이 되고 있습니다. 하지만 항구에는 이동을 기다리는 밀린 화물의 양이 많아서 정상화되는 데는 많은 시간이 예상됩니다. 미국의 Western S-P-F 제재목과 studs 수요는 다수의 운송과 공급 문제들때문에 더 강해졌습니다. 제재소들의 주문 파일들은 12월 중순까지 형성되었습니다. 이런 2021년의 굳건한 마무리와 2022년의 더 좋은 출발을 가능케 하였습니다.
2021년 11월 26일주 WSPF 2×4 #2&Btr KD (RL)의 가격은 US$645 mfbm으로 지난주 가격인 $630보다 $15, 2% 올랐습니다. 지난 달 가격인 $629와 비교하면 $16, 3% 상승하였고, 전년 대비 ($620) $25, 4% 올랐습니다.
2021년 10월 미국의 침엽수 제재목 수입량은 전년대비 8.7% 하락하여 3,122.3 thousand m3이었고, 수입액도 25.1% 감소하여 $749.9 million이었습니다. 침엽수 제재목 평균 수입가는 17.9% 하락하여 $240.2/m3이었습니다.
2021년 10월 미국의 캐나다 침엽수 제재목 수입량은 전년대비 5.9% 하락하여 2,770.2 thousand m3이었고, 수입액도 26.2% 감소하여 $611.3 million이었습니다. 캐나다 침엽수 제재목 평균 수입가는 21.5% 하락하여 $220.7/m3이었습니다. 참고적으로 같은 기간 동안 캐나다 제재목 수출량은 전년 대비 3.6% 감소하여 3,270.0 m3이었고, 수출액도 10.8% 하락하여 $862.2 million이었습니다. 캐나다 제재목의 2021년 10월 수출 평균 가격도 7.5% 감소하여 $263.7/m3이었습니다.
2021년 10월 미국의 스웨덴 제재목 수입량은 전년대비 39.2% 하락하여 50.5 thousand m3이었고, 수입액도 49.2% 감소하여 $18.0 million이었습니다. 스웨덴 제재목 평균 수입가는 16.4% 하락하여 $356.6/m3이었습니다.
2021년 10월 미국의 합판 수입량은 전년대비 3.8% 상승하여 558.1 thousand m3이었고, 수입액도 36.9% 증가하여 $359.0 million이었습니다. 합판 평균 수입가는 31.9% 상승하여 $643.3/m3이었습니다.
제재목과 같은 몇몇 건설 자재들의 현금 도매 가격이 몇달 전부터 하락하였지만, 소비자 수준의 소매 가격은 같은 수준으로 반드시 하락하지는 않았습니다. 제재목 가격은 COVID-19 시작 이후에 급변하면서 2020년과 2021년에 믿기 힘들 정도의 상승세를 보여 주었습니다. 특히 올래 봄과 여름에는 제재목 가격이 4배정도($1,600/mbf ) 상승하였습니다. 상승의 주요 원인들은 생산량 감소에 따른 공급 부족과 팬더믹 동안에 주택 개선 및 구매 수요 상승으로 인한 제재목 수요의 급증 때문입니다.
가격이 상승하면서 생산업체들은 가능한 한 생산을 증대하였고, 불필요한 주택 구매와 주택 개선이 보류되면서 수요는 급격하게 하락하였습니다. 그러면서 가을에는 제재목 선물 가격이 비교적 정상 수준으로 복귀하면서 $500/mbf 이었습니다. 하지만 이런 급격한 하락이 소비 가격에 완전히 반영되지는 않았습니다. 소비 가격이 몇달 동안 상승을 유지하는 몇몇 이유는 도매상과 중간 업체들이 기록적으로 높은 가격으로 구매한 재고들을 가지고 있고, 금전적 손실을 경감하기 위하여 가능하면 높은 가격으로 구매한 재고부터 판매를 하기 때문입니다. 시장 가격이 높을 때 제재목 집약적인 프로젝트를 연기한 소비자들중에 겨울 날씨가 문제되지 않은 지역의 소비자들이 새로운 수요를 창출하고 있습니다. 캐나다 침엽수 제재목 관세 상승과 같은 정부의 간섭과 주로 교통과 인력 부족으로 인한 물류 공급 문제 때문에 수요가 살아나고 있습니다. 그러면서 많은 전문가들은 소매 가격이 궁극적으로는 계속 상승할 것이라고 예상합니다.
구리, 철, 알루미늄
산업용 금속 가격도 2020년 중반부터 상승하였습니다. 전세계 경제가 폐쇄되고 COVID-19 전파와 싸우는 중에 기계부터 주택 건설에 사용되는 구리, 철, 알루미늄 가격은 급증 하였습니다. 공급망이 붕괴되고, 새로운 수요가 창출되고, 환경 보호가 중요시 되면서 소비자 수요에 부합하는 생산을 유지하기가 점점 더 힘들어 졌습니다.
COVID-19 팬더믹 초기에 금속 산업을 포함한 대부분의 산업들이 공장을 완전 폐쇄하거나 노동자를 축소 하였습니다. 이런 잠정적인 방법의 이유는 감소하는 수요와 공장내의 바이러스 확산을 방지하기 위해서 였습니다. 이로 인하여 생산은 감소, 부진하였습니다.
구리, 철, 알루미늄의 최대 사용 국가인 중국은 세계에서 제일 처음으로 경제를 재개하고, 사회 기반 시설을 고무하고, 건설 성장을 하였지만 다른 국가들은 여전히 산업을 폐쇄하였습니다. China’s State Reserve Bureau (SRB)는 알루미늄과 구리를 비축하기 시작하였고, 금속 기준 가격을 추적하였습니다. 2020년 9월말 중국의 제련 구리 수입량은 2019년 총수입량보다 많았고, 2020년과 2021년 알루미늄 수입량은 이전 해를 초과하였습니다. 2021년 5월부터 중국은 COMEX Copper (HG)의 직선 반등 기세를 약화시키기 위하여 비축된 구리, 알루미늄, 아연을 방출하기 시작한다고 발표하였습니다.
COMEX Aluminum (ALI) 선물과 COMEX 미국 중서부 국내 Hot Rolled Coil Steel (CRU) 지수 (HRC)는 구리와 같은 가격 궤적을 보여 주면서 2020년 초반이후 각각 55%, 200% 이상의 이득이 발생하였습니다. 이런 이득은 미국내 수입되는 거의 모든 국가들의 알루미늄에 10%, 철강 수입에 25% 관세를 부여하면서 점화되기 시작하였습니다. 알루미늄의 경우 최근 중국이 탄소 방출 감소를 시도하면서 생산량이 감소하였습니다. 전세계 가장 큰 생산국이자 소비국인 중국은 생산의 부족을 상쇄하기 위하여 수입량을 늘리고 있습니다.
북미 OSB 가격은 대부분의 10월과 11월 중간까지 천천히 상승하였지만, 최근에는 미국 서부지역과 캐나다에서 다시 약세를 보여주고 있습니다. Random Lengths에 따르면 중북부 지역의 7/16’’ grade 가격은 상승하여 11월 초에 US$500/1,000 sqft fob plant 혹은 US$484/m³을 기록하였습니다. 이 가격 수준은 11월 중순까지 유지되었습니다. 동남부 지역 (Georgia, Alabama, Mississippi)의 가격은 11월 중순에 US$460/1,000 sqft 를 기록하면서 그 이후에 가격 변화가 없었습니다. 다른 두 지역의 가격은 최근에 약간 다시 하락을 하였습니다. 남서부 지역 (plants in Texas, Louisiana, Arkansas, Oklahoma)의 7/16’ 가격은 10월초에 이미 US$500을 넘었고, 10월 중순에는 US$515 이었습니다. 하지만 11월 가격은 US$500하락하였고, 중북부 지역 가격도 같은 수준이었습니다. 캐나다 서부에서의 가격 조정은 좀더 심각하여 11월 초 가격은 US$460이었지만, 11월 중순 가격은 US$400로 하락하였습니다.
2021년 5월 제재목 가격이 $1,515에서 8월에 $389로 급락하는 제재목 거품이 올 여름에 꺼지면서 경제학자와 원자재 거래자들은 신속한 조정을 모두 암시하였습니다. 즉 단순 경제학이 마법을 발휘할 시간만 주어진다면 다른 자재 부족과 공급만 문제들이 사라질 것이라고 지적하였습니다. “일시적인”이라는 서술, 즉 연방준비위원회 Jeerome Powell이 더 이상 지켜만 볼 수 있는 무언가가 또 다른 도전으로 직면하고 있는데, 그 것이 제재목 가격의 급상입니다. 이번주 수요일 구조용 제재목 선물 가격은 $870/mbf로 지난 8월 이후에 124% 상승하였습니다. 이런 가격 상승의 여파가 도매 현금 시장 (현재 가격 $611/mbf)과 소매 시장으로 흘러 들어가는 것은 시간 문제입니다. 제재목 가격은 지난 13주동안 11주가 상승하였습니다. 여름말 미국 환태평양 북서부 지역과 캐나다 British Columbia 지역에서의 거대한 산불로 인하여 침엽수 제재목 생산업체들은 감산을 하였습니다. 이런 공급 하락과 동시에 수요가 상승하면서 10월말 제재목 가격은 40% 상승하였습니다. 하지만 이런 가격 움직임은 지난달 캐나다 British Columbia이 기록적인 홍수가 발생하기전까지는 최고 속도를 시작도 하지 않은 것 입니다. 연이은 홍수와 산사태로 인하여 교량과 도로가 파괴되어 이미 왜곡된 목재 생산품 공급망에 대혼란을 야기하고 있습니다. 이런 상황을 더 악화시키는 또 다른 요인은 캐나다 제재목의 미국 수출에 대한 관세를 2022년에 8.99%에서 17.9%로 상승시키다는 미국 상무부의 발표입니다. 이러면서 제재목 수요는 더 상승하게 되었습니다.
캐나다 British Columbia 남부 지역은 지난 몇달 동안 수그러들지 않는 폭우때문에 비상 상태가 선포되어 있습니다. 9월과 10월 강우량은 정상보다 200% 이상이었습니다. 그러면서 교통은 완전히 통제되었습니다. 2주전부터 4개의 고속도로와 철로가 폐쇄되었습니다. 현재 2개의 고속도로가 정리되고, 철로는 수리되고 있지만 캐나다 본토와 Vancouver는 연결되지 않고 있습니다. 그러는 동안 북미에서 최대량을 취급하는 Vancouver 항구도 폐쇄되었습니다. 현재 항구는 다시 재개되었지만, 하역을 기다리는 밀린 선박들은 지난주 7척에서 이번주에는 50척으로 증가하였습니다. 폭우가 계속해서 진행되면서 이것이 다음주 혹은 다음달에 어떤 영향을 미칠지 예상이 안되고 있습니다. 그러면서 West Fraser는 서부 지역의 작업 단축을 발표하였습니다. 회사 발표에 따르면 제재목 운송은 거의 30%, pulp는 80%이상 감소할 것이라고 합니다. 회사에 따르면 4사분기 수요는 예측 이상이 될 것이라고 생각하고 있습니다. 그래서 휴가시즌인 연말, 혹은 1월에도 제재목 판매는 부진하지 않을 것으로 예상하고 있습니다. 캐나다 동부 지역의 생산업체들은 이런 강한 수요에 대응하기 위하여 전략 수정을 시작하였습니다. Western S-P-F 에 대한 미국내의 수요는 거래자들에 따라 다양했습니다. 한 세기에 한번 나올까 말까 한 홍수가 태평양 연안 북서부지역에 발생하면서 시장에는 불확실성이 만연하기 시작하였습니다. 일부 구매자들은 운송 혼동을 확신하면서 목재 구입에 발빠르게 움직이는가 하면, 다른 구매자들은 신년까지 좀더 조용하게 근근이 버티길 희망하면서 조심스럽게 자신의 재고를 기대어 구매를 억제하고도 있습니다.
이번주 가격은 지난주보다 약간 상승하였고, 일년 전 같은 주 가격과는 거의 같은 수준이었습니다. 2021년 11월 9일주 WSPF 2×4 #2&Btr KD (RL) 가격은 US$630 mfbm 으로 지난 주 가격 $620보다 $10, 2% 상승하였습니다. 이번주 가격은 전월대비 ($609) $21, 3% 상승하였고, 전년대비 ($596) $34, 6% 올랐습니다. 그리고 2년전 가격인 $396과 비교하면 $234, 59% 높습니다.
제재목 가격이 다시 상승하면서 지난 6월의 수준까지 상승하였습니다. 제재목 가격 상승의 주요 요인은 캐나다 모든 지역들에서의 폭우와 홍수로 인하여 도로가 폐쇄되고, 세계에서 가장 큰 생산업체들은 운송을 제한하고 있기 때문입니다. 어제 화요일 미국 시카고 선물시장에서 제재목 선물 가격은 3.8% 상승하여 US$824.50/mbf로 지난 6월 24일이후 가장 높게 형성되었습니다. 지난 이틀 동안 가격이 상승하였고, 캐나다 British Columbia지역의 심각한 홍수때문에 캐나다 제재목의 주간 운송량이 약 25%-30% 감소하였다고 West Fraser Timber Co.ms는 발표하였습니다. 제재목 교역 전략이 전문인 Westline Capital Strategies Inc.의 창업자인 Greg Kuta에 따르면 캐나다 B.C.의 다른 공장들도 사정이 비슷할 것이라고 판단하였습니다. 그에 따르면 철송 배당에서 제재목은 서열 순위가 최하위이기 때문에 바로 지금 운송할 수 있는 이상을 생산한다는 것은 의미가 없다고 생각하고 있습니다. 그러면서 캐나다 토론토 증권 거래소에서 West Fraser Timber의 주가는 3.4%하락하여 C$103.10이었고, Canfor Corp.는 2.9%, Interfor Corp.는 2.3% 하락하였습니다.
캐나다 Vancouver지역은 강우 주의보가 오늘까지 연장되면서 폭우가 예상됩니다. 전체 강수량은 대부분의60 millimeters (2.4 inches)가 예상되고, 결빙 고도가 상승하고 눈이 녹으면서 유출량이 증가하고 있습니다. 캐나다의 심각한 폭풍우때문에 도로와 기차 선로가 폐쇄되고 있습니다. 캐나다 전국 철도사 (Canadian National Railway Co.)는 현재 진행중인 폭우 문제때문에 Vancouver 항구 근처의 운영을 중단한다고 발표하였습니다.
러시아 정부는 함수율이 22% 이상이고, 폭과 두께가 10cm이상인 제재목에 수출 관세를 인상한다고 발표하였습니다. 2022년 1월 2일부터 12월 31일까지 침엽수 제재목 수출 관세는 EUR 200/M3, oak, beech, ash 제재목 수출 관세는 EUR 250 – 370/M3로 결정하였습니다. 참고적으로 현재 침엽수와 oak 제재목 수출 관세율은 10%로, EUR 13-15/M3 이하입니다. 그리고 beech와 ash 제재목 수출 관세율도 10%로서 EUR 50/M3 이하입니다.
K&H LUMBER 