2024년 7월 19일로 마감한 한주 동안 골조용 제재목 복합재 가격은 0.6% 상승하였습니다. 전주에 2020년 4월이후 가장 낮은 수준의 가격으로 하락한 이후에 지난 몇 주 동안 첫번째 주간 상승이었습니다. NAHB는 가장 최근의 제재목 가격과 선물 가격을 계속 추적하고, 미국 골조용 제재목 시장에서의 반응 전반을 제공 합니다. 이 정보의 근원은 미국과 캐나다의 높은 생산량 지역에서 사용되는 가격으로 형성된 Random Lengths의 골조용 제재목 복합재 가격을 매주 이용합니다. 합판 가격을 포함한 다른 목재 가격의 요점이 아래와 같습니다.
2024년 1월에서 6월까지 호주 원목의 중국 수출량은 332 thousand m3이고 수출액은 $45.2 million이었습니다. Bark beetle 출몰로 인한 2021년 중국의 통상 금지령이후 이런 부활이 따라왔습니다. 금지 전에 2016년부터 2020년까지 연간 수출량 평균은 3.5 million m3이었지만, 2022년에는 무역량이 400 thousand m3이하이었고, 2023년에는 멈추었습니다.
월간 수출량 데이터는 극심한 변동을 보여주었습니다. 1월 수출량은 9.71 thousand m3 이었습니다. 2월에는 실질적으로 증가하여 69.8 thousand m3이었고, 3월에는 최고 수준으로 92.1 thousand m3이었습니다. 4월에는 81.6 thousand m3으로 약간 하락하였고, 5월과 6월에는 수출량이 더 하락하여 각각 49.8 thousand m3, 28.7 thousand m3이었습니다.
2024년 상반기동안 가격 경향은 다양했습니다. 1월 평균 가격이 가장 높아서 $236/m3 이었고, 2월 평균 가격은 심각하게 하락하여 $134/m3이었습니다. 3월에는 평균 가격이 더 하락하여 $127/m3이었고, 4월에는 약간 회복되어 $132/m3이었습니다. 5월 가격은 더 상승하여 $143/m3이었지만 6월 가격은 $138/m3로 하락하였습니다.
미국 제재소와 목재 보존 산업의 생산 지수는 1사분기에 2024년 초반보다 하락하여 91.9 이었습니다. 생산 지수는 2017년동안 실질 산출을 100의 수준으로 측정합니다. 이는 미국 연방 준비 위원회(Federal Reserve)가 최근에 발표한 G.17 데이터에 따르면 분기 수준에서 2번 연속 하락 입니다. 즉 2023년 4사분기 동안에 4.3% 하락한 이후에 2024년 1사분기에도 4.3% 하락하였습니다. 1년전과 비교하면 생산은 2024년 초반에 3.8% 낮아졌다고 National Association of Home Builders (NAHB)는 발표하였습니다.
제재소와 목재 보존 산업의 더 나은 이해를 제공하기 위하여, 미국 센서스국(Census Bureau)의 공장 설비 가동률의 분기별 설문 조사(Quarterly Survey of Plant Capacity Utilization)는 또 다른 흥미의 원천 입니다. 이 데이터는 미국 자국 제조 공장과 제재소와 목재 보존 회사의 하위 산업 그룹을 포함한 분기별 설문조사의 결과 입니다. 가동률의 이런 측정은 완전 생산 능력에 기초하고 있습니다. 가동률은 분기동안 실재 생산의 시장 가치와 회사가 완전 생산 용량으로 생산할 수 있는 것을 예측된 시장 가치로 나누는 것으로 찾아지는 것을 의미 합니다.
제재소와 목재 보존 산업 완전 가동률은 2분기 연속으로 약간 하락하여, 60.8%에서 60.4%로 하락하였습니다. 이런 하락은 산업의 생산 하락을 부분적으로 설명합니다. 부가적으로 이런 공장들은 주당 평균 공장 운영 시간이 하락하고, 이런 하락은 이런 회사들이 생산 능력을 중가시킨 것에 기인하지 않고 공장의 운영 시간 감소로 생산량의 하락 때문 입니다.
특히, 회사의 고용은 2023년 1사분기이래 하락하였습니다. 2023년 고용 수준은 93,130이었는데, 2024년 1사분기에는 89,260으로 하락하였습니다. 2023년 매분기에 제재소 고용은 하락하였습니다. 고용이 2008년 1사분기 105,630은 2009년 4사분기에 80,470으로 연속적으로 하락하면서 대불황(Great Recession)은 산업에 실질적인 충격을 주었습니다. 2014년 고용은 2009년보다 증가하여 91,000이었고, 지난 10년동안 대략 이 수준으로 유지되었습니다.
생산 지수와 가동률을 조합하면, 미국 제재소와 목재 보존 회사들의 현재 생산 용량이 어느 정도인지 대략 예측할 수 있습니다. 아래의 그래프는 생산 용량 지수의 분기별 측정입니다. 이 용량 지수는 만약에 모든 회사들이 완전 용량으로 운영될 때 실재 생산을 측정합니다.
데이터는 변동적이어서, 가동률의 이동 평균, 생산 지수, 생산 용량 지수의 산출은 산업의 좀 더 명백한 그림을 제공합니다.
위의 데이터에 기초하면, 제재소 생산 용량은 2015년부터 증가하였지만, 2010년의 최고 수준 이하를 유지하였습니다. 제재소의 생산은 공장들이 운영의 역사적인 수준이상으로 운영되면서 주로 상승을 계속하였습니다. 최근에 추가적인 생산 용량이 증가하여, 가동률은 하락하였지만 생산은 계속해서 더 높은 수준이었습니다.
Freddie Mac이 새롭게 발표한 2024년 중기 전망 (2024 Midyear Outlook)에 따르면 다세대 주택 실적은 새로운 주택의 역사적으로 높은 공급이 시장에 적용되면서 2024년 나머지에 잠잠할 것으로 예상합니다. 2024년 중기 전망 (2024 Midyear Outlook)은 강한 수요를 주목하였지만, 평균 이하의 임대 성장과 2024년내내 공실률의 완만한 증가를 예상하였습니다. 그리고 경제의 전체적 실적이 좋아서 다세대 주택 수요를 추진하지만 계속되는 공급과 수요 불균형으로 임대 성장이 부진할 것으로 분석하였습니다. 지난해동안 미국 전역 대부분의 대도시에서 임대 성장 속도가 전해에 비하여 부진하였습니다. 2021년-2022년 팬더믹 동안 임대가 가파르게 상승하여 이에 따른 공급도 높은 수준으로 따라갔습니다. 새로운 공급은 거의 40년 최고 수준이지만, 역풍은 오래 가지 않을 것이고, 새로운 공급의 대부분은 높은 수요를 보여주는 지역에 전형적으로 위치하고 있다고 Freddie Mac의 다세대 주택 연구 선임 책임자인 Sara Hoffmann이 언급하였습니다. 그에 따르면 이런 상황으로 인하여 다세대 주택 실적은 올해 하락을 유지하겠지만, 장기적이지는 않을 것이라고 언급하였습니다. 전체적인 주택 부족, 주택 시장의 비싼 가격, 우호적인 인구학적 순풍으로 인하여 다세대 주택 시장은 성장의 준비가 되어 있습니다.
2024년 중기 전망 (2024 Midyear Outlook)에 따르면 2024년에 임대 성장은 2.7%이고, 공실률은 6% 상승하여 전체 임대 수입 성장은 2.5%일 것이라고 예측합니다. 2024년 전망은 대체적으로 2차와 3차 시장에 대하여 우호적입니다. 좀 더 비싸고, 더 큰 시장부근의 대체로 낮은 비용인 남부 평원 지역과 미국 남부와 남서부 지역인 Sun Belt 지역에서의 집중이 예상됩니다. 그러는 동안 2024년 예상되는 바닥시장은 높은 수준의 새로운 공급 혹은 약한 수요가 예상됩니다. 2024년 중기 전망 (2024 Midyear Outlook)은 높은 이자율이 유지되고 금리 제한이 꾸준하게 증가하여 부동산 순환에 압력을 가하고 장기 평균의 절반 이하로 금리 제한 스프레드를 이끌 것이라고 주목 합니다. 만약에 2024년 하반기동안에 시장 조건이 안정된다면, 다세대 주택 시장의 거래 규모는 2023년보다 완만히 반등하여 $320 billion이 될 것이라고 Freddie Mac Multifamily는 예측하였습니다.
2024년 7월 12일로 마감한 주의 침엽수 제재목 기준 가격인 Western S-P-F 2×4 #2&Btr KD (RL)의 가격은 US$332 mfbm으로 전주 가격인 $346보다 $14, 4% 하락하였고, 전월 가격인 US$368 mfbm와 비교하면 $36, 10% 낮았습니다. 1년전 같은 시기의 가격인 $458와 비교하면 $126, 28% 하락하였고, 2년전 같은 시기의 가격인 $650보다 $318, 49% 낮았습니다.
2024년 7월 12일로 마감한 주의 Southern Yellow Pine East Side 2×4 #2&Btr KD (RL)의 가격은 US$340 mfbm으로 전주 가격인 $340과 변화가 없었고, 전월 가격인 US$358 mfbm와 비교하면 $18, 5% 낮았습니다. 1년전 같은 시기의 가격인 $418과 비교하면 $78, 19% 하락하였고, 2년전 같은 시기의 가격인 $700보다 $360, 51% 낮았습니다.
USDA산하의 Foreign Agricultural Services의 Global Agricultural Trade System 최신 데이터와 Southern Forest Products Association (SFPA)가 제공하는 추가적인 분석을 자세히 살펴보면 방부처리 된 것과 방부 처리가 되지 않은 것을 모두 포함하여 Southern pine 제재목의 수출이 5월에 지난 3년 최고 수준인 59.7 MMBF을 기록하였고, 2021년 10월의 최고 수준인 60.3 MMBF보다 조금 적었습니다. 그리고 이는 2021년 10월이후 수출량이 50 MMBF를 초과한 것이 3번째라고 주목하였습니다. Southern pine 제재목의 5월 수출량은 4월보다 28%, 2023년 5월보다 31% 상승하였고, 2023에서 현재까지 15% 앞섰습니다. 다른 한편 침엽수 5월 수입은 4월과 비교하여 변화가 없었지만, 2023년 5월에 비하여 4.2% 하락하였습니다. 5월의 이런 상승은 멕시코, 파키스탄과 소수의 다른 국가로의 수출이 강하게 성장하였지만. 카리브해에서의 상승이 가장 큰 원인이라고 SFPA의 국제 컨설턴트가 분석하였습니다.
다른 특이 사항 :
멕시코는 Southern pine와 방부목 수출량으로는 여전히 최대 수출 시장으로, 2024년초부터 현재까지 34% 증가하여 64.4 MMBF이었습니다.
도미니크 공화국은 Southern pine 의 2번째 수출 시장으로 전년대비 25% 증가하여 47.3 MMBF이었습니다.
인도의 SYP 수입량은 5월에 부진하였지만, 2023년이래 현재까지 여전히 3% 높아서 16.1 MMBF이었습니다.
중국 수출은 계속적으로 하락하여 2024년초부터 현재까지의 Southern pine 제재목 수출량이 전년대비 59% 하락하여 5.9 MMBF이었습니다
건설 분야의 분투와 경제 부흥을 위한 정부 정책은 제한이 강조되고, 부동산 시장 위기가 지속되면서 중국의 침엽수 제재목과 원목 수입을 급격하게 하락하였습니다. 한때 주요 성장 엔진이었던 부동산 시장은 계속해서 허우적거리고 있으면서, 자국 소비 뿐만 아니라 건설 자재 수요에도 충격을 주고 있습니다.
2024년 6월 중국의 침엽수 제재목 수입은 전년대비 16.3% 감소하여 1,426 thousand m3이었고, 수입액도 14.0% 하락하여 $295 million이었습니다. 침엽수 제재목 수입 평균 가격이 2.8% 상승하여 $207/m3이었음에도 불구하고, 전체적인 하락은 중국의 광범위한 경제 어려움을 나타내고 있습니다.
주택 시장의 하락세는 심각합니다. 국내 총생산(Gross domestic product : GDP) 성장이 부진하여 1사분기 5.3%에서 2사분기에는 4.7% 이었습니다. 이런 부진의 원인은 소비자 소비의 약세와 무역 분쟁의 상승으로 이 두가지 요인이 합쳐져 부동산 투자와 새집 판매가 심각하게 하락하였습니다.
중국 은행(Chinese banks)의 부동산 대출 장부는 2022년 초반부터 변화 없이 보합세가 계속되었지만, 산업에 대한 대출은 60% 이상 상승하였습니다. 2024년 상반기 6개월동안 산업 생산은 전년대비 6% 상승하였지만, 소비 매출은 단지 3.7% 상승하였고, 부동산 투자는 10.1% 하락하였으며 새집 판매는 26.9% 하락하였습니다.
이런 경제 환경은 침엽수 제재목 공급업체의 수입 패턴을 극심하게 변화시키는 원인이 되었습니다. 러시아가 아직도 최대 수입국가인데, 중국 저체 수입의 69.8%를 차지하고 있지만, 러시아 제재목 수입량은 6월에 12.3% 감소하여 994.8 thousand m3이었습니다. 벨라루스에서의 수입은 29.7% 증가하여 95.8 thousand m3이었습니다. 캐나다 제재목의 수입량은 38.9% 감소하여 94.3 thousand m3이었고, 핀란드 제재목 수입량은 급격하게 47.9% 하락하여 45.5 thousand m3이었습니다.
China’s imports of softwood lumber lose 6% in January – June 2024
침엽수 원목 시나리오도 유사하게 암울합니다. 2024년 1월에서 6월까지 중국의 침엽수 원목 수입량은 전년대비 10.8% 하락하여 13,262.1 thousand m3이었고, 수입액도 19.4% 감소하여 $1,734.3 million이었습니다. 침엽수 원목 평균 수입 가격은 9.6% 하락하여 $130.8/m3이었습니다. 중국 침엽수 원목 전체 수입량의 69.1%를 차지하는 뉴질랜드 원목의 수입량은 4.8%로 약간 상승하여 9,164.7 thousand m3 이었지만, 다른 국가들은 심각하게 하락하였습니다. 독일 원목의 경우 71.6% 하락하여 611.8 thousand m3이 수입되었고, 미국 원목의 중국 수입량도 10.3% 감소하여 646.1 thousand m3이었습니다. China’s imports of softwood logs decrease 11% in January – June 2024
부동산 부진에 직면하여 북경은 전기차와 태양력과 같은 신흥 산업 개발 가속화 계획을 발표하였습니다. 하지만 이런 정책은 광범위한 경제에 실질적인 영향을 아직 보여 주지 못하고 있습니다. 공산당의 최근 정상 회담은 탄탄한 경제적 개입보다는 애매한 명령에만 의존하여 구체적인 해결책을 적게 제공하였습니다.
부동산 거품이 수출되면서 투자는 소비를 부양시키기보다는 제조로 방향을 선회하였습니다. 중국회사들은 약한 자국 매출을 보완하기 위하여 수출에 주력하여 6월 수출이 2024년 초반에 비하여 8.6% 증가하였습니다. 이런 전환의 원인은 전세계 산업에 증가된 압력 때문입니다. 25년전 차이나 쇼크를 회상하게 하여 중국 상품에 대한 무역 장벽 상승을 이끌었습니다. 이런 상황에서 부동산 시장에서의 성장 재개는 가까운 미래에 발생할 것 같지 않습니다. 이 분야를 재활성화와 건설 산업의 확장을 시키기 위하여 좀 더 결정적이고 표적 대책이 필요합니다. 침엽수 수종의 소비와 수입은 건설에 크게 좌우 됩니다. 의미 있는 정책 변화 없으면 부동산 시장과 관련 산업 모두의 하향세는 지속될 것 같고, 중국에 침엽수를 공급하는 국가들에게 계속되는 어려움을 줄 것 입니다.
하버드 대학의 주택 연구 공동 센터(Joint Center for Housing Studies of Harvard University)의 리모델링 미래 프로그램(Remodeling Futures Program)에 의한 리모델링 경기 선두 지수(Leading Indicator of Remodeling Activity : LIRA)에 따르면 완만한 하향 경향이후, 주택 소유자들의 보수와 개발에 대한 지출은 2025년 상반기동안 상승할 것이라고 예상하고 있습니다. 소유주의 주택에 대한 보수와 리노베이션에 대한 연간 지출은 2025년 하반기동안 단지 0.5% 하락할 것이라고 LIRA는 추정하였습니다.
다수의 소비 동력이 다시 단단해 지기 시작하지만, 경제적인 불확실성과 주택 판매와 건설 자재 판매의 계속적인 약화로 주거용 리모델링이 억제되고 있다고 센터의 Remodeling Futures Program 책임자인 Carlos Martín이 언급하였습니다. 팬더믹동안 광란의 경기가 몇 년동안 지난 이후에 현재 주택 소유주들은 자신들의 주택 보수와 업그레이드를 좀 더 천천히 좀더 유지 가능한 속도로 진행하고 있습니다.
2025년 하반기동안 주택 소유주들의 관리와 개선에 대한 연간 지출은 동안 $466 billion이 될 것이고 이는 지난 4분기동안의 소비와 동일할 것이라고 Remodeling Futures Program의 부책임자인 Abbe Will은 예상하고 있습니다. 주택 리모델링 부진은 비교적 완만하게 계속될 것이고 경기는 지난해 최고보다는 단지 낮게 안정될 것 입니다.
독일에서 목재 건설 비율은 2021년이후 긍정적으로 발전하여서, 거주와 비거주용 분야 모두 처음으로 20% 넘게 상승하였습니다. 이는 Charter for Wood 2.0이 발간한 ‘주요 수치 보고서 2022/2023’로 확인될 수 있습니다. 보고서에서 또 다른 눈에 띄는 수치는 재난 목재의 벌목은 2021년과 비교하여 18% 포인트 하락하여 74%에서 57%로 하락하였습니다.
거주용 분야에서의 목재 건설 비율은 2021년 중요 수치 보고서와 비교하여 18.6%에서 20.4%로 증가하였고, 비거주용 분야에서는 19.6%에서 20.8%로 상승하였습니다. 나무는 특히 종종 농촌 건물 건설에 사용되었고, 그 다음은 호텔, 식당, 단독 주택이었습니다. 더군다나 가장 최근의 중요 수치 보고서에서의 수치는 다소 조심스럽습니다. 기후 위기와 코로나 팬더믹의 여파가 산림과 목재에 어려움을 계속 주고 있습니다. 주요 수치는 현재 개발을 반영하고 있습니다. Charter 절차에 대한 긴박한 필요를 다시 한번 강조 하였습니다. 만약에 모든 이해 당사자들이 협력한다면, 사회 생태학적 전환은 의미 있는 방법으로만 다룰 수 있다고 Thünen Institute of Wood Research의 Charter for Wood 2.0 조직자 Dr. Jan Lüdtke은 설명하였습니다. Charter for Wood 2.0은 과학, 비지니스, 행정 전문가들이 모여서 산림과 목재 집단에 직면한 기후 보호, 가치 창조, 자원 효율성과 같은 어려움에 대하여 다루는 대화 과정 입니다.
이런 핵심 목적과 구체적인 행동 분야 6의 각각에 대한 다른 중요한 목적으로 향하는 집단 진전은 Charter 대화 과정에서 구체적 행동 필요함을 계속적으로 적응하기 위한 15개의 중요 수치를 이용하여 보고서에서 평가 합니다.
K&H LUMBER 