2022년 11월 캐나다 제재목 생산량은 10월과 비교하여 3.8% 증가하여 4,365.8 thousand m³이었지만, 2021년 11월과 비교하면 9.8% 하락하였습니다. 캐나다 제재소의 11월 제재목 운송량은 10월과 비교하여 5.7% 하락하여 3,964.5 thousand m³ 이었고, 2021년 11월보다 9.9% 하락하였습니다.

SYP 가격은 2023년이 시작되면서 약간 상승하였습니다. 하지만 Fed의 이자율 상승과 불황의 이상음이 예상되면서 1사분기동안 제재목 가격은 약화를 유지할 것으로 예상됩니다. 작년의 최고 가격과 최저 가격을 보면 SYP 시장의 변동성을 반영하고 있습니다. 2022년 6월 최고 가격인 $1,136/MBF에서 SYP 가격이 59% 하락한 이후에, 9월 내내 어느정도 안정화되었습니다. 신축의 눈에 띄는 하락과 불황에 대한 예상때문에 10월의 가격은 $500/MBF이하로 하락하였습니다. 2022년 말에는 가격이 계속 하락하면서 $400/MBF 바로 밑이었습니다.

1월의 초반 자료는 $400/MBF 이상으로 빠르게 반등하여 회복에 대한 어느 정도 안심을 보여 주었습니다. 하지만 2023년 1주의 가격은 2022년 1주 가격인 $1000/MBF과 비교하면 58% 낮았습니다.

전년 대비 가격 하락은 커다란 변화를 보여주었지만, 지난 3개월간의 변화는 좀 더 점진적으로 유지되었습니다. 이런 상황은 적어도 어느정도 시장이 좀 더 안정정이라는 것을 보여 주었습니다. 2022년 연말이후로 하락할지 여부는 두고 볼 문제입니다.

불황과 이자율 상승에 대한 계속되는 염려가 현재 가격에도 영향을 주고 있습니다. 2월 1일 Fed의 또 다른 이자율 상승이 예상되면서 투자자들은 정확한 숫자를 기다리고 있고, 제재목 가격을 계속 하락 시킬 것 입니다. 인플레이션에 대한 적절한 대응에 대한 계속적인 압력이 이런 상황에 부채질을 하고 있습니다. 대부분의 예상은 Fed가 .25 % point 상승을 예상하여 4.5%가 될 것으로 생각하였습니다. 하지만 매우 실질적인 가능성은 0.5% point으로 4.75% 상승도 예상되었습니다. CPI에 따르면 2022년 11월 인플레이션이 7%으로 6월의 최고인 9%에서 하락하였습니다. 이런 하락에도 불구하고 Fed는 여전히 인플레이션이 높다고 생각하여 계속해서 이자율을 상승시키는 것 입니다.

2022년 11월 주택 건설 정서는 심각하게 하락하여, 2012년 6월이후 (팬더믹 제외) 가장 최악인 33 이었습니다. 11월의 신축은 전월 대비 0.5% 하락하여, 예상되었던 1.8% 하락보다 낮지 않았습니다. 하지만 허가는 2% 하락 예상속에 전월 대비 11.2% 하락하였습니다. 팬더믹에도 불구하고 주택 신축은 2011년 4월 이후, 주택 허가는 2009년 10월이후 가장 큰 하락을 보여주었습니다. 이는 시장 정서에 확실히 좋은 조짐은 아닙니다. 좀 더 자세하 살펴보면, 11월 단독 주택 허가 하락은 9개월 연속이고, 유사하게 공동 주택 허가도 하락하였습니다. 11월 건설에서 주거용 지출은 10월과 비교하여 0.5% 하락하였습니다. 새 주택 판매도 하락하여, 건설업체의 59%는 구매자를 위한 다양한 인센티브가 필요하다고 주목하였습니다. 주택 융자 금리 구입 하락은 27%로 증가하면서 저년 대비 19% 높았습니다. 부가적으로 37% 건설 업체는 11월 주택 가격을 하락 시켰지만, 9월 가격보다는 여전히 9% 높았습니다. 가격의 평균 하락은 6%로 대공황 절정의 10-12%보다는 비교적 많이 낮습니다.

2022년 12월 브라질 목질 재료 생산물 (pulp & 종이 제외) 수출액은 2021년 12월의 US $423.2 million보다 34% 하락하여 US $278.8 million이었습니다. Pine 제재목의 12월 수출액은 2021년 12월 US $81.6 million과 비교하여 44% 하락하여 US $45.6 million이었고, 수출량도 294,200 m³에서 183,700 m³으로 하락하였습니다. 열대재 제재목 수출량은 2021년 12월 39,000 m³에서 55% 감소하여 2022년 12월에는 17,500 m³이었고, 수출액도 US $15.8 million에서 35% 하락하여 US $10.2 million 이었습니다.

Pine 합판의 12월 수출액은 2021년 12월 US $68.7 million에서 37% 하락하여 US $43.4 million이었고, 수출량도 185,900 m3에서 135,600 m³으로 27% 감소하였습니다. 열대재 합판의 2022년 12월 수출량은 2,500 m³으로 2021년 12월의 8,300 m³보다 70% 하락하였고, 수출액도 US $1.2 million에서 US $4.5 million으로 73% 하락하였습니다.

목재 가구 수출의 하락 경향은 계속되어서 2022년 12월 수출액은 US $43.9 million 으로 2021년 12월의 US $74.5 million보다 41% 감소하였습니다.

2022년 러시아의 particleboard와 OSB 생산량은 10.5% 하락하여 10.3 million m³이었고, fiberboard와 MDF 생산량도 12.1%하락하여 649 million m³이었습니다. 합판 생산량도 28.8% 감소하여 3.24 million m³이었습니다. 목질 재료 판넬 생산량 하락 이유는 유럽의 제재로 인하여 중요 수출이 막히고, 자국 시장의 수요도 하락하였습니다. 수출과 가격이 하락하면서 합판 제조업체가 가장 어려운 상황을 맞이하게 되었습니다. 2022년 11월 러시아 합판 공장은 생산량 기준으로 10년 최저를 기록하면서 2010 수준으로 복귀하였다고 러시아 가구, 목공 산업 연합회의 회장인 Timur Irtuganov는 언급하였습니다. 만약에 현재 조건이 유지된다면, 목질 재료 판넬의 생산 하락은 올해도 계속 될 것 입니다. 2023년에 러시아의 chipboard 생산량은 8%, fiberboard와 합판 생산량은 14% 하락할 것 입니다. 이렇게 되면 산업이 15년전의 2006년 수준으로 돌아가게 될 것 입니다.

2023년 1월이 마감되는 이 시기는 대형의 미국 주택 건설 업체가 대용량 구매를 시작하는 일반적인 계절입니다. 그 이유는 대형 건설 업체는 활발한 건설 활동을 하는 봄이전에 현장에 프로젝트에 필요한 목재 확보를 원하기 때문이고, 구매자들도 가능한한 연장된 기간으로 주문을 하기 때문입니다. 그래서 1월말에 제재목 가격이 상승하기 시작되는 것이 일반적 입니다. 이런 정상적인 계절적 경향에 추가하여, 지난 몇달 동안과 각종 감산과 폐쇄 발표로 인하여 생산량이 상당히 하락하였습니다. 이런 상황은 주로 캐나다 서부의 British Columbia에서 발생하였고, 북미의 다른 지역 또한 제조가 부진하였습니다. 이런 공장들이 아직은 정상적이지 않지만, 2월중에는 확실하게 정상으로 복귀할 것으로 예상합니다.

Western S-P-F의 미국 수요는 휴일로 짧아진 주간이 시작하자마자 상승하였습니다. 아직까지는 구매자들이 대용량을 염두에 두지 않고 있지만,전체적인 수요는 2023년 1월에 처음으로 상당히 증가하였습니다. 현장 재소는 낮게 유지되어 연중 시각 일정하였습니다. 지난 몇달 동안 가장 긍정적이라는 것에 경험 많은 관계자들은 주목하고 있습니다. 생산업체는 일정한 판매에 고무되고, 중요 사이즈의 판매 가격을 조금씩 상승시켰습니다. WSPF studs 수요는 제재목보다 강하였습니다. 운송은 지난해 같은 시기의 어려움이 없이 큰 문제가 없을 것에 안도하고 있습니다.

캐나다와 미국 양국의 구매자들 수요 조짐이 좋아지면서, 캐나다 Western W-S-P-F 생산업체는 판매 가격을 상승시키고, 주문 파일을 늘려갔습니다. 제재소들에 따르면 2×4 & 2×6 R/L 제재목 판매가 늘어가고 있습니다. 구매자들은 주간 기준으로 바로 필요한 재고만 구매하는 것 대신에 봄 계절을 위한 재고 확보를 위한 주문 전환에 명확히 꺼려하였습니다. 전체적인 공급은 주요 대형 업체의 최근 감산으로 인하여 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 판매량이 계속되면서, 제재목 가용성은 이에 상응하여 제한 될 것 입니다.

2023년 1월 20일로 마감한 주의 침엽수 제재목 기준가격인 Western Spruce-Pine-Fir 2×4 #2&Btr KD (RL) 가격은 US$374 mfbm으로 전주 가격인 US$370 mfbm보다 $4, 1% 상승하였지만, 전월 가격인 $393보다는 $19, 5% 하락하였습니다. 1년전 가격인 US$1,170 mfbm와 비교하면 $796, 68% 하락하였지만, 2년전 가격인 $944보다는 $570, 60% 낮았습니다.

중국으로 수입되는 목재의 도착 가격 중에 중급과 고급 목재 생산품에 사용되는 수입되는 목재는 약간 반등하였다는 사실을 춘절 휴일 이전에 알았습니다. 이런 상승은 춘절 이후에도 계속될 것으로 예상하지만, 건설용 목재 변동은 크지 않을 것이라고 예상합니다. 이런 반등을 보여주는 목재 중에 Okoume 원목의 춘절 이전 평균 가격은 US $302/m³를 유지하였습니다. 자국 재고의 낮은 수준으로 인하여 춘절이후 중 & 단기적으로 상승이 계속될 것 입니다. 동시에 중요 영향 인자도 카메룬의 운송에 영향을 받습니다. 만약에 운송이 순조롭고 잘 회복되면, 2023년 3사분기에는 하락할 것 입니다. Sapele와 Mahogany 제재목은 춘절이전에 각각 US $537/m³, US $622/m³로 낮게 유지하였습니다. 현재 자국 시장 재고는 여전히 시장 수요를 부합하기때문에 상승이 크지 않을 것이라고 예상합니다. Jade sandalwood 가격은 US $302/m³ 상승하여 춘절이전에 US $302/m³ 로 낮아 여전히 성장 여유가 있습니다.   

동남아시아 목재중에, teak는 춘절이전에 약간 하락하여 US $600/m³이하 이었습니다. 동시에 미얀마 공급업체에 따르면, 2023년 1사분기에 teak 수출량은 감소하지 않을 것 입니다. 춘절이후에 가격이 급격하게 상승할 것이라고 예상하지는 않습니다. 휴일이전에 merbau 목재 가격은 US $419/m³ 로 상승하였고, 휴일 이후에 가격은 약간의 변동을 예상합니다.   

유럽과 아메리카 목재중에 beech, black walnut, ash 가격은 약간 상승하거나 보합세를 유지하였습니다. Birch원목과 Oak 원목 가격은 춘절이전에 낮은 수준이었지만, birch 원목 가격은 US $431/m³ 로 변화가 없었지만, oak 가격은 약간 상승하여 원목은 US $133, 제재목은 US $367/m³ 이었습니다. 춘절이후 벌목 작업과 일부 국가들의 감산 충격에서 정상으로 회복되면, 가격은 계속적으로 상승할 것이라고 예상합니다.

스웨덴의 Holmen은 지속 가능한 건축을 위한 목재 생산품의 생산과 가공 투자를 계획하고 있습니다. 목재 생산품 측면 개발은 산림 소유와 가치 부가라는 Holmen 전략의 중요한 요소이고, 산림 사업에 대한 자연스러운 확장이라고 발표하였습니다. 주택과 다른 건물에 사용되는 목재 생산품은 상당한 기후 이득을 제공합니다. 목재 생산품은 장기간 동안 탄소를 저장하고, 콘크리트와 철제에서 화석 방출을 동시에 대체 합니다. 일년 넘게 Holmen은 특히 Martinsons 인수를 통하여 건축 자재상과의 사업을 점진적으로 개발하였습니다. 그리고 집성재 보를 제품군에 포함하였습니다. 집성재는 스웨덴 Västerbotten의 Bygdsiljum Sawmill에서 생산합니다. 전체 생산량의 약 ½은 건축 자재상에게 공급됩니다. 스웨덴 남부의 구매자들에게 운공 시간을 단축하여 운송 비용과 생산품의 기후 발자국도 감소시키려고 Norrköping 외곽의 Braviken Sawmill에 유통 창고와 절단선을 설립하였습니다. Bygdsiljum Sawmill 에서 병목 현상을 제거하는 확장과 투자로 Holmen은 CLT의 생산을 증가시킬 수 있습니다. CLT로 구조적 요소를 제작하는 문과 창문 세공에 사용되는 새로운 CNC 밀링머신으로 용량이 50% 증가하였습니다. 새로운 공장은 2024년 봄에 작동이 될 것으로 예상합니다. 가공된 목재 생산품, 특히 CLT와 집성재 보에 대한 수요는 목재 건축에서 성장하고 있고, 관심이 상승하고 있습니다. 그래서 사업의 더 큰 성장에 엄청난 기회가 될 것 입니다.

2022년 일본의 제재목 수입량은 1.2%로 소폭 상승하여 4.9 million m³이었고, 수입액은 18.0% 성장하여 $3.0 billion이었습니다. 일본의 제재목 수입 평균 가격은 17% 상승하여 $614/m³이었습니다. 시장은 저조하였지만, 유럽 회사들의 일본으로 제재목 수출은 19.5% 상승하였습니다. 하지만 캐나다와 러시아의 일본으로 제재목 수출은 각각 23.5%, 8.1% 하락하였습니다. 2022년에 유럽의 일본 제재목 수출량은 2.6 million m³ 이었습니다. 2022년 일본의 제재목 총 수입량에서 캐나다 지분은 19.1% (-6.2 pp)로 최대 수출 국가이고, 두번째 국가는 스웨덴으로 17.2% (+1.6 pp) 입니다. 그 다음은 핀란드로 17.1% (+2.1 pp), 러시아로 15.8% (-1.6 pp) 이었습니다.

1년 넘게 처음으로 주택 시장이 살아 있다는 흔적을 보여 주면서 제재목 가격은 지난주 금요일에 13% 급상하였습니다. 즉 제재목 선물 가격은 지난해 10월 중순이후 가장 높은 수준인 $524/thousand board feet이었습니다. 지난주 초반에 유망한 주택 시장 데이터가 발표되어 전년 대비 37% 상승하면서 필수 건축 원자재는 21% 상승하였습니다. 상승한 주택 융자 이자율이 주택 시장을 심각하게 압박을 하면서 제재목 가격은 2022년 동안 난타당하여 67% 하락하였습니다. 30년 고정 주택 융자 이자율 평균은 지난해 약 7%이었지만, 현재 거의 6%애 가깝게 하락하였습니다. 주택 융자 이자율이 하락하면서 주택 시장은 활기를 찾고, 주택 융자 신청이 지난 주에 7% 상승하였습니다. 그러면서 잠정 주택 판매는 지난해 12월에 예상치 않게 2.5% 상승하여, 7개월동안 처음으로 상승세를 보여 주었고, 2021년 10월 이후 가장 높은 성장율을 기록하였습니다. 경제학자들의 평균 기대치는 1% 하락이었습니다. 주택 시장 활동의 완만한 반등은 1월 주택 건설업자 정서 신장에 도움을 주었습니다. 이는 1년 넘게 처음으로 예상치 않게 상승하였고, 다가오는 봄과 여름의 주택 건설 시즌 동안에 주택 시장 활동 상승을 암시하고, 제재목 가격 움직임에 아주 중요합니다. 제재목 가격은 심한 변동성의 최근 사이클에서 벗어나 장기 역사적 경향으로 복귀하였다고 대부분은 느낍니다. 제재목 수요의 제일 동력인 주택은 단기적으로 부진이 예상되지만, 장기적 펀더멘털은 주택 수요에 대한 강세를 유지한다는 의견이 많습니다. 주택과 제재목 수요는 주택 융자 이자율의 궤도에 크게 의존하여 2023년에 반등할 수도 있습니다. Mortgage Bankers Association는 30년 고정 이자율을 2023년 말에는 5.2%, 2024년 말에는 4.4%로 전망합니다. 이런 이자율 전망은 팬더믹이 막 시작된 2020년 초반에 보여준 최저 이자율보다 여전히 거의 2배 입니다. 하지만 최근까지 작년 7%의 높은 주택 이자율에 악전고투 하던 주택 구매자들에게는 여전히 반가운 상황입니다.

최종적으로 2023년 기존 주택 판매는 4.8 million에 다다를 것이라고 National Association of Realtors는 예상합니다. 이런 예상은 2022년보다 7% 하락을 의미하고, 주택 가격을 훼손하지 않을 것 입니다. 주택 가격 중간 값은 2022년에 거의 10% 하락하였지만, 2023년에는 0.3% 상승할 것이라고 National Association of Realtors는 예측합니다. 만약에 이런 전망이 구체화되면, 가격 안정성은 자신들의 전망과 잠정적으로 가격 상승을 유도 할 제재목 추가 수요를 이끌 것이라는 예측에 대한 더 많은 신뢰를 주택 건설업자에게 주게 될 것 입니다.

2022년 한해의 미국 주택 신축과 새집 판매에 대한 자료가 발표되었습니다. 상승하는 이자율로 저하 효과가 유지되었지만, 12월의 데이터는 상승세 이었습니다. 2022년에 미국 주택이 건설은2021년과 비교하여 단지 3% 하락하였습니다. 2022년 단독 주택 신축은 전년 대비 10.6% 하락하여 1.01 million이었습니다. 2022년 한해동안 주택 신축은 하락하였지만, 주택 완공은 전년 대비 3.8% 상승하여, 추정되는 년간 비율로 1.392 million units이었습니다. 2022년 대부분에 역사적인 최고 수준에서 하락하면서, 1.712 million units가 건설 중이고, 이중에 769,000는 단독 주택 입니다. 이는 1973년의 역사적 최고 수준인 1.628 million units보다는 여전히 높은 수준입니다.

2022년 12월의 전체 주택 신축은 11월의 1.401 million units과 비교하면 1.4% 하락하여 1.382 million units이었고, 2021년 12월의 1.768 million과 비교하면 22% 하락하였습니다. 12월의 건축 허가는 11월의 1.351 million보다 1.6% 하락하여 1.330 million units이었고, 2021년 12월의 건축 허가 1.896 million와 비교하면 30% 하락하였습니다. 이런 건축 허가는 궁극적으로 신축이 되고, 주택 건설을 뒷받침하는데 도움이 될 것 입니다. 주택 시장에서 가장 지분이 높고, 대부분 목재로 건축하는 단독 주택의 12월 신축은 11월 817,000 units보다 11% 상승하여 909,000 units이었습니다. 12월 단독 주택 인가는 730,000 units로 11월의 781,000 units보다 6.5% 하락하였습니다. 건축 허가는 일반적으로 주택 건설이 시작되기 2개월 전에 제출되어서, 이 자료는 2월의 건축 활동 지표가 됩니다.

U.S. Census Bureau와 US Department of Housing and Urban Development은 1월 26일에 새집 판매와 주택 가격 자료를 발표하였습니다. 새집 판매는 전체 부동산의 활동에 10%를 차지하고, 주택 시장 선행 지수로 생각되어 집니다. 지난해 하반기의 고투이후 미국의 새집 단독 주택 판매는 3개월 연속 상승하여 12월에는 616,000 units으로 11월의 602,000 보다 2.3% 상승하였지만, 2021년 12월의 839,000.보다는 26.6% 하락하였습니다. 2022년 12월의 주택 판매 속도는 시장의 새집 공급을 소화하는데 9개월이 소요되는 속도로 11월의 9.2 개월보다는 하락하였습니다. 2022년 한해 동안의 새집 판매는 644,000으로 2021년의 771,000보다 16.4% 감소하였습니다. 12월말에 시장에는 461,000 새집이 있고, 이는 11월과 변화가 없습니다. 건설 중인 주택은 주택 재고의 63.1%를 차지하고 있고, 아직 건설을 시작하지 않은 주택은 21.5% 입니다. 완공된 주택은 주택 재고의 15.4%를 차지하고 있는데, 장기 평균인 27%보다 훨씬 낮습니다. 외견상 수그러들진 않는 상승이후에 12월의 판매 중간 값은 다시 하락하였는데, 11월의 US$459,100보다 3.7% 하락하여 US$442,100이었지만, 1년전 가격보다는 7.8% 높았습니다.