2022년 상반기동안 침엽수 원목 전세계 거래량은 전년 대비 20% 하락하였습니다. 이런 하락의 원인은 2022년 1월 1일부터 시행된 러시아 원목 수출 금지 때문입니다. 전세계적으로 주택 시장 약화의 결과로 제재목 수요가 하락하였고, 봄과 여름 초까지 제재목용 원목 수출은 부진하였습니다.

북미, 오세아니아, 중앙 유럽의 원목 수출은 올해 상당히 하락하였습니다. 전세계 10대 원목 수출국 중에서 단지 노르웨이, 폴란드, 스웨덴만 2022년 초반 6개월 동안 원목 수출이 증가하였습니다. 노르웨이 경우 원목 수출량이 전년 대비 거의 20% 상승하면서, 세계에서 4번째 원목 수출국이 되었습니다. 상대적 증가의 대부분은 독일과 라트비아에서의 판매 증가 때문입니다. 스웨덴 원목 수입은 여전히 노르웨이 원목 수출에서 가장 큰 부분을 차지하고 있습니다. 노르웨이 산림 소유주 그룹인 Viken Skog과 스웨덴 종이 회사인 BillerudKorsnäs 가 고려하고 있는 새로운 CTMP pulp 공장이 결실을 맺는 다면 (현재 타당성 조사 단계), 장기적으로는 스웨덴으로의 pulp용 원목 수출은 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.     

2022년 상반기 중국의 침엽수 원목 수입량은 2021년 상반기의 수입량 23 million m3에서 하락하여 단지 14 million m3이었습니다. 2022년 2사분기에 중국의 침엽수 원목 수입량은 상승하였지만, 지난 6년동안 2번째로 낮은 분기 수입량을 기록 하였습니다. 경제 부진과 금융 시장내의 불확실성으로 인하여 정부와 은행의 주택 분야 투자가 하락하였고, 결과적으로 원목과 제재목 수요는 감소하였습니다. 2022년 상반기 동안 오스트리아 침엽수 원목 수입량은 전년 대비 18% 하락하였고, 한국도 18%, 독일도 11% 감소하였습니다.   

2022년 2사분기에 제재목용 원목 가격 (미국 달러 기준으로)은 오세아니아와 북유럽을 제외한 전세계적에서 상승하였습니다. 10년동안 최저로 하락한 이후에 2020년 초반부터 상승 경향이 시작되면서 상승을 연장하였습니다. 지난 2년 동안 원목 가격이 가장 높게 상승한 곳은 중앙 유럽 (+82%)이고, 그 다음은 동남 발틱해 (+58%), 북미 (+33%), 라틴 아메리카 (+27%), 노르딕 국가들 (+20%) 입니다. 결과적으로 전세계 20개 지역을 대표하는 전세계 제재목용 원목 가격 지수 (Global Sawlog Price Index : GSPI)는 2020년 2사분기 $68/m3에서 34% 상승하여 2022년 2사분기에는 $92/m3이었습니다. 현재 지수는 10년 평균인 $78/m3보다 상당히 높은 수준이고, 1995년부터 지수가 확립된 이후에 가장 높은 수준입니다.

Western Forest Products Inc.는 지난 목요일에 3사분기 결과를 보고하였습니다. 회사는 북미 주택 시장 기초 요건들이 제재목 수요를 지탱하였다고 발표하였습니다.  

계속되는 경제적 불확실성과 불황 압력으로 인한 3사분기 수요 퇴보에도 제재목 시장은 여전히 변동적 이었습니다. 강한 북미 주택 시장 기초 요건들이 제재목 수요를 지탱 시킬 것이고, 중 & 장기적 경향 수준이상 일 것이라고 회사는 예측 합니다. 노후된 주택 재고, 몇년간의 부족한 건설에 기인한 주택 부족, 재택 근무에 기인한 주택 수리와 보수, 대형 목재 구조의 성장으로 인하여 중 & 장기적인 제재목 수요가 계속 될 것이라고 예측하였습니다.

단기간 북미 원자재 가격은 시장 재고가 점차적으로 감소하면서 박스권을 형성할 것이라고 회사는 예상하였습니다. 캐나다 달러 약세가 미국의 가격 압력을 부분적으로 상쇄할 것 입니다. 중국의 원자재 수요는 계절적으로 개선 될 것이라고 회사는 예측 합니다.   

Cedar 데킹, trim, 울타리 생산품에 대한 수요는 하락하겠지만, Cedar timbers와 프리미엄 생산품은 강세를 유지할 것이라고 회사는 발표하였습니다. 회사는 시장 재고를 관리하기 위하여 생산량을 감소 시키고 있습니다. 최근 가격 약세가 안정되면서 산업용 생산품에 대한 수요는 안정을 유지하고 있습니다.

일본의 경우 자국산, 유럽산, 러시아산 제재목 재고가 증가하면서 공급 불균형이 발생하였고, 단기간 일본 생산품 운송에 충격을 줄 것 이라고 회사는 생각 합니다. 일본 엔화 약세는 가격 현실화에 충격을 줄 것이라고 예상하고 있습니다.

캐나다 British Columbia내의 노숙림 (old-growth) 벌목이 하락하여 기록적으로 최저 수준이었습니다. 2021년 벌목 면적은 BC주 내의 전체 노숙림 (old-growth) 면적인 11.1 million hectares의 0.3%로 예측하였습니다. 노숙림 (old-growth) 벌목 면적은 2015년 65,500 hectares에서 2021년에는 38,300 hectares으로 42% 하락하였습니다.  

산림부 장관인 Katrine Conroy에 따르면 삼림에 대한 캐나다의 비젼은 가장 오래되고, 희귀한 산림을 더 좋은 관리를 하는 것이고, 캐나다 원주민은 지속 가능한 산림과 공동체, 노동자들의 안전 혜택, 다가올 세대를 위한 창조적인 직업 창출을 위한 완전한 협력자 입니다. 2021년 BC는 독립적인 노숙림 기술 자문단 (Old Growth Technical Advisory Panel) 조사 결과를 발표하였습니다. 자문단은 4 million hectares의 노숙림에서의 생물 다양성 상실의 위험을 식별하였습니다. 자문단이 식별한 노숙림 위험의 우선순위에서 대략 80%는 벌목으로 위협을 받고 있지 많습니다. 그 이유는 영구적으로 보호되고 있고, 최근의 벌목 연기, 조림이 경제적이지 않기 때문 입니다. 조사 면적은Stanley Parks의 7,600배이고, Vancouver Island와 같은 크기 입니다. 그리고 자문단이 식별한 산림의 0.23%가 지난 해에 벌목되었습니다. 벌목 연기는 생물학적 다양성 상실을 보호하는 일시적인 방법입니다. 그래서 주, 캐나다 원주민, 다른 협력자들은 생태계 건강과 공동체의 회복력을 우선시하는 산림 관리의 새롭고, 장기적인 접근을 개발하고 있습니다. 노숙림 전략 검토 (Old Growth Strategic Review) 시행을 지원하기 위하여, BC주는 캐나다 원주민과의 협력 관계를 위한 노숙림 전략적 행동 계획 (Old Growth Strategic Action Plan)을 작업하고 있고, 2023년 말에 완료할 예정 입니다.  

이자율 정책과 인플레이션은 계속해서 원자재 시장을 몰아 붙이고 있습니다. 미국 연방 준비 (US Federal Reserve)는 수요일 연방 공개 시장 위원회 (Federal Open Market Committee)에서 이자율을 0.75 percentage point 상승 시킬 것으로 예상되고 있습니다. Bank of Canada는 지난 주에 이자율을 상승시켰는데, 예상보다 적은 0.5%이하로 인상시켜 3.75%가 되었습니다. 한편 미국 경제는 지난주 미국 상무부가 발표한 GDP 자료에 따르면3분기에 연간 환산 속도 2.6%로 성장하였습니다. 2분기 연속으로 GDP 하락이후에 반등세를 보여 주었습니다.    

지난 몇 개월 동안 원자재 가격이 어떻게 움직였 나를 간단히 살펴보면, 에너지 분야의 경우 오일은 5%, 가솔린은 12% 상승하였고, 천연 가스는 7% 하락하였습니다. 원유 (Crude oil) 가격은 지난 9월에 최저 $76을 기록하였습니다. 원유는 지난 몇 개월 동안 $80-$92 범위에서 거래 되었습니다. 바이든 행정부는 전략비축유 (Strategic Petroleum Reserve)를 이용하여 오일 가격 상승을 제한하려고 이번 달에 오일 180 million barrels을 방출한다고 발표하였습니다. 주목해야하는 에너지 원자재는 디젤 연료인데, 단지 25일 비축분만 남아 있어 2008년이후 가장 낮은 수준입니다. 이런 하락의 원인은 올해 디젤을 포함한 러시아 석유 제품의 수입 금지와 미국 정제 공장의 폐쇄 때문입니다.

가장 기본 금속인 구리의 올해 가격은 예상된 경제 부진때문에 하락하였습니다. 구리는 3월 최가 값보다 30%, 지난 여름 가격 $4.50에서 하락하여 약 $3.50/pound 부근에서 거래되고 있습니다. 흥미롭게 적금속의 전세계 비축량은 전세계 소비량 기준으로 단지 5일 입니다. 전기 자동차와 다른 배터리 동력 장치의 예상되는 성장으로 이런 원자재들의 동력이 중국에서의 최근 부진으로 상쇄되었습니다. 구리 공급은 올해 말에 3일 이하로 떨어 질 수 있다고 일부는 예측합니다.

최근의 제재목 가격은 $500/thousand foot board 범위 수준 입니다. Interfor Corp.은 하락하는 수요에 대응하기 위하여 4사분기에 약200 million sheet feet 혹은 17% 감산을 발표하였습니다. Canfor Corp.도  took a two-week downtime at its BC 공장에서 2주간 감산을 이번 달 초부터 시작한다고 발표하였습니다. 상승하는 이자율 환경에서 주택 시장에 어떤 일이 발생하기 전까지는 제재목 가격이 이수준을 유지하거나 이 수준 이하로 형성될 것이라고 예상하고 있습니다. S&P CoreLogic Case-Shiller 지표에 따르면 미국 주택 가격 상승은 9월에 가장 부진하였습니다. 러시아와 벨라루스가 전세계 목재 수출의 약 10%를 차지하였기때문에 우크라이나 전쟁도 충격을 주고 있습니다.

지난 7월 UN과 터키는 흑해 곡물 계획 (Black Sea Grains Initiative)에 대하여 러시아와 우크라이나를 중재하였습니다. 이 계획은 흑해의 우크라이나 3곳의 항구를 안전한 통로로 인정하는 것 입니다. 지난 8월 이후 곡물 8 million tons이 선적되었는데, 이는 국가 전체 작물의 2/3에 해당합니다. 참고적으로 전쟁 이전에 우크라이나는 월간 6 million tons을 운송하였습니다. 하지만 러시아 해군 함정이 드론 공격을 받은 이후 이에 대한 대응으로 지난 토요일에 러시아가 합의를 철회하면서 현재 운송은 중단 되었습니다. 미국은 2022-23 밀 생산량이 전년 보다 약간 증가할 것이라고 미국 농무부가 예상하지만, 이는 5년 평균보다 9% 낮습니다. 이자율 상승에 따른 예상되는 부진과 공급 제약의 일부 축소로 원자재 가격은 바닥으로 하락할 수 있습니다. 미국 연방 준비, Bank of Canada, 다른 중앙 은행들이 각각의 경제 상황에서 어떻게 연착륙을 얻을 수 있느냐 에 따라 좀 더 장기적인 경향이 좌우 될 것 입니다.          

10월말에 미국내 다수의 인구 집중 지역에서 날씨가 온화하면서 건설 활동이 증가하였습니다. 그러면서 제재목과 다른 목재 건축 자재의 수요가 상승하고, 현장으로의 공급이 제한되면서 제재목 가격은 상승하였습니다.  

제재소와 도매업체는 겨울과 내년 봄까지는 대부분의 주택 건설이 마감되었다는 예상으로 재고 수준을 낮게 유지하고 있습니다. Weyerhaueser 미국 북서부 지역 공장에서의 계속되는 파업으로 생산이 중단되면서 서부 연안 수종, 특히 Douglas fir 공급에 충격을 주고 있습니다. 이런 결과로 인하여 다른 수종에 비하여 Douglas fir 제품의 가격이 큰 폭으로 상승 하였습니다.

공급과 수요 균형이 안정되면서 좀 더 일정한 움직임을 보여 주었다고 미국내의 Western S-P-F 거래업체들이 보고하였습니다. 2×4 & 2X6의 가격이 상승하였지만, 소폭이 여전히 가장 자주 거래 되는 품목입니다. 미국내의 다수 건축 시장은 놀랍도록 온화한 가을 날씨의 혜택을 계속 받으면서, 이전까지 망설이고 있던 다수의 구매자들의 구매를 이끌었습니다. 미국 남부의 텍사스주와 남서부의 많은 주들의 수요가 명백히 증가하였고, 특히 공동 주택과 혼합 상업용 건설에서 꾸준한 소비를 이끌었습니다.

캐나다 Western S-P-F 시장도 좀 더 균형 잡혀가면서 자리 잡고 있습니다. 저등급 오퍼 가격은 확고하지만 보합세를 유지하고 있고, #2&Btr.와 High Line 품목은 어느 정도 가격이 상승하였습니다. 2X4 수요는 차근차근 진전을 보이고 있고, 2X6가 가장 인기 있었습니다. 주목을 받지는 못하였지만, 가장 기본적인 폭의 공급은 지난 몇 주 동안 제한되었습니다. 장폭의 공급은 약간 공급이 제한되었지만, 수요는 안정적 이었습니다.

2022년 10월 21일로 마감한 주의 칩엽수 제재목 기준 가격인 Western Spruce-Pine-Fir 2×4 #2&Btr KD (RL)의 가격은 US$480 mfbm으로 전주 가격 $445과 비교하여 $35, 8% 상승하였지만, 한달전 가격인 $524보다는 $44, 8% 하락하였습니다. 작년 같은 시기의 가격인 US$630 mfbm과 비교하면 $150, 24% 하락하였고, 2년전 같은 시기의 가격인 $700보다 $220, 31% 낮습니다.

제재목 선물 가격은 현재 강세 기세를 보여주고 있습니다. 2022년 10월 31일 미국 동부 시간대 기준으로 12시 04분 제재목 선물 (LBS) 가격은 지난 10세션 마감 이후 8.06% 하락하여 $455.10이었습니다.

거래량

오늘에 보고된 제재목의 최근 거래량은 137이고, 99.99%가 평균 거래량인 23500261.67이하이었습니다.

변동성

제재목 선물 가격의 전주, 전월, 전분기 대비 일내 변동 평균은 각각 -3.43%, +0.09%, +4.19% 이었습니다. 전주, 전월, 전분기 대비 제재목 선물 가격 평균 변동성의 최고 진폭은 각각 3.43%, 2.65%, 4.19% 이었습니다.

상품 가격 구분

과매수와 과매도에 대한 유용한 지표인 스토캐스틱 오실레이터(stochastic oscillator)에 따르면 제재목 상품은 과매수(>=80)로 생각되고 있습니다.

8월에 공동 주택 건설 분야의 강한 수요때문에 12% 상승한 이후에, 9월에는 미국 주택 신축이 8% 하락하였습니다. 단독 주택 건설은 급작스럽게 월별로 하락을 계속하면서, 단독 주택 신축은 지난 10개월 동안 27% 하락하면서 2020년 6월이후 가장 낮은 수준을 기록하였습니다. 이로 인한 주택 건설 분야의 근심은 주택 시장에 저 큰 영향을 주었습니다. 증가하는 가격 하락이 8주동안 지속되면서, 북미 제재목 시장은 인플레이션 압력과 주택 시장에 피해를 주는 높은 이자율때문에 어려움이 계속되고 있습니다. 2022년 10월 14일로 마감한 주의 Forest2Market의 SYP 제재목 가격은 $477/MBF으로,  지난 8주 이전보다 20% 하락하였습니다.

지난 몇 주 동안 가격이 하락한 건축 자재는 침엽수 제재목만은 아닙니다. 가장 최근의 생산자 가격 지수 (Producer Price Index : PPI)에 따르면 9월에 건축 자재 가격들은 0.3% (계절적 요인이 조정되지 않은) 하락하였다고 National Association of Home Builders (NAHB)의 David Logan은 발표하였습니다. 에너지를 포함한 주거용 건축에 투입되는 자재들의PPI는 3개월 연속으로 하락하면서 9월에도 0.1% 하락하였습니다. 그래서 가격은 6월 이후 2.3% 하락하여 2020년 4월 이후 가장 큰 3개월 하락을 기록하였습니다. 건축 자재 도매상의 마진과 운송 가격 하락으로 인하여 주택 건설에 투입되는 서비스 가격 지수는 9월에 0.8% 하락하였습니다. 서비스 가격은 지난 6개월 동안 12.4% 하락하면서 2021년 이후 가장 낮은 수준이었습니다. 주거용 건설에 투입되는 서비스 PPI의 6개월 하락에도 불구하고, 9월 서비스 PPI는 2021년 9월보다 3.3% 높습니다.    

위에서 언급한 것과 같이 상승하는 인플레이션과 이자율은 주택 건설 분야의 수요에 부정적인 충격을 주고 있습니다. 이를 대응하기 위하여 캐나다 British Columbia (BC)의 제재목 생산업체들은 감산을 최근에 발표하였습니다. Canfor는 BC의 공장에서의 감산을 발표하였는데 약200 million board feet (MMBF) 생산량이 감소 됩니다. West Fraser Timber도 Fraser Lake와 Williams Lake 제재소의 영구 감산을 최근에 발표하였고, 감산량은 대략 170 MMBF이었고, Quesnel 합판 공장도 합판 생산량을 85 million ft² 감산 합니다. BC에서 감산의 첫 물결이 파동 되면서, 미국 전역에서도 감산이 퍼져 가고 있습니다. 이런 경향이 남부 제재목 시장에도 영향을 주고, 높았던 생산 비용이 궁극적으로 해결되면서 전체 지역의 비용 곡선은 평평해질 것 입니다. 단지 지난 몇 분기동안 비교적 경쟁력을 가진 공장들은 4분기 중반에는 잠재적으로 한계 생산자가 될 수 있습니다.

기후 변화로 북미 나무들이 훼손되면서, 자생 임지는 북쪽으로 이동하고 있고, 제재목 생산업체들은 남부로 이전하고 있습니다. 과거 5-10년 전부터 미국 서부와 캐나다의 수많은 공장들이 폐쇄되었고, 미국 서부와 캐나다의 따뜻해 진 날씨때문에 병충해 피해와 산불이 기승을 부리고 있습니다. 그러는 동안 캐나다 British Columbia와 같은 지역의 정책 입안자들은 벌목보다는 오래된 나무 보호에 더 많은 관심을 갖게 되었습니다. 컨설팅 회사인 Forest Economic Advisors (FEA)의 선임 경제학자인 Crystal Gauvin에 따르면 서부지역에는 제재목 생산용으로 조림할 지역이 거의 없다고 지적하였습니다. 미국 남부 지역에 새로운 제재목 공장들이 등장하면서, 이 지역의 생산량은 지난 몇 년 동안 폭발 하였습니다.

제재목 회사들은 나무가 풍부한 북서부 지역에서 전통적으로 운영되었습니다. 수십년간 제재목 산업은 Douglas Fir에 의존하였는데, 주된 이유는 건설에 적합한 적은 옹이를 지닌 직선의 똑바른 제재목 생산이 용이하였기 때문 입니다. 하지만 제재목 산업은 더 이상 산림에서 이런 나무에 의존할 수가 없게 되었습니다. 나무가 나이를 먹어가면서 더 이상 벌목할 수 없는 지점에 이르고, 산불이 유도되었습니다. 젊은 나무 조림은 생물학적 다양성을 유지하지만, 산림 성장은 세대의 시간이 요구 됩니다. 남부의 경우 이런 사이클이 훨씬 짧아서, 남부 산림은 20-30년마다 다시 채워집니다. 이 지역은 나무도 풍부하게 지니고 있습니다. 1920년대에 US Forest Service는 재조림을 시작하는 수많은 노력으로 Southern Pine과 같은 나무의 과도 성장을 이끌었습니다. 남부 지역에서 자라고 있는 모든 나무들을 소화할 수 있는 공장수에 근접하지 못하고 있다고 Gauvin은 발표하였습니다. 그 의미는 나무가 풍부하고 저렴하다는 것을 의미하게 됩니다. 제재목 산업의 주도 기업인 캐나다의 West Fraser, Canfor, Inter등이 남부 지역으로 이전하고 있습니다. West Fraser의 경우 미국 남부 앨라배마, 조지아, 플로리다, 텍사스, 북 & 남 캐롤라이나의 13개 종이 공장들을 2006년에 인수 하였고, 최근에는 캐나다에서의 생산을 감소시키고, 이 지역에서의 운영을 확장하고 있습니다. 이런 현상은 제재목에도 빠르게 적용되고 있습니다. 여전히 캐나다와 미국 서부 지역의 제재목 공장들이 여전히 지배적인 공급업체이지만, 미국 남부 지역의 공장들이 빠르게 따라가고 있습니다. 캘리포니아와 British Columbia 연안 지역은 쇠태하고 있지만, 앨라배마, 조지아, 미시시피, 아칸소는 성장하고 있습니다.

FEA 자료에 따르면 2014년 이후에 서부 지역에서 거의 50개의 공장들이 폐쇄되었습니다. 이중에 거의 절반은 Canfor, Interfor, West Fraser의 소유 이었습니다.

동시에 이런 회사들은 미국 남부 지역에 새로 개설하거나, 확장하여, 현재 그 지역 전체 공장들의 17%를 차지하고 있습니다. 남부 지역의 다른 공장들의 소유주들은 Binderholz, Georgia-Pacific, Teal Jones 등 입니다.

제재목 공장들이 남부 지역으로 이전하면서, 시공업체들도 적응하고 있습니다. Douglas-Fir에서 Southern Pine으로 수종이 전환되었는데, Southern Pine은 좀 더 어리고 작은 나무 입니다. 하지만 Southern Pine은 강한 강도의 나무이지만, Douglas-Fir와 비교해서 덜 일직선이고, 뒤틀림이 쉽게 발생합니다. 하지만 건설 산업은 길고, 일직선이 나무 사용 의존도를 감소시키고 있고, 수많은 시공 업체들은 더 강하고 저렴한 cross-laminated timber와 같은 공학 목재를 현재 사용하고 있습니다. 공장에서 일정 부분, 부품을 제작하여 건설하는 모듈 주택이 좀 더 인기를 얻게 되었습니다. 그러면서 회사들은 장축 나무를 더 이상 필요로 하지 않게 되었습니다. Gauvin에 따르면 만약에 조립식 목재 골조를 사용한다면, 많은 비용을 절감할 수 있고, 건설도 빠른 시간내에 할 수 있습니다. 그래서 모듈 목재 건설은 유럽에서 크게 성장하고 있습니다.          

2022년 1월부터 9월까지 러시아의 제재목 생산량은 전년 대비 7.5% 하락하여 22.5 million m³이었다고 러시아 연방 통계청 (Federal Service for State Statistics : Rosstat)은 발표 하였습니다. 그리고 2022년 9월 한달 동안 제재목 생산량은 전년 대비 17.4% 하락하였습니다. 목재 창틀 생산도 1.7% 감소하여 335 thousand m² 이었고, 목재 문틀도 2.2% 하락하여 15.3 million m²이었습니다.

2022년 1월에서 9월까지 러시아 합판 생산량을 작년과 비교하여 25.6% 하락하여 2.551 million m³이었고, 9월 한달 동안의 합판 생산량은 전년 대비 40% 하락하였습니다. Fiberboard 생산량은 5% 감소하여 518 million m²이었고, Chipboard 생산량도 9.8% 하락하여 7.7 million m³이었습니다.    

2022년 3사분기 중국 경제는 2사분기 보다 눈에 띄게 향상되어 견실한 탄력을 보여 주면서 회복되었습니다. 생산과 수요가 계속 향상되고, 고용과 가격은 전반적으로 안정적 이었습니다. 중국 국립 통계청에 따르면 중국 국가 경제는 적절한 범위에서  대개 작동하였습니다. 예비 추산에 따르면, 2022년 1사분기에서 3사분기동안 중국 국내 총생산 (gross domestic product : GDP)은 87,026.9 billion yuan으로 동일 가격 조건으로 전년 대비 3% 상승하였고, 상반기 보다 0.5% 포인트 빨랐습니다. 산업별로 살펴보면, 1차 산업의 부가가치는 전년 대비 4.2% 상승하여 5,477.9 billion yuan이었고, 2차 산업 부가가치도 3.9% 상승하여 35,018.9 billion yuan, 3차 산업 부가가치도 2.3% 성장하여 46,530.0 billion yuan이었습니다. 분기별로 살펴보면 1사분기 GDP는 전년 대비 4.8%, 2사분기는 전년 대비 0.4%, 3사분기는 전년 대비 3.9% 상승하였습니다. 2022년 3사분기 GDP는 전분기 대비 3.9% 상승하였습니다.