계속되는 목재 부족과 운영 문제에 대응하기 위하여 캐나다 BC의 Bear Lake에 위치한 Polar sawmill을 최종적으로 운영 중지하고, BC의 Houston 공장의 재투자를 보류한다고 Canfor Corporation는 발표하였습니다. 이런 결정은 규제 변화와 자연적 파괴로 악화된 산림 분야의 심화된 문제를 반영하고 있습니다. 지금 운영 중지된Polar sawmill의 연간 생산량은 300 million board feet이었지만, 2024년 1월이후 운영이 중지되어 약 180명의 고용인들이 영향을 받았습니다. 추가적으로 캐나다 Prince George에 위치한 Canfor 자회사인 Northwood Pulp Mill도 무기한으로 운영을 중지하고 있고, 이로 인하여 연간 생산량으로 market kraft pulp 300,000 tons이 감소하였습니다. 이런 감소로 공장의 market pulp 연간 생산량은 480,000 tons으로 감소하였고, 대략 220 고용이 영향을 받았습니다.

Canfor의 CEO인 Don Kayne는 2023년 실재 벌목량이 허가 제한으로 인하여.42% 하락하여 1960년대 이후 가장 낮은 수준이었다는 것을 주목하였습니다. Kayne에 따르면 이런 결과는 산불, beetle 침해, 경제적인 목재 공급을 심각하게 제한하는 일련의 정책과 규제 변화의 효과가 통합된 것이라고 주장하였습니다. 그래서 이로 인하여 광범위한 감산과 운영 중지, 최신 기술을 위하여 계획된 투자의 재 고려가 발생하였습니다. 이런 결정을 진단하면서 Kayne은 회사의 이런 결정에 마음이 무겁고, 이는 고용인들만 아니라 캐나다 원주민 파트너, 도급업체, 산림 산업에 의존하는 공동체에게도 심각한 영향을 주고 있다고 언급하였습니다. 이번 결정으로 영향을 받는 고용인들의 지원과 계약 해지를 포함한 이전 계획을 실행하기 위하여 Canfor는 노조 파트너와 현재 작업을 하고 있습니다. 비슷한 문제에 직면하고 있는 지역의 다른 제조업체가 지속되는 것으로 도와 주기 위하여 회사는 관련된 사용권 판매 기회도 살피고 있습니다.

2023년에 제재목 수요 감소와 과거의 공급 생산 문제가 시발이 되어 북미 제재소의 순수 생산량은 2% 감소하였습니다. 이런 경향으로 9곳의 제재소들이 영구히 운영을 중지하였고, 교대 근무를 감소시키게 되었습니다. 특히 캐나다 British Columbia (BC)와 미국 남부에서 목재 공급의 균형화를 위하여 경제적인 압력으로 이런 현상이 발생하였습니다.

Destatis 의 데이터에 따르면, 2024년 3월 독일 산업 생산량은 0.4% 감소하여, 올해 처음으로 하락하였고 약해진 경제 반등의 신호입니다. 이런 감소는 2월의 1.7% 상승과 대조를 이루고 있습니다. 하락이 예상된 0.7%보다 적지만, 새로운 공장 주문도 0.4% 하락하여 염려가 계속됩니다.

월간 하락에도 불구하고, 1사분기는 생산에서 좀 더 굳건하게 1.0% 성장하였고, 예상되는 0.2% GDP 성장에 기여하였습니다. 유럽 중앙 은행(European Central Bank )이 다음달에 이자율을 하락할 태세를 취하면서 주택 융자 이자율이 하락하는데 힘입어 건설 생산량은 성장하였습니다.

Freddie Mac는 주요 주택 융자 시장 설문조사 결과를 2024년 5월 9일에 발표하였는데, 30년 고정 주택 융자 이자율 (Fixed-Rate Mortgage : FRM) 평균이 7.09% 로 전주의 7.22%와 비교하여 하락하면서, 5주 연속 상승 이후 2024년 3월이래 처음으로 하락하였습니다. 그리고 15년 고정 주택 융자 이자율 (Fixed-Rate Mortgage : FRM) 평균은 6.38%로 전주 평균인 6.47%보다는 하락하였지만, 1년전 15년 고정 주택 융자 이자율 (Fixed-Rate Mortgage : FRM) 평균 5.75%보다는 높았습니다.

이런 하락 변화의 가장 큰 원인은 예상된 고용 보고서보다 약하여 주택 융자 이자율이 약간 하락하는데 영향을 주었다고 Freddie Mac의 수석 경제학인 Sam Khater는 분석하였습니다. 지속된 7%이상의 이자율이 시장의 구매와 판매 측면 모두에게 계속 영향을 주었다고 주목하였습니다. 다수의 주택 소유주들은 판매와 현재 즐기고 있는 낮은 이자율 상실을 꺼려하고 있습니다. 그러면서 공급이 제한되고, 주택 가격이 높게 유지되게 되었습니다. 이런 상황들은 높은 이자율 환경에 남겨져 있는 잠재적인 구매자들에게 중대한 가용성 문제를 제공하고 있습니다.

2024년 1사분기동안 미국 원목 수출량은 약간 하락하였지만, 수출액은 상승하였습니다. 2024년 1월에서 3월까지 미국 원목 수출량은 전년대비 2.8% 감소하여 1,846 thousand m³이었지만, 수출액은 1.3% 증가하여 $436 million 이었습니다. 그리고 미국 원목 수출 평균 가격은 4% 상승하여 $236/ m³이었습니다. 미국 원목의 최대 수출국은 여전히 중국으로 전체 수출량의 37%를 차지하였습니다.

2024년 1사분기동안 미국 원목의 중국 수출량은 전년대비 21% 증가하여 688 thousand m³이었고, 수출액도 23% 증가하여 $228 million이었습니다. 그리고 미국 원목의 중국 수출 평균 가격은 1.9%로 완만히 상승하여 $332/m³이었습니다. 두번째 수출국은 캐나다인데 수출량과 수출액 모두 하락하여 수출량은 4.6% 하락하여 673 thousand m³이었고 수출액도 7.3% 감소하여 $75 million이었습니다. 그리고 미국 원목의 캐나다 수출 평균 가격도 2.9% 하락하여 $111/m³이었습니다. 일본과 인도 같은 다른 중요한 시장도 하락 경향을 보여 주었습니다. 미국 원목의 일본 수출량은 25%, 수출액은 33% 하락하였고, 평균 가격도 10% 하락하여 $240/m³이었습니다. 미국 원목의 인도 수출량은 21%, 수출액도 22% 감소하였습니다. 미국 원목의 베트남과 아랍 에미리트 수출량과 수출액 모두 증가하였습니다. 미국 원목의 베트남 수출량은 20%, 수출액은 44% 증가하였고, 평균 가격도 10% 상승하여 $416/m³이었습니다. 미국 원목의 아랍 에미리트 수출량은 1.7%, 수출액은 16% 증가하였고, 평균 가격은 18% 상승하여 $192/m³이었습니다. 2023년에 미국 원목 수출은 실질적으로 하락하여 수출량은 14% 감소하여 6.4 million m³이었습니다.

2024년 1사분기에 터키의 MDF 수출량은 15% 증가하여 거의 399 thousand m³, 수출액도 7% 증가하여 $171 million이었다고 보고하였습니다. 이런 커다란 증가에도 불구하고, MDF 수출 평균 가격은 7% 하락하여 $427/m³이었습니다. 수출량과 수출 가격의 월간 수치는 변동을 보여주고 있습니다. 1월의 수출량은 128 thousand m³, 수출 평균 가격은 $416/m³이었고, 2월 수출량은 129 thousand m³, 수출 평균 가격은 $433/m³이었습니다. 하지만 3월 수출량은 최고 수준으로 142 thousand m³이었지만, 수출 평균 가격은 약간 하락하여 $432/m³이었습니다.

터키 MDF의 최대 수출 국가는 이라크로써 전체 수출량의 21%를 차지하였고, 수출량은 64%, 수출액은 57%로 급증하였지만, 이라크 수출 평균 가격은 4% 하락하여 $370/m³ 이었습니다. 그 다음은 거의 근접하게 모로코인데, 수출량은 전체 수출량의 20%를 차지하였습니다. 모로코 수출량은 48% 증가하였지만, 모로코 수출 평균 가격은 12%로 가파르게 하락하여 $358/m³이었습니다. 반대로 튀니지와 이란 수출은 하락하였습니다. 튀니지 수출량은 24%, 수출 평균 가격은 4% 하락하였습니다. 이란 수출량은 37%, 수출액은 41% 감소하였고, 수출 평균 가격도 8% 하락하여 $299/m³이었습니다. 시리아는 성장하는 시장으로 등장하였습니다. 시리아 수출량은 2배 증가하였고, 수출액은 80배 증가하였습니다. 하지만 시리아 수출 평균 가격은 13% 하락하여 $291/m³이었습니다.

제재목 분석

제재목 시장에서 기준가격의 중요한 참조는 시카고 상업 거래소(Chicago Mercantile Exchange : CME)에서 견적하는 제재목 선물 계약 가격입니다. 이 가격은 미국 시장에서의 제재목 가격에 적용되는데, 근래에 있어서 침엽수 제재목의 유럽 가격 역학에 영향을 받으면서 심각한 변동을 보여 주었습니다. 아래의 그래프는 CME 제재목 선물 가격과 spruce와 pine 제재목 소비자 가격의 비교 입니다.

Dynamics of coniferous sawn wood prices

그래프에 따르면 CME 제재목 금융 가격으로 약 2개월 후의 spruce와 pine 제재목 소비자 가격 역학을 예측할 수 있습니다. 지난 4년동안 미국 시장의 가격에 영향을 받은 격변은 유럽 가격 역학을 오염시켰는데, 이는 2020년-2023년의 3년동안 두 중요한 가격 사이클의 결과 입니다. 2024년이 시작한 이후에 유럽 소비자 가격은 계속해서 약간 상승하고 있지만, CME 제재목 가격은 2024년 4월까지 하락을 경험하고 있습니다.

유럽 제재목 시장에서 실제 가격 역학을 좀 더 자세히 분석하기 위하여 지난 6년간 유럽 소비자 가격의 연간 평균(euro/ton)을 아래의 테이블에 제공하였습니다.

Table of European customs prices for annual averages of sawn wood

연간 가격 평균 테이블 분석에 의하면 지난 6년동안 oak와 ash 가격의 의미 심장한 상승이 명백하였고, 2024년 첫 달에도 상승을 보여준 유일한 목재 이었습니다. 2019년부터 현재까지 oak와 ash 가격은 각각 64%, 94% 상승하였습니다. 그외 다른 모두 수종의 제재목 가격은 2019년 수준과 비교하여 훨씬 적은 상승을 기록하였고, 연평균으로는 2024년에도 가격 하락 단계를 겪고 있습니다.

미제재 목재 분석

유럽 소비자 시장에서, 다른 종류의 미제재 목재 가격 중에서 가장 중요한 수종의 가격은 eucalyptus, beech, spruce 입니다.

Table of European customs prices for annual averages of rough wood

위의 테이블은 미제재 목재 시장에 대한 중요 유럽 소비자 가격의 연평균 역학을 강조하고 있습니다. 테이블 분석에 따르면 eucalyptus 가격만 지난 6년동안 2022년-2023년부터 가격이 하락하였고, 가격 변이는 beech와 spruce 미제재목 가격보다는 훨씬 적었습니다. 전체적으로 beech와 spruce 미제재목 가격 수준은 2019년 가격과 비교하여 거의 60% 상승하였지만, eucalyptus 미제재목 가격은 단지 17%만 상승하였습니다.

가공 목재 분석

모든 종류 목재 파이버 판넬은 가공 목재 범주에 포함됩니다. 아래의 테이블은 유럽 시장에서 가공 목재 판넬의 주요 종류의 연간 가격 평균을 포함하고 있습니다.

Table of European customs prices for annual averages of processed wood

테이블 분석에 따르면 가공 목재 가격은 2021년과 2024년동안 다양한 역학을 보여 주었습니다. 즉 모든 가공 목재 가격은 성장 국면이후에 하락 국면이 되었지만, 최고 수준은 각각 다른 시기 이었습니다. OSB 판넬은 2021년에 이미 최고 수준이었고, birch 합판과 열대재 합판 가격의 최고 수준은 2023년이었고, 여전히 매우 약한 하락 국면을 보여주고 있습니다.

가격은 현재 지난해와 비교하여 비교적 높은 수준으로 계속 유지되고 있어, 열대재 합판의 현재 가격은 2019년 평균 가격보다 거의 60% 상승하였습니다. 다른 가격은 하락에도 불구하고 2019년 수준보다 여전히 높았는데, MDF 판넬 평균 가격 수준은 2019년 평균보다 약 €100/ton 높았습니다. 가격이 2019년 수준과 같은 수준으로 회귀한 가공 목재 중에 sanded panels (OSB) 가격은 2019년-2021년 3년 동안 €402/ton에서 €621/ton로 상승한 이후에 2024년 첫째달에 €407/ton 수준으로 복귀하였습니다.

2024년 1사분기 말에, 스웨덴의 침엽수 제재목용 원목 재고는 2023년 1사분기와 비교하여 10% 증가하여 3.2 million m³이었습니다. 하지만 전체 목재 재고량은 3% 감소하여 8.3 million m³이었다고 Swedish Forest Agency는 보고 하였습니다. 침엽수 제재목용 원목은 상승하였지만, 전체 pulpwood 재고량은 7% 하락하여 4.3 million m³ 이었습니다. 침엽수 pulpwood 재고량은 6% 감소하여 3.5 million m³이었고, 활엽수 pulpwood 재고량도 13% 하락하여 0.8 million m³이었습니다. 추가적으로 pulp chips의 재고량은 25% 감소하여 0.7 million m³이었습니다. 침엽수 제재목용 원목 재고량 상승에도 불구하고, 2024년 1사분기 재고 수준은 2019년부터 2023년까지 1사분기 평균보다는 여전히 10% 낮았습니다. Stocks of Pulp chips과 다른 pulpwood 종류의 재고량도 5년 평균보다는 심각하게 낮은 수준이었습니다.

캐나다 British Columbia의 산림 장관인 Bruce Ralston는 미국 상무부(U.S. Department of Commerce)가 캐나다 침엽수 제재목에 대한 상계관세 결정을 재검토하라는 NAFTA Chapter 19 패널의 판결을 환영하였습니다. 이번 지시는 이런 관세의 영향을 받고 있는 British Columbia 산림 분야에 안도감을 가져다 줄 수 있습니다. 수년간 침엽수 제재목에 대한 불공정 미국 관세는 양측 국경의 사람들에게 피해를 주고 있다고 Ralston는 주장하였다. 그리고 그는 이런 관세들이 British Columbia 산림 산업에 경제적 충격을 주었고, 미국 주택 시공업체들의 비용을 상승시켰으며, 소비자들을 위한 주택 가격을 상승시켰다고 주장하였습니다. NAFTA 패널의 결정은 상무부가 부과한 관세의 재평가를 의무화하고 있지만, 조만 간에 관세가 제거되지는 않습니다. 이번 판결은 British Columbia 주정부와 캐나다 연방 정부 모두의 부당하다는 주장에 부합하고 있다고 Ralston은 강조하였습니다. 패널의 결정은 한 걸음 전진하는 것이지, 관세가 종료되는 것이 아니기 때문에 주정부는 캐나다 정부와 산업 관계자들과 협력해서 계속 노력해야 한다고 그는 강조하였습니다.

2024년 1사분기에 미국 합판 수입의 최대 국가는 베트남이었습니다. 베트남은 지난해에는 4위의 공급 국가 이었습니다. 2024년 1사분기에 베트남은 브라질, 인도네시아, 칠레를 능가하여 합판 수출량이 거의 3배 증가하여 244 thousand m³ 이었습니다. 같은 기간동안 베트남이 합판 수출액도 85% 증가하여 138 million Euro 이었고, 평균 가격은 하락하여 $565이었습니다. 베트남 합판의 미국 수출에서 Birch 합판이 전체 미국 수출량의 약 77%로서 187 thousand m³이었습니다.

비교해보면 2024년 1사분기 브라질 합판의 미국 수출량은 191 thousand m³이었고, 인도네시아 합판 수출량은 140 thousand m³이었고, 칠레 합판의 미국 수출량은 119 thousand m³, 캐나다 합판 수출량은 약간 하락하여 114 thousand m³이었습니다.

2023년 여름에 미국 상무부(U.S. Department of Commerce)는 베트남에서 완성된 일부 활엽수 합판이지만 원래는 중국산이고 연방 반덤핑 법을 우회한다고 판결을 내렸습니다. 결과적으로 위반을 한 이런 생산물에 과도한 관세를 시행하였습니다. 이런 상무부의 결정과 조치는 미국내의 염려를 해결하여 주고, 미국 산업과 고용을 보호하는데 필수적이라고 활엽수 합판 공정 거래 연합(Coalition for Fair Trade of Hardwood Plywood)의 전국 회장인 Keith Christman는 언급하였습니다. 미국 상원 의원인 Shelley Moore Capito도 이 결정을 지지한다고 발표하였습니다.

2024년 4월 26일로 마감한 주의 침엽수 제재목 기준가격인 Western S-P-F 2×4 #2&Btr KD (RL)의 가격은 US$408 mfbm으로 전주 가격인 $408과 동일하였고, 전월 가격인 US$452 mfbm에 비하여 $44, 10% 하락하였습니다. 1년전 같은 시기의 가격인 US$360 mfbm보다는 $48, 13% 상승하였지만, 2년전 같은 시기의 가격인 $1,060와 비교하여 $652, 62% 낮았습니다.

2024년 4월 26일로 마감한 주의 Southern Yellow Pine East Side 2×4 #2&Btr KD (RL)의 가격은 US$330 mfbm으로 전주 가격인 $340와 비교하여 $10, 3% 하락하였고, 전월 가격인 US$404 mfbm에 비하여 $74, 18% 하락하였습니다. 1년전 같은 시기의 가격인 US$535 mfbm보다는 $205, 38% 하락하였고, 2년전 같은 시기의 가격인 $815와 비교하여 $485, 60% 낮았습니다.