2024년 5월 캐나다 제재소의 제재목 생산량은 4월보다 1.8% 감소하여 4,475 thousand m3이었고, 제재목 운송량은 7.7% 증가하여 4,532 thousand m3이었다고 캐나다 통계청(Statistics Canada)은 발표하였습니다. 캐나다 제재목 생산량은 전년대비 9.1%, 제재목 운송량은 6.9% 증가하였습니다.

2024년 1월부터 5월까지 제재목 생산량은 4.4% 상승하여 21,778 thousand m3이었습니다. 2024년 1월부터 5월까지 제재목 생산량을 연비율로 환산하면 52,267 thousand m3,으로 작년의 49,081 thousand m3보다 6.5% 증가하였고, 5년 평균인 53,337 thousand m3와 비교하면 2.0% 낮았습니다.

Canadian lumber production

2024년 5월 캐나다 목재 생산 제조업체의 가동률은 79.1%로 전년대비 2.3% 포인트, 전월대비 1.7% 포인트 하락하였습니다.

2024년 상반기동안 미국의 베트남 합판 수입은 의미 심장하게 성장하였습니다. 미국의 합판 수입 전체에서 베트남 합판은 비율은 18%로 상승하여, 두번째 국가가 되었습니다. 2024년 상반기에 미국의 베트남 합판 수입량은 작년 같은 시기와 비교하여 108% 상승하여 405 thousand m³이었습니다. 상반기동안 베트남 합판 수입 평균 가격은 24% 하락하여 $616이었지만, 수입액은 58%로 급증하여 $249 million이었습니다.

브라질 합판은 여전히 미국에서 가장 많이 수입이 되는데, 전체의 19%를 차지하고 있고, 0.1% 포인트 증가하였습니다. 상반기동안 브라질 합판의 미국 수입량은 전년대비 25% 증가하여 420 thousand m³이었고, 수입액도 15% 상승하여 $154 million이었습니다. 이런 성장에도 불구하고 브라질 합판의 수입 평균 가격은 8% 하락하여 $366/m³ 이었습니다.

미국의 합판 수입에서 다른 주목할 만한 증가는 인도네시아와 칠레 합판의 수입 이었습니다. 인도네시아 지분은 전체의 13%로 2% 포인트 증가하였고, 인도네시아 합판의 미국 수입량은 전년대비 43% 상승하여 292 thousand m³이었고, 수입액도 38% 증가하여 $167 million이었습니다. 칠레 합판의 미국 수입량 지분은 전체의 10%로 수입량은 29% 상승하여 214 thousand m³이었고, 수입액도 3% 증가하여 $115 million 이었습니다.

하지만 모든 국가가 긍정적인 경향을 보여주지는 않았습니다. 중국 합판의 미국 수입량은 전년대비 16% 하락하여 120 thousand m³이었고, 수입액도 25% 감소하여 $77 million이었습니다. 중국 합판의 미국 수입 평균 가격도 11% 하락하여 $639/m³ 이었습니다. 캐나다 합판의 미국 수입량은 2%로 약간 하락하여 237 thousand m³ 이었고, 수입액도 1% 감소하여 $199 million이었습니다. 이럼에도 불구하고 캐나다 합판의 미국 수입 평균 가격은 높게 유지되어 $838/m³이었습니다.

다양한 수종의 합판이 수입되었는데, 활엽수 합판은 전체 합판 수입량에서 54%를 차지하였고, 수입량은 1,205 thousand m³이었고, 수입액은 $821 million, 평균 가격은 $681/m³이었습니다. 침엽수 합판은 전체 합판 수입량에서 40%를 차지하였고, 수입량은 888 thousand m³이었고, 수입액은 $406 million, 평균 가격은 $457/m³이었습니다. 열대재 합판은 전체 합판 수입량에서 6%를 차지하였고, 수입량은 129 thousand m³이었고, 수입액은 $88 million, 평균 가격은 $685/m³이었습니다.

활엽수 합판 범주에서, birch 합판 수입량이 가장 많아서 활엽수 합판 전체 수입량의 65%를 차지하였고, 수입량은 781 thousand m³, 수입액은 $297 million, 평균 수입 가격은 $381/m³이었습니다. 작은 부분이지만 Walnut 합판 수입량은 6 thousand m³, 수입액은 $9 million, 평균 수입 가격이 높아서 $1,583/m³이었습니다.

전체적으로 살펴보면 미국의 합판 수입량은 전년대비 24% 증가하여 2,248 thousand m³이었고, 수입액도 10% 상승하여 $1,328 million이었습니다. 미국의 합판 수입 평균 가격은 전년대비 11% 하락하여 $591/m³이었습니다.

2024년 상반기에 캐나다 제재목의 미국 수출량은 전년대비 3% 증가하여 14.7 million m³이었고, 수입액도 7% 상승하여 $2.95 billion이었다고 캐나다 통계청(Statistics Canada)는 최근에 발표하였습니다.

미국 수출량의 우선적인 증가는 올해 초 3개월동안 발생하였지만, 2사분기에는 침체의 신호가 보여지고 있었습니다. 1사분기동안 캐나다 제재목의 미국 수출량은 전년대비 8% 증가하여 7.26 million m³이었고, 수출액도 11% 성장하였습니다. 하지만 2사분기에는 다른 역학을 보여주었습니다. 2024년 4월부터 6월까지 수출량은 전년대비 1% 증가하여 7.46 million m³이었고, 수출액은 3% 성장하였습니다.

2024년 상반기동안 제재목 평균 가격은 변동을 거듭하여, 1월에 $199/m³로 시작하여 6월에는 $196/m³로 마감하였습니다.

2024년 7월 일본 도매 제재목 가격은 하락하였는데, Japanese cypress (Hinoki) 제재목 가격은 $650/m³으로 6월 가격인 $653보다 3% 하락하였다고 일본 농림수산식품부 (Ministry of Agriculture, Forestry and Fisheries of Japan)가 발표하였습니다. 2023년 같은 시기의 가격인 $685와 비교하면 가격은 $35, 5.1% 하락하였습니다. Japanese cypress 가격은 2024년 1월 가격인 $684에서 하락하였습니다. Togashi stud 제재목 가격은 7월에 $532/m³으로 6월보다 $2, 0.4% 하락하였고, 작년 7월 가격보다 $30, 5.4% 하락하였습니다. 2024년 7월 Spruce stud 제재목 가격은 $590/m3으로 6월보다 $1, 0.2% 하락하였고, 전년대비 $10, 1.7% 하락하였습니다. 도매 가격은 Federal Reserve Bank of St. Louis의 일본 엔에 대한 미국 달러 직물환율로 계산하였습니다.

Dynamics of average wholesale prices for lumber in Japan

2024년 7월 26일로 마감한 주의 침엽수 제재목 기준 가격인 Western S-P-F 2×4 #2&Btr KD (RL)의 가격은 US$348 mfbm으로 전주 가격인 $330와 비교하여 $18, 5% 상승하였지만, 전월가격인 US$368 mfbm에 비하면 $20, 5% 하락하였습니다. 1년전 같은 시기의 가격인 $458에 비하면 $110, 24% 하락하였고, 2년전 같은 시기의 가격인 $684에 비하면 $336, 49% 낮았습니다.

2024년 7월 26일로 마감한 주의 Southern Yellow Pine East Side 2×4 #2&Btr KD (RL)의 가격은 US$365 mfbm으로 전주 가격인 US$340 mfbm와 비교하여 $15, 4% 상승하였고, 전월가격인 US$358 mfbm에 비하면 $8, 2% 상승하였습니다. 1년전 같은 시기의 가격인 $425에 비하면 $60, 14% 하락하였고, 2년전 같은 시기의 가격인 $765에 비하면 $400, 52% 낮았습니다.

일본 국토 교통 관광청(Japan Ministry of Land, Infrastructure, Transportation and Tourism )의 최신 데이터에 따르면, 2024년 6월 일본의 신축은 전년대비 6.7% 하락하여 66,285 units이었고, 이중에 목조 주택 신축은 3.3% 하락하여 38,357 units이었습니다. 2024년 6월 일본의 주택 신축 전체에서 목재 주택은 약 57.9% 이었습니다. 5월과 비교하여 전체 주택 신축은 0.5%, 목재 주택 신축은 7.5% 상승하였습니다.

2024년 1월에서 6월까지 전체 주택 신축은 4.5% 하락하였고, 목재 주택 신축은 2.1% 감소하였습니다. 2024년 1월에서 6월까지 일본의 주택 신축은 연비율로 782,178 units로 2023년 같은 시기와 비교하여 4.6%, 10년 평균 893,190 units보다는 12.4% 하락하였습니다. 올해 6월까지의 주택 신축은 통계가 시작된 지난 35년동안 가장 낮은 연비율이었고, 그전에 가장 낮은 비율은 2009년이었습니다.

New Construction Starts in Japan

2024년 5월 미국 고밀도 바이오매스 연료 판매는 0.09 million tons이었고, 평균 가격은 $225.54/ton이었습니다. 2024년 5월 수출량은 0.74 million tons이었고, 평균 수출 가격은 $187.71/ton이라고 미국의 에너지 산하의 에너지 정보국(U.S. Energy Information Administration)이 발표하였습니다. 2024년 5월까지 고밀도 바이오매스 연료의 77 운영 제조업체의 월간 데이터를 수집하고 있습니다. 이들 제조업체의 전체 생산 용량은 연간 13.32 million tons이고, 2,429 정규 직원의 단체 입니다.

2024년 5월에 월간응답자들은 1.67 million tons의 바이오매스 공급 원료를 구매하였고, 0.91 million tons 고밀도 바이오매스 연료를 생산하였고, 0.84 million tons의 고밀도 바이오매스 연료를 판매하였습니다. 공급 원료 구매가 같은 보고 기간 동안에 생산량과 직접적으로 관련되지 않는다는 것에 주목해야 합니다.

영국 중앙 은행(Bank of England)는 차입관련 재무 비용을 높게 유지하는 미국 연방 준비 위원회(Federal Reserve)와는 다르게 지난 4년동안 처음으로 기준 금리를 하락 시켰습니다. 영국의 인플레이션은 중앙 은행 목표인 2%로 복귀하였지만, 서비스 인플레이션은 6월에 5.7%로 높게 유지되었습니다. 5명의 정책 입안자들은 금리 하락에 투표하였지만, 4명은 반대하면서 인플레이션 우려를 표명하였습니다. 전세계적으로 중앙 은행은 차입관련 재무 비용을 너무 빠르게 하락 시키는 것에 신중합니다. 미국 연방 준비 위원회는 최근에 금리를 5.25%-5.5%로 꾸준히 유지하였고, 9월 하락을 가능성에 대한 힌트를 주었습니다.

BOE는 신중하게 금리를 하락 시키는 다른 중앙은행들과 맞추어 움직입니다. BOE Governor인 Andrew Bailey는 인플레이션을 낮게 유지하는 것을 보장하는 주의 깊은 금리 조정 필요성을 강조하였습니다.

영국 성장 전망은 0.5%에서 올해 1.25% 예상으로 개선되었습니다. 하지만 높은 금리 충격으로 성장은 2025년에 1%로 부진할 것이라고 예상되었습니다.

GDP의 100%를 초과하는 영국의 높은 부채는 경제적 문제들을 조정하는 정부 능력을 제한 합니다. Rachel Reeves 수상은 지출 삭감과 잠재적 세금 상승을 최근에 발표하였습니다. 일본은행(Bank of Japan)은 기준 금리를 0.25%로 상승시켰지만, 스위스 국립 은행(Swiss National Bank)과 유럽 중앙 은행(European Central Bank)도 금리를 하락 시켰습니다.

PF Olsen 보고서에 따르면 2024년 7월 중국의 radiata pine 원목 재고는 일일 수요가 약 55,000 m³으로 움직이면서 대략 2.7 million m³이었습니다. 중국 북부 지역이 비와 젖은 기후 조건으로 경기가 감소하여 7월의 예상되는 원목 가격 상승이 실현되기 어렵습니다. 수입된 원목의 CFR 가격이 6월과 7월 초에 상승하였지만, 도매 원목 가격은 따라 가지 않았습니다. 현재 A 등급 원목의 가격 범위는 $118 – $124/JASm³ 이었습니다. 중국 Caixin 제조 PMI는 6월 51.7에서 상승하여 7월에 51.8이었고, 8개월 연속으로 상승하였고, 2021년 5월이후 가장 높은 수준이었습니다. 해외 판매는 계속해서 성장하였지만, 상승하는 운송 비용때문에 구매자들은 가격 압력을 느끼면서 지난 6개월동안 가장 늦은 속도 이었습니다.

Dynamics of purchasing managers’ indexes in manufacturing sector of China / S&P Global, National Bureau of Statistics of China

2024년 6월 중국의 원목 수입량은 전년대비 30% 하락하여 2.7 million m³이었고, 6월의 수입 평균 가격은 5월과 비교하여 8.4% 하락하여  $187/m³이었습니다.

습니다. 2024년 상반기동안 중국의 원목 수입량은 전년대비 7.4% 감소하여 18.8 million m³ 이었고, 수입액도 8.4% 하락하여 $3.27 billion이었습니다. 2024년 6월 중국의 침엽수 원목 수입량은 전년대비 38% 감소하여 1.88 million m³이었는데, 뉴질랜드 침엽수 원목 수입량은 39% 하락하여 1.22 million m³이었고, 미국 침엽수 원목 수입량도 1.1% 하락하여 130,300 m³이었고, 일본 침엽수 원목 수입량도 22% 감소하여 122,200 m³이었습니다.

China’s imports of softwood logs contract 11% in January – June 2024

대출 제약을 피해갈 수 있는 하이브리드인 지방 정부 자금 자동차 (Local Government Funding Vehicles : LGFVs)는 심각한 양의 부채를 축적 시켰습니다. IMF의 추산에 따르면 중국 LGFV의 전체 부채는 2023년에 $9.1 trillion이었고, 이는 중국 GDP의 절반 이상이었습니다. 채무 불이행 위험이 여전히 높지만 중국은 위기가 일시적이라고 다루려고 시도하였습니다. 이 부채 문제는 건설 산업에 이중의 문제를 제기하였습니다. 다수의 사회 기반 시설과 건설 프로젝트는 지방 정부의 자금 지원을 받고 있는데, 조절되지 않는 LGFV의 채무 불이행은 중국 은행 시스템에 심각한 피해를 발생시킬 수 있습니다. 2024년 6월 중국의 새로운 주택 가격은 지난 9년동안 가장 빠른 속도로 하락하여서, 부동산 시장 회복의 부진을 암시하고 있습니다.

Dynamics of real estate sales in China, 2000-2023 / National Bureau of Statistics of China

중국 회사들과 투자자들이 제조와 공급망 다양화를 추구하면서 2024년 7월말 베트남 수출은 전년대비 19.1% 증가하였습니다. 뉴질랜드에서 항구(At Wharf Gate) 가격은 7월에 약 4 NZD 상승하였습니다. 하지만 7월 중국의 원목 수요가 약화되면서 8월 가격이 염려되었습니다. 뉴질랜드 자국의 원목 수요는 겨울이기때문에 약세를 유지하고 있습니다. 7월 PF Olsen Log Price Index는 $116에서 $118으로 상승하였지만, 2년 평균보다는 $1낮고, 5년평균보다는 $2 낮았습니다.

산림 생산품 시장은 전세계적으로 침체적이었습니다. 기후 조건, 정책 변화, 계속적으로 수요 약화와 같은 다양한 요인이 있었습니다. 2024년 7월말에 업데이트된 핀란드 산린 분야를 자세히 살펴보겠습니다.

2023년 핀란드 경제는 수축되었고, 2024년에도 성장이 예상되지 않습니다. 늦어지는 인플레이션, 이자율 하락, 가계 소득의 긍정적인 경향이 합쳐지면서 가처분 소득과 소비자 지출이 부양하도록 준비가 되었습니다. 하지만 투자 성장은 2025년까지 기대되지 않습니다.

GDP 성장 전망이 아래와 같습니다.

• 2025: 1.6%
• 2026: 1.5%

공공 지출의 삭감과 세금 상승은 자국내 수요를 약화시키고, 가격을 상승 시킵니다. 2024년에 고용이 약간 하락하였지만, 수요 성장과 고용을 부흥시킬 목적의 정부 계획이 동력이 되어 2025년부터 상승될 것으로 전망합니다. 2026년에는 고용율이 73.9%에 이를 것으로 예상되고, 실업율은 6.9%로 하락할 것으로 예상합니다.

제재소들은 원목 가격 상승으로 인하여 도전에 직면하였습니다. 이런 상승의 우선적인 요인은 pulp 산업과 번성하는 에너지 목재 시장내의 상태를 향상시킵니다. 2020년에 원목 입목 가격(under bark)의 범위는 €55 – €60/m³이었지만 현재 가격 범위는 상승하여 €83 – €85/m³ 혹은 그 이상이었습니다. 실질적인 비용 구조로 인하여 만약에 추가 가격 상승을 이루지 못하면, 가을에 사유 제재소들은 감산을 할 것 같습니다. 반대로 통합 공장들은 chips과 pulpwood의 강한 수요가 있기때문에 자신들의 제재소 생산 용량을 감소시키지 않을 것 같습니다.

2024년 상반기에 핀란드 침엽수 제재소 생산량은 전년대비 6% 하락하여 5.5 million m³ 으로 예상됩니다. Redwood 생산량은 5%, whitewood 생산량은 7% 하락하였습니다. 6월말에 redwood와 whitewood 모두의 재고는 2023년 같은 시기와 비교하여 10-15% 낮았습니다.

건축 분야의 부진함으로 자국 시장은 계속해서 어려움을 겪고 있습니다. 지난 12개월동안 자국 소비의 누적 합계는 기록적으로 낮은 수준으로 감소하여 1.9 million m³이었습니다. 금융 위기이전에는 거의 6 million m³이 소비 되었습니다.

수출 시장도 선정 지역에서 작은 가격 상승이 관찰되었지만 비교적 잠잠하였습니다. 주목할만하게 중국의 핀란드 생산품 수입량이 2024년 상반기에 작년 같은 시기와 비교하여 27% 하락하여 370,000m³이었습니다.

2024년 6월에 주목 사항 중에 하나는 핀란드 정부가 의회 연간 기후 보고서를 제출한 것 입니다. 이 포괄적인 서류는 기후 목표를 향한 핀란드의 진전과 토지 사용, 토지 사용 변경 그리고 산림(LULUCF)을 포함한 다른 분야의 배기 조직을 철저하게 조사하고 있습니다. 다양한 요인으로 인하여 지난 몇 년 동안 산림 탄소 침하 크기의 감소에 대한 경각심 있는 통찰력을 보고서는 제공 합니다. 산림은 전통적으로 침하함에도 불구하고 2018년, 2021년, 2022년에 배기 근원을 모방하였습니다. 그리고 데이터는 2021년에서 2025년까지 토지 사용 분야에 대한 EU 의무의 부족을 제안하였습니다. 이에 대응하기 위하여 정부는 상업용 산림의 순환 시기, 얇아지는 작업의 강도, 산림 침하 회복을 위한 이탄 지대 관리를 중점으로 하는 정책을 만들었습니다. 그럼에도 불구하고 높은 비율의 핀란드 사유림으로 인하여 벌목량에 대한 영향은 어려움이 있을 거라고 입증될 것 같습니다.

핀란드 원목 가격은 제재된 침엽수의 침체된 시장에도 불구하고 상향 궤적 입니다. Pulp, 종이와 포장 시장은 회복 신호를 보여주고 있고, 이는 회사들이 더 많은 목재를 구매에 열심입니다. 하지만 원목 가격이 기록적인 수준이 되면서, 이런 회사들은 가격 상승으로 어려움을 느끼고 있습니다. 제재소들의 충분한 재고와 손상된 목재 공급 상승으로 인하여 중앙 유럽에서 원목 가격은 약화되는 듯 합니다. 그리고 어려운 물류 조건도 있어서 목재 공급에 어려움이 있습니다. 스웨덴의 원목 가격은 핀란드에서 보여준 경향과 거울처럼 보여주고 있고, 발틱(Baltic)지역에서의 원목 가격도 상승 기미가 보입니다.